信用与金融机构课件

第二章

信用与金融机构2.1信用及其本质2.2金融机构的分类与功能2.3我国的金融机构体系第二章

信用与金融机构2.1信用及其本质第一节信用及其本质

一、

什么是信用

二、信用的产生与发展三、信用的本质

四、信用形式第一节信用及其本质一、什么是信用3一、什么是信用信用《牛津法律大辞典》的解释是：“信用(Credit)，指在得到或提供货物（服务）后并不立即而是允诺在将来付给报酬的做法。”从道德层面看：是指参与社会和经济活动的当事人之间所建立起来的、以诚实守信为道德基础的“践约”行为；从法律层面看：是指存在于商品社会,而由此派生的契约关系与内在的原则,是一种自由､平等､守信的契约精神。从经济层面看：以还本付息为条件，以借贷为特征的经济行为。2022/10/11default3一、什么是信用信用2022/10/10default4二、信用的产生与发展信用的产生信用最初产生于商品流通过程中信用产生的社会根源是商品和货币的不均衡分布信用存在和发展的前提是所有制和经济利益信用的发展前资本主义信用——高利贷信用，是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式；资本主义信用——借贷资本，是货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家使用的货币资本。2022/10/114二、信用的产生与发展信用的产生2022/10/105二、信用的产生与发展信用产生的基础资金调剂的需要是信用产生的直接原因赢余单位与赤字单位，相互调剂余缺私有制是信用产生的制度条件产权明确并受法律保护，私有财产神圣不可侵犯2022/10/115二、信用的产生与发展信用产生的基础2022/10/106三、信用的本质信用是以偿还和付息为基本特征的借贷行为信用反映的是债权债务关系信用以相互信任为基础在借贷活动中，一方为债权人（Creditor），他将商品或货币借出；另一方为债务人（Debtor），他接受债权人的商品或货币，承担在将来偿还商品或货币并支付报酬的义务。信用实质上是财产使用权的暂时让渡，这种让渡不是无偿的，而是以还本付息为条件的，同时信用又是一种契约关系，是以借贷为基础并受法律保护的产权契约关系。2022/10/11民商事关系中的担保方式有保证、抵押、质押、留置、定金五种6三、信用的本质信用是以偿还和付息为基本特征的借贷行为2027四、信用形式按是否直接发生借贷行为，可分为直接信用与间接信用直接信用是债权人与债务人直接发生的借贷行为间接信用是债权人与债务人通过信用中介机构而间发生的借贷行为按借贷中债权人与债务人的不同，可分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用2022/10/117四、信用形式按是否直接发生借贷行为，可分为直接信用与间接信8（一）商业信用商业信用是指企业之间在销售商品时，以延期支付或预付形式提供的一种信用。形式有：赊销委托销售分期付款预付定金预付货款补偿贸易补偿贸易又称产品返销，指交易的一方在对方提供信用的基础上，进口设备技术，然后以该设备技术所生产的产品，分期抵付进口设备技术的价款及利息.8（一）商业信用商业信用是指企业之间在销售商品时，以延期支付9（二）银行信用银行信用是指银行和其他金融机构以货币形式向企业、其他经济组织和个人提供的信用。银行信用是以货币形式提供的银行信用中金融机构承担信用中介2022/10/119（二）银行信用银行信用是指银行和其他金融机构以货币形式向企10（三）国家信用国家信用是一种国家负债，指以国家为一方所取得或提供的信用2022/10/11国内的国家信用形成主要有:发行国家公债、发行国库券、专项债券、银行透支或借款。10（三）国家信用国家信用是一种国家负债，指以国家为一方所11专栏：国债公债（Publicdebt）是各级政府借债的统称中央政府的债务称为中央债，又称国债地方政府的债务称为地方债是一种长期负债，一般在1年以上通常用于国家大型项目投资或较大规模的建设2022/10/11国库券（T-Bills

）是一种短期负债，一般在2年以下；专项债券：是一种指明用途的债券；向银行透支或借款。11专栏：国债公债（Publicdebt）是各级政府借债的12专栏：国债2022/10/11美国的国债美国的短期国债（treasurybills）期限多为3个月、6个月，最长为1年；美国的中期国债（treasurynotes）期限多为1到10年；美国的长期国债（treasurybonds）期限则达10到30年；12专栏：国债2022/10/10美国的国债13（四）消费信用消费信用是指企业、银行或其他金融机构项消费者个人提供的，用于消费项目的信用。赊销银行卡消费信用借计卡信用卡贷计卡准贷计卡分期付款消费信贷个人住房贷款耐用消费品贷款13（四）消费信用消费信用赊销银行卡消费信用借计卡信用卡贷计第二节金融机构的分类与功能

一、金融机构的功能

二、金融机构体系的构成三、美国的金融机构体系四、金融机构体系的发展趋势第二节金融机构的分类与功能一、金融机构的功能2022/10/1115一、金融机构的功能2022/10/1015一、金融机构的功能2022/10/1116一、金融机构的功能降低交易成本降低逆向选择和道德风险进行期限整合分散融资风险2022/10/1016一、金融机构的功能降低交易成本交易成本如何影响金融结构

交易成本又称交易费用，最早由美国经济学家科斯在《企业的性质》一文中提出，包括：搜寻成本、信息成本、议价成本、监督成本等。

假如你有5000美元，打算将其投资于股票市场。由于你可用于投资的资金规模不大，而很多的小额投资会带来十分高昂的交易成本，因此，你的投资品种有限。也就是说，因为你无法实现多样化投资，不得不将所有的鸡蛋放在一个篮子里，从而会承担较高的风险。交易成本如何影响金融结构？交易成本如何影响金融结构

交易成本又称交易费用，最早次品车问题：逆向选择如何影响金融结构

2019年诺贝尔经济学奖得主--乔治·阿克洛夫（GeorgeAkerlof）曾经详尽阐明了逆向选择影响市场有效运行的途径，又被称为“次品车问题”。

二手车的买主通常无法准确评价车的质量，也就是说，他们无法判断一部二手车是的好车，还是次品车。

于是，买主支付的价格只能反映市场中二手车的平均质量，该价格介于次品车的低价值与好车的高价值之间。交易成本次品车问题：逆向选择如何影响金融结构

2019年诺贝尔经济金融中介如何降低交易成本

（1）规模经济

规模经济（economiesofscale）的优势，即每一美元投资的交易成本随着交易规模的扩大而降低。通过集聚投资者的资金，单个投资者的交易成本被大大降低。

（2）专门技术

金融中介还可以开发专门技术用于降低交易成本。它们在计算机技术方面的专门技术可以为客户提供更为便利的服务。交易成本金融中介如何降低交易成本

（1）规模经济

规模2022/10/1120信息不对称是金融市场的一个重要特征，是指交易的一方对另一方缺乏充分的了解，并影响其在交易中做出正确的决策。例如，相对于股东而言，公司经理对自己是否诚实及公司的经营状况有更加深入的了解。逆向选择（adverseselection）：逆向选择是交易之前出现的信息不对称问题：潜在的不良贷款风险来自那些积极寻求贷款的人。因此，最可能导致不良后果的人往往就是最希望从事这笔交易的人。信息不对称（asymmetricinformation）2022/10/1020信息不对称是金融市场的一个重要特征，2022/10/1121逆向选择（adverseselection）：逆向选择是交易之前出现的信息不对称问题。潜在的不良贷款风险来自那些积极寻求贷款的人。因此，最可能导致不良后果的人往往就是最希望从事这笔交易的人。道德风险（moralhazard）道德风险是在交易之后发生的。由于借款人从事了与贷款人意愿相背离的活动，增大了贷款违约的可能性，导致贷款人承担较大的风险。例如，一旦借款人取得贷款，他就可能会冒比较大的风险。由于道德风险降低了贷款归还的概率，贷款人可能做出宁可不贷款的决定。信息不对称（asymmetricinformation）2022/10/1021逆向选择（adverseselec二、金融机构体系的构成金融机构（financialinstitution），也称金融中介（financialintermediation），是指专门从事各种金融活动的法人组织。现代金融机构的构成：以中央银行为核心、商业银行为主体、多种性质的银行及多样化的非银行金融机构并存的现代金融机构体系。2022/10/1122二、金融机构体系的构成金融机构（financialinst一、金融机构的分类金融机构的分类按从事金融活动的目的：金融管理机构和金融运行机构按业务特征：银行金融机构和非银行金融机构按是否承担政策性业务：政策性金融机构和商业性金融机构按是否以吸收存款为主要资金来源：存款性金融机构和非存款性金融机构按创造派生存款的能力：货币当局、存款货币银行、特定存款机构和其他金融机构2022/10/1123一、金融机构的分类金融机构的分类2022/10/1023二、金融机构体系的构成

→商业银行

→存款性金融机构→储蓄银行

→信用合作社

→投资银行金融机构→

→投资中介→投资基金

→保险公司

→契约性金融机构

→养老基金和退休基金

→政策性金融机构CommercialBankSavingsBank

CreditUnionInvestmentBankingInvestmentFundInsuranceCompanyPensionFund非银行金融机构二、金融机构体系的构成CommercialBank非银行三、美国的金融机构体系2022/10/1125三、美国的金融机构体系2022/10/1025美国的银行破产，1934-2019年美国的金融机构美国的银行破产，1934-2019年美国的金融机构2022/10/1127美国的金融机构大大致可分三类机构资金来源数量存款机构

商业银行

储蓄贷款协会

互助储蓄银行

信用社存款存款存款存款7150家1225家8100家投资中介投资银行共同基金金融公司股份商业票据、股票、债券契约性储蓄机构养老基金保险公司保费保费2022/10/1027美国的金融机构大大致可分三类机构资金2022/10/11281927年的《麦克法登法案》（McFaddenAct）禁止银行跨州开办分支机构。在大部分国家，通常是4～5家大银行支配

了整个银行业。但在美国，有大约7000家商业银行、1200家储蓄和贷款协会、400家互助储蓄银行以及8000家信用社。美国小银行的数目众多。资产低于1亿美元的银行占到40％。

资产银行数目银行份额（%）持有资产的份额（%）少于1亿美元288240.31.91亿美元～10亿美元375552.611.410亿美元～100亿美元4256.012.8多于100亿美元841.273.9总计7146100.00100.002022/10/10281927年的《麦克法登法案》（McF

金融中介机构主要的资产和负债

金融中介机构的类型主要负债（资金来源）主要资产（资金运用）存款机构（银行）商业银行存款工商业贷款、消费者贷款、抵押贷款、美国政府债券与市政债券储蓄和贷款协会存款抵押贷款互助储蓄银行存款抵押贷款信用社存款消费者贷款契约性储蓄机构人寿保险公司保单的保费企业债券与抵押贷款火灾和意外伤害保险公司保单的保费市政债券、企业债券与股票、美国政府债券养老基金，政府退休基金雇主与雇员的缴款企业债券与股票投资中介机构财务公司商业票据、股票、债券消费者贷款与工商企业贷款共同基金股份股票、债券货币市场共同基金股份货币市场工具

金融中介机构主要的资产和负债

2022/10/1130国际金融体系千野忠男2022/10/1030国际金融体系千野忠男四、金融机构体系的发展趋势直接金融与间接金融合二为一，出现了全方位的金融中介机构投资基金和养老基金的重要性日益加强以商业银行和储蓄机构为代表的存款机构的份额相对下降2022/10/1131脱媒（disintermediation）一般是指在进行交易时跳过所有中间人而直接在供需双方间进行。在金融领域，脱媒是指“金融非中介化”，四、金融机构体系的发展趋势直接金融与间接金融合二为一，出现了美国银行在非金融企业借款领域中的份额32美国银行在非金融企业借款领域中的份额32金融创新与“影子银行体系”的发展33近年来，吸收存款、发放贷款的传统银行业务正在衰落。这些业务的一部分已经被影子银行体系（shadowbankingsystem，银行贷款被通过证券市场的放款所代替）所取代。金融创新与“影子银行体系”的发展33近年来，吸收存款、发放贷第三节我国的金融机构体系一、我国金融机构体系的构成二、

我国金融机构体系的基本特征

第三节我国的金融机构体系分类标准从事金融活动的目的业务特征是否承担政策性业务是否接受公众存款类别金融监管机构金融运行机构银行金融机构非银行金融机构政策性金融机构商业性金融机构存款性金融机构非存款性金融机构机构中央银行、证监会、保监会、银监会商业银行、证券公司、保险公司等中央银行、政策性银行、商业银行等保险公司、证券公司、基金公司等开发银行、进出口银、农业发展银行等商业银行、保险公司、投资银行等商业银行、信用社等契约性金融机构；投资性金融机构；政策性金融机构2022/10/1135一、我国金融机构体系的构成分类标准从事金融活动的业务特征是否承担政策性业务是否接受公众36（一）中央银行及金融监管机构中国人民银行为国务院组成部门，是在国务院领导下制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。1948年12月1日在石家庄成立1984年1月1日起行使中央银行职能2019年《中华人民共和国中国人民银行法》证监会、银监会、保监会36（一）中央银行及金融监管机构政策性银行1994年3月17日成立有效地集中资金保证国家重点建设，支持基础产业和支柱产业发展，缓解经济发展的“瓶颈”制约，加强国家对固定资产投资的调控能力。2019年2月转为商业银行。1994年5月成立执行国家产业政策和外贸政策,为扩大国内机电产品和成套设备等资本性货物出口提供政策性金融支持。1994年11月成立以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。（二）政策性银行教材P59农发行办理业务范围内企事业单位的存款及协议存款、同业存款等业务政策性1994年3月17日成立1994年5月成立1994年1（三）商业银行我国的银行体系商业银行政策性银行大型商业银行股份制商业银行中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行交通银行中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行国家开发银行中国农业发展银行中国进出口银行中国人民银行城市商业银行包商银行、杭州银行、南京银行、重庆银行、北京银行、成都银行、东莞银行、大连银行、哈尔滨银行、徽商银行（三）商业银行我国的银行体系商业银行政策性银行大型商业银行股2022/10/1139（三）商业银行四家国有控股商业银行的发展沿革：1994年以前的业务特点：中国农业银行：以开办农村信贷业务为主中国工商银行：承担城市工商信贷业务中国建设银行：基本建设和中长期信贷业务中国银行：经营外汇业务1994年：政策性业务分离向商业银行转变2019年：实施股份制改造2022/10/1039（三）商业银行四家国有控股商业银行的40农村信用社是由农民入股，实行社员民主管理，主要为社员提供金融服务的地方性金融组织它的服务对象是农民，服务区域在农村，服务目标是为了促进地方经济的发展和社会的稳定。（四）农村信用社及其他农村金融机构40农村信用社是由农民入股，实行社员民主管理，主要为社员提供2022/10/1141（五）其他金融机构保险公司投资基金投资银行与证券公司信托投资公司财务公司金融租赁公司2022/10/1041（五）其他金融机构保险公司2022/10/1142保险公司

1980-1988年：中国人民保险公司独家经营。

1990年代至今：中国财产保险公司中国人寿保险公司中国再保险公司太平洋保险公司平安、华泰、新华、泰康等财险和寿险公司。

2022/10/1042保险公司1980-1988年：中国2022/10/1143投资基金

1991年—2019年：“老基金”，都是封闭式基金

2019年11月:颁布《证券投资基金管理暂行办法》具有集合投资，信托投资，专业理财，分散风险，运作规范的特点2022/10/1043投资基金

2022/10/1144投资银行与证券公司又称券商，是由证券主管机关批准设立的专门从事有价证券发行和买卖业务的金融机构。综合类：证券经纪业务、自营业务、承销业务；经纪类：证券经纪业务投资银行的证券承销、经纪、自营、项目融资、咨询业务2022/10/1044投资银行与证券公司又称券商，是由证券2022/10/1145接受他人委托，代为管理、经营和处理经济事务的金融机构。特点：“受人之托，代人理财”当事人：委托人、受托人、受益人主要业务：信托投资业务；代理业务；租赁业务；咨询业务信托投资公司2022/10/1045接受他人委托，代为管理、经营和处理经2022/10/1146小资料：中国国际金融有限公司（简称“中金公司”）。由中国建设银行和美国摩根·斯坦利公司为大股东，在2019年8月成立，注册资本为1.25亿美元。工商东亚金融控股有限公司中信金融控股公司金融资产管理公司2022/10/1046小资料：中国国际金融有限公司（简称“2022/10/1147金融资产管理公司2019年建立的政策性金融机构，负责收购、管理和处置从四大国有商业银行剥离出来的不良资产。建行—信达、工行—华融、农行—长城、中行—东方。组建目的：改善四大国有银行的资产负债状况、最大限度保全资产、减少损失；对符合条件的企业实施债转股，促进国有大中型企业转变经营机制，建立现代企业制度。业务：追偿债务、资产出售、并购、重组、债转股、管理咨询等。2022/10/1047金融资产管理公司2019年建立的政策2022/10/1148

企业集团财务公司

由企业集团内部各成员单位入股，并向社会募集中长期资金，为企业技术改造和进步提供服务的金融机构。主要业务：存贷款、融资性租赁、信托、代理发行有价证券等；特点：在业务上受人民银行领导和监管，行政上隶属于各企业集团，为集团内部成员提供金融服务。2022/10/1048

企业集团财务公司由企业集团内2022/10/1149

金融租赁公司

主要办理租赁业务的非银行金融机构代表企业：中国租赁公司、中国东方租赁公司主要业务形式：融资租赁：以融通资金为主要目的，现有承租人选好所需机器设备，由租赁公司出资购买，并出租给承租人。到期可续租或作价承购；经营租赁：租赁期间提供特别的维修等服务。2022/10/1049

金融租