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文档简介
第八章国际资本市场之二——出口信贷与国际租赁市场
第一节国际贸易融资与出口信贷
第二节国际租赁
第一节国际贸易融资与出口信贷一、国际贸易短期融资
(一)国际贸易短期融资的主要形式概述
1.按信贷主体的不同而进行的分类:(1)商业信用(2)银行信用
2.按接受信贷资金对象的不同而进行的分类:
(1)对出口商信贷(2)对进口商信贷
3.根据国际贸易环节不同而发放的信贷:
(1)银行在发货前对出口商提供信贷
(2)银行在发货后对出口商提供信贷
(3)银行在出口商发货前对进口商提供的信贷
(4)银行在出口商发货后对进口商提供的信贷(二)保付代理
1.保付代理的概念
保付代理就是在一般商品的贸易中,出口商以商业信用的形式出卖商品,在货物装船后立即将发票、汇票和提单等有关单据,卖断给保理组织,收进全部和部分货款,从而取得资金融通的一种业务形式。
2.保付代理业务的程序
3.保付代理业务的主要特征:保付代理提供的是无追索权的短期贸易融资,即由保理组织承担了信贷风险。二、出口信贷概述
(一)出口信贷的含义、特点和产生的背景1.含义2.出口信贷具有的特点(1)信贷发放以资本货物出口为基础(2)利率较低(3)出口信贷的发放以出口信贷保险为基础(4)出口信贷是政府干预经济生活的一个重要手段
(二)出口信贷的作用1.出口信贷的积极作用(1)有利于扩大出口信贷提供国的资本货物输出(2)有利于扩大出口信贷接受国的资金融通2.出口信贷的弊端
(1)出口信贷加重出口国的财政负担(2)出口信贷使进口商购买商品采购的范围受到限制
3.政府在出口信贷中的作用(1)政府作为贷款人(2)政府作为保险人(3)政府作为补贴者(4)政府在混合贷款中作为援助者三、出口信贷的主要形式及交易流程
(一)卖方信贷(SupplierCredit)
1.含义
2.基本交易流程(二)买方信贷(BuyerCredit)1.含义2.买方信贷的方式(两种方式)(1)直接提供给进口商的贷款(如图所示)(2)通过进口商银行提供给进口商的贷款(如图所示)(三)混合信贷(GovernmentMixedCredit)1.含义2.混合信贷的方式(1)同一项目,分别提供(2)同一项目,混合提供(四)福费庭(Forfeiting)1.含义2.福费庭交易的基本流程3.福费庭的产生与发展(五)信用安排限额(1)一般用途信用限额(GeneralPurposeLinesofCredits),有时也叫购物篮信用(ShoppingBasketCredits)。在这种形式下出口商所在地银行向进口商所在地银行提供一定的贷款限额,以满足对方许多彼此无直接关系的进口商购买该出口国消费品的资金需要。(2)项目信用限额(ProjectofLinesofCredits)。在这种形式下出口商所在地银行向进口商所在地银行提供一定的贷款限额,以满足进口国的厂商购买本国基础设备或基础工程建设的资金需要。
第二节国际租赁一、国际租赁的含义及其理解概念
(一)由融资租赁概念而产生的如何界定国际租赁的问题
1.租赁、传统租赁与融资租赁的概念
2.应如何界定国际租赁概念问题的提出
(二)国际上通行的国际租赁的界定广义:仅指跨国租赁(CrossBorderLease),亦译跨境租赁,是指分别处于不同国家或不同法律体制之下的融资租赁交易中的核心当事人,出租人与承租人之间的一项租赁交易。
狭义:不仅包括跨国租赁,还应包括离岸租(Off-ShoreLease)。离岸租赁,又称间接对外租赁(IndirectLease),是指一家租赁公司的海外法人企业(合资或独资)在东道国(即注册地)经营的租赁业务,对这家租赁母公司而言是离岸租赁;但对母公司的海外出租人法人企业而言,仅管它的承租人也有可能不是东道国的企业,但在绝大多数的情况下是与东道国国的承租人达成交易,因此,仅就他们之间的交易而言,则属于国内交易。(三)我国关于国际租赁概念的理解及其与国际上通行的国际租赁概念的比较二、国际租赁的基本分类及其主要形式
(一)国际租赁的基本分类
1.全额清偿与非全额清偿的融资租赁(1)是否全额清偿的含义(2)整个融资租赁市场是一个从全额清偿到非全额清偿的发展过程(3)经营性租赁充分体现了租赁融资的独特性
2.进口租赁与出口租赁(二)国际租赁的主要形式1.跨国直接融资租赁(Cross-borderDirectFinanceLease)2.跨国转租赁(Cross-borderSub-lease)3.跨国杠杆租赁(Cross-borderLeverageLease)4.与出口信贷相结合的制度租赁三、国际租赁的产生与发展(一)国际租赁是国际金融市场在传统的信贷融资方式基础上的创新
(二)国际租赁是由技术进步所推动的资本货物的贸易与国际贸易方式多样化的结果(三)国际租赁是发达国家与发展中国家资金与技术矛盾冲突的产物四、国际租赁的信用条件(一)租期的确定(二)租金构成要素、支付方式与计算1.租金的构成要素2.租金构成要素之间的关系及其租赁利率的含义3.租金计算基数的确定4.租金支付方式5.常用租金计算方法----年金法(三)租金的支付的其他问题1.支付租金的货币2.租金支付的完整性3.租金支付日的一致性
(四)承租人绝对支付租金的义务与承租人不可中途解约本章要点:1.掌握主要国际贸易短期融资形式的分类方法。2.掌握国际租赁的基本分类、国际租赁的主要形式、国际租赁的产生与发展等方面的基本内容。3.理解保付代理的程序、主要特征及其对出口商的作用。4.理解出口信贷的基本目的及其主要形式。5.理解国际租赁中以融物为载体的融资方式的独有特征等内容。本章关键术语:打包放款出口押汇保付代理出口信贷卖方信贷卖方信贷福费廷信用安排限额混合信用贷款传统租赁融资租赁全额清偿的融资租赁非全额清偿的融资租赁租金租赁收益跨国租赁离岸租赁本章思考题:1.在对外贸易短期融资的各种形式,如果将保付代理与其
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