2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库模考300题带答案下载(甘肃省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCI8D8C6R6O2S7J9HX8A10I8K1V8M4V6ZD1V3D2A4H10F4H12、某执行价格为l280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACS7T1L7O3S6D4L10HI9F5D10S4T6X5P10ZA8C2H9G4N3C10W73、期转现交易双方商定的期货平仓价须在（）限制范围内。

A.审批日期货价格

B.交收日现货价格

C.交收日期货价格

D.审批日现货价格【答案】ACV10O5Y7W7O1D7J8HK6X8H5S4Z9Z5V8ZZ1O6H8C4S5V3I34、关于看涨期权，下列表述中正确的是（）。

A.交易者预期标的资产市场价格上涨，适宜卖出看涨期权

B.理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限

C.交易者预期标的资产市场价格下跌，适宜卖出看涨期权

D.卖出看涨期权比买进相同标的资产.合约月份及执行价格的看涨期权的风险小【答案】CCA1V5E3M5F10X4M4HQ10T4D2U2K2V7A4ZH6Q3I4R6P2A1K35、某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股／手，行权价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（）元。

A.-300

B.300

C.500

D.800【答案】DCD4Q9K4W2Y4K2L5HG7P5J7P10M3J8A2ZE9R2H8A8W3N7O106、沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（）。

A.最后一小时成交量加权平均价

B.收量价

C.最后两小时的成交价格的算术平均价

D.全天成交价格【答案】ACL5M10J10E9I1Z8H4HE8E2K8S1Z9Q9C4ZP9U4L9D6F5S4A87、基差的大小主要与（）有关。

A.保险费

B.仓储费

C.利息

D.持仓费【答案】DCN5L4O8M6J5F2T10HT2Y8G7W10V5F6S4ZP10G2V10W3L9G6Q48、某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨)，成交价为2000元／吨，同一天卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元／吨，当日结算价为2040元／吨，交易保证金比例为5％。5月2日该客户再买入8手小麦合约，成交价为2040元／吨，当日结算价为2060元／吨，则5月2日其账户的当日盈亏为（）元，当日结算准备金余额为（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900【答案】BCF2G10H7F7X8E8M3HM5R7F7U10G1C5J7ZX2L3Q4D4Y1J3Z99、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.随着标的物价格的大幅波动而增加

B.最大为权利金

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】BCH8K1F5G2G7T10A10HY9L5O9R8H1Y6J10ZH4I7M9V1I2Q5I510、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】BCB10Y8M6J6K5H9G6HK10D6X4E4D8S6J7ZY7S2S5O7T6Z6M911、下列关于FCM的表述中，正确的是（）。

A.不属于期货中介机构

B.负责执行商品基金经理发出的交易指令

C.管理期货头寸的保证金

D.不能向客户提供投资项目的业绩报告【答案】CCL6U6P9O3M6Q8L9HM2Q3R7Z6W7I7X3ZV3V9J7W7P4A9L112、下面关于期货投机的说法，错误的是（）。

A.投机者大多是价格风险偏好者

B.投机者承担了价格风险

C.投机者主要获取价差收益

D.投机交易可以在期货与现货两个市场进行操作【答案】DCM3M3M3S7U5N5K4HF3P7L6O8O1X9R10ZA6H5M3Z10Z3S9J813、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（）点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCC1D4G10L5D8N1C3HE2M10T9G1S10M3A1ZA4E9G8H2H6Q3C514、决定汇率是否频繁与剧烈波动的直接因素是()。

A.经济增长率

B.汇率制度

C.通货膨胀率

D.利率水平【答案】BCE2E3P10X1E10U8O3HG5G5I4S10S8Y1L7ZQ7H5N4P4S1V3J515、交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零

B.无穷大

C.权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCX3R3M1Y8S10Z1Q8HY10M6P4O6S6M3L1ZG8T3L9S4E10R10R716、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元/吨

B.亏损20美元/吨

C.盈利10美元/吨

D.盈利20美元/吨【答案】BCS7Y10X10Q7O8D2S8HZ9X5U5P5B8Y9J6ZY3Y2E6P7I3L10P717、“买空”期货是指交易者预计价格将（）的行为。

A.上涨而进行先买后卖

B.下降而进行先卖后买

C.上涨而进行先卖后买

D.下降而进行先买后卖【答案】ACL9I1B10Z9J5O2A9HB6Y7A1U8H2H8N8ZH2X4P7G4O6D4C718、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（）元（不含手续费、税金等费用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCJ2T4I10C9W3T4W2HO10J5W8O8H7H10X9ZK3E4K6J8X6O5X119、某交易者以3485元／吨的价格卖出某期货合约100手（每手10吨），次日以3400元／吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元／手计算，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCE7S9N3P4X1M8S5HQ3P2F9J10O5K6X9ZJ4M5Z5F1T6G2R520、沪深300股指期货以期货合约最后（）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACJ2P3I9N7S9H6U6HJ10V3G10U10W8T6Y4ZO1K10C6O8D9F9S121、关于期权交易，下列表述正确的是（）。

A.买卖双方均需支付权利金

B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利

C.买卖双方均需缴纳保证金

D.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利【答案】BCR1J6N8G5M8P8W2HJ5Q9T6I1P8J8I9ZN9S9P2N3A3P6B122、在反向市场中，远月合约的价格低于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏低时，若近月合约价格上升，远月合约的价格（）也上升，且远月合约价格上升可能更多；如果市场行情下降，则近月合约受的影响较大，跌幅（）远月合约。

A.也会上升，很可能大于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会大于

D.不会上升，会小于【答案】ACG5M5S8W3K7T10V4HP3V9I4F9F10K9W10ZD5M9C7T9P6C7F423、若投资者预期市场利率水平上升，利率期货价格将下跌，则可选择（）。

A.买入期货合约

B.多头套期保值

C.空头策略

D.多头套利【答案】CCX1K3M2F2Z3X2C9HL7E3T1K5I10I10E1ZV5I2E9R2J1A5Q1024、根据下面资料，回答下题。

A.10

B.20

C.-10

D.-20【答案】CCD6X2H9B6S10T4E2HP5V10M8J1T10D9E8ZV2P10H10I5X1J7O425、一般来说，投资者预期某商品年末库存量增加，则表明当年商品供给量（）需求量，将刺激该商品期货价格（）。

A.大于；下跌

B.小于；上涨

C.大于；上涨

D.小于；下跌【答案】ACS1C7O5M7H6Q8S4HM3R8Q4T10L3F7W7ZI9J5F3P8T3P9T726、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于(1。

A.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价

B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价

C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价【答案】DCC2D5I7U2X8Z10U3HR8A7L8W2W10V3B9ZG1I5S4N4Z10F1A627、能够反映期货非理性波动的程度的是()。

A.市场资金总量变动率

B.市场资金集中度

C.现价期价偏离率

D.期货价格变动率【答案】CCE1Z9P1V7S4N7I2HL2G10U5M9N8B2R7ZK4V2A8Q6U1B5Y328、某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（??）元。

A.29900

B.30000

C.20000

D.19900【答案】DCV1Q7L4W4N9F10S10HP2S8O2X1X4V9J6ZB3R1U8Q9X4W7N1029、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCY7H5Q4Y3W4G7R6HK7C10Y7C3O5S6K1ZF5E7S7T3E4U10L930、以下属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-500元/吨变为300元/吨

B.基差从400元/吨变为300元/吨

C.基差从300元/吨变为-100元/吨

D.基差从-400元/吨变为-600元/吨【答案】ACL6T6Y10S5Y3T5V1HD4N5L9R7U4W7K8ZX1L8B1R5I2B10T831、国内某铜矿企业从智利某铜矿企业进口一批铜精矿（以美元结算），约定付款期为3个月，同时，向欧洲出口一批铜材（以欧元结算），付款期也是3个月，那么，国内铜矿企业可在CME通过（）进行套期保值，对冲外汇风险。

A.卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约

B.卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

C.买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

D.买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约【答案】BCT1B5O4A2L4Y6N5HQ3R10V7E1H3P6I10ZJ9H7X1N1L7S10Q132、20世纪70年代初，（）被（）取代使得外汇风险增加。

A.固定汇率制；浮动汇率制

B.浮动汇率制；固定汇率制

C.黄金本位制；联系汇率制

D.联系汇率制；黄金本位制【答案】ACE2Q9J6W1Q5W8N4HO3W10D9R1Z2D3P9ZC9K9E3I3T5A3A733、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%【答案】BCZ8F10A9Q10C9I6J7HK8C6L1L5Z3Q5W6ZZ8P1Q4M7F5G2N934、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.获利6【答案】ACV3S7E1G9W1F9X5HZ8L3R10G10Q8N6R4ZB2E5I7Y3X6G4Q735、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的丽值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88【答案】DCM4E6G3F9N9C9L1HC8M6O1R4G2F10P1ZT6Q10K5C6I4H7L936、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500【答案】ACW2X10O10Y5D8D4K8HW8Y6N8I6M1H10X9ZX10A8G7E7O1H5T437、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】CCG5S8Z7M1E7E9E1HU2M5M6S1J6G7B6ZT7R9C2S8S9F7Z1038、随机漫步理论认为（）

A.聪明的投资者的交易方向与大多数投资者相反

B.在完全信息的情况下，价格受多种因素影响，将偏离其内在价格

C.市场价格的变动是随机的，无法预测的

D.价格变动有短期性波动的规律，应顺势而为【答案】CCM5P9S7Y5G6F1Y8HX4V5N7H7Z2W2C8ZI3B1N9L2Z4I10N1039、（）是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。

A.价差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期货投机【答案】ACM1D4K8P2N9J10R3HD7W2B9G9P9C1H10ZH10F1K10R2V4K7V140、（）是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方约定在未来特定日期按既定的价格购买或出售某项资产。

A.金融期货合约

B.金融期权合约

C.金融远期合约

D.金融互换协议【答案】CCN10G10I10Y6O7V4Q7HY6S3J2O9C7L10E4ZV9B1A6H1Z6F10Y841、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金【答案】BCS10F4P3N10G3N8Q4HL2O1K9R4G8T6N8ZV10Q3F8Z6C6F4B742、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分／蒲式耳，则当市场价格高于（）美分／蒲式耳时，该投资者开始获利。

A.590

B.600

C.610

D.620【答案】CCM3N10S8V9F7I9E6HN8Y7N7X6H9A5G8ZF1M4X8G9U4W5J943、现代意义上的结算机构的产生地是（）。

A.美国芝加哥

B.英国伦敦

C.法国巴黎

D.日本东京【答案】ACV7X9D1E2R5W1Z4HZ8M2C3W10W6X9I5ZX1I4I10S6F5V3O944、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨／手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元／吨，期权权利金为20港元／吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元／吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元／吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】CCW6N1C8Z2A9L6D9HX2D9O8N8N6V2P9ZE10Q9Q3Z2C7Q9A445、TF1509合约价格为97．525，若其可交割债券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525×1.0167=0.4863

C.99.640×1.0167-97.525=3.7790

D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】BCR8D3Q5Y9G6C8P5HO8M7Y10C10Y5I5S10ZJ1L3J5Q2F2U10K146、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。

A.由期货公司分担客户投资损失

B.由期货公司承诺投资的最低收益

C.由客户自行承担投资风险

D.由期货公司承担投资风险【答案】CCF5L9E5S5A2G8X8HN10R6E7P8Q6Y6A9ZM6Y9K1N9L9I6E1047、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCL5N8G10J3M5G4Y10HV4M8F1Z9S8C6H2ZM3A10Y4I7I8O3O748、下列情形中，属于基差走强的是（）。

A.基差从-10元/吨变为-30元/吨

B.基差从10元/吨变为20元/吨

C.基差从10元/吨变为-10元/吨

D.基差从10元/吨变为5元/吨【答案】BCR7O3Z3R6D3X4S2HG9P5M3M3W6R7C8ZJ9H1R2C3Y7D4X549、在价格形态分析中，（）经常被用作验证指标。

A.威廉指标

B.移动平均线

C.持仓量

D.交易量【答案】DCN3D7Q7E7F2U2L5HP5Z9Q3P8R5O8U7ZN4G9G7A8G5C4M850、下列关于国内期货市场价格的描述中，不正确的是（）。

A.集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价格为开盘价

B.收盘价是某一期货合约当日最后一笔成交价格

C.最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格

D.当日结算价的计算无须考虑成交量【答案】DCA8Y8A7W4Z1U10Q2HY6Q6E10R9W7E3I2ZY5B7X3E6J2J10E751、以下不属于商品期货合约标的必备条件的是（）。

A.规格和质量易于量化和评级

B.价格波动幅度大且频繁

C.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

D.具有较强的季节性【答案】DCW8Z10T4R1Q10U10U8HO1H6K4C1N2Z2E2ZQ2L4P2D5I2R4P752、交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，已知该合约乘数为250美元，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利7500

B.亏损7500

C.盈利30000

D.亏损30000【答案】CCK4N8J10K3O3H8J6HH7G7W9G6N7T5E6ZQ8M5N5U3X10U8L653、2015年3月20日，推出（）年期国债期货交易。

A.1

B.3

C.5

D.10【答案】DCE3I3H6W4S4I1C4HD2Z4Z4F6R9K5S2ZU1C5Z7V10E3F5Y754、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买入即期英镑500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期货交易

D.套汇交易【答案】ACM10L10M8R3O1N10Q9HL10Z5O8M10U7M10G6ZW7D6W7K10L9X8O555、投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1．2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（）手股指期货合约。

A.卖出300

B.卖出360

C.买入300

D.买入360【答案】BCE8I7F3M5I8L10R4HD6T5A3G9H9Z7V10ZZ3C7P5S4M7N8B756、对商品期货而言,持仓费不包含（）

A.仓储费

B.期货交易手续费

C.利息

D.保险费【答案】BCQ1Q9X10S1G9W4Z8HK5Q1Y7S8G9G3P5ZL4V2X4P2Q9S2T357、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的丽值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88【答案】DCC4X6N4V10Z8Y9T2HF4Y6S7X6I9K2Q4ZY10G10C7F3S6G6V758、7月份，大豆的现货价格为5040元/吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元/吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元/吨，期货价格相应升为5080元/吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是（）。

A.该市场由正向市场变为反向市场

B.该市场上基差走弱30元/吨

C.该经销商进行的是卖出套期保值交易

D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元/吨【答案】BCM10G2B8F10L1A3F1HM8G9A1C5W9C7O8ZN8Y10K6U2U9E2M159、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易【答案】CCH7N10R4Y2M8V10P7HP8C10F6H7I5B3K4ZB5X5W9F6U9A4Q1060、?期货公司对其营业部不需（）。

A.统一结算

B.统一风险管理

C.统一财务管理及会计核算

D.统一开发客户【答案】DCB8H7N6Z6H3X3G5HG9D4S7X1T9M9I2ZK2Y10S9H10B4Q2N661、若市场处于反向市场，做多头的投机者应（）。

A.买入交割月份较近的合约

B.卖出交割月份较近的合约

C.买入交割月份较远的合约

D.卖出交割月份较远的合约【答案】CCR1T9R4X4G8P6I7HR2B3H4X9Z8U1M8ZG8I6N4T2O10E7B462、2月20日，某投机者以200点的权利金（每点10美元）买入1张12月份到期，执行价格为9450点的道琼斯指数美式看跌期权。如果至到期日，该投机者放弃期权，则他的损失是（）美元。

A.200

B.400

C.2000

D.4000【答案】CCM2W5H4Y2I7C3U7HT5T4W6R3N1E8V4ZJ8I10T8U8J2L1Y763、国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由（）确定。

A.交易所

B.多空双方协定

C.空头

D.多头【答案】CCF6Z3I6I5W2Y9Y7HI4B1T1X2J1H8U7ZG3K8O4W8X6L1A264、期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。这笔费用称为（）。

A.交易佣金

B.协定价格

C.期权费

D.保证金【答案】CCE3Y9Y7H6E5U3F7HV1G3Q3J2X1U3C9ZG4E7F3I8D3O1J165、β系数（），说明股票比市场整体波动性低。

A.大于1

B.等于1

C.小于1

D.以上都不对【答案】CCY7M4I1H10X8V4Q7HV6W4X6Z1O9G10G3ZM10U5O2X4B3B7M566、下列关于期货公司的性质与特征的描述中，不正确的是（）。

A.期货公司面临双重代理关系

B.期货公司具有独特的风险特征

C.期货公司属于银行金融机构

D.期货公司是提供风险管理服务的中介机构【答案】CCP7T8Y5V10C9X4M8HA2X7Y9O6E7F7V9ZK3Z5Y10K7V1Z4J767、某投资者欲采金金字塔卖出方式建仓，故先以3.05美元／蒲式耳的价格卖出3手5月玉米合约。此后价格下跌到2.98美元／蒲式耳，该投资者再卖出2手5月玉米合约。当（）该投资者可以继续卖出1手玉米期货合约。

A.价格下跌至2.80美元／蒲式耳

B.价格上涨至3.00美元／蒲式耳

C.价格为2.98美元／蒲式耳

D.价格上涨至3.10美元／蒲式耳【答案】ACX3Z7P10C10B8B3U2HI9D9B8X4B6K2B5ZQ8G10W2T9Q6U8B768、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨/手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨，期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】CCC4K6Y8B5T5Y10B3HK5A8P1W6Y8D1N5ZC9U7X10K7E10U8O969、某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的期权中，时间价值最低的是（）。

A.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权

B.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权

C.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权

D.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权【答案】BCC10J9O3I3E8K4I1HJ3R5W7S10D10I10Q1ZQ2R7P1K10A8O7J1070、在()中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上升更多。

A.正向市场

B.反向市场

C.上升市场

D.下降市场【答案】ACA1I6K6T4M9U9P6HJ6N1S3E3J6P2E6ZS8T6L6C7P2U5L171、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCW1R4B3R7N3D5T5HT4L7G4F7Z4Y5T9ZZ8K3T2E3K8L5K472、5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（）。

A.卖出7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约

B.买入7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

C.买入7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约

D.卖出7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约【答案】BCJ10R5R9G9H6K4F1HV3H10V10H1Q2U8K10ZN2H4F6Q5I4C7I1073、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天需交纳的保证金为（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300【答案】DCA6P6L2B10D10T7F9HM10D2A4B5Q9W7H4ZQ9K10V10R6I3A2D474、当客户的可用资金为负值时，（）。

A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓【答案】ACG9J7P7U8V2V7Q3HB6T6P9I7J5J3C10ZV2B4E8G9A10S2Y1075、某交易者以8710元／吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元／吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元／吨，9月8840元／吨

B.7月8840元／吨，9月8860元／吨

C.7月8810元／吨，9月8850元／吨

D.7月8720元／吨，9月8820元／吨【答案】ACS9T2B10R10P8F6C1HI8I1V2I3A2H3V1ZT8B8W10X3O2N5L276、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限【答案】BCT2G10V5T1W2K6G6HD6Z6M2H10V4E9P10ZA8O4I4P1M6V6X477、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCC8Z8L6V7N2N10H10HK6E1O10H5K8R1G7ZL7P6N9N2S4R3B778、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门【答案】BCD2O3Q10L6L4G8O7HQ7R8L5X10Y9W9J10ZS8J5I10X9S6P7N379、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250【答案】ACO4T6A9Y4D6L4Z6HV10P7N8E9Q1N3V6ZL3A9Z4P10L7Q6N1080、大宗商品的国际贸易采取“期货价格±升贴水”的定价方式，主要体现了期货价格的（）。

A.连续性

B.预测性

C.公开性

D.权威性【答案】DCL8W10V10Q10Y4B7D3HB5D1H2X5I7Q5P9ZP9R7Y5W10O1P1T881、目前在我国，对每一晶种每一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。

A.限仓数额根据价格变动情况而定

B.交割月份越远的合约限仓数额越低

C.限仓数额与交割月份远近无关

D.进入交割月份的合约限仓数额较低【答案】DCG6T3L9J5X5T3U6HT9K7C3R3J8L6C8ZG3A2Y8Y9V2Y4Y1082、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。

A.变化方向无法确定

B.保持不变

C.随之上升

D.随之下降【答案】CCE1Y3C1M7O8E6C9HS3D8K2J6Z2B8U9ZY5V10C6X5Y8C3S883、2月1日，某交易者在国际货币市场买入100手6月期欧元期货合约，价格为1.3606美元/欧元，同时卖出100手9月期欧元期货合约，价格为1.3466美元/欧元。5月10日，该交易者分别以1.3526美元/欧元和1.2691美元/欧元的价格将手中合约对冲。则该交易者（）。(1手欧元期货是125000欧元)

A.亏损86.875万美元

B.亏损106.875万欧元

C.盈利为106.875万欧元

D.盈利为86.875万美元【答案】DCR3K4X5D4S9E4U8HJ8K10H3P1U1T8R4ZA4B3Q9F8X8M7Q884、套期保值本质上是一种()的方式。

A.躲避风险

B.预防风险

C.分散风险

D.转移风险【答案】DCB8P8A10L3D4N6Z3HO1K3Q1G8Q5Y5R9ZS3B5T10P5O1G7F485、某投资者买入3个月欧洲美元期货合约10手(合约规模为100万美元)，当价格上升150基点时平仓，若不计交易成本，该投资者的盈利为（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000【答案】BCL4I8X5Y7P2T1T4HO5M3O10K9F2P1U10ZA7A10L3A8R7B3X386、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的指令是()。

A.取消指令

B.止损指令

C.限时指令

D.阶梯价格指令【答案】BCU9S8F10G7W1V1N2HB8A2D4S2K6Z3U7ZH1V4C2R6Z1C5Q987、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（?）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCI7Q9L2X7N3I5O3HW2P6A7N4L2A9P8ZX6R10O1X1S1D10Z288、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。

A.盈利50点

B.处于盈亏平衡点

C.盈利150点

D.盈利250点【答案】CCE1I7I6H3F6C3X8HH6V5H8Z6F7A8T6ZU2Z8N10O4R8G2L489、交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，该合约乘数为250美元，在不考虑手续费等交易成本的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利7500

B.亏损7500

C.盈利30000

D.亏损30000【答案】CCD8Y4G6B9Y8J4B7HC6C2A10D10X8Z8M7ZI4B5B3A6G4P2K990、7月初，某套利者在国内市场买入9月份天然橡胶期货合约的同时，卖出11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元／吨和28550元／吨。7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为29250元／吨和29550元／吨，则该套利者（）。

A.盈利75元／吨

B.亏损75元／吨

C.盈利25元／吨

D.亏损25元／吨【答案】ACC4G8K3A9S9D8P4HW8I3H6U8P8M2O8ZV3T10C8Z1B8N2E191、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】BCJ10J5Y5O5S4Z10U10HZ2F5V3B8M9P10K9ZP6Q3I7Z3K9U5K392、规范化的期货市场产生地是（）。

A.美国芝加哥

B.英国伦敦

C.法国巴黎

D.日本东京【答案】ACG2Q6U5K3P4G9X10HC1K8Y7T1I7Q9X9ZR9T8N6Y6Z7Q2I693、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCZ10R8S3S8W5I9H4HX2K10B4T4X2N4R2ZY2R7L7A3H3Q10N594、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCU1U1N7G2D2A7M8HH4G10W1M2A5P3T4ZY8L1I6A7M2B8F595、期货合约的标准化带来的优点不包括（）。

A.简化了交易过程

B.降低了交易成本

C.减少了价格变动

D.提高了交易效率【答案】CCY2U8T7R10G9M2M2HM6M6F2V9J8G8B4ZC9A7O4C4G4B4C1096、（2021年12月真题）以下属于持续形态的是()

A.双重顶和双重底形态

B.圆弧顶和圆弧底形态

C.头肩形态

D.三角形态【答案】DCW6K7D8V6T10A7O8HY3Y10X2H8O10T8Y1ZA2Y3F4H8V10O8Y497、A公司预期市场利率会下降，但又担心利率上涨带来的融资成本上升的风险，希望将风险控制在一定的范围内，因而A公司与一家美国银行B签订了一份利率上限期权合约。该合约期限为1年，面值1000万美元，上限利率为5%，按季度支付，支付日与付息日相同。即B银行承诺，在未来的一年里，如果重置日的3M-Libor超过5%，则B银行3个月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率上限5%之间的利息差，即支付金额为（）万美元。该合约签订时，A公司需要向B银行支付一笔期权费，期权费报价为0.8%,—次性支付。

A.0.25xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000

B.0.5xMax{0,（3M^Libor-5%）}xl000

C.0.75xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000

D.Max{0,（3M-Libor-5%）}xl000【答案】ACT5C9N10V7U2K2D1HN3E3F10J7I4W2T8ZZ9Q1F6L8S10P4C498、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCR2T1N3N6U8D7Y5HC4I1L1Y4B2J10E1ZP4N9T1S7W10T3Z799、在到期日之前，虚值期权（）。

A.只有内在价值

B.只有时间价值

C.同时具有内在价值和时间价值

D.内在价值和时间价值都没有【答案】BCT4B5K4C2W10Y2R8HR1P1C2V10A6H2G7ZQ4N5U6U5X9G5V1100、美国10年期国债期货合约报价为97～165时，表示该合约价值为()美元。

A.971650

B.97515.625

C.970165

D.102156.25【答案】BCI1C5Y3Q2I5F5M6HS6X7X6I10K1F9F9ZU6X6K9I2H3P9H6101、下列关于会员制期货交易所的组织架构的表述中，错误的是（）。

A.理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生

B.理事长是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员

C.会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成

D.理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立【答案】BCZ2U7Q4J7R8M1D7HS7R2L7O3G7U1N7ZQ10C2Z2I8H10K4C2102、中国金融期货交易所5年期国债期货的当时结算价为（）。

A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价

C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价

D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价【答案】ACV4K9Z4H2I9L2D6HG1R7I1F9T3W2N4ZG6H7X7I10E2C10Y3103、期货交易中，大多数都是通过（）的方式了结履约责任的。

A.对冲平仓

B.实物交割

C.缴纳保证金

D.每日无负债结算【答案】ACN8O3Y10Z3H7W3C7HR8N6L2D6L4U1Z8ZS8A9N8M6M7G5Q5104、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线【答案】CCR2H7Z2W4J7W3F10HH10B3X9K4C9H1T4ZS7O9S1L4X1R9S4105、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格降至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。(不计手续费等费用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACE10D7I4H9H9Q5I4HF6R6G3C4S9U7H7ZT8Y3N10Y5B5L10Y10106、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利1500元

D.亏损1500元【答案】ACP9E1N9X9A5U6N4HM10T7U1F9D5L1G9ZS5M9P6A5K8H9C2107、某粮油经销商采用买入套期保值策略，在菜籽油期货合约上建仓10手，建仓时的基差为100元/吨。若该经销商在套期保值中实现净盈利30000元，则其平仓的基差应为（）元/吨。（菜籽油合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）

A.-100

B.-200

C.-500

D.300【答案】BCI1M3N10W6Z1D4L2HI8P7A8B8T6R5R6ZN10J8P10Z3U5Q4Q6108、（）是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。

A.董事长

B.董事会

C.秘书

D.总经理【答案】DCJ3M7D10D1M8Z7V8HT5C10S2T9U2H6E4ZI5M5A6J2C9G2D5109、利用股指期货可以（）。

A.进行套期保值，降低投资组合的系统性风险

B.进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险

C.进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益

D.进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益【答案】ACS7C3B1D8E7E7J2HF3L4T9T9D9O3M9ZB4T2V4P10G5H5Z8110、某交易者以9710元／吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元／吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元／吨，9月9850元／吨

B.7月9860元／吨，9月9840元／吨

C.7月9720元／吨，9月9820元／吨

D.7月9840元／吨，9月9860元／吨【答案】CCI1Q6X6J8T7W6F9HD1H5I8Q1U6G2X5ZR3E4O10E6E1R6C3111、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国金融期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国期货投资者保障基金【答案】BCG10G3S4Z6T8S1L7HO8L3V9D2J3Z10P2ZK4V7D4J7B8Y8Q1112、建仓时除了要决定买卖何种合约及何时买卖，还必须选择合适的（）份。

A.持仓时间

B.持仓比例

C.合约交割月份

D.合约配置比例【答案】CCB3X5B1U4Y8H4P3HH4D8P3M9U5I8G4ZX4S4J1S6Y9V1W1113、反向大豆提油套利的做法是()。

A.购买大豆期货合约

B.卖出豆油和豆粕期货合约

C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约

D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约【答案】CCA3N7K6T7M7N3U3HL7Q4O5Z9I8F1V6ZB7I1K10X2F5K3B4114、股指期货采取的交割方式为（）。

A.模拟组合交割

B.成分股交割

C.现金交割

D.对冲平仓【答案】CCO10Z7X7W7V4E2Y1HI1K7I9O7C4J10J9ZE1O1X2U6I2Z6B3115、止损单中价格的选择可以利用（）确定。

A.有效市场理论

B.资产组合分析法

C.技术分析法

D.基本分析法【答案】CCJ9O2T9C4H10X1P4HD2L5F4B7J10Z3G7ZV8I9J4G10Q6T7G6116、当客户的可用资金为负值时，（）。

A.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓【答案】CCE2G6V6L7F8Z1I3HK3K3H9Q4I7L7L4ZX1F10H2W2O8Y4K10117、目前我国的期货结算机构（）

A.独立于期货交易所

B.只提供结算服务

C.属于期货交易所的内部机构

D.以上都不对【答案】CCX10I8I6F10B4K3D10HS4S6W5R10W3F9C5ZQ6G7W1J4H7R1J10118、我国10年期国债期货合约的上市交易所为（）。

A.上海证券交易所

B.深圳证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.大连期货交易所【答案】CCB4W3M8Q6E2F9E1HG4Q6L3J4T8X2S5ZM9X2N3M10A1I2U9119、当前某股票价格为64．00港元，该股票看涨期权的执行价格为62．50港元，权利金为2．80港元，其内涵价值为()港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCV6M7D4J6T10S4J10HE3C5P9M3U1B2S4ZB6Z8A3K1R8P6W8120、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】DCH6K4J10A10Q7D9L9HA7X8O3U10A10D6C5ZB2B5M9R2J8X5Y6121、股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是（）股。

A.1

B.50

C.100

D.1000【答案】CCL2D7R4T3D6P9E7HU3H1L3X6D4J1U8ZA10P3F3M6H3V8D3122、在开仓阶段，选择好入市的时间很重要，其主要原因是()。

A.期货投资风险很大

B.期货价格变化很快

C.期货市场趋势不明确

D.技术分析法有一定作用【答案】BCM9J6V9B8U8Q5B1HW10B6X3H7F10H4S1ZL9R7D3Q5S8B5J1123、能源期货始于（）年。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代【答案】BCF2V7S4V4A2G1F4HT9J8W10Q7F7W6J1ZO1F3S10R6L2S7Y4124、某国债对应的TF1509合约的转换因子为1．0167，该国债现货报价为99．640，期货结算价格为97．525，持有期间含有利息为1．5085。则该国债交割时的发票价格为（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125【答案】ACJ10L10B5C1X8H10M3HQ4W3H3E9R4N3U8ZB10R10J4P3F10A1Q8125、9月10日，我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币31950元／吨。由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值。于是当天以32200元／吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓。至10月10日，

A.32200

B.30350

C.30600

D.32250【答案】CCM9V7A4M6Z3R4A7HV8D6C9U8S10C8L1ZQ2H8P8D6M4L7S7126、某持有日元资产的出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以()。

A.买入日元期货买权

B.卖出欧洲美元期货

C.卖出日元期货

D.卖出日元期货卖权，卖出日元期货买权【答案】CCP6W5Z1D9I1K3D10HW2B6S10P10U9N1G6ZJ8Q2G1X10U3X2T10127、我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的（）为依据。

A.开盘价

B.收盘价

C.结算价

D.成交价【答案】CCF1Z9B2K7T3J4D7HP1U5T3X4P8T7H7ZI3X5A9O5N6L4Y10128、某国内出口企业个月后将收回一笔20万美元的货款。该企业为了防范人民币兑美元升值的风险，决定利用人民币/美元期货进行套期保值。已知即期汇率为1美元=6.2988元人民币，人民币/美元期货合约大小为每份面值100万元人民币，报价为0.15879。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACE4N3D2S5N1A4F8HA2Y3M8I3R5O7I6ZA6Y2F2Q2Q9P4M6129、我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第（）个星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCU1M2V3R10R3M7P7HH9W4C9X7F2D10U6ZG4F2T10U10H10I6S10130、关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。

A.期货采用净价报价，现货采用全价报价

B.现货采用净价报价，期货采用全价报价

C.均采用全价报价

D.均采用净价报价【答案】DCR6D4E3A7R10Q3Q1HB6T5L10B5I1W7F5ZT6H6U1N4Y6K10K8131、假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为100万元。假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是()。

A.1004900元

B.1015000元

C.1010000元

D.1025100元【答案】ACP8X6Y2S2A3R4R9HA2X7C2K10D8W3P1ZW2Z2R3Z3D7Y2K7132、某交易者以2090元／吨买入3月强筋小麦期货合约100手，同时以2180元／吨卖出5月强筋小麦期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.3月份价格2050元／吨，5月份价格2190元／吨

B.3月份价格2060元／吨，5月份价格2170元／吨

C.3月份价格2100元／吨，5月份价格2160元／吨

D.3月份价格2200元／吨，5月份价格2150元／吨【答案】DCK2I6D5I10V4S6G1HX5X7H5T6O10N6K6ZY6N7K10Q4K9D7D6133、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（）

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】DCX9A4L4Z3K1D7C2HN5Z3F8O6Z1T6Y8ZL4B3X10W7B9E8Q4134、下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（）。

A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的

B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象

C.期货投机交易通常以实物交割结束交易

D.期货投机交易以获取价差收益为目的【答案】DCO4J4L5L8N3G2L4HV10V5F7I4Z5C2L1ZZ3Y3O7A1H8L1K1135、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3.42%，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99.640,应计利息为0.6372,期货结算价格为97.525元。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1.5085。该国债的发票价格为（）元。

A.100.2772

B.100.3342

C.100.4152

D.100.6622【答案】DCY7C7A9T5Y1R6M6HK8K3X6K4L3N3S2ZJ6Y5E9G10E1R3L10136、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价×转换因子-应计利息

B.期货交割结算价×转换因子+应计利息

C.期货交割结算价／转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子【答案】BCL2I3P2X6G9C9D8HS5K8K1X7M5D5M5ZU5N8T1I2M6N6Z4137、某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）

A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元

B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元

C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元

D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元【答案】BCE10I8J5L4Z2L10I5HA3B3M5Y3L2F8K9ZX4W4E9O10P6G5N4138、在我国，对期货市场实行集中统一的监督管理的机构是()。

A.中国证券监督管理委员会

B.中国期货业协会

C.国务院国有资产监督管理机构

D.中国银监会【答案】ACR6T8K2J5G1F4V7HL10N8P6O9V1D3S5ZR3B6M4L1S4H8E2139、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。

A.前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约

B.前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约

C.前者以保证金制度为基础，后者则没有

D.前者通过对冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是实物交收【答案】ACN8M7F2R3C2O2U7HG4V9O8R4P2M8U8ZW8X8Z5A4I6L5H10140、下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权

B.为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权

C.标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权

D.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权【答案】DCK2M2I5R9S9K1R4HX9R8G5S3O9A1R6ZK10T2O4Y4N7L10O1141、会员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。

A.理事会

B.监事会

C.会员大会

D.期货交易所【答案】ACC5V8Y2B7Z5N7L2HR4C9Z7U4J5F10X5ZE1W1C6W10N3P10P7142、套期保值本质上能够（）。

A.消灭风险

B.分散风险

C.转移风险

D.补偿风险【答案】CCJ10U3Q8G7N10O2F4HW7N6O6Z7B2Y1O1ZZ10S9B10E6U8H1W2143、在外汇管制比较严格的国家，禁止外汇自由市场存在，官方汇率就是()。

A.基础汇率

B.名义汇率

C.实际汇率

D.政府汇率【答案】CCC1U9B3K4J6L8A6HP6L2I4P10Z6E9N9ZY3A4D1Q4H1H7X3144、期货交易与期货期权交易的相同之处是（）。

A.交易对象都是标准化合约

B.交割标准相同

C.合约标的物相同

D.市场风险相同【答案】ACG5N7T3Y2R1C10H2HU2O7B2C4B10S2E10ZH6Q2X7A10S2K9O5145、（）是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。

A.外汇掉期

B.外汇远期

C.外汇期权

D.外汇期货【答案】ACI5I5T7R1Q4K2Y1HJ2V10E2D4O6V2K5ZS6I4R9C10I4N3J6146、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（）。

A.以执行价格卖出期货合约

B.以执行价格买入期货合约

C.以标的物市场价格卖出期货合约

D.以标的物市场价格买入期货合约【答案】ACD8V9U6E9V3J10G10HD6C6U10X9N3M5K9ZC2E6W8E5L9D3I8147、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.不一定【答案】BCR8N8T9X9H6M4C5HH6Q2R3U4H3O2R8ZR1T3T9H6R9B4J3148、在期货交易中，根据商品的供求关系及其影响因素预测期货价格走势的分析方法为（）。

A.江恩理论

B.道氏理论

C.技术分析法

D.基本面分析法【答案】DCU1J8H5P2F9N5M9HW6U8A1K3D7W6I5ZE7O3U3T9S9S4D10149、1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期货

B.利率期货

C.股票期货

D.外汇期货【答案】DCH4C5L3Q3V2U5Q3HA6H1R9R10G10Z5I7ZH9D3M3S7M5A6K6150、某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000【答案】DCB5M9C6H4L4W10Z5HD9F9S8I9N6T4A2ZK10T6U5E5U1S5P2151、期货公司首席风险官向()负责。

A.中国期货业协会

B.期货交易所

C.期货公司监事会

D.期货公司董事会【答案】DCX1A5W2K2G9Z8R1HQ9B3M7T3M9Q8L10ZL9X2Y9B5V9E1K7152、股指期货的标的是（）。

A.股票价格

B.价格最高的股票价格

C.股价指数

D.平均股票价格【答案】CCP9K8D9P10K8Y2T1HA2P1R7C9M6C1U6ZM5N2R5Q3C5P1N8153、推出历史上第一张利率期货合约的是()。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】ACF4W10M4I9T2E6G2HT8D10K8J10W10K2M5ZV4O4A9A4T4L5T8154、期货会员的结算准备金（）时，该期货结算结果即被视为期货交易所向会员发出的追加保证金通知。

A.低于最低余额

B.高于最低余额

C.等于最低余额

D.为零【答案】ACK7B9U1H6Y1P3T8HS1E9R9O2W6Y8E3ZG4D5B2O4I7J9A7155、需求量的变动一般是指在影响需求的其他因素不变的前提下，由于（）变化所引起的对该产品需求的变化。

A.收入水平

B.相关商品价格

C.产品本身价格

D.预期与偏好【答案】CCZ10P8S5N10B10U6Y4HU6A10S1P2Z7Y10X7ZW5G4U5N5H6X3Z9156、基点价值是指（）。

A.利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比

B.利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额

C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比

D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额【答案】DCV7H6T10G5C1R9U4HD2M9J1W1Z2R6X8ZQ4E5L8N2E3P8Y3157、下列商品投资基金和对冲基金的区别，说法错误的是（）。

A.商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要是在交易所交易的期货和期权，因而其业绩表现与股票和债券市场的相关度更低

B.在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金风险小

C.商品投资基金比对冲基金的规模大

D.在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范。透明度高【答案】CCR2C8Z10O1V8N5J6HU4L7P5X4V8O10G6ZT7H8M5X6Z1R2D7158、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343，（1M）近端掉期点为40．01／45．23（bp），（2M）远端掉期点为55．15／60．15（bp）作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为（）。

A.6.238823

B.6.239815

C.6.238001

D.6.240015【答案】ACG9C2A3C10X9J5I2HX9V9D1L3N5A10Z5ZV10Q3S5S7M1D7L1159、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的物。

A.卖出

B.先买入后卖出

C.买入

D.先卖出后买入【答案】ACP6K1I9W8E1I3P5HK5I1B6C10G3P4X6ZS4M8Q5K10A8N7J1160、某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在l375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（）美元。（不计手续费等费用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500【答案】BCR2S4M6X1Z7M5B3HI5R10G9G7G8L3P4ZS4W10E2U7I4E5N8161、（）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的格局。

A.远期现货

B.商品期货

C.金融期货

D.期货期权【答案】CCD6Y3A8Q3W8V1W4HH6S9U5M9B5E4E9ZG8R7L5B8I7M2O1162、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACL7X7I7X1U5V10T10HH5B9D8U9X5Z8J6ZR2V4T7E3L1H8T3163、旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（）。

A.与原有趋势相反

B.保持原有趋势

C.寻找突破方向

D.不能判断【答案】BCJ7U8A1W10A9B2R6HV9J8Y2V3F9F4L5ZD10M2P7L10P8M2N2164、关于期货交易，以下说法错误的是（）。

A.期货交易信