2022-2023年棕榈油行业现状与投资规划分析报告

2022-2023年棕榈油行业现状与投资规划分析报告汇报人：REPORTERContents目录行业概况01行业发展环境02行业现状03行业前景趋势0401行业概况Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinviduntutlaboreetPART01|行业定义Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinvidunt行业定义“棕榈油由油棕树上的棕榈果压榨而成，果肉和果仁分别产出棕榈油和棕榈仁油，传统概念上所言的棕榈油只包含前者。棕榈油经过精炼分提，可以得到不同熔点的产品，分别在餐饮业、食品工业和油脂化工业拥有广泛的用途。棕榈油中油酸含量为35.31%，棕榈酸含量为40.96%；饱和脂肪酸（SFA）与不饱和脂肪酸的比例接近1∶1，SFA含量为56%，单不饱和脂肪酸（MUFA）含量为37%，多不饱和脂肪酸（PUFA）含量为9.5%；总n-3脂肪酸占比0.22%，总n-6脂肪酸占比10.11%。此外，棕榈油还含有72%的月桂酸，59%的肉豆蔻酸，0.50%的硬脂酸。棕榈油与其他植物油在维生素E、固醇类的含量上差异也比较明显。棕榈油中维生素E含量为118.37mg/kg，且γ-生育三烯酚含量较为突出；胆固醇（CHO）含量为20mg/kg，植物甾醇含量为660mg/kg（IAFFD）。此外，棕榈油中类胡萝卜素含量丰富（500~700mg/L），主要为α-胡萝卜素和β-胡萝卜素，叶黄素含量也较为丰富；棕榈油还含少量角鲨烯。”棕榈油行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，棕榈油行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。04|产业链上游棕榈油行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于棕榈油企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。04|产业链中游棕榈油行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。04|产业链下游02行业发展环境Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinviduntutlaboreetPART经济环境03|经济环境中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。04|社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。2022年以来，印尼政府多次发布关于棕榈油出口方面的政令。在全球植物油供应偏紧的格局下，造成油脂市场大幅波动。4月22日，印尼总统佐科维多多在内阁会议后宣布，自4月28日起，停止该国“所有食用油和食用油原材料”出口。印尼这一政策，当即在全球食品油市场引起巨震，国际油脂品种价格大幅攀升。当地时间5月19日，印度尼西亚总统佐科维多多表示，印尼将从5月23日起解除棕榈油出口禁令。这意味着全球最大的棕榈油生产国供应将重新进入全球市场。最新数据显示，截至6月22日，根据国内市场义务(DMO)计划，印尼已签发894481吨棕榈油制品出口许可，此外，印尼政府已按照出口加速计划签发了613188吨棕榈油制品出口许可。从出口禁令出台到取消，再到1000万水平的DMO，从发放出口许可到降低关税，印尼连续发布加速出口政策。但国内植物油价格高企与胀库两个问题之下，印尼出口政策仍存在反复不定的可能。经济环境05|社会环境06|行业驱动因素为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放研究资源投入稳健增长棕榈油产业处于快速增长时期，由于棕榈油行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，棕榈油市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展供需平衡促进市场发展从应用领域来看，棕榈油行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域商业应用领域不断拓展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化行业竞争促进行业正向发展03行业现状分析Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinviduntutlaboreetPART据统计，截至2021年全球棕榈油产量为7654万吨，同比增长9%，2013-2021年全球棕榈油产量复合增长率为25%，总产量稳步增加。东南亚和非洲是棕榈油的主要产区，其中印度尼西亚（4650万吨/年）和马来西亚（1980万吨/年）是全球主要的棕榈油生产国，两者共占全球棕油产量的80%以上，其余生产国为尼日利亚、泰国等。01|行业现状我国棕榈油产量极低，基本全部依靠进口，对外依存度高达近100%，且进口来源国非常集中。目前，我国棕榈油进口以食用为主，其快速增长对弥补我国巨大的食用植物油缺口起到了积极作用。但我国作为棕榈油进口大国，如果进口持续快速增长将会一定程度影响国际市场需求，若同时遇到主产国减产或减少出口的情况，将不利于我国进口，甚至会影响我国食用植物油的稳定供给。我国的棕榈油需求量近年来基本保持稳定，2015-2019年期间需求量基本保持在500万-600万吨/年左右，由于我国的食用油产能缺口巨大，大部分油料依赖进口，因此在巨大的产需缺口和食用油籽进口减少背景下，食用植物油进口需求增加促使棕榈油进口快速增长。02|行业现状供给量我国是世界第三大棕榈油进口国，且是世界第四大棕榈油消费国，占全球棕榈油市场约9%的份额。国内棕榈油消费量在600万吨左右，基本全部依赖进口，由于棕榈油的熔点较高，消费具有一定的季节性，夏季消费量比较大，冬季较小，消费的季节性直接表现为进口量的季节性。03|行业现状进出口我国不生产棕榈油，棕榈的消费完全依赖进口，近年来我国棕榈油整体呈上升态势，2021年进口量为637.63万吨，截至2022年1-5月我国棕榈油进口量为96.03万吨，同比下降632%，主要受印尼出口政策的影响，出口量为0.97万吨，同比增长904%。进出口金额方面，据统计，截至2022年1-5月我国棕榈油进口金额为156亿美元，同比下降335%，出口金额为0.12亿美元，同比增长1242%。在我国，目前食用精炼棕榈油主要指标是熔点不超过24℃-33℃，用于食品(面包、饼干等)的煮炸方面。在食品工业中，棕榈油像其它食用油一样，容易被消化、吸收、以及促进健康，一般被加工成起酥油、人造奶油、氢化棕榈油、煎炸油脂和专用油脂等。工业使用的精炼棕榈油，要求溶点不低于44℃，主要用于制造肥皂、硬脂酸及甘油，据统计，2021年我国棕榈油食用消费量为450万吨，工业及其他消费量为230万吨。2022年以来我国棕榈油价格居高不下，期货价最高超过14800元/吨，近两个月价格先涨后跌，价格波动较大。04|行业市场规模棕榈油基本上依赖进口一般而言进口量受到印尼和马来西亚产量以及棕榈油价格的影响。如2019年12月，印度尼西亚和马来西亚先后推出棕榈油含量为30%的生物柴油计划和B2生物柴油计划，造成我国棕榈油进口价格大涨46%，影响国内棕榈油相关企业。另外国内食用植物油供不应求下，我国通过直接扩大油脂进口保障供给。在进口的棕榈油、大豆油、菜籽油等食用植物油中，棕榈油凭借其价格优势，进口量最大、增加最多，进口增长快，2019年进口量达到561万吨。05|行业痛点行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，棕榈油行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，棕榈油行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，棕榈油行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于棕榈油行业的发展++单一的资金提供方角色仅能为棕榈油行业企业提供“净利差”的盈利模式，棕榈油行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的棕榈油行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土棕榈油行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位全面增值服务06|发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范棕榈油行业生产流程，并成立相关部门，对科研用棕榈油行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证棕榈油行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：棕榈油行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土棕榈油行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，棕榈油行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。棕榈油行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。04行业前景趋势Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinviduntutlaboreetPART01|行业发展趋势棕榈油是全球植物油产量、进出口和贸易量最大的油品，棕榈油也是中国食用油消费的主要种类。然而中国尚未对油棕进行规模化种植和生产，完全依赖进口。从中国食用油安全和植物油贸易方面来看，都要求改变目前现状，通过出台相关的政策，支持企业积极投入到棕榈油产业中去；而且从棕榈油贸易角度分析，棕榈油价格稳中有升，具有良好的经济潜力。中国“走出去”发展油棕产业未来将得到更多企业的青睐、国家政策的支持和科研单位强有力的技术支撑，具有广阔的发展前景。趋势1我国“走出去”发展油棕产业的前景广阔，为中化化肥新加坡有限公司等技术支撑油棕产业“走出去”的企业提供了更多的机遇，但是也面临很多挑战。如中化化肥新加坡有限公司未来将依托国内中化化肥有限公司现有的已投入运行的MAP（ModernAgriculturePlatform）服务中心的模式，因地制宜地制定适应海外油棕种植园的商业种植服务方案，提供整体农业种植及产业链联动服务。以施肥方式、特种专用肥施用、采摘收获方式为突破口，成立联合实验室，突破病害虫害防治，开发试验上线智慧农业管理平台，逐渐切入大数据商业化服务，参与海外属地的肥料工厂、油棕种苗工厂生产经营，逐渐培育金融、物流、专业仓储等业务，适时切入棕榈油现货期货贸易。与相关的科研单位如中国热带农业科学院椰子研究所及企业等密切合作，面临当地经商环境和海外属地政策与执法环境复杂等诸多不确定因素的挑战时，共同克服困难，推动油棕产业相关的技术和产品“走出去”，为中国在海外的油棕种植业发展保驾护航趋势2棕榈油行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力提升技术服务能力棕榈油行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租赁和服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持。棕榈油行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率聚焦投资业务医疗行业受经济周期影响较弱，于棕榈油企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国棕榈油行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国棕榈油行业行业发展的主要原因。中国棕榈油行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同