《财务报表分析》第1章总论

财务报表分析考核要求与注意事项课程性质：专业课课时安排：16周(4学时/周)，共64学时考核形式：平时考核(30%)+期末考试(70%)考核内容：平时考核包括作业、案例讨论、课堂表现、考勤；期末考试为闭卷考试温馨提示：上课请携带计算器、作业用纸、笔

本课程的篇章架构第一篇

财务报表分析基础第1章财务报表分析概述第2章财务报表分析的信息来源第3章财务报表分析方法第二篇

企业财务能力分析第4章偿债能力分析第5章营运能力分析第6章盈利能力分析第7章财务综合分析第三篇

财务报表分析的外部应用第8章公司发展战略分析第9章会计政策选择分析第10章财务预测第11章公司股票估值第12章公司信用评估第四篇

财务报表分析的内部应用第13章基于利润的业绩驱动因素分析第14章基于经济增加值的业绩驱动因素分析第15章基于战略的业绩驱动因素分析第一章总论什么是财务报表分析？（含义）谁来做财务报表分析？（分析主体）为什么要做财务报表分析？（分析目的）财务报表分析到底分析什么、有什么用？(内容与应用)怎么做财务报表分析？（分析程序与方法）本章学习目标1.掌握财务报表分析的主体以及各主体的分析目的。2.掌握财务报表分析的基本内容,明确财务报表分析的基本对象。3.掌握财务报表分析的基本方法,为现实中企业的具体财务报表分析做准备。4.掌握财务报表分析的体系框架,了解本书各章节之间的逻辑关系。一、财务报表分析的含义迄今为止，国内外学界尚未对财务报表分析给出一致的定义，国内有的教材不对其内涵做出界定，或者仅给出描述性定义。财务报表分析是指以财务报表及相关资料为基础，以分析主体的信息需求为目标，运用特定的分析工具与方法对企业的经营状况进行评判，以帮助财务信息使用者进行科学决策的过程。财务报表分析是指以企业财务报表为主要依据，有重点、有针对性地对有关项目及其质量加以分析和考察，对企业的财务状况、经营成果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为报表使用者的经济决策提供重要信息支持的一种分析活动。综上，财务报表分析涵盖了财务报表分析的所有重要方面，故本课程对财务报表分析和财务报表分析不加以特别区分。二、财务报表分析的主体与分析目的财务报表分析的主体是指与企业存在现实或潜在的利益关系，为达到特定目的而对企业的财务状况、经营成果、现金流量状况等进行分析和评价的组织或个体。财务报表分析的主体包括：1.经营管理者掌握企业财务状况、经营成果等，进行筹资、投资等决策；发现生产经营中存在的问题；编制预算、进行业绩评价。2.债权投资者分析企业的偿债能力，决定是否对企业放贷、投资债券等。3.股权投资者股权投资者包括现有股东和潜在投资者，他们关注企业的盈利水平与盈利质量，据此评估股票价值，决定是否投资。4.政府职能部门政府职能部门主要包括工商、税务、国资委等，主要关注企业经营的合法性、盈利状况、可持续发展能力等。5.社会中介机构中介机构包括会计师事务所、律师事务所、资产评估公司、证券公司、资信评估公司等，需要了解企业的财务状况与经营成果。6.其他主体其他财务报表分析主体包括供应商、客户、员工、竞争对手及社会公众等。供应商关注企业经营范围、销售增长、现金流量、偿债能力等客户主要关注产品(劳务)质量、售后服务质量、商业信用政策员工关注公司经营状况、盈利能力及发展前景，据此判断其工资福利的成长性竞争对手主要关注企业的发展战略、销售政策、成本结构社会公众主要关注企业的人员招聘、产品开发政策、环保措施三、财务报表分析的内容框架

（一）财务报表分析内容1.偿债能力分析短期偿债能力（流动性）长期偿债能力（资本结构、财务困境）2.营运能力分析反映企业的资金周转状况与资产管理水平，考察存货、应收账款、固定资产、总资产对收入的贡献。3.盈利能力分析业务获利能力资产获利能力市场获利能力4.发展能力分析反映企业扩大经营规模、提升市场竞争力、实现资本保值增值的能力。包括盈利增长能力、资产增长能力、资本增长能力。5.财务综合分析综合使用多类财务指标对企业的经营管理水平和经济效益做出评判的过程。财务综合分析方法包括：杜邦财务报表分析体系沃尔评分法综合财务评价体系（二）财务报表分析应用1.企业外部的应用（1）公司发展战略分析发展战略决定企业的经营模式，影响其投融资行为，导致不同的资本结构、盈利状况、现金流水平。（重资产VS.轻资产）（2）会计政策选择在合法、合理的前提下，利用职业经验对各类交易或事项的会计核算所采用的原则、基础和方法进行判断和选择。收入和费用的确认时间折旧、摊销方法的选择存货发出计价方法的选择资产减值准备的计提与转回（3）财务预测展战略分析经营管理决策往往需要用到未来期间的财务信息，因而需要对企业未来的经营业绩、现金流量等进行预测。财务预测建立在发展战略、会计政策选择及财务能力分析等基础之上。（4）公司股票估值基于财务报表数字和财务预测结果，利用数学模型对股票的内在价值进行估计和评价。（5）公司信用评估基于历史交易记录、财务报表等信息，对企业陷入财务困境、发生违约等信用危机的可能性进行评价。2.财务报表分析在企业内部的应用（1）基于利润的业绩驱动因素分析成本性态与成本分类本量利分析利润的敏感性分析（2）基于经济增加值（EVA）的业绩驱动因素分析EVA管理思想EVA计算方法及应用原理EVA增减变动的驱动因素