汽车轻量化行业深度研究报告

汽车轻量化行业深度研究报告正文目录政+动化动车量化速 5球倡节能排量化在必行 5油减目标高轻化优凸显 7航里成难点轻化助前行 8车新力引领传车企进 车用提升汽车量化速 材轻量大趋势合金高强钢为流 料轻化：强度和铝金性比高 构轻化：扑优最具值 3艺轻化：成型用最广 底轻量新蓝海电池为全增量 盘轻化：车轻化的蓝海 身轻化：成型强度为核心 外饰量化改性料占高 力系轻量：结优化件多 总及投建议 风提示 图表目录表1轻量政策理 5表2全球国家地区燃油禁售间汇总 6表3各国公里耗目标 7表4其他企新源汽轻量部分用 表5汽车量化料用目标 表6轻量三种现途径 表7主要量化料特性 表8长城车型动机内、板减情况 表9铝合轻量材料要应及相企业 表0铝合金型工对比 表1高强度类型应部件 表2镁合金汽车部件重效果 表3铝合金料连新工艺 表4铝制底零部与铝车身本节对比 表5底盘轻化市预测 表6铝合金型工对比 表7主要铝金转节供商及应客户 表8主要铝金副架供商及应客户 表9主要铝金控臂供商及应客户 表0主要铝金制卡钳应商对应户 表19年国内主要能源型底材质 表2汽车车铝板料价对比 表3热成型性能升明显 表4内饰件料及格 表5汽车发机部结构化 表6上市公司轻化布局 表7盈利预测与值 图1全国动车项污物排情况万吨） 6图28年全国机动四项染物类占（） 6图3乘用车重值、公里耗及测（，/Km） 7图4汽车重效果 8图5汽车量与公里耗的系 8图6新能汽车比智手机发展程 9图7MlS与Ml3电大小较 图8特斯电池接技术 图9MlS池壳 图0特斯拉Ml3车身质图 图1蔚来铝车身 图2蔚来8先进接技术 图3蔚来6高密电池盒 图4FP电池壳 图5大众MEB底及池包 图6吉利以代钢术 图7比亚迪e平台 图8比亚迪e平台车型 图9中国汽分车单车铝量预测） 图00年预计轻量材料场份（） 图1奥迪8三代铝金用分布 图2捷豹FL铝制车身 图3各高强钢抗强度延展率 图4北京现代C型高度钢用情况 图5镁合金车辆典型用 图6车用镁金市预测 图7碳纤维汽车量化势 图8碳纤维车辆应用 图9全球、国汽碳纤需求（千，） 图09年中国碳纤应用布（） 图1SV车型身乘舱笼结构化 图2汽车变器的扑优效果 图3汽车零件拓优化 图4汽车原型与车型寸优对比 图5汽车驾室框尺寸化 图6汽车零件形优化比 图7汽车车形状化 图8汽车钣件形优化 图9汽车后板形优化果 图0汽车激拼焊位 图1激光拼应用型零件 图2汽车钢热冲应用 图3车身热型应用 图4一汽红旗S5车材质图 图5两代奥迪8车材对比 图6热成型在车中应占比() 图7汽车发机副架液成型程 图8管坯液成型程 图9汽车轻化四领域 图0汽车各件质占比（） 图1不同簧质量力对比 图2汽车底传动统 图3汽车底行驶统 图4汽车底转向统 图5汽车底制动统 图6铸铝转向节EXMP 图7北京切基越车转节位置 图8转向节场规及预（亿） 图9转向节透率预测（） 图0铝合金车架 图1乘用车车架置 图2副车架场规及预（亿） 图3副车架透率预测（） 图4铝合金制臂 图5本田-V后悬控制臂 图6控制臂场规及预（亿） 图7控制臂透率预测（） 图8布雷博合金动卡钳 图9制动卡制造程 图0制动卡市场模及测（元） 图1制动卡制渗率及测（） 图2我国新源汽销量预测万辆，） 图3新能源车底轻量规模预测亿元，） 图4底盘系细分件轻化市规模预测亿） 图5汽车钢结构身 图6捷豹J全铝车身 图7车体应高强钢材的主结构 图8正面碰测试 图9汽车内改性料主品种（） 图0塑料需、单用量预测万吨K/ 图1汽车动传导径 图2汽车各件成占比（） 图3铝合金动机 图4汽车铝金用分布（） 图5汽车轻化产链 政策电动化驱动汽车轻量加速政策电动化驱动，汽车轻量化加速。汽车的轻量化是指在保持汽车的强度和安全性能不降低前提下尽可地降低汽车身质量。）节能减排政策推动：传统汽车整车重每降低0%，油降低6%8。我国在220年燃料消耗标值为L10km，09实值为5.L10km，距目标值仍有差距政策要求下使得主机厂逐渐接受轻量化带来的成本上涨，渗透率进一步提高）电动化加速驱动：新源汽车对轻化需求更为切，纯电汽车整车重量每降低10g，续航里程可增加25k。因此，在节能减排压力和能源汽车性能提升需求的双重推动下，汽车轻化正在加速。产业助力，轻量化技术为汽车行业的重要发展方向《中国制造205》中在汽车发展的整体规划上强调了“轻量化仍然是重中之重；216年，中国汽车工程学会节能与新能源汽车技术路线图发布会中，指出汽车轻量化技术将成为汽车行业未来重点发展标之一，其要在225年争整车质量平均减轻20，汽车钢铁比例占汽总重的3%，单车铝合金达到20kg，车用镁量达到25g，碳纤维使用量占辆比重的2，对汽车轻化出了具体目标。表1轻量化政策理时间主体政策内容2年国院《能新源车业展划（-0年》0年年用新平燃消量到.0/m5年国院《国制造》提动电、动机高内机先进速轻量化材料能制等心术工化产化力6年工部GB《用燃消量值GB乘车料耗评方及标持降我乘车料耗,我乘车均料耗水平在0下至5m6年中汽工学会节与能汽技路图0年较5年减重、5年较5年减重、0年较5年重8年工部财部商部等5《用企平燃消量新源车分行理法》按乘车料耗评方及标》(GB9-计乘车业油实际和标，动实现./m标资来信官，狐闻华证研所全球倡导节能减排轻量化势在必行各国禁售时间逼近，轻量化刻不容缓。欧洲地区先行：欧盟委员会在《欧洲20战略》中提出将以“创新”和“绿色”为导向，逐步形成建立在绿色低碳经济基础之上产业竞力《0年迈向具有竞力低碳经济线图》又提出50年欧盟的碳排放量比0年下降至%。意大利马最早将在4年禁售柴油，随后兰、挪将开始在5年禁售燃油汽车。9年3月海南省政府提出0年“禁售燃油车时间表并在0年6月获得官宣打响我禁售燃油车第枪。未随着全环境保标准要的升，我国地区禁时间陆进，汽车量化将为节能排的重途径。表2全球（国家地）燃车禁售间汇总国/提时间禁时间禁范围荷兰汽/油车挪威汽/油车巴、德、典墨哥城柴车德国内机车法国汽/油车英国//0燃汽车印度汽/油车中台湾汽/油车爱兰汽/油车以列进汽/油车意利马柴车西牙燃汽车中海南/0燃汽车资来：狐新财，西券究所污染排放降速缓慢，汽车污染排放占比高。根据生态环境部门数据，18年全国机动车项污染排放总量为3万吨，中产业调研预测，0年四项污染排放物总量1万吨，较8年同比减少4%，而7年至08年同比增速为-%，相比之下污染排量降低速度趋。8年四项排放物中，汽油车在C、C排放比最高占比分别达；柴油车在Nx排放占达%，几乎贡献M有的排量，占达以上随国家不断高汽车放标准国六、双积政策落实施，利于倒汽车轻化展，实现低排放求。图1全国机动车项污染排放情（万吨）图28年全国机动车四项污物车类比（）00.30000000000.80 .2.80一氧化碳 碳氢化合物 氮氧化物 颗粒22E21E21A0%.%0% %.%% .%% .%.%% .%一氧化碳(O)碳氢化合物(H)氮氧化物(Ox) 颗粒物(M)汽油车 柴油车 燃气车资来态境，国业研，西券究所资来：态境，西券究所燃油减耗目标高轻量化优势凸显油耗减耗要求高，整车减重目标远。根据工信部最新政策《乘用车燃料消耗量限值》和乘用车料消耗评价方及指标要：我国乘车新车均燃料耗量水平在5年下降至40km对应二化排放约为5gm国家总节能目标。9年我国乘用车公里油为0Km，同减少。自3年起6年百公里耗同年均降为，实现0年目标值同比幅需到，实现5年目标值比年均幅需到，实百公里油降低目仍有一距离。9年汽车整备质量均达g，同比长，根据油耗降标准，预计0年、5年需达到5g5g，与车整备质长期递趋势有大差异，在国百公油耗降同时，车减重势慢，距离重目标有较大距考虑未来量化持推进，车油耗汽车整减将逐步达预期。图3乘用车车重值、百里油耗预测（g，m）000000000

87654321013 14 15 16 17 18 19 2E 2E车重均值（LH,g） 百公里油耗（H,L10m）资来信，西券究所各国目标齐降，中国降幅居前。-0年间，中国油耗目降幅达%，均高于美国、欧盟及日本的%；21-25年中国目标油耗降幅达，年均降幅为，仅低于欧（目标幅，年均降幅随着全陆续更新油降减标，各国台环境护政策同我国汽车断完善车排放标准，轻化将作百公里耗降低必然途，启汽车节减排新程。表3各国百公里耗目标国家地区5年0年5年油耗降幅-0-5中国./m./m./m.%.%美国./m./m./m.%.%欧盟./m./m./m.%.%日本./m./m-.%-资来：国业息，邦保，西券究所汽车减重好处多，轻量化优势明显。汽车整车重量降低，燃油效率可提高-，寿命增加，动能节省，刹距减少等。汽车质减轻不仅降低了油，而且来了了车驾驶全性以驾舒适性等他方面改善，着消费者对车驾驶求增加轻量化来的经性安全性、适性将加迎合费者需求，量化优更加明。图4汽车降重效果图5汽车质量与公里油的关系资来车，尔咨，西券究所资来：国业息，西券究所续航里程成难点轻量化助力前行新能源汽车对轻量化的需求更为迫切：由于智能联化的置要求新能源车搭载电统和大量能化设相对传统车增重较大，创中心究认为我新能源汽轻量化落后，对标国外同类产品，我国电动乘用车普遍偏重-，电动商车普遍偏重-。纯电动汽车整车重量每降低g，续航里程可增加m。轻量化技的应用利于减制动距，增加能省，亦有于减轻振动性。由于消费对于续里程及电时间敏感，量对于新能汽车尤重要随着未来能源汽不断普，充电施陆续盖节能环保求提高新能源轻量化市空间非广阔。图6同车型燃油车新能汽车质对比图7新能源汽车质与续里程的系资来平汽，西券究所资来：械学究院华证研所质变撬动需求，新能源汽车渗透率有望迎来加速提升。新能源汽车产业正于从政策驱向供给驱动转的关键刻：政端家补贴延两年至2年，时0版“双积分”政策地明确新积分求长效激励制逐步善；供端爆款车型集上市为核心动力，比智能机展史，爆车型的现将推业从导入迈入成期，从0时代迈入0代新能源汽渗透率望加速升根据A数据，9年全球新能源车（V和，下同）渗透为%，其中中国新源汽车透率为，计5年有望提升至%。对应销表现，9年全球新能源车销量2万辆，中国新能汽车销为0万辆，预计5年有望提至0万辆。图6新能源汽车比智能机的发历程资来I华证研所图6全球新能源汽销量同比增（） 图7中国新能源汽销量同比增（）,60,40,20000

05081114172E2E

0%0%0%-%

0

0%0%-%全球新能源汽车销量（万辆，H）同比增速

中国新能源汽车销量（万辆，H）同比增速%，RH)资来I，西券究所 资来：I，西券究所图6全球新能源汽渗透（）图7主要国家新能汽车透率（）.%.%.%.%.%.0%.0%.0%.0%.0%0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0荷兰 芬兰 法国 英国 德中国 美国 韩国 日本资来I，西券究所资来：I，西券究所造车新势力引领传统车企跟进特斯拉汽车轻量化布局特斯拉引领新能源汽车轻量化。作为新能源汽车域领军企业，特斯拉在新能源汽车的量化方持续加，拥有为深厚技基础，在方面对旗下车进行轻量化。1）电池密度：特拉电池量密度提升赋了l3更长的续航能力，应用单个量更大的0电池还可降电池数使用数量从MlS的多节降低到Ml3的6节，电池节数的降特斯拉质进一步重。电池连接工艺:特斯拉电池模组里的电池连接方式比起传统的电阻焊有着质的改变，与MlS相比Ml3上将正负连片从一整铝片连变成了局在电池组侧，将面铝片合成了面铝片减铝片使用，降低池重量。图7MlS与Ml3电池大小比较图8特斯拉电池接技术资来一动华证研所资来：斯专，西券究所电池包结构：减少模使用，较于MlS车型（电池分为6个小模组，Ml3长续航版的电包则有4个模组更少的模意味着少的电包内部隔断电池组M、线和散热路接；池壳结构迁，与MlS专门设置电池保护电不同Ml3的电池组安装置基本覆了乘员，利用身底部高强度钢结构同保护电池，电池包结构组件只用于承载电池包自身重量，相较MlS电池包减重。轻量化材料：目前铝合金和高强度钢仍然是轻量化材料的首选。车身支架上，特斯拉MlS采了全铝金车身效的低了身重量Ml3由于考虑到自身定位与本控制多采用高强度。9国产Ml3采用钢铝混合车，铝材占比下至，超高强占比上至；高压导线，特斯使用高铝导线，较同载流的铜导相比减重，成更低。图9MlS电池壳图0特斯拉Ml3车身材质图资来一动华证研所资来：车华证研所车身结构：特斯拉采用了不同的车身设计，Mel3取消了空气室下板，由塑料件代下板流，减重果达；车无框设计相于冲压框减重车门内板前后车内板不料厚设，优化门沉，可实减重效。先进工艺使用：特斯拉不同部分的零件使用了不同的先进工艺，在碰撞吸能的位置（前纵梁A柱、B柱、后梁等）用冲压钢板艺，提了强度减轻了重量Ml3在侧碰能的位如车地横采用超高度钢辊成型工，比冲压件重以上。蔚来汽车轻量化布局蔚来汽车为国内新能源汽车轻量化风向标。蔚来汽车作为国内的新能源汽车明星品牌，注轻量，在新源汽车量化领也得了一定成效。铝制车身：蔚来8车运用了贝丽(Nvls)先进汽车铝金，全铝车身比传钢制车降低约的重量，终实白车身重仅为kg。8还采用了麦纳所为设计、造的全前后副车同时蔚来8在底盘和悬系统全部采铝合金质，车用铝率到，为全球最高。先进连接技术：为了应对铝合金材质本身延展性差、形变难以恢复等特点，蔚来采用种先进接技术包括热自攻铆、冲铆接、点焊、金属过焊、结构、激光接、高度抽芯等先进接术。图1蔚来铝制车身图2蔚来8先进连接技术资来狐车华证研所资来：狐华证研所高密度电池：蔚来6电池类是三元电池供应商是德时代，6型都可以装容量大的wh液冷恒电池组（8电池组为kw单体电芯能量密度为wkgNC综工况下续航程超过了0公里。大的电池容量有效减少了池包本带来的量。轻量化电池壳：德国西格里碳素公司已与中国汽车制造商蔚来达成合作，将为蔚来研发碳纤维增强型塑料（CFR）电池外壳原型，该电池外壳比传统的铝或钢制电池外壳轻，有高刚，而且铝的热率低0倍。采用该材的电包后不仅为蔚来下电动型减轻定的重，会给换电来便利。图3蔚来6高密度电池盒图4CFRP电外壳资来来方果，西券究所资来：车华证研所其他车企加速布局轻量化传统车企加码轻量化。进年来，除了新能源汽车车新势力，传统车企也逐步进入新能汽车赛。同时借本身造车方的术积累和金优势传统车在新能源汽轻量化面也有亮眼的现。大众：大众在其全新的新能源汽车平台MB中使用全新的车身布局，将电池与电机入车身架，采平板式池模组置车轴两侧同时采铝合金作为电池保护电，减少池包重推动轻。吉利：作为国内重要的整车厂商，吉利也十分重视轻量化。使用以塑代钢技术，采用壁化保杠，采高性能料，在证险杠刚性条件下将前后杠壁厚降到mm，实单车减约k。图5大众MB底盘电池包图6吉利以塑代钢术资来狐车华证研所资来：狐华证研所比亚迪：比亚迪是国内重要的传统燃油车厂商，同时也是重要的新能源厂商，在新能源车轻量方面有大优势比亚迪在其e平台上将机、电控制集一体，有效降低了身体积质量。中重量降%，功率密却提升%。图7比亚迪e平台图8比亚迪e平台车型资来亚官，西券究所资来：亚官，西券究所受益标杆效应，车企持续布局轻量化。特斯拉和蔚来汽车作为新能源汽车的领军车企，轻量化用将具标杆效，国内企比亚迪、汽新能、吉利等纷纷紧轻量化程节奏在材料工艺和构量化上均速布局应用，自身独有术优势随着新源汽车速发展领车企引领量化导，其他轻量化应与布局加速推。表4其他车企新源汽车量化部应用车企车型轻量化用效果比迪秦roV驱三一，压合，一块iik转，块合了仪、调音、能匙等0项制块度成“合”身制器驱三一高三一现后相分减重%整整减重0公；车控域现合之也之减重%-，成功重高达0公斤北新源IE铝金架身碳维盖体设、C发机、镁金管型镁金铸表横、塑覆件采用8主轻化向化实现g减效果爱驰用上下”构翼板采用0材料底部大采铝金大应了天高连工，包括、、T翼板料用现减重.%长欧拉前吸区用强、延伸率H、A，员区选用a热形a高钢子应用成不厚塑塑料-，动盖采用扑化拓优减重%外件用强减重k，子材使单减重%广新源iS采了压副架铝向、心定、铝悬置骨、前撞、动盖采不滚工，用铆、焊换接术铝身构及全减效钢材达%吉利帝豪GS塑前模，度成设，合发机脚高刚薄技P整注电托，压型术前撞和槛梁薄技减重塑前模块减重，P体塑池架减重，压型术重较普通钢%资来：狐，车家华证研所单车用量提升汽车轻量化加速单车用量递增，轻量化进程加速。根据节能与新能源汽车技术路线图战略咨询委员会的量化目，在020年要分别较5年减重2%，提升高强钢应用比，增铝合金镁合金碳维材料单用量以降低材成本。根据国际铝业协会统计显示，09年中国燃油车、纯电动车、插电混动车的单车用铝分别为48g。鉴于新能汽对轻量化需求更迫切，际铝业协会计到5年新能源汽车的车用铝会达到g，同期的传燃车及插电动车的车用铝为8g。表5汽车轻量化料用量标改类别0年5年0年整质量较5减重%较5减重%较5减重%高度钢强度a上的S钢应用达%第代车应比达白车重量%a级上材一比应用铝金单用量达g单用量超过g单用量超过g镁金单用量达g单用合金g单用合金g碳维料碳维一使量成比5年降低碳维用占车重%本上段降低%碳维用占车重%本上阶降低%资来：能新源车术线战咨委会西券究所图9中国汽车分车单车用量及预（g）016 17 18 19 2E 2E 2E 2E 2E 2EIC（燃油车） BE（纯电动车） Hyri（插电混动车）资来际业华证研所材料轻量大趋势铝合金和高度为主流轻量化主要通过轻量化材料搭配特定工艺实现。目前，实现轻量化可以通过三种途径：）轻量化材料。如使用结构更轻的高强度钢、铝合金、镁合金、碳纤维复合材料对传统普通钢结构进行代替。）轻量化设计。如通过开发全新的汽车架构实现轻量化、甚至优化车身零部件数量、减少零部件尺寸等。）轻量化工艺。如热成型，激光焊板等艺，实中轻量主要通采轻量化材搭配特的轻量艺来实现重效果。表6轻量化三种现途径途径途径 种类 应用部件材轻化

高度钢 十构、、撞、强构、盘挂、/B保杠椅轨侧防杆前保杠前梁等铝金 转节副架控臂制卡、车、轮发缸、盖进歧、塞连、架减器架及间等镁金 转盘气室盖前结件仪盘梁后椅架前骨、向支、毂变器体发机架副盘架等碳维料 车、顶座骨、动盖、气统前盖塞杆车、毂传轴汽底、险等拓拓优化车结件发机助架横连、动盖架动强化板汽散片等尺优化 驾室构、动盖底悬支、车饰等结轻化形优化涡增器活碗进排管发机路歧、力矩、尾翼扩器后镜空管及扇水、动冷套等形优化后板钣件轮、板强、刮机架等工轻化

激拼板 前窗架、A加板、B柱行舱、天盖、围架门板前内、板纵、险加板等热型 门加筋车侧、窗强、保杠、B、、A柱保杠纵承梁横支梁等液成型 车纵、动支、面架油壳、A、顶前顶轻化接 门、后板侧支、围外、动支、悬件等资来：国业息，狐车华证研所材料轻量化：高强度钢和铝合金性价比高目前汽车业轻量材料主有：高度钢、合、镁合金碳纤维合材料对应减重果及成费用上低到高。高强度钢和铝合金性价比高，占据轻量化市场较大份额。市场上最主流的量化材料为强度钢铝合金料，高度钢由其高强度主应用于身骨架键部位；合金材由于其好的减效果主应于覆盖件壳体等置。两性能和价可达到衡，因了实现规模商化用。根据瑞研究中国产息网数据预计0年高强度钢和铝金占据车轻量化场的以上其铝合金的例接近。镁合金和碳纤维材料目前缺陷显著，限制其大规模商用。镁合金耐腐蚀性差、易燃、成较高的陷限制其应用因此镁金般应用于饰，轮和动力成中。碳纤复合材成本远镁铝合，但减效远胜于金材料，前仅应于赛车、超跑车等若碳纤成本能下降到理平，将有得到更普遍的用图00年预计轻量化材料市场额（）高强度钢 铝合金 镁合金及碳纤维资来：瑞究中产信网华证研所表7主要轻量化料特性材料密度(/m)比强度比刚度能量吸收(/g）较普通材减重成本加难优点缺点高度钢.5-%低低工成，本低重大反腐性差铝金..7中中耐蚀耐强轻化好挤铝艺程为杂镁金.7中中抗强和性好轻效好抗蚀能差碳复料.5高中量、度(5倍强)耐温耐蚀能好批生工尚成，本高资来：国业息，狐车华证研所铝合金和高强度钢最具性价比减重降本成效高——铝合金。铝合金的密度低、质量轻、可加工性强，能够根据特定需加工成同的形尺寸，加其拥价优势，是前实现车轻量的首选材料主要运于前后撞梁、箱框架机盖、翼子、前后挂的摆、副车架等。从性能角度看，铝的密约为钢的／，车用1kg铝替代重5kg的钢，且铝金结构计优化以实现次重，整体重效果于%，外铝合金有强度、可循、耐腐、密度等点。从成本的角度看，铝合金价仅为钢的5倍，远低于碳纤维复合料，镁合金的价和铝合相近，镁合金易腐蚀题制了其在车行业大规模用因此铝合是现阶最佳的量化材。根据长城车发动内、外的轻量数据，制动机内、板较钢发动内、外板别轻g，轻量率（减质量原质量）到，但价格同比仅为，价格增幅要低于轻量化效率。随着铝制零部件制作工艺提升，逐步形成产型生线，制成本下，未来车部件铝制将加速透，市模持续扩。图1奥迪8三代铝合金用分布图2捷豹FL铝制车身资来车家华证研所资来：狐，西券究所表8长城某车型动机罩、外板重情况材料类型发动机板（）发动机板（）单价（元）外板价（）内板价（）钢制.5.76.2铝制.9.5轻化率价同比资来：I车造，西券究所铝合金可广泛应用于车身各系统，显著减少车身重量。铝合金对于车身整减重具有显效果，此可广应用于车身覆件如顶盖、后门、子板等车的动力统、传系统、动系统底盘及毂也占据车的主要量，因是铝合金量化应的主要展方向采用铝金身的捷豹F比上代车型kg，减重效果为。能源汽方面，力池系统是增系统重量较，对于轻量需求更迫切，此铝合电池外也新能源汽轻量化全新增表9铝合金轻量材料主应用及关企业结构轻量化产品相关企业图片白身盖件顶、后、门前地、板等上赛利凌股、牛团底系统转节控臂车架普团上汇、特、路特轮毂轮毂四新、信卡万奥、亚技制系统制卡钳特、太份传系统变箱体离壳体升份、T 传动系统气盖柴份嘉股份新源力统电壳云份敏集、域车安特华科技金顺资来：西券究所铝合金成型工艺各有千秋，美日经验显示挤压铸造或为未来方向。铸造工艺方面，由于内部质量疏松的问题，铸铝压铸件不易由高压压铸生产，一般为低压差压压铸或者压压铸艺。但比美国日本，国于间接挤铸造的究起步晚在量产方还有很不足，致挤压造产品量定性差、品率高诸多问；锻造工艺方面，由于其能消除金属在炼过程中生的铸态疏松等缺陷，优化微观组织结构同时其应性广原材料源广的点助于为铝金成型供更多决方案。表0铝合金成型工对比项目挤压铸造差压铸造低压铸造重力铸造高压铸造锻造表质量良好中等中等差良好良好内质量a压下型晶细、织密.a左右压下型晶较粗大组相松散.-.a左压下成型晶粗组松散靠重充型晶极粗、织散高喷，补缩内较气疏松锻下粒小组致表粗度..6..2..2..2..6..6热理可溶）可溶）可溶（）可溶（）不可可溶）生效率高中等中等低高低设成本高中等低低中等中等成精度一成程度高加余少加余较大加余较大加余较大一成程高加余少一成率、工繁、复杂机性能接锻水平中等中等中等低最高资来汽底铝金轻化成工及势华证研所抗拉屈伸性能高——高强度钢。国际上将抗拉强度25Ma的钢板划分为高强度钢大于Ma为超高强度。国际铁会组织设的“先汽车概”项目使得高强钢H）和超强钢UH）主要材料汽车白体减重。高强度钢着较高结构强、优越碰撞吸性抗疲劳强，且冲成形性焊接性和可装性均现优良车身上强度钢用白车身上结构件安全件。图3各高强度钢抗强度及展率图4北京现代C车型高强钢应用况资来I车造西券究所资来：I车造，西券究所表1高强度钢类及应用件钢类型性特点应部件图片双钢（P高工化数高烤化值十构、、撞及结件复钢（P晶细，拉度、好曲能高孔能高量收优翻成性能底悬件、B、险座滑轨相诱塑钢（IP良成性高撞收力高度性B柱加板前梁马体钢（S钢）屈比、拉度、碰吸能、强塑性保杠门加板侧撞杆淬延钢（QP钢）高化力高性高形性/B柱强件孪诱塑钢（WP高工化力高拉度高性汽安件结件硼钢（H钢或B高拉度高形、尺精度前保杠、/B柱中道资来：国研略，西券究所其他材料逐步渗透镁合金—市场成长空间大。的密度是4kgm是铝的，且镁合材料耐凹陷性机械加性、吸性好，产模具命、尺寸稳，且易回收，金在汽车各部件减重效果总降幅可达，作为轻量化材料更合适，受限于加工成本及技术艺，现段尚不备量产件，目多用于个别型的发机罩盖向盘、座支架、内门板变速器壳等方。随着镁合制造工及技术级，成逐渐降，量化需求级，单用量总需求将望提高根据中产业信网预测我国、2、20年车用镁合金需求将达/.8万吨，-00年复合增长达%，单车需求分别达到5g，-00年复合增长率达%。图5镁合金在车辆典型应用图6车用镁合金市预测0 5 0 0 0 0 5 0 0 5 0 0 .7 0 50 .8 5 .3 .8 015 2E 2E 3E车用需求（LH万吨） 单车需求（RH千克辆）资来国业息，西券究所资来：国业息，西券究所表2镁合金在汽车部件减效果汽车部件潜在取重（）镁重量（）减轻重（）减重幅（）壳体.8.4.4内件.2.2动系统.2.2.1悬件.2.9.2刹车.9.8.1框架.5.2.3转向.6.9.7电外壳.2.8.4总计.6.2.2资来：讯，西券究所碳纤维——综合性能优势高。碳纤维及其复合材具有量轻、刚性大、易加工成形、抗击能力、耐久好、舒性好等点受限于制加工成高、生过程复杂、收再利困难等素，而应用在车超跑等豪轿车中目前，维在汽车身、底、车顶部、保杆、内、椅骨架、动机盖、轮毂传动轴、刹片等部均有应。图7碳纤维在汽车量化优势图8碳纤维在车辆应用资来一动华证研所资来：材在，西券究所受限成本阻力，未来空间仍在。碳纤维制造加工本较高，其原材料价格高达-00元g，且制造工艺非常复杂，目前只有豪华车型才会采用碳纤维作为轻量化材料。9年全球碳纤维需量达到7千吨，中国需量达8千吨，而19年碳纤维应用汽车行仅占，汽需求仅为5千吨。未来随着加工技术不断升，单碳纤维用量逐增加，计5年全球及中国汽车纤维求量将达到2千吨，汽车碳纤应用占加至，汽车纤维用将达到6千吨。图9全球、中国汽碳纤维求量（吨，）图09年中国碳纤维应用分布（）0 0%0 .1 0%0%0 .74 .00 0 .8 5 0 -%14 15 16 17 18 192E2E全球需求（千吨，L） 中国需求（千吨，中国需求同比增速（，H）体育休闲 风扇叶片 汽车 其他资来国业息，西券究所资来：经报，西券究所结构轻量化：拓扑优化最具价值结构轻量化—车身结构合理布局。结构轻量化围绕小型化、薄壁化、精简化、中空化和余度处五个轻化设计法对整各统各专业行轻量设计，利用CD、CE、FE等术进行身布局计车体结构化，在证性能前提下，寻零部件厚减薄数量精和结构整化、合理设计，现整车化设计，化零件构、减零件数。如吉利FE车型散热上横梁成通过优化设计精简制，在保安全的提下减重2kg。图1UV车型车身乘舱笼式构优化资来《V型身构量设优研》华证研所根据设计量及优问题类的不同结构轻化分为拓扑化、尺优化形状优化形貌优四种。拓扑优化：对指定设计空间的材料分布进行分析，通过拓扑算法自动得到最优化的动力递路径达到尽能多节材料的标拓扑优化是寻求料在空最佳分布被广泛认是一最具有用价值方，常用的构拓扑化方法匀化方法变密度、水平法、进式结构化、独立连映射法。图2汽车变速器的扑优化图3汽车零部件拓优化资来T汽轻化华证研所资来：T汽轻化华证研所尺寸优化：尺寸优化过程中，往往根据质量、强度等优化目标对板厚、梁截面及截面惯矩等尺进行优，使应分布均化而且，尺优化一以汽车件的形状寸为变，以满各种工下的刚、动、强度吸能性。汽车中线性静学问题线性振问题可使用传的值优化算对轻量直接进计，以线弹性尺优化为础的设方法可对车上使用零部件行优化汽车进行重。图4汽车原车型与车型尺优化对比图5汽车驾驶室框尺寸优化资来T汽轻化华证研所资来源《车量简》华证研所形状优化：形状优化即通过适当改变制件的外形使结构更加均匀地受力，具体措施是对车结构体或局进行形优化，而材料能够挥出更的潜力程师们一利用有元法来免应力峰，使力布尽可能匀化，体做法承受高负的部位存或增材料，承受低荷部位减薄去除材。图6汽车零部件形优化对比图7汽车车身形状化资来I车造西券究所资来：T汽化华证研所形貌优化：形貌优化作为形状优化的高级形式，是一种形状最佳化的方法，在版型结构中寻找最优化的加强筋、凹凸结构的形状、位置和数量布置方案，用于设计薄壁结的强化痕，使构在减重量的时足强度、率等要。图8汽车钣金件形优化图9汽车后围板形优化效果资来狐车华证研所资来源《貌化术车身H能制的用西券究所工艺轻量化：热成型应用最广工艺技术为纽带，助力轻量化进程。汽车轻量化设计中，工艺技术能够起到“画龙点睛”之作用。工艺与材料、结构一道，是汽车轻量化设计技术的“铁三角。材料是基，结构结果，工艺是料与结之的纽带，由材料化为结的必经之路三者相协调、一不可目前主工技术为激拼焊、成型、压以及轻量连接等型工艺术。激光拼焊板：激光拼焊板（W）可将不同材质、不同厚度、不同强度和不同表面镀层板坯拼起来然整体进压型。据身各部位际受力变形大预先定制想厚度接板，到节省料、减质且提高车零部件能的目激光拼焊工艺已汽车领应用成，用于造门内板、强板、柱、底轮罩等部。图0汽车激光拼焊位图1激光拼接应用型零件资来I车造西券究所资来源《车量总》华证研所热成型：热成型技术是将高强度钢板加热至奥氏化状态，然后快速转移到模具中进行压成形保压淬一段时，以获具均匀马氏组织的高强钢件热成型零部件精度高、成型质好、回弹性小，主应用在汽车前后保险杠、柱、车顶架、车框架及门内板车门防杆构件生产。图2汽车钢管热冲应用图3车身热成型应用资来I车造西券究所资来源《车量总》华证研所热成型技术已在汽车工业中广泛使用。由于热成型技术具有轻量化、高强度等优势，多家汽车企业已然使用成型技术作为发展向。一汽红旗H5车身用材高强度钢板应用比例超过，热成型钢板应用比例为，车身被动安全获得提高的同实现了身轻量；奥迪D5热成高强度钢取代奥迪D4中部分铝合材料，汽车A柱、B柱、门槛外、前封板部、顶侧边梁及底盘组件白车身材料占中进一提升占率。图4一汽红旗S5车身材图图5两代奥迪A8车身材质比资来源《车艺材华证研所资来源《车艺材华证研所图6热成型钢在车中应用比() 资来源《车程》华证研所液压成型：用液体压力代替刚性的凸模或凹模对板料进行冲压加工的方法。以液体代替具减少模具数，降低费用，时高了产品量及成极限，轻量化设。根据型毛坯不同还分为管液成型和板液压成。图7汽车发动机副架液压型过程图8管坯液压成型程资来源《车量总华证研所资来源《压形术汽轻化的用，西券研所轻量化连接：目前轻量化连接技术有多种形式，而铝制连接新工艺有铆接、中频电阻点、胶接MG焊搅拌摩焊等，连工艺的使具有更的增强车强度、减汽车疲强度和长使用命等效。表3铝合金材料连新工艺工艺方式应用范围优点缺点易损件铆接门盖无力中动疲劳度高易离生节低成较高无模、铆模具冲、钉中电点焊前板后地板侧、盖技成、工作性强有孔飞、采特电帽电帽胶接侧内板可接种料涂质难制一性资本高结胶IG焊发机架适厚连、接质好对污感易生陷铝丝搅摩焊铝与板显组变小残余力小效低成高搅头资来：车料工，西券究所底盘轻量新蓝海铝电池盒为新量底盘轻量化为汽车轻量化市场的新蓝海。汽车轻量化主要有四个领域，车身轻量化、底轻量化动力系轻量化内外饰轻化。从性比来看由于簧量（悬挂下的控臂、卡、轮毂）减重价远高于簧质量（挂以上身结构件等，有着簧下1公斤，上0公”说法，底轻量化较于车量化性价更高，车身轻化由于材量大成高，短时内渗透难以提从渗透率看，铝金起初用于动系统中发机缸体、盖等产上，渗已比较高内外饰量化由材料与保性的制还有待进步发展。图9汽车轻量化四领域资来西券究所表4铝制底盘零部与铝制身成本约对比钢制转节铝制转钢制副架铝制副架钢制车身铝制车身部重（）.5.5.5单用（）442211原料格元/）66成上（）,0轻化（）.%.%油节（/m）.4.4.4油节（）,2,2油节/.4.1.9资来：车量在，平汽网华证研所注预汽生周行距离0公，费为.0/L底盘轻量化：汽车轻量化的新蓝海底盘承载占比高，簧下轻量化为关键。汽车底盘作用在于支撑、安装汽车发动机及其各件、总，成形车的整造型，为车三大部之一，汽车整占比达%，位列汽部件质排名第。汽底承载着近的汽总重量对于汽车行性而言簧下质每减轻，带的果等效于上质量轻-g特别在汽加速性、稳定能及操性能等面为明显。图0汽车各部件质占比（）图1不同簧下质量力对比白车身 动力总成 底盘总成 内饰 玻璃 其他资来国业息，西券究所资来：乎簧质》华证研所汽车底盘一个统，主要由四大统组成即动系统、驶系统转向统和制动统四部组成。传动系统：汽车发动机与驱动轮之间的动力传递置，具有减速、变速、倒车、中断动力轮间差和轴间速等功，并具良的动力性经济性。行驶系统：将汽车各总成、部件连接在一起，起到支撑全车负荷的作用；缓解地面对汽冲击和动，与向系统调工作保汽车操作定性。转向系统：帮助驾驶员通过转向方向盘动作完成汽车转向，从而改变汽车行径方向。制动系统：汽车最重要的主动安全装置，使行驶中的汽车按照驾驶员的要求减速、停车同时保上下坡辆稳定速度稳。图2汽车底盘传动统图3汽车底盘行驶统资来车报，西券究所资来：车报，西券究所图4汽车底盘转向统图5汽车底盘制动统资来车报，西券究所资来：车报，西券究所底盘轻量化市场空间有望大幅增加。我们预计铝制控制臂、副车架、转向节、制动钳轻量化产品渗透率将大幅提升，带动市场份额的大幅增加，-25年CR分别为、、、。整体底量化市场望从9年的亿元增长至5年的8亿元，现CR为%的高增长。表5底盘轻量化市预测乘用车量（万辆）铝合金透率（）单车价值（元）市场空间（亿元）乘用车量（万辆）铝合金透率（）单车价值（元）市场空间（亿元）GR控臂副架转节制钳65合计资来保会华证研所转向节在底盘轻量化中最具性价比。按国际通行汽车油耗评价方法，对于乘用汽油车，降低kg，多可油1km基于对减与油耗低效果以及减重成的分析目前转节是底轻量化性比最高的品，预目前转渗透率已达，机厂接程度较。表6铝合金成型工对比钢制件量（)铝制件量（)钢制件本（元铝制件本（元单车用量（个）减重比例（）减重效果（)油耗降低（/km）每g重成本（元）控臂.2.84.%.6.2.5副架.3.52.%.6.8.5转节.4.84.%.4.4.5制钳2.24.%.2.1.0资来：汽底用合零件技及展势华证研所铝合金转向节市场：转向节（羊角）是汽车转向中的重要零件之一，能够使汽车稳定驶并灵传递行方向，向节的用传递并承汽车前载荷，承并带动前绕主销动而使车转向在汽车驶态下，它受着多的冲击荷因此要求具有很的强度。图6铸铝转向节XMCP图7北京切诺基越车转向位置资来特官，西券究所资来：安华证研所渗透逐步加速，规模可达近0亿元。铝金转向目前在高品牌车上几乎全部覆盖，渗透率高达以上，而自主、合资品牌车型上使用较少，所有品牌平均渗透率仅为，由于转向节属于小件零部件，在设计、加工上研发和量产速度都快，而着底盘量化持推进，合转向节将高端品向其他牌逐步渗透预计5年渗透可达，市规达8亿元，-5年CR为。图8转向节市场规及预测亿元）图9转向节渗透率预测（）.00 .70 .60 .50 .9.9 .6019 2E 2E 2E 2E 2E 2E市场规模（亿元）0%% % % 219 22E 22E铝合金铸铁钢材资来西券究所资来：西券究所国产铝制转向节加速推进。目前主要铝制转向节需求来源于奥迪、宝马、奔驰等高端车型，中低端车型对铝制转向节的需求足。国外企业有ZF、rmb、Mga等，其中ZF于9年在张家港建立底零部件工，生产合金转节等轻质材料底盘部件。国内对转向节器件生产技研究逐步发展，综合运用多种技术提高转节的生效率以质量。内企业特等企业采了先进制造工，凭借其差铸造工与良好生产一性，已底轻量化市占得一优势；域汽车随着用和大车型的定增长扩张转节场。中戴卡一大、汽众中戴卡一大、汽众一丰、马奥迪国/厂商主客户伯利长、美特吉、汽用奇、尔、铃车国内华汽车上大、汽用上乘车一大众苏安特上通、众宝、龙奔、特国外a宝、驰标、莱勒上大、海用一大、瑞rmo大、时、克斯资来：ris，鼎业究，西券究所铝合金副车架市场：汽车的副车架是车桥、车轴差速器等悬架构件的支架，形成一个桥总成通过它与汽车车架进刚或柔性（胶或液衬垫）接在性能上要目的减小路震动的入，以提悬挂系统连接刚，副车的配置不仅升车辆适性，且有效升底盘度操控性。图0铝合金副车架图1乘用车副车架置资来普团华证研所资来：平汽华证研所渗透成长空间大，价值规模增量高。于铝金副架单车配价值在0元左右，考到成本加工工不成熟因素，9年国内乘车渗透仅为%，但国内部品牌已开始使，如威、速腾。品高价值带来的量规模分显著，轻化副车市场规在底盘部件中列一，随着造工艺术更新材料逐年降，5年渗透率预估达，未渗率还有很成长空，市场模可达5亿元，相对0年有0亿元的增量规，-05年CR为%。图2副车架市场规及预测亿元）图3副车架渗透率预测（）.0.80 .1.40 .5.1 .5019 2E 2E 2E 2E 2E 2E市场规模（亿元）0%% % 219 22E 22E铝合金钢材资来西券究所资来：西券究所国内企业已布局，替代将持续。铝合金副车架对性能有较高要求及较高的准入门槛大量的合金副架的需来源于高，如迪、4和，同时大众旗下如迈腾CC、途观以及奔驰宝马等多款车型也有应用。目前国外企业有Cssix、irbg等企业，配套奔驰、宝马、奥迪、通用等车型；国内企业已占据部分市场，其中万安科技深耕三十余年，铝合金副车架业务每年保持增长，形成年产0万台套以铝合副车架产线规，场份额将续提升。表8主要铝合金副架供应及对应户国/厂商主客户华汽车上大、汽用上乘车万科技江汽、亚、风康通五、田广、汽国内万钱潮上通用凌股份东小、龙车福特苏安特上通、众宝、龙奔、特six奔、马奥、汽用克国外irrg上大、汽用五菱资来：经报，鼎业究，西券究所铝合金控制臂市场：汽车控制臂作为汽车悬架系的导向和传力元件，将作用在车轮上各种力递给车，同时证车轮一轨迹运动汽车控臂分别过球铰或者套把车和车身性地连在一起因汽车控制应有足的刚性疲劳强度和用寿命根据控臂结构可分为定连杆、横杆、横、控制、纵臂等。图4铝合金控制臂图5本田CRV后悬控制臂资来普团网华证研所资来：卡车华证研所产品种类多样，规模可破0亿。控制臂在前、后悬架系统中有更多的细分种类，产品类的多加速了业更加化自身产品的质量形成先技术工专业加工造设备优势。测算9年铝合金制臂渗透为，市场模.1亿元，随着企业继续推进自身产品不断渗透，通过制造工艺改进生产效率、降低生产成，预计5年铝合金控制市场规达4亿元，渗透率达到%，-25年CR为。图6控制臂市场规及预测亿元）图7控制臂渗透率预测（）0 .00 .30 .7.50 .4.1 .0019 2E 2E 2E 2E 2E 2E市场规模（亿元）0%% % % 219 22E 22E铝合金钢材资来西券究所资来：西券究所国内车企加速布局，替代逐步实现。控制臂作为悬架的导向元件和传力元件对零件强度有较高要求，其制造工艺复杂，门槛高。目前铝控制臂市场上Z、Cssix跨国集团主要国供应商其中Cssix在纳布里及捷克设立工为汽车业生铝合金架、控臂等。内拓普于5年实现量产锻铝控臂17年12月收购福多纳，入锻铝制臂等盘量化业务目前已入特斯吉利、比迪等供链，电化发展新客户单持续突破提升铝控制臂长空间。国/厂商主客户拓集团吉国/厂商主客户拓集团吉、汽比迪上大、斯、汽长、、马伯利通用旭股份特拉骆集团大、马奔、迪六金属一大、汽国内中股份奔驰国外OOS宝、迪奔驰上大、海一大、瑞ssix上通、众宝、龙奔、特资来：ris，鼎业究，西券究所铝合金制动卡钳市场：制动卡钳是向刹车盘施加用力的部件，刹车总泵产生的液压最作用在钳内部活塞上活塞扩之会将刹车推向刹盘，从起到减速或停车的用。图8布雷博铝合金动卡钳图9制动卡钳制造程资来狐，西券究所资来：狐西券究所体量空间尚小，市场逐步打开。制动卡钳目前在内市场上渗透率很低，除了豪华品牌分车型够改装合金制卡钳外自、合资品很少使铝合金动卡钳，9年市场渗透仅为，模为4亿。考虑到合金制卡钳在震、降速、平性上有强的优，随着费者驾体需求升级铝合金动卡钳求将有望得提升，车配套值也将长（2轮到4轮，预计5年市场规模达亿元，渗率达到，-5年CR为%。图0制动卡钳市场模及预（亿元） 图1制动卡钳制渗率及预（）.85019 2E 2E 2E 2E 2E 2市场规模（亿元）

0%.2.2.6.8.6.4.9

%%

22E铝合金铸铁

22E资来西券究所 资来：西券究所外资企业占比高，国内车企逐步布局。目前铝合金制动卡钳以外资企业占比多，包含rmb、ZF知名企，配套从豪华牌普通品牌大部分型。其布雷博制动统应用于高乘用车，应普通车型，9年南京工投产可生产0万件制卡钳配；国内场中，灿份拟收购炼集团若收购则将大幅提升公司在铝合金刹车铸件领域的市场地位；同时伯特利专注制动领域年，凭借差压铸工艺与好的生一致性已底盘轻量市场占一定优目前对铸卡钳进研发，计通过主研发开制动卡钳场，逐扩张市额。表0主要铝合金制卡钳供商及对客户国/厂商主客户华汽车上大、汽用京国际上通、菱光江汽车国内苏安特上大、汽用宝马伯利研中elir奔、马一大、海众上通、安特龙车上大、汽众奔、马奥、用奇瑞国外rmo奔、马上大、汽众奇捷路、汽特莱勒资来：平汽，鼎业究，西券究所新能源汽车底盘规模可达0亿元以上。我国新源汽车产量连续4年位世界首位中汽协据显示，9年我国能源车销量为6万辆，同比减，主要受新源政策坡及8年高基数响根据三部印发的汽车产中长期发展划，要我国5年新源汽车量总销量以上预计5年我国新能汽车销将达到0万辆，CR达%。9年我国新能源汽车盘轻量化市场规模为6亿元，随着新能源汽车产持续增长，轻量化材料逐步透预计5年新能源汽车盘轻量市场规达约0亿元，CR达。图2我国新能源汽销量及测（万，）图3新能源汽车底轻量化模及预（亿元，）0 %% % % % 0 0 7 0 5 0 -% 7 .60 -%19 2E2E2E2E2E2E销量（万辆，H） 同比增速（%，RS）0 %% % 0 % % .4 .60 .20 .9 .0.80.6 0 19 2E2E2E2E2E2E市场规模（亿元，L） 同比增速（%，RS）资来汽，瞻究，西券究所资来：国业息，西券究所底盘材料轻量化，渗透率增长空间大。9年国内主力新能源车型均开始采用轻量化底方案。广汽i、上汽MvlX为的纯电动型目前大量采轻量化底盘构，转节、控臂、副架均使铝金材料，他相对济型的目前采用部分铝合金的部件。据测算，219年转向节、控制臂、副车架轻量化渗透率分别为%，未来随着轻量化材成下降、制工艺逐升级，量化底盘零件将加渗透，计5年转向节、制臂、副将铝合渗透率/%，渗透率增长空间。表19年国内主要新能源车型盘材质车型9年销量（辆）补贴后价转向节控制臂副车架北新能源5,4.-.9钢材钢材钢材比迪元,0.-9万元钢材钢材钢材宝骏0,0.-.8万元钢材钢材钢材奇瑞Q1,0.-.8万元钢材钢材钢材广汽iS,6.-.8铝金铝金铝金荣威i5,0.-.8钢材钢材钢材比亚迪,1.-.9钢材钢材钢材帝豪,0.-.8万钢材钢材钢材北汽C系列,7.8万部铝金钢材钢材欧拉,3.-.8万元钢材钢材钢材比迪唐,4.-.9铝金铝金部铝金宝马5插电,3.-.9铝金铝金铝金比迪秦,0.-.8铝金铝金钢材蔚来,2.-.0铝金铝金铝金蔚来,4.-.0铝金铝金铝金荣威rvlX,4.-.8铝金铝金部铝金总数,8,2,3,4渗透率5年渗透率资来：国业息，西券究所注部铝金件销除一计渗率假铝电盒透率为%电池盒贡献量多，副车架成长性高。新能源汽车较传统汽车在底盘上多装配了电池盒，池盒与盘系统合作为车底部承部分。由国内汽铝制电单车配套值量为0元以上，国价格单配价值更高电池盒底盘轻市场规模贡献最大；铝制副车架单车价值在0-00元左右，目前渗透率较低，市场规模长性高考虑新源汽车速增长动车轻量化求提升在市场和政策导双重刺下，预计5年国内新源车铝电池、副车市场规别为5亿元，CR分为%。图4底盘系统细分件轻量市场规及预测元）0 .00 .10 .2 0 .5 0 .20 .1 .2.2 .6.4 .0 .90 .5019 2E 2E 2E 2E 2E 2E转向节 控制臂 副车架 电池盒资来汽，联，西券究所车身轻量化：热成型高强度钢为核心鉴于性能与成本双重考虑，车身以钢材为主。白车身作为整车占比最高的部分（-%，通过使用轻量化材料（如铝合金）可降低车身-重量，由于发动机、速箱等械部件限于强、设计结等方面存较大的量化难车身作为驶舱的全壁垒其轻量更受青。于钢材在服强度拉伸强延伸率等性能上都较其他轻量化有着明显安全性能优势，因此钢材在车身上的使用面积更多。同时成本贵也成限制车使用大轻量化料重要原因铝合金原材价格为钢的-4倍，由于制车身零部件间连接工艺前并不熟，成低，专业备配置求高，工工艺成本较形成熟体系钢材贵0倍左使得当前制车身未得到泛的普。图5汽车钢制结构身图6捷豹J全铝车身资来狐，西券究所资来：车华证研所表2汽车车身铝板料价格比材类别材质原料元吨）加工（/6 0 0钢板1D资来：购多，西券究所热成型工艺可显著提升钢铁材料性能。热成型工艺是将特定钢材原料加热到奥氏体温度区间（0°C以上）之后输送到液压机上，在钢板仍具有延展性时进行冲压，然后迅速却。一的高强钢板的拉强度在Ma左右，采用热成型工艺制造而成高强度材抗拉度可提至-00M，为普通高度钢的-4倍，显著提升材料的度与机安全性。表3热成型钢性能升明显钢种特点应用抗拉强度（M）屈服强度（M）延伸率(()双钢钢）无服伸无温效低强、高加硬指和烘硬值结件加件防撞件≥0≥复钢钢）与级抗强的相相，屈服强明要很多底悬件，B，保险，椅轨≥-≥相诱塑钢（IP使料获高度同，得高的塑，满对伸形能求高复形的车部的求。结相复的件，如B柱加板前等。≥≥≥淬延钢钢）能现高加硬能，此同别高钢有高塑和形能适于状为杂的汽安件结件如、B柱强等。≥00≥8热成型钢钢）超高强（拉强度达Ma以上，有效提碰性能车身量化零件状复杂成性好尺寸度高。安全结件如：、后保险、A柱、柱、中道。-0-8(()资来钢网华证研所热成型高强度钢是车身轻量化的核心材料。通过热成型工艺加工而成的高强度钢抗拉强和屈服度极高因此用车身的键构如A柱、B柱、C柱、车撞梁、前保险杠关键位作为保乘客的心全结构件。安全方面，热成型高强度钢制成的车身关键结构可以显著提升汽车车身的抗撞能力，小碰撞程中的驶舱形，有效保乘客在行碰撞中生命安如中保研面偏置撞测试，在汽发动机几全部溃缩情况下采用热高强度钢成的结件仍能持原型显著增成安全性。轻量化方面，高强度钢可以通过比较小的厚度达到设计的强度要求，也不需要加强板关键部进行加，因此用高强钢作的关键构可以著减少部件重量达-，从实现轻化目标如奥迪8全铝车身的关键构仍采用了一定比的高强钢。图7车体应用高强钢材料主要结构图8正面碰撞测试资来世车华证研所资来：车家华证研所热成型产业的替代已逐步实现。早期国内的热成型产品主要由本特勒、海斯坦普等头垄断中国的一条热型生产于5年由本特勒长瑞汽系统春有限公建成。前全世共有0条以上热压生产线中国地已有0条，国内要的热型企业凌云股、东风汽、宁波华、重庆吉、屹团等。国企业已基本实外资与主抗衡局，替代进行时。表1国内企业热成工艺局公司产品布局客户赛利A柱、盖梁、B、撞横梁布柔轧板激拼板补丁等杂成技术沃沃宝、众奔等凌股份A柱、盖梁、B、横、险杆与国恩拥有7合公多热型产线一大众、、戴勒车客、安致、上乘车广、铃上汽通、国宝马5系-8宁华翔B柱、险杆在津成、山青设立9条成工生线一大、马沃沃丰田等重宝吉高度精热压液型品辅总零件专于光割热压型压型工艺长福，庆安屹丰纵、A柱强、椅梁总、右围前衡量在海南、州多设多条成生线奔、马大、用上海汽、城车星威克发机件车部、盘部件专于冲，成，光切割抛等艺长福、自达资来：狐新财，西券究所内外饰轻量化：改性塑料占比高汽车内饰材料多，改性塑料占比。改性塑料相比金属材料具有更低的密度和更高的强度，前汽车饰主要料主有、、U等。9年内饰性塑料需为7万吨，单车用为g。目改性塑料汽车内用料中占的比例达，随着塑料内饰的使用不仅带来汽车轻量化，同时提升在阻燃、强度的安全性材料体的舒适及易于收的环性预计5年汽车内饰改性需求为8万吨，单用量达g。图9汽车内饰改性料主要种（%）图0塑料需求、单用量及测（万，g辆）.%.%.%.% .%聚丙烯（P）聚氯乙烯（AB）聚氨酯（P）复合材料其他0 8 0 5 0 0 0 0 1 9 8 0 0 0 7 9 0 0 0 0 019 2E 2E市场需求万吨,H） 内饰需求（万吨单车用量（Kg辆,R）资来瞻业究，西券究所资来：瞻业究，西券究所轻量化效果低，受限成本压力。由于汽车内饰件在汽车中占比中仅为%左右，改性塑料量化效较使用减重约-，效整车减仅占-内饰材料更多考量驾驶舱安全性及舒适性。同时内饰件的改性塑料价格均较高强度钢（0元吨）更高，材料成本压力及加工艺的杂限制改性塑料量的快速长但未来市规模仍可期。表4内饰件材料及格内件改性塑料价格（元仪盘改性玻纤毡强塑复材料（G、、,0门板、、P泡、璃维强饱片状塑（、然维,0座椅玻纤毡强塑复材（G）,0地板玻纤毡强塑复材（G）,0脚板玻纤毡强塑复材（G）,0资来：瞻据究，狐，西券究所动力系统轻量化：结构优化部件多发动机为全车心脏，成本占比达。动力总成作为汽车的动力源，决定了整车的驾驶能，动系统包发动机燃油系、管装置等其中发机作为车心脏，占汽车整质量左右，时成占车比例达，在车质量成本上均占高比例发动机轻量化仅可以高车动力性节省材、降低本还涉及整的质量布，影汽车驾平稳性安性。图1汽车动力传导径图2汽车各部件成占比（）电子系其他,1%统,1%动力系统, 发动机,1%传统系统,16% 23%车身及附件, 燃油系统,3%30%排管装置,2%车身及附件 传统系统 电子系统 其发动机 燃油系统 排管装置资来平汽网华证研所资来：球，西券究所结构优化部件多，轻量化提升空间大。发动机缸体内有近万个零部件，部件多样使发动缸体的量化有大提升间，目结优化主要过拓扑化分析零件结构进行尺优化和状优化降低零重并同时降零件成；同时不同零件能组合进行零模块化计，减零数量，提模块通性，从现轻量化果。表5汽车发动机部结构优化发机件定义减重效果图片气盖成气管将气管成气盖，气内热气够好与盖套热换能更地现机进效作态从达降排，油的的-kg瘦连杆小头部上下面在大数况都一平面,结优后的这分状成锲形.kg空凸轴空凸轴三方：工空轮、造心轮、装空轮。铁粉冶材制凸然用结机的法凸固空钢上与铁相，空配凸轴轻质量-%曲的量化减扇数，传统的8片少到4片减扇的度并行状化缩主颈尺，均缩小%较类品减轻-%活的量化轻型X形塞其缩度连长不，时塞擦积小从降低机摩和位油耗比统缩式塞重.%资来：狐，西券究所发动机用铝量高，应用占比达。与传统铸铁发动机相比，铝制发动机质量可减轻%-，同时铝合金散热快，对发动机的保护起到关键性的作用。目前乘用车发动机盖及缸体铝合金使用率均达到以上，发动机零部件占汽车用铝量的近，受益于轻量化主题推进，铝合金发动机将快速实现乘用车全覆盖，用量也将逐步提。图3铝合金发动机图4汽车铝合金用分布（）% 轮毂 发动机零部件 变速箱 热转换器 其他资来狐车华证研所资来：道，西券究所总结及投建议政策电动化驱动，汽车轻量化加速。汽车的轻量化是指在保持汽车的强度和安全性能不降低前提下尽可地降低汽车身质量。）节能减排政策推动：传统汽车车重量降低，油耗降低-我国在0年和5年燃料消耗目标值别为km和0km，9实际值为0km，离目值仍有差距政策要下使得机厂逐接受轻化来的成本涨，渗率进一提高。）电动化加速驱动：新能源汽车对轻量化求更为迫切，纯电动汽车整车重量每降低kg，续航里程可加m。新能源车正由政策驱动向供给端驱动转变，供给爆款车密集上成为核驱动力类智能手机展史，款车型出现将推动业从导期迈入长期，从0时迈入0时代。特斯拉蔚来车轻量化引领业，在料、工和结构量化上成身独有技优势，亚迪、汽新能源、利汽车传统车亦纷纷码轻量布。因此在能减排力和新源汽车性能升需求双重推下，汽轻量化在速。国际业协会计9年燃油与新源汽车车用铝别为，预计到5年达/。轻量化主要通过轻量化材料搭配特定工艺实现，铝合金和热成型高强度钢为主流。目前实现轻量化可以通过三种途径：）轻量化材料，如使用结构更轻的高强度钢、铝合金、镁合金、碳纤维复合材料对传统普通钢结构进行代替；）轻量化设计，如通过开发全新的汽车架构实现轻量化、甚优化车身零部件数量、减少零部件尺寸等；）轻量化工艺，如热成型、激光拼焊板等工艺。实务中轻量化主要通过采用轻量材料搭特定的量化工来实现重果。市场最主流轻量化料为高强度和铝合材料，计0年高强度钢铝合金占了汽车量化市的以上，其中铝金的比接近。底盘轻量化是汽车量化新蓝海铝电池盒为新增量。汽车轻量化主要有四个领域：车身轻量化、底盘轻量化、动力系统轻量化与内外饰件轻量化。从性价比来看，于簧下量（悬以下的制臂、钳轮毂等）重性价远高于上质量（悬以上的身结构等，有“下1公，簧上0公斤的说法。9年国内高强钢及铝金底盘场规模别为8亿元，随材料成逐渐降，工艺制造术升级预计5年将分别提升至8亿元。其中9年铝合金转向节、车架、制臂、动钳渗率分别为1%，预计5年渗透率有望到/%，对应规模为021亿元。新能源汽车轻量化发展度更快，9年国内新能汽车底量化市场模为6亿元，随着新能源汽车销量增长叠加轻量化渗透率提升，预计5年有望提升至0亿元，CR达%，中铝电盒、副架市场模分为5亿元，CR分别为。在节能减政策与动化加的驱动，汽车量正在加速其中底轻量为新蓝海铝制电盒、副架、控臂、转节渗透率不提升，时热成身件也开大规模用，替代加进行，议注底盘轻化集大者、铝盒供应商热成型身件先者及精铝件隐冠。相关受益的：底盘轻量集大成：华域车、拓集团、特等；铝电池盒应商：实集团凌云股等；热车型车件先发：宁波翔、凌股份等；铝压铸小隐形冠：爱柯、旭升份等。图5汽车轻量化产链资来材在等华证研所表6上市公司量化布局公司简称轻量化品轻量化艺主要客户华汽（科利上汇）铝构、成车结件、铝池、量底系等具全白身成高度钢和构研能力上集、斯、亚、吉利一大、迪等拓集团高度及铝向、制臂控臂副架减器扭梁底支、梁车B柱目已握大合核工艺未布电真泵隔领的整体U泡术锻造真精压、压造挤铸及压铸特拉吉、亚、汽城蔚、马敏集团铝池、门、料门汽内条目以光频接滚窗激焊主未持布金成、分成、接艺大、诺宝、姆、雪龙沃沃捷路、日产本、特等凌股份铝金池、合及热型前后险横，槛件前后动，身压焊接，面撞，盖前后盖前门前地、子板目掌铝轻化高度等属件关车冲焊机号冲等术未将在成工和电壳关保捷宝、迪上通北现、城车大众高激焊工方发以及大辊工艺爱迪铝合金K箱、合金精压件汽雨系、车动统汽发机统汽转系、车动统目以真铸，部压造主未研低铸，拌擦工艺博、陆联电、格三电、尔舍勒马沃沃大众伯利铸转节控臂等差铸造通、尔等旭股份新源车合变箱体电机壳盖变箱挂车支、铝、电壳体端盖目以圧造主布造挤铸造特拉长、埃、德代北星江、来麦纳宝、汽宁华翔A柱、B柱前保杠中通、门撞梁目已握成工并设投产未将在纤复材方和制成方发力一-众上大，汽田广丰，勒，马中股份锻控臂前后端接板发机架锻叉、合车支架目以压主已现合金锻、合压，来续局造压工艺奔、格、豹虎沃沃宝、迪精科技铝金盘目以温复锻，压主未布汽轻化件锻形术一大、汽众吉汽上通、驰上通五长汽、安特宝、丰田日、亚特文股份真泵油壳、泵体、发机体变箱体转器体车框、横、震、调缩缸体目以空造层铸技为，掌局挤技，来局高空压行术紧国领的铸术工采孚合威科法奥瀚、特克博、勒加可通汽、驰、长汽、众特拉吉、蔚来华科技发机车热、类、横、铝金箱护、座侧强、险支、减器、侧强板目以压主已握冲模成，强冲件用滚工、铝金产油保板产术工，来局冲、接技工上断新改。东本、汽大、汽大众广本、风产上威上通、汽田北团奇汽、风达亚利车长汽、国汽资来：司告华证研所表7盈利预测估值重点公司股票股票收盘价投资EPS(元)P/E代码名称（元）评级2018A2019A2020E2021E2018A2019A2020E2021E60071.SH华汽车24.34买入2.552.051.912.089.5511.8712.7411.7060169.SH拓集团40.71买入0.710.430.670.9757.3494.6760.7641.970425HK敏集团24.30买入1.571.521.701.9315.4815.9914.2912.5960093.SH爱迪13.53买入0.550.510.500.6124.6026.5327.0622.1860356.SH伯利39.80买入0.580.981.231.5168.6240.6132.3626.3630028.SZ精科技14.00买入0.640.430.580.7221.8932.5624.1419.44资来：Wid华证研所收价截至202/8/2）风险提示汽车行业量不及期：疫持续时及扩散围确定，或导致汽行业量持续承，行业产和销受宏观济影响大产业发展宏观经的相关显，全球中国宏经济周性波动对汽车销生影响。政策落地及预期新能源车补贴坡将不于车电动化势，各汽车贴政策落可能不大众预。产品拓展及预期轻量化品成本高，工研进展周期，可能成轻化产品渗步伐缓，产品展和销低于市预。车企布局及预期因疫情成行业行影响核零部件厂供应链供，众消费需低迷，企轻量生产布进展受。原材料成提升：前主流势为材轻量化轻化材料价波动对企生成本影响大，轻化材料格可能供需影上，不利于企生产本控制而影响轻化进程。伊利集团、蒙牛集团和娃哈哈集团是液体乳品消费市场的全国性品牌企业。主要品类相对市场份额中，高端UHT奶市场蒙牛特仑苏第一，伊利金典第二。蒙牛的高端UHT奶产品销量接近100万吨，按零售价格测算的销售额150亿元以上，市场份额30%以上；普通UHT奶市场伊利第一，蒙牛第二。伊利的普通UHT奶产品销量接近200万吨，按零售价格测算的销售额200多亿元，市场份额20%；含乳饮料市场娃哈哈营养快线第一，伊利优酸乳第二，蒙牛酸酸乳第三。娃哈哈的含乳饮料产品销量200万吨以上、按零售价格测算的销售额200多亿元，市场份额30%以上。发酵奶及奶饮料市场蒙牛第一，光明第二，君乐宝第三，蒙牛的发酵奶及奶饮料产品销量30多万吨、按零售价格测算的销售额40多亿元，市场份额10%以上。杀菌灭藻剂，又称杀生剂、杀菌剂，是一种能杀死水中细菌和其他简单生命体的化学品。由于循环冷却水的温度、pH适宜，营养丰富，因此容易滋生微生物，产生生物粘泥，从而造成管线、设备及冷却塔的堵塞和结垢，降低热交换器的传热效率和冷却塔的冷却效率，造成药剂失效或部分失效，使药剂不能发挥应有的缓蚀阻垢效能，生物生长繁殖还带来了腐蚀问题。杀菌灭藻剂按作用机理不同可分为氧化型和非氧化型两大类。氧化型开发较早，品种较多，主要包括：氯气、嗅系杀生剂、二氧化氯、过氧化物和臭氧等五大类；在非氧化型方面，我国成功研制了卤代海因、异嚷哩琳酮、季铵盐和季麟盐等杀菌灭藻剂产品，实现工业应用的主要以季铵盐及其复配物为主，代表产品为十二烷基二甲基节基氯化铵（1227）。水系统中藻类和其它微生物种类多样，单一用药易产生抗药性，这就要求杀菌灭藻剂品种必须多样化且氧化型与非氧化型能够复配使用，才能满足不同系统需要。直播电商的产业链环节包括平台、用户、主播、MCN机构、供应链、品牌方、内容电商整合营销机构和服务支持共9个环节，本质可按照“人、货、场”划分具体环节，其中“人”主要包括主播和MCN机构，主播可分为素人、网红和明星，MCN机构则分为内容MCN和电商MCN等；“货”则主要指品牌方（内容电商整合营销机构予以支持）和供应链；“场”则主要指直播平台，包括抖音、快手、淘宝直播等。我们认为，随着直播电商的快速发展，直播电商的各产业环节也在不断完善升级，推动直播电商的良性发展。伊利集团、蒙牛集团和娃哈哈集团是液体乳品消费市场的全国性品牌企业。主要品类相对市场份额中，高端UHT奶市场蒙牛特仑苏第一，伊利金典第二。蒙牛的高端UHT奶产品销量接近100万吨，按零售价格测算的销售额150亿元以上，市场份额30%以上；普通UHT奶市场伊利第一，蒙牛第二。伊利的普通UHT奶产品销量接近200万吨，按零售价格测算的销售额200多亿元，市场份额20%；含乳饮料市场娃哈哈营养快线第一，伊利优酸乳第二，蒙牛酸酸乳第三。娃哈哈的含乳饮料产品销量200万吨以上、按零售价格测算的销售额200多亿元，市场份额30%以上。发酵奶及奶饮料市场蒙牛第一，光明第二，君乐宝第三，蒙牛的发酵奶及奶饮料产品销量30多万吨、按零售价格测算的销售额40多亿元，市场份额10%以上。杀菌灭藻剂，又称杀生剂、杀菌剂，是一种能杀死水中细菌和其他简单生命体的化学品。由于循环冷却水的温度、pH适宜，营养丰富，因此容易滋生微生物，产生生物粘泥，从而造成管线、设备及冷却塔的堵塞和结垢，降低热交换器的传热效率和冷却塔的冷却效率，造成药剂失效或部分失效，使药剂不能发挥应有的缓蚀阻垢效能，生物生长繁殖还带来了腐蚀问题。杀菌灭藻剂按作用机理不同可分为氧化型和非氧化型两大类。氧化型开发较早，品种较多，主要包括：氯气、嗅系杀生剂、二氧化氯、过氧化物和臭氧等五大类；在非氧化型方面，我国成功研制了卤代海因、异嚷哩琳酮、季铵盐和季麟盐等杀菌灭藻剂产品，实现工业应用的主要以季铵盐及其复配物为主，代表产品为十二烷基二甲基节基氯化铵（1227）。水系统中藻类和其它微生物种类多样，单一用药易产生抗药性，这就要求杀菌灭藻剂品种必须多样化且氧化型与非氧化型能够复配使用，才能满足不同系统需要。直播电商的产业链环节包括平台、用户、主播、MCN机构、供应链、品牌方、内容电商整合营销机构和服务支持共9个环节，本质可按照“人、货、场”划分具体环节，其中“人”主要包括主播和MCN机构，主播可分为素人、网红和明星，MCN机构则分为内容MCN和电商MCN等；“货”则主要指品牌方（内容电商整合营销机构予以支持）和供应链；“场”则