2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库评估300题及免费下载答案(云南省专用)15

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、股票期权的标的是（）。

A.股票

B.股权

C.股息

D.固定股息【答案】ACO10L5P8X10T8U4P9HE8J4K1X10K10D3D3ZE5K9D8K8G2Y9Q52、根据以下材料，回答题

A.基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨

B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨

C.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨

D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨【答案】CCG10V2A4F1U7J8E3HI8X8I6A10B3B6E3ZS2S8X8Q6H7K7K83、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.无法确定【答案】BCM4N10M4Z10Y6U3V1HY10X5G5D6S4M8U6ZY8L1G8H3X2H9F54、若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近【答案】ACU7V10C3T9F1B4V6HR3K1N4S9P9U2F3ZR6H7S4Z4D4J7O35、股价指数期货在最后交易日以后，以下列哪一种方式交割？（）?

A.现金交割

B.依卖方决定将股票交给买方

C.依买方决定以何种股票交割

D.由交易所决定交割方式【答案】ACK6I5S6S9D10M10O10HX7Z10B3N9K5Y2O7ZL10I4A3M8Y3S3G36、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国金融期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国期货投资者保障基金【答案】BCT9C3L5C3T7V9X9HU2N9A4Z8R2B1F10ZA5I4A6M2N10Z5A87、关于股票期货的描述，不正确的是（）。

A.股票期货比股指期货产生晚

B.股票期货的标的物是相关股票

C.股票期货可以采用现金交割

D.市场上通常将股票期货称为个股期货【答案】ACX2L7J3B10U8U10Z1HJ8K6T9X3X3U3C9ZI3I3Y10F7U7J7Q58、甲公司希望以固定利率借人人民币，而乙公司希望以固定利率借人美元，而且两公司借人的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD／CNY为6.1235。市场上对两公司的报价如下：

A.9.6％

B.8.5％

C.5.0％

D.5.4％【答案】BCW10O9Y3B7B1Z10E1HT6M2I8T5D8I5C2ZW9P2N8I9U3I9Q59、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。

A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立

B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所

C.交易所的内部机构

D.独立的全国性的机构【答案】CCH9J9R3Z10Q4K10I7HZ4E1W9D8M1Z4F9ZG2X10K4E7V1F8Y510、下面对套期保值者的描述正确的是（）。

A.熟悉品种，对价格预测准确

B.利用期货市场转移价格风险

C.频繁交易，博取利润

D.与投机者的交易方向相反【答案】BCV5K10A5R7A2E7X1HL5G1A3T4S8C8J5ZN8P1K3Y10J10N6O811、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执行价格为3800美元/吨的3个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的铜期货价格为3980美元/吨。则该交易者的到期净损益（不考虑交易费用和现货升贴水变化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000【答案】BCJ7H1O6D6T4I10G6HS3P4E7B3Y8A1A9ZF3G1Q9T4G7X4U312、期货市场高风险的主要原因是（）。

A.价格波动

B.非理性投机

C.杠杆效应

D.对冲机制【答案】CCC3M7Q5N2R4U8B7HA5W3Q2V9I2S9Z7ZX10E5Q7G8I3U4F613、3月17日，某投资者买入5月豆粕的看涨期权，权利金为150元／吨，敲定价格为2800元／吨，当时5月豆粕期货的市场价格为2905元／吨。该看涨期权的时间价值为()元／吨。

A.45

B.55

C.65

D.75【答案】ACH8Y7H5S7I3Y5X5HV5D10M7B4B9B3E8ZC8M4U2A6R2K2H214、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益×100％

B.保证金占用/客户权益×100％

C.保证金占用/可用资金×100％

D.客户权益/可用资金×100％【答案】BCI10Y6Q4H6U8E4U10HG7B8R4R1J2P6O7ZA5V7O5R10L4A2U715、CBOT5年期美国中期国债期货合约的最后交割日是()。

A.交割月份的最后营业日

B.交割月份的前一营业日

C.最后交易日的前一日

D.最后交易日【答案】ACV1G9M4H10K7G5J9HS5C2U9O1Y5T4E7ZE4B1K2P3H1C1K316、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A.买入120份

B.卖出120份

C.买入100份

D.卖出100份【答案】ACO9C10C4Q7Y5U6A5HG6U3M10Y10Y3W2G4ZL4H8H6P9Z9F4A617、当标的资产的市场价格下跌至（）时，将导致看跌期权卖方亏损。(不考虑交易费用)

A.执行价格以下

B.执行价格以上

C.损益平衡点以下

D.执行价格与损益平衡点之间【答案】CCN1X5L7D1O1Q4R10HF3S3C8U7G5O6O10ZP7A5Z10C3A8D8S918、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。

A.卖出近月合约

B.卖出远月合约

C.买入近月合约

D.买入远月合约【答案】DCS2C9H4P9J6T3L3HG9P2U9Y6S4Z2K2ZU2Y9K8B8J2X9B1019、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。

A.也会上升，不会小于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会小于

D.不会上升，会小于【答案】ACT10F9S7M10P2J2J6HS1U5A2P3N2J5D2ZF2I2Y3E8C4Z9A320、（）是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。

A.价差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期货投机【答案】ACO4P10G6R7F7S9A5HQ7E2M5N2L9W4W7ZP6F7T6C8W7M4D321、关于期货期权的内涵价值，以下说法正确的是（）。

A.内涵价值的大小取决于期权的执行价格

B.由于内涵价值是执行价格与期货合约的市场价格之差，所以存在许多套利机会

C.由于实值期权可能给期权买方带来盈利，所以人们更加偏好实值期权

D.当期货价格给定时，期货期权的内涵价值是由执行价格来决定的【答案】DCC4T3Q1X7Y6I7V8HD7O3U7A6B3O1M9ZX3X4Z1T9L7R6A222、以某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所为（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所【答案】DCW1E7O8P4R9K1F10HJ8I4R8Z1Q8A2C10ZJ8N6F8E2Q4G6L723、某交易者以0．0106(汇率)的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1．590的GBD／USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为()。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCA5M5C2M2P3S1Y7HP5I9B1Q4D1G7O10ZO5G8R3D3A2C9L124、?某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约，价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权，执行价格为290美分/蒲式耳，权利金为12美分/蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（）美分/蒲式耳。

A.278

B.272

C.296

D.302【答案】ACS7F2F1Y3M6F2F10HG7G8L7X9A2D7C4ZC3X6K1C7V4O4B925、某执行价格为l280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACP6V7B10Q1C10M10L8HG3S1Z8W6E1E10R10ZC5Y2W7M2T3K9Q626、目前上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种投机持仓合约的数量达到交易所规定的投机头寸持仓量（）以上（含本数）时，应向交易所报告。

A.50％

B.80％

C.70％

D.60％【答案】BCS5C10I6S6Q2T2Q10HV7I6H7L8I1S9R4ZA8Z3X2F9V2U2H1027、在我国，某交易者4月26日在正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（豆油期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（建仓时价差为价格较高的合约减价格较低的合约）

A.40

B.-50

C.20

D.10【答案】CCH2Q8W3C7V9D4R7HL5E10Z2W8J9J8F7ZS7U3N10K3P9Q8G828、?7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（）。

A.200点

B.180点

C.220点

D.20点【答案】CCU10K1L9X2N1B10F2HZ5J10P7S5U4O6G7ZO9M6G10C7Y2E5P129、在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为100元/吨，则该交易者应该以（）元/吨的价差成交。

A.等于90

B.小于100

C.小于80

D.大于或等于100【答案】DCG2H7Y5V1N1B1H8HG3K1B10M7O9X2L7ZP7D7K1V4K9U5U1030、短期国债通常采用（）方式发行，到期按照面值进行兑付。

A.贴现

B.升水

C.贴水

D.贬值【答案】ACU9W2M10W10T3M5C9HD9C3F7J6F3B9E5ZQ2K3Y5D8A3R7I431、利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量（）。

A.与β系数呈正比

B.与β系数呈反比

C.固定不变

D.以上都不对【答案】ACC7E5Z7F10L2P7U3HW8R5J8U5E3Y6L6ZV2H10V6J10L3T7G1032、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCN3H1Q3A3Z4P8Y7HZ9H7U10M6D3N1I4ZN7Q4N2L5J5Q1T933、期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格变化，以在期货市场上获取（）为目的的期货交易行为。

A.高额利润

B.剩余价值

C.价差收益

D.垄断利润【答案】CCF6K10I1S5L6H1Y8HT6F1A9E1Z3P9M9ZG5W4W9K4F10O1K1034、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCM5O5T6K2X3H5A5HJ5W5K6P2T1D9V1ZI7F6G5D6S6H3H835、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。

A.买入玉米期货合约

B.卖出玉米期货合约

C.进行玉米期转现交易

D.进行玉米期现套利【答案】BCM9G1I5S6L3N5D1HX1Q9X1K3F6Q4P3ZE10C4Y4Z7H1C1G436、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACD9A5Q9D1S9K2X9HW10N5G9Z2O7L5E2ZQ2S6X1M8G7Q6L337、远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。

A.规避利率上升的风险

B.规避利率下降的风险

C.规避现货风险

D.规避美元期货的风险【答案】ACR3U2O9P7A7A7N3HZ4H5K7T1Y9M1A6ZQ2W8Y4U9P10M4A738、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】CCR10H10S2O1O4I7M10HS5H2Z3S5I2S5T5ZS3H6D4I1N7P1K139、当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（）。

A.期货价格

B.零

C.无限大

D.无法判断【答案】BCT8V2C10Z6L7A2R5HA8C9Z6S8D3C3R2ZX9Q4G8K1S6R7F940、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCD10Q5N6W1V5G6V9HB6L10F5Q8X10L5M7ZY6Q9T7J1Y6B1F441、某机构持有一定量的A公司股票，当前价格为42港元／股，投资者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以2港元／股的价格买入执行价格为52港元／股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为（）时，该投资者应该会放弃行权。（不考虑交易手续费）

A.42港元／股

B.43港元／股

C.48港元／股

D.55港元／股【答案】DCD1K6Y2H3H10H3T6HG7P4F6I9I2I10I1ZD8W6N4R1F5B2K642、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金【答案】BCF4Y1N5N3D9R1F9HH7P3I4N8J10U10H7ZF9N9E1W7X3A1I843、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。

A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易

B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种

C.正向市场上的套利称为牛市套利

D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】CCU2C3Z3B2J6J9I1HO6K5S3W9U7M1Z8ZY10Y1V5O6C8H7S1044、在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是（）。

A.涨跌停板交易

B.当日无负债结算交易

C.保证金交易

D.大户报告交易【答案】CCS4I7L1I8N2X3L8HS8T1F4U10Y9U3A7ZE3J6N7R10W3D3G845、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。

A.7月3470元/吨，9月3560元/吨

B.7月3480元/吨，9月3360元/吨

C.7月3400元/吨，9月3570元/吨

D.7月3480元/吨，9月3600元/吨【答案】CCR10L4R2G3V10X7S7HY10B10Q1Z2U6Z2S3ZI4F3X4B9B8C6M346、标准仓单需经过（）注册后方有效。

A.仓库管理公司

B.制定结算银行

C.制定交割仓库

D.期货交易所【答案】DCK5E8L4G3I4K6Y10HC5Y3G9N6L10M10K5ZU7Q9N1J6N7X1R747、2015年，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

A.中证500股指期货

B.上证50股指期货

C.十年期国债期货

D.上证50ETF期权【答案】DCA4D9U1R3B9H4P8HX10D8Z3L9R2I6M5ZH1Z7F5G1B9V5H848、看跌期权空头可以通过（）平仓。

A.卖出同一看跌期权

B.买入同一看跌期权

C.卖出相关看涨期权

D.买入相关看涨期权【答案】BCU10R8B4W7S2D8Y7HF1U9M4C2T10F6Q8ZY7P4Z9F9F2W4M649、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（）。

A.投机交易

B.套期保值交易

C.多头交易

D.空头交易【答案】BCC8B2U5C3R9H9J2HM1P3E1T5N6O3A6ZI10V6W9D10Y8U3B750、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元／克和255.00元／克。5月5日，该交易者1上述合约全部1冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元／克和256.05元／克。则该交易者（）。

A.盈利1000元

B.亏损1000元

C.盈利4000元

D.亏损4000元【答案】CCI2P10R3P1V3I1F6HY6U7G3T7X2K8E4ZM10M1K8T8D4H6C1051、某客户在中国金融期货交易所0026号会员处开户，假设其获得的交易编码为002606809872，如果之后该客户又在中国金融期货交易所0118号会员处开户，则其新的交易编码为()。

A.011801005688

B.102606809872

C.011806809872

D.102601235688【答案】CCE9Z2K4F10N10J2H4HM1J10Q1O2Y6T10R9ZL9F6P9P4C7T9P352、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACS6E3T8R3P6S5L9HJ6Q6D4W7T5N2N2ZW10Z4I2A9Q2U10J153、20世纪70年代初，（）被（）取代使得外汇风险增加。

A.固定汇率制；浮动汇率制

B.浮动汇率制；固定汇率制

C.黄金本位制；联系汇率制

D.联系汇率制；黄金本位制【答案】ACT6O2F8R2E4S2T7HS6A4E5W8L9E10E4ZF8C4C9G2O3Z9C754、下列关于平仓的说法中，不正确的是（）。

A.行情处于有利变动时，应平仓获取投机利润

B.行情处于不利变动时，应平仓限制损失

C.行情处于不利变动时，不必急于平仓，应尽量延长持仓时间，等待行情好转

D.应灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利【答案】CCU2H3U6U7N2O2O10HK5U10T6I10T2P9Y7ZC4V10H4Y10M10C6R655、期货交易与远期交易相比，信用风险()。

A.较大

B.相同

C.无法比较

D.较小【答案】DCA2O3R8V3Q1N9V3HJ3M8Y3O2Q6G4I3ZL4J1C7Z8L3L4B656、我国大连商品交易所交易的上市品种包括()。

A.小麦

B.PTA

C.燃料油

D.玉米【答案】DCM2T10K5X8C1W5R6HD9E6N8T10K10C6G4ZE3X10M7U10D7M10N357、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250【答案】ACN2K3Q4G3W8H5I3HB6Q1I1V10K10B4B6ZZ1W9E10Q7O5M6E558、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。

A.前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约

B.前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约

C.前者以保证金制度为基础，后者则没有

D.前者通过1冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是突物交收【答案】ACD9N3J2Y6Z10F9M10HI5Z5D6O10G9H9F3ZF5A2P9J10I3L1B759、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。

A.期权的价格越低

B.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

C.期权的价格越高

D.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高【答案】CCI6F2M2T2U2T2G1HR2F10L8I8B5D6P6ZX7Q1M2S6P3K9S160、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权【答案】BCU5L9F3J9D1G3Y1HX1Y7F4P3N6V3S6ZC2F8J6H4T6O5C561、通过（）是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.书面下单【答案】CCX6F3J1A5K10Q6N4HG10H6M4R9L4H1P5ZT1A10L5G10J1R3S962、（）是指每手期货合约代表的标的物的价值。

A.合约价值

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位【答案】ACT2V2E8O9A2Z6V4HB7D7M10U3Z6G1J4ZZ9W10A5W3V3B6S363、在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率()。

A.下跌

B.上涨

C.不变

D.视情况而定【答案】ACK6F3E6G2I4R1N8HX7E7L1I1C8Z10U10ZX8N9C3H10U6K9D364、5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（）。

A.卖出7月豆粕期货合约同时买人8月豆粕期货合约

B.买人7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

C.买人7月豆粕期货合约同时买人8月豆粕期货合约

D.卖出7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约【答案】BCW7X2E6D7W2D6L4HL7E10K9M7Z2B4P4ZF6S5C1X7O3W3E965、期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由，并向（）报告。

A.中国期货业协会

B.中国证监会

C.中国证监会派出机构

D.住所地的中国证监会派出机构报告【答案】DCB2I5X10A4W4R9B2HG7C1F9W9D5W6A2ZY10W6Q10A6D6Z1A166、沪深300指数期货的合约价值为指数点乘以（）元人民币。

A.400

B.300

C.200

D.100【答案】BCY7R6M6C6H6G6Z10HE7P7F9W5R3G4P2ZE2Y8Q6Z5L5Z3G767、某投资者当日开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，如果该投资者当日全部平仓，价格分别为2830点和2870点，当日的结算价分别为2810点和2830点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计交易手续费等费用）

A.盈利30000

B.盈利90000

C.亏损90000

D.盈利10000【答案】ACQ7K6Y3M1F3C6Z2HP7B3W4J9F2A10I3ZH2C8R4W10Q6G7H468、某短期存款凭证于2015年2月10日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10％。某投资者于2015年11月10日出价购买，当时的市场年利率为8％。则该投资者的购买价格为（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732【答案】CCQ1C1B7A5W2Q3B8HX1H9G1N9C4V5I6ZM2T8T5H2S7L9N669、在反向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5月菜籽油期货合约，卖出7月菜籽油期货合约，限价价差为40元／吨。若该指令成交，则成交的价差应（）元／吨。

A.小于或等于40

B.大于或等于40

C.等于40

D.大于40【答案】ACX3O3C10B9F10G2Q4HO3N3F5Q3J1V6G6ZV5F2T8R7H3U10I470、()通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格变至对其有利时再将合约对冲。

A.长线交易者

B.短线交易者

C.当日交易者

D.抢帽子者【答案】ACF8F7R1L9E2T5O8HU8J8G2P5R6L5Z7ZF10C3K3L10E3S8J871、（）是投机者用来限制损失、累积盈利的有力工具。

A.套期保值指令

B.止损指令

C.取消指令

D.市价指令【答案】BCQ10W6I6Q3V9I6Y4HC1S5R7T3K1P9E9ZL7N2V5C9U3R4V472、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCX5O6U6E8F1C8B6HD4I1D8M4L2N8E10ZM6P3T7E5L10U1Y173、股票期货合约的净持有成本为（）。

A.储存成本

B.资金占用成本

C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利

D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利【答案】CCL1B1W3A8Z9N9H6HU3P5U9F1A3B9I7ZS2L8B5G3R7B9G574、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.745

B.获利6.745

C.损失6.565

D.获利6.565【答案】BCP3D3V2T5P6H2M10HX10B9Q6Y8R5I10L1ZN2F1H8E9Y3L10X875、某机构打算在3个月后分别投入1000万购买等金额的A、B、C股票，这三类股票现在价格分别是20元、25元、50元。为防止股份上涨，该机构利用股指期货进行套期保值。假定股指期货现在的期指为5000点，每点乘数为300元。三只股票的β系数分别为1.5，1.3和0.8，则应该()股指期货合约。

A.买进21手

B.卖出21手

C.卖出24手

D.买进24手【答案】DCN5I7Q3R9M5W4M7HH1C6F2X3I2B1Z3ZG2M5Q10C7H5K1S576、面值法确定国债期货套期保值合约数量的公式是（）。

A.国债期货合约数量=债券组合面值+国债期货合约面值

B.国债期货合约数量=债券组合面值-国债期货合约面值

C.国债期货合约数量=债券组合面值×国债期货合约面值

D.国债期货合约数量=债券组合面值／国债期货合约面值【答案】DCF5G9L2P1G3X3Y3HU6C4D10K2R9D6K1ZJ10R5P1W9E7M4E477、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（）。

A.以执行价格卖出期货合约

B.以执行价格买入期货合约

C.以标的物市场价格卖出期货合约

D.以标的物市场价格买入期货合约【答案】ACD5Q7X8X7V1R1W3HW1G6T2N10W2C1G9ZD2J3K3Z1U6L10N278、下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨，则该油脂企业（）。（不计手续费等费用）

A.在期货市场盈利380元／吨

B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨

C.结束套期保值时的基差为60元／吨

D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨【答案】DCD4E1S3N3T2E8V6HK5V7N9B8U5J8U8ZW10C1B9N10T6C7A479、在进行卖出套期保值时，使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是（）。(不计手续费等费用)

A.基差不变

B.基差走弱

C.基差为零

D.基差走强【答案】DCX2J2P7K8U10C6X2HI6T3B9L7B5J3V7ZG9Y6F10T5H1B10V180、套期保值本质上能够（）。

A.消灭风险

B.分散风险

C.转移风险

D.补偿风险【答案】CCH2K10B1H5H7V10F6HE10W7R3H5E3N1G1ZI5O2U10Q7R10X5N881、某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11月份的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出7月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将11月份合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将7月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司【答案】DCC4P4R8P7J10P6T3HC6G3D1J5W1Y7J7ZP8G10N4Z5U8S8P982、期货品种进入实物交割环节时，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）。

A.介绍经纪商

B.期货信息资讯机构

C.交割仓库

D.期货保证金存管银行【答案】CCI5N4G2C2H7L2Q9HU4P3H3G5Q6E9Y8ZF1O6Y1P5S4I6Q683、某公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为（）。

A.-50000元

B.10000元

C.-3000元

D.20000元【答案】BCS6V6T7Y1O1V6W6HH5M6D10W5I3D2Q6ZT1B1B9E7V3P5U484、股指期货价格波动和利率期货相比（）。

A.更大

B.相等

C.更小

D.不确定【答案】ACX10J7Q2B10L9B2L3HO8F7H4W1Z9C7M4ZO6K1S6V7V6M6Y785、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户当日交易保证金为（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375【答案】ACH7O3E8I3D9P8Z4HB9Z6G8N8P4Y6S5ZW2A5J2K10Q7D1F186、关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货，下列说法正确的是（）。

A.采用指数式报价

B.CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为2000000美元

C.期限为3个月期欧洲美元活期存单

D.采用实物交割【答案】ACK8U1H2N6X6O8S10HT1Z4M1D10M1Z2J1ZT8I7O10P3S4V10M287、2015年，某期货交易所的手续费收入为5000万元人民币，根据《期货交易所管理办法》的规定，该期货交易所应提取的风险准备金为()万元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500【答案】BCK1B1D7Q1I8W9O2HJ9R1V4J8G5M1S1ZB5P4G3L5V4N4S288、经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率()。

A.上升

B.下降

C.无变化

D.无法判断【答案】ACV9K2G7Z10Z2M4K3HJ2V2C10C9E5M8O2ZB9R6D8H9J4U6S389、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】ACQ4H5O1X6D3J10O1HQ3L6T10M2T5O8W7ZT2Y3Y7R3O9J8X690、某美国交易者发现6月欧元期货与9月欧元期货间存在套利机会。2月i0日，买人100手6月欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1．3606，同时卖出100手9月欧元期货合约，欧元兑美元价格为1．3466。5月10日，该交易者分别以1．3596欧元／美元和1．3416欧元／美元的价格将手中合约对冲。则该交易者在该笔交易中（）美元。（每张欧元期货合约为12．5万欧元）

A.盈利50000

B.亏损50000

C.盈利30000

D.亏损30000【答案】ACG5Y8E8A6F2U4Y4HZ4X2V6D2P4D6A1ZY1V7N10R3O2Z5W491、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCX7U7C7C10D8X3Q10HA9P4N2D4O5I6Q2ZY2Q9T3P1M2G2S392、（）的变动表现为供给曲线上的点的移动。

A.需求量

B.供给水平

C.需求水平

D.供给量【答案】DCS2Q4D5P5R7G7W5HT4U9N9L5P6B5G8ZF3T2L3V3H5I4F993、3月中旬，某大豆购销企业与一食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨大豆。该大豆购销企业，为了避免两个月后履行购销合同采购大豆的成本上升，该企业买入6月份交割的大豆期货合约200手(10吨／手)，成交价为4350元／吨。至5月中旬，大豆现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购大豆交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分别是（）元／吨。

A.750；630

B.-750；-630

C.750；-630

D.-750；630【答案】BCV5R5T7Q6M8L4I3HM10L1F9H8J1E3R4ZX2T7A10A9D7E9D894、下列选项中，不属于影响供给的因素的是()。

A.价格

B.收入水平

C.相关产品价格

D.厂商的预期【答案】BCP10G3J8N3I4K7Q4HV3A5D2K5V5G10A3ZU3X10O2Y9X8P10Q795、当期货价格低估时，适合采用的股指期货期现套利策略为（）。

A.买入现货股票，持有一段时间后卖出

B.卖出股指期货，同时买入对应的现货股票

C.买入股指期货，同时卖出对应的现货股票

D.卖出股指期货，持有一段时间后买入平仓【答案】CCS6L8H5B6V6O9E3HH4J3O6H3S4I4R9ZA7X10A3R9L1Q5S496、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所（）合并而成。

A.CME和NYMEX

B.COMEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME【答案】DCM9C9Z8I3K6O6N2HA7K7F1F7Q3K4R2ZU5B10B3B8I4P6C497、6月10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨，而9月玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大，于是以上述价格买入100手（每手10吨）9月份豆粕合约，卖出100手（每手10吨）9月份玉米合约。7月20日，该交易者同时将上述期货平仓，价格分别为3400元/吨和2400元/吨。

A.跨市套利

B.跨品种套利

C.跨期套利

D.牛市套利【答案】BCS6A4G3A2H8C2J3HC8X1S1P2Q5Q1V5ZF10T7B8F10D9E4X298、按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（）。

A.看涨期权和看跌期权

B.商品期权和金融期权

C.实值期权、虚值期权和平值期权

D.现货期权和期货期权【答案】CCM1F9B10K1B6B1S7HG2U1J7R5X6J1G8ZM4J10F4X8X7G2N699、（）是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。

A.会计风险

B.经济风险

C.储备风险

D.交易风险【答案】ACN9I7C4F6P3I1W8HR5B10K4S7Y5N9G3ZZ1B7H4Q6H6K7N3100、股票期权的标的是（）。

A.股票

B.股权

C.股息

D.固定股息【答案】ACO6Z2V8H4E5Z2D5HJ5Z1P3X7L6N8P3ZQ7N8N8N8S10K10I10101、看跌期货期权的买方有权利按约定价格在规定时间内向期权卖方卖出一定数量的相关（）。

A.期权合约

B.期货合约

C.远期合约

D.现货合约【答案】BCP10Y10O1L3R10R10H10HG9W10C3H7A1X7T8ZH4U1X3K7B4C4X7102、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国金融期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国期货投资者保障基金【答案】BCS10S8R1B2A4M5O3HU1N1I9U3T2S6R6ZM10J5F6N9H7L9T2103、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500【答案】ACM6K9B9C8B7S9L9HX4M7B6F2M2Y9G10ZU2Y4D2O3K8Z8Y5104、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜台（OTC）交易

C.公开喊价交易

D.计算机撮合成交【答案】DCG2F1A7C3F1J5Q4HV10Z9P3A5O9E1Y10ZS1O7B4E1D5O3Q2105、按（）的不同划分,可将期货投资者分为多头投机者和空头投机者。

A.持仓时间

B.持仓目的

C.持仓方向

D.持仓数量【答案】CCD9Q6P2S4Q4Y1F7HE9A9H4Z7A10R2Q8ZC3N4D8X2E2Q8H6106、中国香港恒生指数是由香港恒生银行于（）年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。

A.1966

B.1967

C.1968

D.1969【答案】DCK9F8O6B9U2B3N8HL2C7F9C6Z9S4A3ZG3R10T5D7R8Z6O1107、假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（）。

A.趋于不确定

B.将趋于上涨

C.将趋于下跌

D.将保持不变【答案】BCB2R8E1P5B3Y8S6HR9A2V9L9D6T4K9ZD5I2N8Q5U7D2W4108、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】CCB4E10V3A2Z3X8V9HX7D7B5Z9Z2H5D9ZE10P1S3Q3A6X5T1109、7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为1050美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为535美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入10手11月份小麦合约，卖出10手11月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，该交易者这笔交易（）美元。（美国玉米和小麦期货合约交易单位均为每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.亏损3000

B.盈利3000

C.亏损5000

D.盈利5000【答案】DCG9X5W9B1O7N1I3HP5Q2M5K7U10B5B3ZK7C3A7E6T6I5S6110、由于技术革新，使得铜行业的冶炼成本下降，在其他条件不变的情况下，理论上铜的价格（）。

A.将下跌

B.将上涨

C.保持不变

D.不受影响【答案】ACG10N8T10N5F2Q5F7HV7U4M5O8T2F6F3ZN5R4A7V7J10E7C9111、第一个推出外汇期货合约的交易所是（）。

A.纽约期货交易所

B.大连商品交易所

C.芝加哥商业交易所

D.芝加哥期货交易所【答案】CCH4I7P8F8D1F2S4HA10D7O7W2Y8E7B5ZM4U2N10S3P4P5Q6112、若某期货合约的保证金为合约总值的8％，当期货价格下跌4％时，该合约的买方盈利状况为（）。

A.+50％

B.-50％

C.-25％

D.+25％【答案】BCQ5C9H9I10A8P4Z5HE8U10D2R6C4P3D7ZA1T6A7O2E6S2T5113、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（）。

A.卖出看跌期权比买进的期货合约具有更大的风险

B.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸

C.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物多头头寸

D.交易者预期标的物价格下跌，可卖出看跌期权【答案】BCQ3E2W9D10W5W10J7HJ4D3Q3U10L6T8J1ZD3L8W4Y10C2K3D8114、中长期国债期货在报价方式上采用（）。

A.价格报价法

B.指数报价法

C.实际报价法

D.利率报价法【答案】ACM2Q6A3X1H8G1V10HO4R8N6R4V6X8I3ZV5T10X10G2F6F2V4115、某期货交易所的铝期货价格于2016年3月14日、15日、16日连续3日涨幅达到最大限度4％，市场风险急剧增大。为了化解风险，上海期货交易所临时把铝期货合约的保证金由合约价值的5％提高到6％，并采取按一定原则减仓等措施。除了上述已经采取的措施外，还可以采取的措施是()。

A.把最大涨幅幅度调整为±5％

B.把最大涨跌幅度调整为±3％

C.把最大涨幅调整为5％，把最大跌幅调整为一3％

D.把最大涨幅调整为4.5％，最大跌幅不变【答案】ACG4H9W10H5J8W9K10HR1T4Q10U8B6R4U5ZP8N1C4C6T9R5A9116、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCI8P3V1E4Q1J5I3HJ4M6H1Q8B2T3Y9ZD7A6H8U9S2Q10L10117、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACA10M3A4H7C8H8M1HL5J4Y7Q5I10H1M1ZQ1J1C6D6R2Q4S10118、目前我国期货交易所采用的交易形式是（）。

A.公开喊价交易

B.柜台（OTC）交易

C.计算机撮合交易

D.做市商交易【答案】CCX8I8M6V3O7Y8I5HJ3U4L2O5G1L1C5ZZ4U10I6W10F8K10Y1119、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACV8L10O10R7Q8A10J5HK2B4J6X10V6X7P6ZN8S9F9R1J5T2E7120、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.无法确定【答案】BCL9Q5E4N1G6L9U4HH9F5B4U4D9H3J1ZF9P1X10Z6O1G9V5121、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300美元价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约；当期货合约价格涨到97．800美元时，投资者以此价格平仓，若不计交易费用，投资者该笔交易的盈亏状况为（）。

A.盈利1250美元/手

B.亏损1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.亏损500美元/手【答案】ACH8C9H6V4A8M8U8HS3O7B9K9B2V9K9ZI7I1T6N1W3P6M7122、当期货公司出现重大事项时，应当立即（）通知全体股东。

A.电话

B.邮件

C.书面

D.任何形式【答案】CCS3X7I10J5B7A9Q4HQ2A6H7Z6M4T2H6ZL2N8K6K2H4O4G2123、假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)相同月份铝期货价格及套利者操作如下表所示。则该套利者的盈亏状况为（??）元／吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水，USD／CNY=6.2计算)

A.可损180

B.盈利180

C.亏损440

D.盈利440【答案】ACJ6Q6F9W4V7X6L3HQ1V4E7A10V10H9R3ZX6A2F3R6V3S10B6124、假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753，30天远期汇率为1.4783，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水30点

B.贴水30点

C.升水0.003英镑

D.贴水0.003英镑【答案】ACT5V7X8X3K7N1N8HD1F10Y2H1D8P2H4ZW5X1L7P2G8O9L5125、期货的套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸方向（）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。

A.相同

B.相反

C.相关

D.相似【答案】BCW8J7R5I6K3H9R4HR7X5N10T3S4U4I5ZJ4Y4U7N2J7A4L1126、我国第一个股指期货是（）。

A.沪深300

B.沪深50

C.上证50

D.中证500【答案】ACF6S4J9K7M1N9N10HB4T3K8X8C1G3F4ZG1J7W10V5Y10E6T7127、在上海期货交易所中，黄金期货看跌期权的执行价格为290元／克，权利金为50元／克，当标的期货合约价格为285元／克时，则该期权的内涵价值为（）元／克。

A.内涵价值=50-（290-285）

B.内涵价值=5×1000

C.内涵价值=290-285

D.内涵价值=290+285【答案】CCL6N8H5N9W6L1E9HV1Q4C9R9M6E4Y2ZC3S8X6S8X5A6Q7128、以下属于虚值期权的是（）。

A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格

C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格

D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格【答案】DCY6R7S3N6T10J9W8HJ10B7P10R9N9I8T8ZW6F2Y2M1X10E3Y7129、1972年，（）率先推出了外汇期货合约。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX【答案】BCO9H6G3I3M4F3J5HR4J1U5L10P9P3S10ZR8U4O10V3B6B6Z9130、在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。

A.10年期国债

B.大于10年期的国债

C.小于10年期的国债

D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债【答案】DCZ8X8L5M9Z8S5K4HK6Q10X2T7B2F9R6ZS8P9L4K4J2K6Y4131、我国锌期货合约的最小变动价位是（）元／吨。

A.1

B.5

C.2

D.10【答案】BCT6F9W3G4E10B9K3HD7W6M8H6P3O3O7ZC6V2N5B4O4L1W1132、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。

A.加权平均法

B.几何平均法

C.算术平均法

D.比率分析法【答案】DCJ4B2G6Q1W1F6K9HJ8X2O2B6A3D9W6ZN4Q6Q7Z1J10R8Q4133、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍【答案】ACI8U4J3Z3V6N6R10HU10S6C8T7U8M2Y8ZX3C5R1F1H4R3S3134、某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（?）点。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710【答案】CCI2H10U7F9E6X6Q10HI2S1O8C6M7Z9D8ZY3Z7W4B4W6J9W6135、在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备盒余额为60万元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元／吨，当日收盘价为2136元／吨，结算,为2134元／吨（豆粕合约交易保证金为5%）。经结算后，该会员当日结算准备金余额为（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680【答案】CCF2Y6J3N2X1A4W5HK6D7I9W8B1K8F7ZQ9S4J1J4R9W10U3136、4月20日，某交易者在我国期货市场进行套利交易，同时买人100手7月燃料油期货合约，卖出200手8月燃料油期货合约，买人100手9月燃料油期货合约，成交价格分别为4820元／吨、4870元／吨和4900元／吨。5月5日对冲平仓时成交价格分别为4840元／吨、4860元／吨和4890元／吨。该交易者的净收益是（??）元。(按10吨／手计算，不计手续费等费

A.30000

B.50000

C.25000

D.15000【答案】ACL7F9M1G7G4Z2D1HV6A5V3G10S10L3X9ZL2Q8Y10M4L5P9E10137、在国内期货交易所计算机系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排序。

A.价格优先，时间优先

B.价格优先，数量优先

C.时间优先，价格优先

D.数量优先，时间优先【答案】ACG2A8G1Z1F4S4O8HB8Y8N8S5G4W4A7ZT9D7K9M7L10I1M7138、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍【答案】ACY5L6K5N10R2A10J4HY8X9J7D1Z3Z6D9ZV10Z2F10J4C6Q3F3139、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货【答案】BCD1W6C2F6B5D10D5HW6P7C5G3L6I8Y7ZX6H10N9K10M10X9A5140、在不考虑交易费用的情况下，持有到期时，买进看跌期权一定盈利的情形是（）

A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间

B.标的物价格在损益平衡点以下

C.标的物价格在损益平衡点以上

D.标的物价格在执行价格以上【答案】BCQ5Z7U1G9N3C3A7HQ2Y6Y9L8O2P4E7ZW10Q4O8P8E7K9S4141、某新客户存入保证金200000元，在5月1日开仓买入大豆期货合约60手(每手10吨)，成交价为4000元／吨，同一天该客户卖出平仓40手大豆合约，成交价为4030元／吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5％。该客户的当日结算准备金余额(不含手续费、税金等费用)为（）元。

A.173600

B.179600

C.200000

D.161600【答案】BCB5P1R2N7Q7U3T4HF5W3K3P5R9T2O6ZN10X9X7O5C1P1T4142、若某期货交易客户的交易编码为001201005688，则其客户号为（）。

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688【答案】BCF6D3O5N4I10V1W7HZ2U2C5W10J6X2N4ZS10A9J5U2X1V10E5143、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】CCS7N8H10K9I1J3S10HY5C4P7X7N7A10Z2ZE5V6O7E2A7J3T6144、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57850元/吨，协议现货交收价格为57650元/吨，卖方节约交割成本400元/吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCG2M1D4T2J7X2T6HP3X1N1O6W7Q6Z10ZQ9R2M1G2S6V4O4145、某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大豆期货合约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在1990元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（）元时才可以避免损失。（每手10吨，不计税金、手续费等费用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCT6G9Z8X10V9H7D4HN8U8N8M9Z5W3E4ZO3B9L7N7X1C1X9146、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（），但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。

A.平仓优先和时间优先

B.价格优先和平仓优先

C.价格优先和时间优先

D.时间优先和价格优先【答案】ACE6I10L5V7O8T5U8HZ8U7G4X1G6W2W10ZB10B7N4D7U6Z5V2147、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（）负责。

A.总经理

B.部门经理

C.董事会

D.监事会【答案】CCI1K10X10P10N10E2C2HB4S7B5P5X2U6D6ZT5L2O8Q5P10K1H2148、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCN10X4Y5S6R4W5B2HT3G1F4Y10Q1L9U5ZR3V1R2H7M6K4E9149、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCC7W2L8S10X9G8X4HA3T2P1X7Y4H4J5ZH7Q2G7K6M1S2M2150、因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾()年的，不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格。

A.3

B.5

C.7

D.10【答案】BCM1N9O4L3Y2Z4Q9HK8F6C8P9I9Y5V6ZT7W1I10M8P4N3N3151、2015年，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

A.上证50ETF期权

B.中证500指数期货

C.国债期货

D.上证50股指期货【答案】ACP4I6X3L2W7B10U4HJ10B5S9L2A7F4W3ZY5O4X2L2T4W4X1152、美国中长期国债期货报价由三部分组成，第二部分数值的范围是（）。

A.00到15

B.00至31

C.00到35

D.00到127【答案】BCP7Q1E4S8E3N3X1HH1O2Y3L6W10Z3L6ZN4Q1W7D3Z1E6B4153、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）

A.实际期指高于无套利区间的下界

B.实际期指低于无套利区间的上界

C.实际期指低于无套利区间的下界

D.实际期指处于无套利区间【答案】CCL1Q8Q2K6V3X3G4HF8R2H6G3D6F9M2ZU7Y10L6J4K8D10B3154、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】BCR8T6H10J9L6P5A4HM8U4A9I8O1P5S8ZD9D8O8Y7D2I6Y10155、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】CCM3O5C8W8P6I9L3HG8O10C3H6F3T4H10ZR2H2B7K4A6A10V8156、某投资机构有500万元自己用于股票投资，投资200万元购入A股票，投资200万元购入B股票，投资100万元购入C股票，三只股票价格分别为40元、20元、10元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为（）。

A.0.8

B.0.9

C.1

D.1.2【答案】CCD4P2P3U9F1L7A6HI1Y5O3X5Q1Y7S4ZW1L3M7M1T9Q6R8157、上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF，合约的标的是（）。

A.上证50股票价格指数

B.上证50交易型开放式指数证券投资基金

C.深证50股票价格指数

D.沪深300股票价格指数【答案】BCD9W7D8W7A2F8B8HM6J5F5D9J8K3S8ZX4W7Y5J6D1J1P2158、道琼斯工业平均指数的英文缩写是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACA6K4W7Y5Q4U4Z2HR10N5L9E3J2S8H1ZT9W10U4D8Q6W5F8159、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（）。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.投机交易

D.套利交易【答案】ACK8K5R4M8F3H9L1HT4U3E8O7N1A1M9ZT5I6Z1E1Y8O5Y9160、国中期国债是指偿还期限在()之间的国债。

A.1～3年

B.1～5年

C.1～10年

D.10年以上【答案】CCM3U4U1W6E7X10T1HI5Y5K7Q10P4X7W6ZI10B8J10R9B9Q4G5161、某交易者预期未来的一段时间内，远期合约价格波动会大于近期合约价格波动，那么交易者应该（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCU7E9Q6T7T1F8X7HZ4O8U7S10M3S6P5ZH1P10O9A5V8M4W10162、假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（）点。（小数点后保留两位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCF1K8F10B10Y9P9U9HP7L8U2V4P3Y7D10ZY6K10M4X1I3U7O2163、套期保值本质上是一种()的方式。

A.躲避风险

B.预防风险

C.分散风险

D.转移风险【答案】DCF3P1F9Z9D4O2R9HN5P4X4U4M2M6S1ZR6W7Z1H3M10Y4L6164、在期货市场中，（）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。

A.投资者

B.投机者

C.套期保值者

D.经纪商【答案】CCM7V6N10C9D10G3J10HL4E3S4X5E10R10I8ZG6R7F2G2J8Z8Z4165、上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第（）个星期三。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】DCU1D6E5Z4K4S10J2HE6L10K4X1V6J7A6ZI8A1N2L1D3V6J10166、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元／吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元／吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元／吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元／吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元／吨的持仓费之后，仍可以有200元／吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元／吨的价格卖出更有利，也比两个月后卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCV3V6W4V3M3I10G3HB7V8K2O4E5C3O10ZN10B6N10P6L2J10N3167、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACM10S4Z1T9Q2H6N10HY3K8W5P6R7N7G9