南开大学货币银行学

南开大学货币银行学目〓录目录微观篇〖HT5H〗第一章〓货币的微观功能和效用〖HT5SS〗〖JY。〗()〓第一节〓货币的定义和形态〖JY。〗()[HT5”SS]〓一、货币的定义〖JY。〗()〓二、货币的形态〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第二节〓货币的微观功能〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、流通手段或交易媒介〖JY。〗()〓二、〖ZK(〗价值标准或计算单位〖JY。〗()〖ZK)〗〓三、价值贮藏手段〖JY。〗()〓四、〖ZK(〗支付手段或延期偿付标准〖JY。〗()〖ZK)〗〓五、国际经济交往中货币功能的特点〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第三节〓货币的效用〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、供应流淌性〖JY。〗()〓二、预防不测〖JY。〗()〓三、转换资产和转移财宝〖JY。〗()〓四、投机〖JY。〗()〓五、提升信誉〖JY。〗()〖HT5SS〗〓复习考虑题〖JY。〗()〖HT5H〗第二章〓微观金融活动方式〖HT5SS〗〖JY。〗()〓第一节〓储蓄、投资均衡过程中金融主体的形成〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、储蓄、投资与金融活动的形成〖JY。〗()〓二、家庭、企业和政府单位作为金融主体的特征〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第二节〓微观金融活动的要紧方式〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、商业票据融资〖JY。〗()〓二、银行信贷〖JY。〗()〓三、证券融资〖JY。〗()〓四、保险、信托、租赁〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第三节〓直接金融和间接金融〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、直接金融与间接金融的比较〖JY。〗()〓二、资产证券化〖JY。〗()〖HT5SS〗〓复习考虑题〖JY。〗()〖HT5H〗第三章〓金融中介服务体系〖HT5SS〗〖JY。〗()〓第一节〓商业银行〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、商业银行的性质〖JY。〗()〓二、商业银行的职能〖JY。〗()〓三、商业银行的要紧业务〖JY。〗()〓四、商业银行资产负债治理〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第二节〓投资性金融机构〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、投资性金融机构的分类特征〖JY。〗()〓二、投资银行〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第三节〓契约性金融机构〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、保险公司〖JY。〗()〓二、养老基金和退休基金〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第四节〓政策性金融机构〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、政策性金融机构的要紧特征〖JY。〗()〓二、政策性金融机构的要紧类型〖JY。〗()〖HT5SS〗〓复习考虑题〖JY。〗()〖HTH〗第四章〓金融商品价格〖HT〗〖JY。〗()〓第一节〓利率〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、利息的本质〖JY。〗()〓二、利率的种类〖JY。〗()〓三、利率理论〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第二节〓汇率〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、外汇〖JY。〗()〓二、汇率及其种类〖JY。〗()〓三、汇率理论〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第三节〓有价证券价格〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、有价证券及其价格决定规律〖JY。〗()〓二、债券价格和股票价格〖JY。〗()〖HT5SS〗〓复习考虑题〖JY。〗()〖HTH〗第五章〓金融市场和金融工程〖HT〗〖JY。〗()〓第一节〓金融市场及其功能〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、金融市场的定义〖JY。〗()〓二、金融市场的分类〖JY。〗()〓三、金融市场的功能〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第二节〓货币市场和资本市场〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、货币市场的要紧特点〖JY。〗()〓二、货币市场的作用〖JY。〗()〓三、货币市场与资本市场的关系〖JY。〗()〓四、资本市场Ⅰ：证券发行市场〖JY。〗()〓五、资本市场Ⅱ：证券流通市场〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第三节〓金融工程原理〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、金融工程定义〖JY。〗()〓二、金融工程的差不多要素〖JY。〗()〓三、金融工程的实施〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第四节〓证券组合投资理论和资本资产定价模型〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、证券组合投资理论〖JY。〗()〓二、资本资产定价模型〖JY。〗()〖HT5SS〗〓复习考虑题〖JY。〗()〖HS2〗〖JZ〗〖HT4”H〗宏观篇〖HT〗〖HTH〗第六章〓货币的宏观功能和货币制度〖HT〗〖JY。〗()〓第一节〓货币的宏观功能〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、对货币宏观功能的一般认识〖JY。〗()〓二、货币宏观功能的要紧体现〖JY。〗()〓三、关于货币对实际经济阻碍的不同理论〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第二节〓货币制度〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、货币制度的一般结构〖JY。〗()〓二、货币制度的类型〖JY。〗()〓三、中国现行人民币制度的差不多内容〖JY。〗()〓四、香港现行的货币制度〖JY。〗()〖HT5SS〗〓复习考虑题〖JY。〗()〖HT5H〗第七章〓货币供求与均衡〖HT5SS〗〖JY。〗()〓第一节〓货币需求概述〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、货币需求的含义〖JY。〗()〓二、决定和阻碍货币需求的要紧因素〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第二节〓马克思货币需求理论〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、商品价格总额对货币必要量的决定〖JY。〗()〓二、货币流通速度对货币必要量的决定〖JY。〗()〓三、货币必要量公式的意义和特点〖JY。〗()〓四、纸币流通规律〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第三节〓西方货币需求理论〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、货币数量论〖JY。〗()〓二、凯恩斯的货币需求理论〖JY。〗()〓三、凯恩斯学派对凯恩斯货币需求理论的进展〖JY。〗()〓四、弗里德曼的货币需求理论〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第四节〓货币供给机制〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、现代经济中的货币供给主体〖JY。〗()〓二、货币供给机制〖JY。〗()〓三、货币供给的外生性和内生性〖JY。〗()〓四、中国的货币供给机制〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第五节〓货币均衡〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、货币均衡的含义〖JY。〗()〓二、货币均衡的显示指标〖JY。〗()〓三、货币市场均衡与LM曲线〖JY。〗()〓四、产品市场均衡与IS曲线〖JY。〗()〓五、货币市场与产品市场的共同均衡：IS-LM模型〖JY。〗()〓六、货币均衡与社会总供求均衡〖JY。〗()〖HT5SS〗〓复习考虑题〖JY。〗()〖HT5H〗第八章〓通货膨胀和通货紧缩〖HTSS〗〖JY。〗()〓第一节〓通货膨胀的定义和类型〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、通货膨胀的定义〖JY。〗()〓二、通货膨胀的类型〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第二节〓通货膨胀的成因〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、通货膨胀的一般成因〖JY。〗()〓二、通货膨胀的几种直接缘故〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第三节〓通货膨胀对经济和社会的阻碍〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、通货膨胀对生产和流通的阻碍〖JY。〗()〓二、〖ZK(〗通货膨胀对分配和消费的阻碍〖JY。〗()〖ZK)〗〓三、通货膨胀对金融秩序和经济、社会稳定的阻碍〖JY。〗()〓四、通货膨胀的专门后果——滞胀〖JY。〗()〓五、关于通货膨胀效应的不同观点〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第四节〓通货膨胀的治理〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、紧缩的货币政策〖JY。〗()〓二、紧缩的财政政策〖JY。〗()〓三、紧缩的收入政策〖JY。〗()〓四、积极的供给政策〖JY。〗()〓五、货币改革〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第五节〓通货紧缩及其治理〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、通货紧缩的定义〖JY。〗()〓二、通货紧缩的治理〖JY。〗()〖HT5SS〗〓复习考虑题〖JY。〗()〖HT5H〗第九章〓货币政策〖HT5SS〗〖JY。〗()〓第一节〓中央银行〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、中央银行的形成〖JY。〗()〓二、中央银行的性质和职能〖JY。〗()〓三、中央银行的组织形式〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第二节〓货币政策目标〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、货币政策目标的含义〖JY。〗()〓二、货币政策目标间的关系〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第三节〓货币政策工具〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、货币政策工具的分类〖JY。〗()〓二、一般性政策工具〖JY。〗()〓三、选择性政策工具〖JY。〗()〓四、直接信用管制〖JY。〗()〓五、间接信用指导〖JY。〗()〓六、中国的货币政策工具〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第四节〓货币政策传导机制和中介指标〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、货币政策传导机制〖JY。〗()〓二、货币政策中介指标〖JY。〗()〓三、中国货币政策中介指标的选择〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第五节〓货币政策效果〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、扩张性货币政策效果〖JY。〗()〓二、紧缩性货币政策效果〖JY。〗()〓三、货币政策时滞对其效果的阻碍〖JY。〗()〓四、合理预期对货币政策效果的阻碍〖JY。〗()〓五、货币政策与财政政策的协调配合〖JY。〗()〖HT5SS〗〓复习考虑题〖JY。〗()〖HT5H〗第十章〓金融改革、创新与进展〖HT5SS〗〖JY。〗()〓第一节〓金融与经济进展〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、金融与经济增长〖JY。〗()〓二、金融进展与经济进展〖JY。〗()〓三、金融在改革时期中国经济进展中的地位〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第二节〓金融深化理论与金融改革〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、金融抑制和金融深化问题的由来〖JY。〗()〓二、金融抑制的要紧表现和金融深化的要紧内容〖JY。〗()〓三、金融深化理论与全球金融改革〖JY。〗()〓四、中国的金融改革〖JY。〗()〖HT5SS〗〓第三节〓金融创新与金融监管〖JY。〗()〖HT5”SS〗〓一、金融创新〖JY。〗()〓二、金融风险〖JY。〗()〓三、金融监管〖JY。〗()〖HT5SS〗〓复习考虑题〖JY。〗()参考文献〖JY。〗()〖CDF28〗〖HT5H〗〓专栏一〓马克思货币起源学讲的思想逻辑〖HT5SS〗〖JY。〗()〖HT5H〗〓专栏二〓货币供应量的构成和层次划分〖HT5SS〗〖JY。〗()〖HT5H〗〓专栏三〓电子信息货币的诞生〖HT5SS〗〖JY。〗()〖HT5H〗〓专栏四〓商业银行信用制造过程〖HT5SS〗〖JY。〗()〖HT5H〗〓专栏五〓股票价格指数〖HT5SS〗〖JY。〗()〖HT5H〗〓专栏六〓要紧国家(地区)货币名称及其进位制〖HT5SS〗〖JY。〗()〖HT5H〗〓专栏七〓通货膨胀缺口和通货紧缩缺口〖HT5SS〗〖JY。〗()〖HT5H〗〓专栏八〓有效银行监管核心原则一览表〖HT5SS〗〖JY。〗()〖HT〗〖LM〗〖KMB〗〖SM(〗货币银行学〖SM)〗〖DM(〗序〖DM)〗〖YM5BZ。=1〗〖HS5〗〖JZ〗〖HT3F〗序〖HT〗按照“微观金融”和“宏观金融”的思路和框架阐述货币银行学的内容，关于这门课程的教学和理论研究来讲，至少有以下两点益处：第一，使货币银行学的表达方式与经济学一致起来。货币银行学概括反映金融学科的差不多理论和知识体系，是经济学的重要分支，但它并不是简单地将经济学中有关货币金融和银行等内容剥离出来，自成体系，而是从货币金融的角度或领域来丰富经济学的内容。如同经济学以厂商和消费者行为最大化及其市场均衡为主线来描述微观经济运行，以国民收入在整体经济中的分配和均衡为主线来描述宏观经济运行一样，货币银行学以“金融厂商”和“金融消费者”的行为最大化及市场均衡为主线来描述微观金融运行，以货币在整体经济中的供给、需求及其均衡为主线来描述宏观金融运行。由此看来，以通行的经济学表达方式来表达货币银行学，能够使货币银行学所代表的金融理论体系和知识结构的主线更加清晰，逻辑更加合理。第二，使货币银行学更清晰地反映当代金融理论和实践进展的总特征。当代金融理论和实践的进展表现出两个方面的显著特征：一是金融日益显示出其在经济中的核心地位，“通货膨胀”、“通货紧缩”、“滞胀”“稳定增长”等与金融高度相关的宏观经济形态变化，不断地验证着货币供求及其均衡的理论，不断地向金融宏观调控提出更高水平的要求，“宏观金融”的理论日趋成熟和完善；二是金融业的竞争和创新导致了金融工具和金融市场的日益增长和繁荣，金融微观主体对提高竞争力和创新能力的技术性和操作性要求日益强烈，金融因此而越来越表现出技术化和工程化的特点，“微观金融”的理论也因此而活跃和丰富起来，它不仅对各种金融活动的方式和工具等进行分析和总结，更要紧的是，为金融微观主体的流淌性治理、风险治理、资产定价、投资决策等提供可资遵循的理论模型和方法。由此看来，以微观和宏观的思路和结构安排货币银行学教材的内容，有利于读者把握住当代金融理论进展的这两大特征。基于以上的考虑，我认为这是一本结构新颖和内容充实的货币银行学教材。〖HT〗〖LM〗〖KMB〗〖SM(〗货币银行学〖SM)〗〖DM(〗前言〖DM)〗〖YM5BZ。=1〗〖HS2〗〖JZ〗〖HT3H〗前〓〓言〖HT〗货币银行学是金融学科的一门主干课程。由于金融学是经济学的一个重要的二级学科，因此，高等院校的经济学课程体系中普遍将货币银行学列为必修的核心课程之一。“货币银行学”这一课程的名称，是长期沿用下来的，实际上，它是一门综合反映金融学科差不多理论体系和知识结构的课程，它的研究对象和内容远远超出其名称的文字含义。然而，不管从金融业的源头，依旧从现代金融结构的总体特征来看，货币的运行和银行等金融机构的活动始终是金融的核心，因此，用“货币”和“银行”来代表金融，用“货币银行学”来概括金融学科的理论和知识体系，也就理在其中了。现代金融正处在加速创新、改革和进展的时期，金融理论体系和知识结构也在不断地扩充和更新，它要求货币银行学的教材和教学内容必须与其相适应。近些年来，不断有新的货币银行学教材与读者见面，各种版本的教材在结构设计、内容安排和知识更新等方面均有其各自的特点。这本教材的突出特点在于，按照“微观金融”和“宏观金融”的思路，将货币银行学的理论和知识体系划分为微观和宏观两个部分。“微观金融”是指以“金融厂商”(银行等金融机构)和“金融消费者”(金融商品或金融工具的同意者或使用者)的最大化行为及价格机制、市场均衡等为要紧内容的金融，它反映金融业内部变量之间的均衡；“宏观金融”是指以整体经济中货币供给与需求的均衡以及货币金融政策、金融与经济进展的关系等为要紧内容的金融，它反映金融业内部变量与收入、就业、价格等宏观经济变量之间的均衡。依照如此的理解，本书的微观部分和宏观部分各安排了五章内容。微观部分的第一章首先分析了货币的微观功能和效用，从逻辑上奠定了一切金融活动及其市场得以存在和进展的基础。然后，在第二章和第三章，系统分析了微观金融活动的形成和各金融参与者主体的特征，并用较大的篇幅阐述了现代经济中金融活动的要紧方式和金融中介服务体系中各种金融机构的业务活动及其特征。第四章和第五章则专门阐述了微观金融的价格机制和市场机制，对金融商品的价格决定、金融市场的功能和形态、金融工程原理等作了系统分析和阐述。宏观部分从第六章开始到第十章，分不阐述了货币的宏观功能和货币制度、货币供求与货币均衡的理论、通货膨胀与通货紧缩的理论、货币政策理论、金融改革、创新与进展的理论与实践等。在内容安排上，为了使同一理论和知识单元内的各部分内容更紧密地衔接，也便于教学过程中的灵活掌握，在一些需要进一步推证或强调的理论单元和有必要扩大知识面的部位，插入了专栏或脚注。本书没有专门安排“国际金融”的内容，以幸免与该课程在教学内容上的重复。本教材是专门为高等院校经济学和金融学专业本科高年级学生编写的，在内容的组织和阐述上，力求贯彻“厚、精、新、实”的原则，力争做到基础知识和差不多理论宽厚，阐述精炼，汲取最新成果，注重理论和知识的有用性。本教材的教学内容含盖了全国硕士研究生“金融学”课程联考大纲的全部理论和知识要点，并在重要的理论和知识点上做了必要的扩展和深入，可作为报考金融学专业研究生的参考用书。编写一本以“微观金融”和“宏观金融”为结构主线的货币银行学教材，是作者多年的夙愿。在各方面通力支持下，那个愿望终于实现了。由于这是一次将经济学的表达方式运用于货币银行学的尝试，作者深感在严密性和系统性等方面还有进一步推敲和完善的必要，书中也难免会出现如此或那样的问题或不足，恳请同行专家和宽敞读者批判指正。〖JY，2〗〖SX(B〗作者〖〗2001年8月20日〖SX)〗〖HT〗〖LM〗〖KMB〗〖SM(〗货币银行学〖SM)〗〖DM(〗第一章〓货币的微观功能和效用〖DM)〗[YM5BZ。=1]〖BT1〗第一章〓货币的微观功能和效用货币作为重要的金融资源〖ZW(〗白钦先教授在《金融可持续进展研究导论》一书中认为，金融是一种资源，是一种稀缺资源，是一国最差不多的战略资源。金融资源由三个层次构成：基础性核心金融资源、实体性中间金融资源和整体功能性高层次金融资源。货币作为对一定数量商品和服务的支配权，是基础性核心金融资源。〖ZW)〗，有宏观和微观两个层面上的功能和效用。在本书的宏观部分将就货币在现代经济中作为社会总产品的存在和分配形式，作为政策当局调节社会总需求的重要工具，合理开发和组合经济资源，推动经济增长和安定社会经济生活等宏观功能作专门阐述。本章是从经济主体的微观活动层面上阐述货币在满足人们交易、支付、价值衡量和贮藏等方面需求所具有的功能及其效用。了解货币的微观功能和效用，关于理解金融理论的诸多范畴如：信用、货币制造、货币需求动机、金融资产组合、货币政策、金融创新等，都具有特不重要的基础性意义，因为，货币及货币资金的运动是贯穿于所有金融活动的一条主线，而货币的微观功能和效用正是支持这条主线形成的初始力量。因此，理解货币的功能和效用，首先应认识货币的内在本质和外在形态，因此，本章在阐述货币的微观功能和效用之前，对有关货币本质的不同概括或定义以及货币形态的进展演变过程作必要的介绍和分析。〖LM〗〖BT2〗第一节〓货币的定义和形态〖BT3〗〖STHZ〗一、货币的定义由于在研究货币问题时的着眼点、目的性不同，或在依据的理论基础和分析方法上存在差异，学术界对如何概括货币的本质，如何给货币下一个确切的定义，并没有共同一致的结论。从经济学家的众多著述中看，要紧的货币本质观或定义方法有：1货币确实是贵金属，贵金属确实是货币这种观点认为，货币必须有实质价值，其价值由其金属价值决定，货币的实体必须以贵金属构成。这种理论源于古希腊哲学家亚里土多德(Aristotle)朴素的金属学讲。十六、七世纪形成的重商主义思想理论体系的早期特征确实是“重金主义”或“金属主义”，认为只有金银才是一个国家的真正财宝。2货币是作为一般等价物的专门商品这种定义是马克思在对货币起源问题的分析(参阅专栏一)中得出的，其含义有两点：(1)货币具有商品的属性在马克思对货币起源的分析中，货币的前身确实是普一般通的商品，它是在交换过程中逐渐演变成一般等价物的。马克思创立货币理论的时代，正是各国普遍实行金铸币流通的时代，因此，马克思将黄金视为货币的最高时期，而黄金本身确实是价值十足的商品。进一步的推论确实是，任何在商品交换中充当货币的东西，首先就在于它们是商品，与一般商品一样，都具有价值和使用价值。没有这种与一般商品的共性，货币就不具备与商品进行交换的基础。(2)货币与一般商品有本质的区不货币是商品，但又不是一般商品，而是专门商品。其专门性并不在价值方面，而在使用价值方面。黄金被固定地充当一般等价物，被作为货币后，其使用价值便“二重化”了，它既具有以其自然属性所决定的特定的使用价值，如用于装饰、制作器皿等，又具有以其社会属性所决定的一般的使用价值即充当一般等价物和交换手段，专门明显，当它以第一重使用价值出现时，确实是一般商品，而以第二重使用价值出现时，才是货币。货币在充当一般等价物时，有两个差不多特征：第一，货币能够表现一切商品的价值。货币出现后，整个商品世界就分裂成为两极，一极是专门商品——货币，另一极是所有的一般商品。一般商品是以各种各样的使用价值的形式出现，而货币则是以价值的体化物或尺度出现，一般商品只有通过与货币的比较，其价值才能得到体现，所有商品的价值只有通过与货币的比较之后，相互之间才能够比较。第二，货币对一切商品具有直接交换的能力。由于货币是价值和社会财宝的一般代表，谁占有了货币，就等于占有了价值和财宝，因此，货币对每个商品生产者来讲都需要，是人们共同追求的目标。又因为货币在实际交换中，是一种一般的交换手段，具有一般商品所不具有的一般的使用价值即满足人们共同的或一般的需求——交换需求，因此，以货币去交换一般商品，是不存在对方对其使用价值专门需求方面的障碍的，货币的交换能力是超越使用价值专门性限制的，是具有直接交换性质的。需要注意的是，对马克思的货币本质观，必须以进展的观点去认识和理解。货币进展到今天，差不多完全脱离了它的物质价值体，假如讲纸币尚还流露着一般商品的使用价值和价值(印有一定图案的高级纸的使用价值和价值)的话，那么，超物货币(如无形的、观念化的记账货币)差不多充分讲明了如此一个事实：货币能够以商品形式存在，也能够以非商品形式存在。一般等价物是商品交换给予货币的属性，与货币材料是否有价值和使用价值没有关系，一般商品的意义在于通过交换满足人们生产或生活方面的专门需要，而货币的意义则在于充当表现一切商品价值的材料、充当一般的交换手段，为商品交换服务。这确实是货币与一般商品的本质区不。可见，考察货币的本质，应把其质的规定和存在形式区不开来。不管货币由什么来充当，它作为一般等价物的本性决可不能改变，否则就不能称其为货币。〖CDF28〗〖HT5”H〗专栏一〓马克思货币起源讲的思想逻辑〖HT5”SS〗马克思是从商品交换关系中分析货币起源的，并将货币商品论建立在劳动价值论的基础上，从价值形式的进展要求中揭示了货币产生的客观必定性，其理论逻辑是：1商品交换与价值形式商品是使用价值和价值的对立统一物。使用价值是商品的自然属性，用以满足人们的某种需要。价值是商品的社会属性，它证明凝聚在商品中人类一般劳动的存在。商品交换的依据是商品的价值，因为，使用价值是不同质的，无法相互比较，只有价值具有质的共同性和量的可比性，等价交换便成为一条自然的交换法则。那么，如何样才能明白商品有无价值和价值的大小呢?或者讲，商品的价值是如何表现出来的呢?使用价值以物质形态直接出现，可为人们的感官直接感知，但价值是寓于商品中的抽象劳动，不能通过商品自己表现，而是在商品交换过程中相对表现出来的。确实是讲，通过交换，一种商品的价值就表现在另一种商品上了。这后一种商品就成了前一种商品的价值表现形式，它以自身的若干数量证明了与其交换的前一种商品中所含的劳动量。这确实是商品价值的表现形式，简称为价值形式。货币正是在这种由商品交换进展所决定的价值形式的进展中产生的，货币只是是一种高级的价值表现形式而已。〓〓2价值形式进展与货币的产生(1)简单价值形式中的等价物人类社会尚未发生大分工往常，商品交换只是偶然现象。极为低下的生产力水平，决定了人们不可能经常有剩余产品拿来交换，更谈不上专门为交换而进行生产。但这种偶然的商品交换差不多具有了商品价值表现的简单形式，即：商品的价值通过另一种商品相对表现出来。它讲明商品差不多有了等价物，价值不再是完全抽象的，而具有了“物的形式”。作为交换，商品只是满足交换者对不同使用价值的需求，作为等价物，它的意义并不在使用价值方面，而在价值方面。因为，一种商品一旦作为等价物，便具有了如下特征：第一，使用价值成为价值的表现形式。等价物并不能用自身的价值来表现出不的商品的价值，因为它自身的价值也是内在的，不可捉摸的，而只能以自身的外在形式即一定量的使用价值来表现。第二，具体劳动成为抽象劳动的表现形式。等价物也是具体劳动的产物，但它却被用来衡量不的商品所含劳动的质和量，成为抽象劳动的代表。生产等价物的具体劳动，使凝聚在与其交换的商品当中的抽象劳动具体化了。第三，私人劳动成为社会劳动的表现形式。一种商品主动与等价物交换，事实上质是要将生产这种商品的私人劳动求得社会的承认，转化为社会劳动。但生产等价物的劳动也是私人劳动，只因为等价物在交换关系中被他人所追求，具有与不的商品直接交换的能力，这种私人劳动便具有了直接的社会性，成为社会劳动的代表。等价物的上述特征提醒人们，在商品价值的简单表现形式中差不多孕育了货币的胚芽，等价物的特征中蕴藏着货币的本质，货币只是是一种进展成熟了的等价物。(2)扩大的价值形式证明了价值的无差不性，暴露了物物直接交换的缺陷随着生产力的进展，尤其是社会分工的出现，商品交换不再是偶然发生的情况，而成为一种经常性的有规律的现象。如此，每一种商品不再是偶然地和另一种商品相交换，而是经常地与其它许多种商品相交换，其价值不再是由另一种商品简单地表现，而是由许多种商品来表现，每一种商品的等价物不只有一个，而是有一系列。这种情况讲明，商品价值同它借以表现的使用价值的专门形式没有关系，每一种进入交换的商品都能够充当其它商品的等价物。价值是无差不的抽象人类劳动的凝聚，在这种扩大了的价值表现形式中得到了证明。这时候，商品之间的交换比例不再是偶然确定的，而是更加接近于它们内部实际包含的价值量。尽管如此，商品价值的表现仍然是不充分的，尤其是不统一的。其全然缘故在于，这时的商品交换差不多上直接的物物交换，商品借以表现自己价值的材料还没有与交换者本人对其使用价值的直接需求分开，因而许多商品事实上并不能充当等价物，使价值表现受到限制。而且，一种商品的等价物，对另一种商品来讲专门可能不是等价物，因为前者需要它的使用价值，而后者不需要，商品价值没有统一的表现尺度。生产越进展，参加交换的商品越多，就越发暴露出这种价值表现不统一的缺陷。用于交换的商品必须在品种、数量、质量等方面都符合交换双方需求，且价值量相等，才能实现交换，这给商品交换的进一步进展造成极大的困难。为了换到所需要的商品，往往需要进行若干次迂回曲折的交易。交换中的这种困难，要求价值形式的进一步进展。(3)一般等价物的出现当人们在直接物物交换中遇到困难时，便开始自发地或本能地在市场上发觉一种商品，这种商品进入交换的次数最多，其使用价值是大伙儿都共同需要的，只要将自己的商品先换成这种商品，再换他实际所希望的商品就不成问题了。谁都如此做，谁都把这种商品当作等价物，那么，这种商品实际上就成了所有商品的公共的或讲是一般的等价物了。人们终于摆脱了各种不同的使用价值在交换中对他们的束缚，使直接的物物交换变成由一般等价物为媒介的间接交换。显然，一般等价物差不多不是一般的商品，它有两个重要特征：第一，一般等价物不再是消费的对象，而成了交换的媒介。它讲明，作为一般等价物的商品，并不是人们交换的目的，而是交换的手段。第二，一般等价物不是用其自然的使用价值，而是用其由社会给予它的使用价值——直接与其它商品相交换的能力——来表现商品的价值。它讲明，商品价值的表现形式完全能够脱离商品的躯体，采取任意的形式。(4)货币的产生一般等价物的出现，解决了直接物物交换的矛盾和困难，使商品交换在一般等价物的媒介作用下获得了新的进展。但这时候充当一般等价物的商品依旧不固定的，时而是这种，时而又是那种。这种情况，必定阻碍商品交换的进一步进展。因此，人们专门自然地要求在较大的范围内(如一个民族市场甚至一个国家)将一般等价物统一起来，使其成为长期固定的一般等价物。这种固定化了的一般等价物确实是货币。〖HT〗〖CDF28〗〓〓3货币是名目或符号这种观点认为，货币不具有商品性和实质价值，只是由法律规定的符号，是一种票券，只在名目上存在。代表这种观点的典型理论是“货币国定讲”，依照这种理论，货币是由国家法律和行政力量强制形成的，真正的货币是国家纸币。代表货币名目主义观点的另一种阻碍较大的定义方法，确实是将货币定义为计算单位。凯恩斯在1930年发表的《货币论》(TreatiesonMoney)一书中指出，计算单位是货币理论的差不多概念，计算单位用符号表示，这确实是计算货币，货币的本质确实是一种通过其支付，使债务契约和价格契约得以履行，并能储藏的具有一般购买力的工具。4货币是核算社会劳动的工具这种观点来自对马克思社会必要劳动时刻决定商品价值量理论的理解，差不多意思是：由于社会分工，商品生产者的个不劳动都应该是社会总劳动的一部分，但事实上，个不生产者的劳动总是带有盲目性的，不一定能够正好符合社会需要而转化为社会劳动。货币出现后，这种转化中的矛盾确实是通过生产者手中的商品与货币的交换表现出来的。假如某个生产者的商品为社会所需要，就能够换成货币，并进而买到其他生产者的劳动物，证明了其劳动的社会性的存在。假如他生产的商品倍受人们的欢迎，在市场上就会出现供不应求的局面，他就可能以高于生产过程中所实际付出的劳动耗费(即商品价值)的价格出售，换回更多的货币，证明了其劳动的社会性程度较高。在西方经济学中，把这种意思讲成是货币在充当“选票”。在市场上，购买者手中的货币就好比选民手中的选票，出卖者手中的商品就好比被选举的对象，买依旧不买，确实是投不投选票，是出高价买依旧出低价买，确实是愿投多少票。这种“选票”的定义和“核算社会劳动的工具”的定义，尽管在理论基础上截然不同，前者的依据是产品效用决定价格的理论，后者的依据则是商品价值决定价格的理论，但却同样反映了货币作为市场评判标准的本质，真可谓异曲同工。5货币是普遍被同意的交易媒介和支付工具这是现代经济中人们从货币职能和对货币进行有效操纵的角度动身，给货币下定义的方法，也是一种最为有用的货币本质观。这种观点一般认为，能否充当交易媒介和支付工具是划分货币与其他资产的本质界线。然而，在划定的货币范围中，总有一部分是能够赶忙用以购买和支付的，如现金和支票存款，总有另外一些是不那么方便的，如定期存款等。因此，在这种货币本质观的指导下，各国开始对货币划分层次，出现了M０、M１、Ｍ２、Ｍ３、准货币、货币供应量等新的货币范畴。(参阅专栏二)〖CDF28〗〖HT5”H〗专栏二〓货币供应量的构成和层次划分。[HT5”SS]现代经济中的货币供给，是由银行系统提供的现金和存款货币构成的，货币供应量确实是指一个国家在一定时点上存在于个人、企业、金融机构、政府等部门的现金和存款货币的数量。在现实的经济生活中，人们往往还将货币的范围扩展到一些流淌性较强的短期证券，如国库券、商业票据等等，因为它们能够容易地转换为现金或活期存款而成为现实的购买和支付工具。国际货币基金组织采纳的货币供应量口径是：货币和准货币。其中，货币包括银行以外的通货和私人部门的活期存款，准货币包括定期存款、储蓄存款和外币存款之和。美国的口径是：M1、M2、M3、L、和Debt。其中，M1包括：财政部、联邦储备银行和各存款机构金库之外的通货、非银行发行的旅行支票、各种活期存款、可转让支付命令账户(NOW)、自动转账服务账户(ATS账户)等近似活期存款账户的存款。M2包括：M1、商业银行发行的隔夜回购协议存款、美国银行海外分支机构对美国居民开办的隔夜欧洲美元存款、储蓄存款和小额定期存款、货币市场存款账户、货币市场互助储金金额等。M3包括：M2、大额定期存款、商业银行和储蓄机构发行的定期回购协议负债、由美国居民持有的美国银行海外机构的欧洲美元定期存款等。L包括：M3、非银行的社会公众持有的美国储蓄债券、短期国库券、商业票据和银行承兑票据、货币市场互助基金中上述资产的净额。Debt包括：国内非金融机构持有的美国联邦政府、州和地点政府债务、私人机构在信贷市场上的债务(私人债务包括法人债券、抵押债券、消费信用、其他银行票据、银行承兑票据和其他债务工具)。日本的口径是：M′、M1+CD、M2+CD、M3+CD。M′包括：现金和活期存款。M1包括：M′和企业定期存款。M1+CD包括：M1和企业可转让存款。M2+CD包括：M1、定期存款和可转让性存款。M3+CD包括：M2+CD、邮局、农协、渔协信用组织存款和信托存款。英国的口径是：M1、M2、英镑M3、M3、PSL１、PSL2。M1包括：流通中的钞票和硬币、英国私人部门的英镑即期存款。M2包括：流通中的钞票和硬币、英国私人部门持有的在银行的10万英镑以下的活期存款和其他存款(一个月内通知银行提取的零售性存款)。英磅M3包括：M1、英国私人部门的英镑定期存款、英国公有部门的英镑存款。M3包括：英镑M3、英国居民持有的其他通货存款。PSL1包括：私人部门所持有的英磅M3、私人持有的国库券、私人在地点机关及金融机构的存款、纳税存款证、银行承兑汇票。PSL2包括：PSL1、其他各种流淌性资产如：国民储蓄证券、在住房协会、信托储蓄银行和国民储蓄银行的存款等。〖JP1〗从上述各国货币供应量的构成内容来看，其差不多结构是由现金、活期存款向各类存款和短期证券依次扩展，其层次的划分，在各国不完全相同，但差不多标准是一致的，差不多上依照货币的流淌性强弱而划分的。所谓货币的流淌性，是指各种货币形态转化为现金所需要的时刻和成本的多少，它反映了各种货币形态作为流通手段和支付手段的方便程度。现金和活期存款是直接能够用于购买和支付的货币，因而流淌性最强，被普遍列为第一层次。货币的第二层次中，一般包括各类定期存款和储蓄存款，其流淌性较活期存款弱。在定期存款和储蓄存款之后的货币一般是加进各类非银行金融机构的存款，属于第三层次。再下一个层次的货币，一般是加进各种短期金融工具如：国库券、银行承兑票据等，其流淌性比各种存款弱，比其他长期证券强。依据流淌性的强弱来划分货币层次，其目的在于中央银行实施对货币的宏观操纵。由于货币的流淌性不同，表明货币在流通中作为购买和支付手段的方便程度不同，形成货币购买力的程度不同，对市场供求关系、物价变动等方面的阻碍也就不同，按照流淌性强弱划分货币层次，并进而有区不有重点地加以监测和操纵，就能够更好地达到操纵货币的效果。确实是讲，有了依据流淌性标准而划分的货币层次指标以后，中央银行的货币操纵就有了结构分析和监测的依据。从各国的普遍情况看，流淌性最强的M1和次强的M2一般被作为货币量监控的重点。〖JP〗中国从1990年起开始编制货币供应量统计口径，从1994年10月开始由中国人民银行向社会定期公布货币供应量统计数据。依照2001年7月最新修订的统计口径，中国目前的货币供应量层次为：第一层次M。：流通中现金；第二层次即狭义货币M1：M0+可开支票进行支付的单位活期存款；第三层次即广义货币M2：M1+居民储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款+证券公司客户保证金。最新修订的口经，将证券公司客户保证金计入广义货币M2，是因为证券公司客户保证金要紧来自居民储蓄和企业存款，认购新股时，大量的居民活期储蓄和企业活期存款转为客户保证金，新股发行结束后，未中签资金又大量流回上述存款账户，将客户保证金计入M2，有利于准确监测货币供应量。中国的货币供应量口经将现金单独划为第一层次(M0)，是处于治理和操纵的需要，因为，与发达国家相比，中国的现金在交易中所占比重较大，范围较广泛，单独对其进行监测有专门意义。〖HT〗〖CDF28〗〖BT3〗〖STHZ〗二、货币的形态由什么东西来充当货币，这在不同的民族和国家，在同一国家的不同历史时期，由于经济和文化条件等诸多因素的差异，会有所不同。但就各国货币进展和演变的历史全过程来看，又是有规律可循的，差不多规律是：由自然物商品进展为金属商品，又由金属商品进展为非商品的信用货币。这一进展变化过程，是货币顺应社会生产进展、商品流通扩大、经济生活内容多样化和社会全面进步过程的真实写照，也是货币自身由低级形态向高级形态不断演化的记录。1实物货币在生产力尚不发达，商品交换仅仅满足必要的生活和生产要求的简单商品交换时代，货币既作为交换的媒介，又作为可用于大多数人生活和生产的使用价值，因而要紧由自然物商品来充当。能够作为货币的自然物商品一般具有如下特征：(1)差不多上劳动生产物，具有价值；(2)是社会共同的需求对象，能满足人们对其专门使用价值的需要；(3)一般是容易让渡的要紧财产或本地稀有的外来商品，前者如牲畜、兽皮、农具等，后者如贝壳、珍宝、玉石等。我国古代充当货币的实物商品最早是海贝、布帛和农具，这已在大量的考古发觉中得到证实。如：从文字上考证，在中国文字中，凡是与财宝及物品的转让和交易等有关的字，大多数是“贝”字偏旁，比如：贵、贫、贱、财、货、买(〖FJF〗买〖FJJ〗)、卖(〖FJF〗卖〖FJJ〗)、贸、贩、贷、赠、贼、贪、赏赐、贿赂等，还有一些以“巾”字偏旁的字如：帐(同账)簿、市场、帑等，均与贸易有关，讲明在我国开始制造和使用这些文字往常，贝和布帛就差不多是财宝的代表和交易的工具了。2金属货币金属商品取代自然物商品充当货币，几乎是世界各国货币进展的共同历史。这是因为金属的自然属性与一般物品相比更适合于作货币，如：牢固、耐磨、不易腐烂，既便于流通，也适于保存；质地均匀，分割后只要重量相等就可认为价值相等；生产和加工金属耗费劳动多，价值含量高，等等。同时，也是社会生产力进展水平提高，商品交易规模扩大，要求由价值更高且便于流通的币材充当价值尺度和交换手段的必定结果。关于金属货币自身的演化，各国有所不同，如中国金属货币历史的差不多特点是金、银、铜并行，金币的使用极少，但历史专门早，在春秋时期就曾以黄金作为货币〖ZW(〗据文物考证，中国最早出现的黄金货币是战国时期楚国的“郢爰”金版。〖ZW)〗，铜币的历史最长，至于大量使用白银作货币，依旧近代的情况。尽管各国的金属货币进展史各不相同，但就大部分国家来讲，差不多遵循一条由贱金属过渡到贵金属的进展规律，因为贵金属(金银)比贱金属(铜铁)更具有作货币的优越性能，也更能适应社会生产力水平提高、交易规模扩大对货币价值量扩充的要求。3信用货币信用货币是指币材的价值低于其作为货币所代表的价值甚至没有价值，只凭借发行者的信用而得以流通的货币。信用货币之因此能够取代金属货币，一是由于生产和流通的进一步扩大，贵金属币材的数量不能满足扩大货币供应对其的需求，而且越来越多的大宗商品交易使用金属货币极为不便；二是由于货币在充当交换媒介时本身就包含着信用货币出现的可能性。作为交换媒介，人们关怀的是借助于它能否换到价值相当的商品，而不是货币本身，因此，人们便不在意货币本身是否价值十足，甚至不在意货币本身是什么。这就讲明，只要人们乐于同意，货币就完全能够用价值较低的商品甚至没有价值的符号去代替。信用货币的典型形式是银行券和政府纸币。前者可称为能够兑现的信用货币，因为它是由银行签发交给持有人以保证向其兑付金银货币的债务凭证。后者可称为不可兑现的信用货币，因为它是由政府发行并依靠国家权力强制流通的价值符号。当代以中央银行名义并通过信贷渠道投入流通的银行券差不多普遍代替政府纸币行使国家统一货币的职能。进入20世纪50年代以后，信用货币要紧采取了非实体化的存款货币的形式，人们的货币只有一小部分以现金(钞票和铸币)的形式持有，大部分以记账符号的形式存在于银行的账面上，当收到货币时，由银行将付款人账户上的存款划转到收款人的账户上；当需要支付货币时，付款人能够签发由银行发给的支票，通知银行将其存款账户中的一定金额转于收款人的账户。随着社会的进步和科学技术的飞速进展，目前这种存款货币的支票划转方式越来越多地被“电子货币转移系统”所代替。4电子货币电子货币是在当代科学技术迅猛进展过程中出现的电子化、信息化的支付工具，由于它正处在不断创新和完善的过程中，在全社会范围内尚还不存在像国家纸币那样的统一规范的具体形式，这方面的立法也还处在初始时期，因此，对电子货币给出一个与其具体形态完全相符的精确定义，依旧专门困难的。由王益、白钦先主编的《当代金融辞典》中给出的定义是：用电脑储存和处理，无需借助纸质工具即可广泛支付的预付来人票据。目前要紧有两种形式，一是卡式电子货币，即以特种塑料板形式存在，具有真实购买力的多种用途预付卡；二是软件式电子货币，它使用特定软件，同意货币价值通过诸如Internet等电子通迅网络发生转移。这种定义差不多上涵盖了目前流行的各种一般信用卡(Creditcard)、芯片卡或IC(IntegratedCircuit集成电路)卡，以及网络电子支付系统中的数字化货币(E-money)。电子货币的具体形式尽管不尽相同，也还处在不断创新与进展过程中，然而它差不多反映出这种货币形态的一个总特征，那确实是货币载体差不多由纸质转变为电子质，由实体转变为虚拟。(参阅专栏三)〖CDF28〗〖HT5”H〗专栏三〓电子信息货币的诞生〖HT5”SS〗网络型电子货币是通过互联网络等系统，对货币的有关数据进行电子信息处理。目前推动的智能卡中，智醒钞票(VishCash)和职能卡(Mondex)比较成功。VishCash由VISA组织推动，任何一家参加银行都能够发行。VishCash有较强的资料存储和严密的交易验证功能，使用方便，安全性强。Mondex由英国的兰特·威斯特集团首创，后由欧美17家银行持股，1996年由万事达组织控股，并在全球推行。Mondex在卡与卡之间能够直接进行资金划拨，不需通过第三方清算或认可，目前正在预备移植到互联网络上去。国外银行业普遍认为，智能卡的时代将完全改变我们的支付方式，预言全球性货币新时代立即到来。1995年10月，美国圣路易的马克·吐温银行首家推出名为Digi现金的电子货币，它由荷兰阿姆斯特丹和尼德兰的Digicash公司设计。为了实现交易，买卖双方都必须在马克·吐温银行的全球货币入口账户上有存款。买方必须通知马克·吐温银行把资金从他们的全球货币入口账户转进他们账户的Ecash生成器中。Ecash生成器作为一个个人的缓冲账户，在任何时候买方都能够使用他们的计算机访问远程生成器并从中取出资金存到自己PC机硬盘上。这种电子资金形成差不多是一个完全电子化的过程——一套安全和唯一的01码。因此，人们能够把Ecash生成器或顾客硬盘中的资金看做一个电子钞票包。客户在银行开立E货币账户并存入200美元，购买银行提供的软件，即可得到电子钞票包。这张外形像信用卡但其中装有芯片的智能卡，能移入、储存、记载和移出货币信息。客户在家庭PC银行的读卡机上，通过专用软件和国际网络与开户银行连线后，可从自己的存款账户中领钞票装“满”电子钞票包，以便外出使用，或办理转账支付及投资。电子现金的发行和交易模式比较独特，客户需用电子现金进行支付，先通过Digicash公司的电子钞票包软件创建一定价值的“空白货币符号”，再传送至银行，经银行确认并从客户账上借记等款项后才生效。银行也同一些同意电子现金的商家建立实时连线，客户通过与互联网连接的商店，享受一下家中电视购物的乐趣也不是难事。E货币也能够自我进行程序设定，不仅能够操纵消费总额，也能够限制某些类型的消费。E货币与信用卡比较，前者对银行风险更低。E货币是现金等同物，因钞票货两讫而减少了由延期支付形式带来的信用风险。银行高科技的进展，货币日趋脱离它的基础而独立存在，从真实货币走向虚拟货币，从实物可视的货币走向不可视的电子流货币。在网络中流通的电子信息货币，终将完全改变货币的存在形式，在银行业中掀起一场货币革命。另一种电子现金是赛博硬币(CyberCoin),它是由赛博现金(CyberCash)推出的在互联网上进行电子支付的系统。和Digi电子现金的见票即付不同，塞博硬币属于簿记模式，其进行支付时并不真正转入客户PC中的账户或赛博现金的钞票包，而是通过一个赛博现金的银行设立的代理账户对交易情况进行记录。赛博现金实际上是一个交易记录系统，待交易累积到一定程度再通过自动清算所进行清算。其优势一是簿记的特点，能同意多种形式的支付，二是充分利用了现有的清算系统，容易被银行同意。摘自姜建清著《金融高科技的进展及深层次阻碍研究》，中国金融出版社2000年5月，第39页。〖HT〗〖CDF28〗〖BT2〗第二节〓货币的微观功能货币的微观功能是指货币在满足微观经济主体或经济单位从事交易、支付、价值衡量和价值贮藏等经济活动需求方面而具备的功能。那个地点不涉及货币在全社会范围内分配社会总产品，开发、组合社会经济资源，推动经济增长等宏观方面的功能。货币在微观经济活动中的功能要紧有以下几个方面：〖BT3〗〖STHZ〗一、流通手段或交易媒介(MediumofExchange)经济主体之间的商品和劳务的交易活动是最经常的经济活动，货币是完成这种经济活动的重要工具。由于货币在商品交易中充当媒介，才使商品在不同的主人之间顺利地实现了转换或流通。商品交易的实质是物质交换，是商品生产者以自己生产的对社会的使用价值换回他人生产的对自己的使用价值。这种交换，在一般等价物未出现往常，采取直接物物交易的形式，后来进展为以货币充当一般等价物，先出卖商品换回货币，再拿货币购买商品的间接交易的形式。从交易的目的和物质内容来看，那个过程的起点和终点差不多上商品，是以商品换商品，货币只只是是商品借以实现交易的手段。以货币作媒介的交易方式是一种进步的交易方式，因为它与直接物物交易方式相比，大大降低了交易成本，提高了交易的效率，交易者各方不需要花费大量的时刻、人力和物力去寻求交易对象所要求的商品或劳务的品种、数量、质量、供货时刻与自身对这些要求的巧合，而只需将自身的商品或劳务换成能够与其他任何商品或劳务在任意时刻交换的工具——货币，交易的最终完成就不成问题了。商品交易采取以货币为媒介的形式以后，由交易而产生的商品生产者之间的社会经济联系就不再象直接物物交易时那样简单了(即：在同一时刻和地点卖者出卖商品，买者购买商品，关系便告结束，与他人无关)，而是变得广泛而又复杂。由于交易过程分解为卖和买两个独立环节，因而使买卖关系向外延伸。商品所有者在出售自己商品时是卖者，出售商品得到货币后又成为买者，而另一种商品的所有者又成了卖者，他出售商品拿到货币后还不知再去购买哪一个商品所有者的商品呢?交换过程连续不断，使商品所有者的社会经济联系不断加深，他们之间形成了一条买卖关系的锁链。一旦其中有一个商品所有者卖而不买，货币停留在他手中，就会导致一系列商品不能出卖，从而使商品流通过程中断。这就讲明，在商品流通条件下，差不多形成了货币对商品流通的制约机制，货币的媒介作用成为保证商品流通正常进行的条件。铸币和纸币是两种现实的流通手段，是流通手段最一般的存在形式。作为流通手段的金属货币，起初是以不同形状(如条、块等)、不同成色和不同重量的金属直接出现的。随着交换的进展，这种形状、成色，重量等的不统一越来越暴露出它的缺陷来，每次交换都须秤算货币的重量，鉴定其成色，专门不方便。为了克服这种缺陷，一些有名望的大商人开始在自己的金属条块上烙上印记，以自身的信誉来保证货币的重量和成色，这确实是铸币的雏形。后来，国家信誉取代了私人信誉，一种由国家铸造的具有一定形状、重量、成色和面额的金属货币便产生了，这确实是铸币。纸币根源于铸币。一开始的铸币与金属条块并无本质区不，只只是统一了形状、成色、重量，打上了一定的面额而已。然而，随着铸币在流通中慢慢磨损，其重量和成色与面额便发生背离，变为名义价值高于实际价值的不足值的铸币。然而，由流通手段的特点所决定，这种不足值的铸币会照常为人们所同意。人们适应于按货币的面额来购买商品，并非关怀货币是否足值。因为，货币作为流通手段，在交换者看来，只是手段，而不是目的，人们真正关怀的是手中的货币能够换得多少商品。这就讲明，作为流通手段的货币不一定需要十足价值的货币商品。这一规律被国家掌握后，就开始有意铸造不足值的货币，用来集中更多的社会财宝。货币的名义价值和实际价值相背离的程度因此越来越大，最终导致国家强制发行完全没有价值的货币——纸币，来充当流通手段。可见，纸币是由国家发行并强制流通的货币，它与货币商品具有同等的购买能力。货币能否发挥流通手段职能，要紧取决于货币的币值。币值不稳定，会引起商品流通混乱，严峻时甚至会导致普遍拒绝同意货币，恢复物物交换，使货币完全丧失流通手段职能。〖BT(3+1〗二、〖ZK(〗价值标准或计算单位(StandardofValueorUnitofAccount)〖ZK)〗〖BT)〗〓〓交易、借贷、工程建设等各种经济活动，离不开对标的物的价值计量和测算，货币代表一定的价值单位，可用以衡量其他一切商品、劳务、资产、负债、工程等的价值量大小，使各种价值物相互之间能够方便地进行比较。在一个没有货币介入的经济社会中，商品之间的价值比较或交换比率的确定是极其困难的。假定有A、B、C、D4种商品的价值需要比较，假如你差不多明白了A与B的交换比率和B与C的交换比率，你可推算出A与C的交换比率，但假如你已知的是A与B的交换比率和C与D的交换比率，那么，要想明白A与C、A与D或B与C、B与D的交换比率可就难了。若要使这4种商品相互之间都能方便地实现等值交换，你必须明白6种比率。假如是40种商品，你就得明白780种比率，假如是400种商品，你就得明白79800种比率，假如是n种商品，你就得明白〖SX(〗n(n-1)〖〗2〖SX)〗种比率。有了货币后，由货币作为价值的统一标准，一切商品的价值都表现为同一货币单位的一定数量，即表现为价格。每种商品都有了价格，相互之间的价值比较或交换比率的确定就专门简单了。比较400种商品的价值孰大孰小，只要看看有400个价格的价码表就能够了，而全然不需要明白79800种比率。价格是货币充当价值标准的具体形式，是商品价值与货币价值(币值)的对比，它与商品的价值成正比例关系，与币值成反比例关系。金属货币的币值一般表现为币材的价值，纸币的币值表现为纸币的购买力即它和一切商品直接交换的能力。因此，商品价格在金属货币和纸币条件下，具有不同的决定规律。马克思的货币理论认为，商品价值的大小是由凝聚在商品中的劳动时刻决定的，价值的真正尺度是劳动时刻，货币只是一种相对尺度。因为，生产商品所实际耗费的劳动并不一定确实是社会承认的劳动。一定量的商品换为一定数量的货币，只证明了生产这些商品所耗费的劳动为社会所承认的部分。实际劳动耗费较多的商品不一定表现为较多的货币。同样，实际劳动耗费较少的商品，也不一定表现为较少的货币。货币价值尺度能否正确反映商品价值，取决于商品市场的供求状况，取决于人们对货币价值尺度职能的正确运用。〖BT3〗〖STHZ〗三、价值贮藏手段(StoreofValue)货币作为一般购买力的代表，通过推迟它用来交换实际物品和劳务的时刻，能够为今后保存价值或财宝。生产者和经营者通过货币贮藏以备不时之需或调节生产经营规模；消费者通过货币贮藏来安排有限的消费需求。从理论上讲，当货币被当作价值或财宝而为人们保存起来，退出流通，处于静止状态时，确实是其发挥价值贮藏功能。以货币为媒介的商品交换，使商品在不同的所有者之间转手运动，形成商品流通，但有一个前提确实是货币必须不间断地作为流通手段，确实是讲，商品所有者在出卖了商品得到货币后就立即购买，使货币始终处于流淌状态。但事实上，却往往存在卖和买相互脱节的情况，因为既然卖和买差不多分裂为两个相对独立的过程，就有独立进展的可能，就有卖而不买的可能。而且，客观上也有卖而不买的必要，如：农民通常在夏秋季节出卖农副产品，在春季到来之前才购买生产资料；一些生产者在出售商品后，一时买不到所需生产资料或为某专项工程积存必要的货币资金而临时不买；一些劳动者在出卖劳动力获得货币收入后预备以后所必须的集中性消费而临时不买，等等。一旦出现这种商品流通过程的中断现象，卖了之后不立即购买，货币就停留在出卖者手中，从而退出了流通，处于静止状态，这时货币就由流通手段转化为贮藏手段。因此，这只是理论上的抽象讲明，货币退出流通多长时刻才确实是贮藏手段，并没有一个客观的界限，只能依照考察货币流通状况的实际需要来确定。货币作为贮藏手段，是价值贮藏的必定要求。因为，以实物形式贮藏价值往往受实物性质、存放空间等客观条件限制，以债券、股票等形式贮藏，要受证券信誉、流淌性等的限制。而货币是一般的价值形式和购买手段，因而是社会财宝的一般存在形式，以货币形式贮藏价值优越于其他任何一种贮藏形式。需要指出的是，货币能否作为贮藏手段，与货币的具体形式没有必定联系。不管是价值十足的金币依旧没有价值的纸币，只要币值长期稳定，可不能随着时刻的推移而给贮藏者带来损失，就能够充当贮藏手段。因为，货币作为贮藏手段，只是财宝保存的形式，而不是财宝本身。人们真正关怀的是所保存的货币能否最终兑现为财宝的实体——商品。果能如此，以什么货币材料来保存，便是无关紧要的事。那种认为，作为贮藏手段的货币，必须是具有十足价值的金属货币或贵金属的讲法，实际上是把价值贮藏的手段与目的搞颠倒了。因此，并不排除金属货币充当贮藏手段要大大优越于纸币，因为，金属货币的币值由币材本身的价值作保证，而纸币的币值却完全取决于流通过程，稳定性相对较低。〖BT3〗〖JP2〗〖STHZ〗四、支付手段或延期偿付标准(StandardofDeferredPayment)〖JP〗货币不仅在现时的商品交易中充当媒介，而且被用来签定一切长期性的交易契约，使契约的履行具有统一的标准。现代经济生活中的种种支付如：清偿债务、交纳赋税、借贷、支付租金、利息、工资等，差不多上用货币完成的。从理论上讲，作为支付手段的货币与作为流通手段的货币不同，它并不伴随商品运动，而是货币的单方面转移。支付手段功能最初是由商品赊销引起的。商品流通一开始只有一种单一的形式即现金交易，货币作为媒介物与商品同时相向运动。后来，这种一手钞票一手货的现金交易不能适应日益扩大的商品流通的需要，出现了商品赊销行为：卖者先出让商品，买者给卖者一种观念上的购买手段——到期支付的允诺，因此买卖关系变成了债务关系。买者作为债务人，必须在约定期限到达后支付货款。可见，债务清偿代替了交换媒介，货币的支付手段职能代替了流通手段职能，使商品交易在买者一时缺乏现金的情况下得以实现，克服了现金交易的缺陷。实际上，在商品交易中还有另一种情况，有些销路明确，但生产周期长、耗资大、生产费用不足的产品，往往需要购买者预付货款，使货币在商品让渡往常单方面由买者向卖者转移，发挥支付手段职能。以支付手段实现商品交易，可节约流通中的现金量。因为，在交易者之间，总有相当部分债务能够相互抵消，不用付款即可清偿。商品经济进展到一定程度，经济的货币化程度也随之加深。货币的支付手段职能不仅作用于商品流通，而且扩展到商品流通之外。工资、赋税、地租等都由实物形态变为货币形态，单纯的货币借贷也进展起来。在当代，财政和信贷收支差不多上以货币作为支付手段来完成的，两者都具有集中、巨额的特点。由此可见，货币的支付手段功能在经济生活中变得越来越重要了。〖BT3〗〖STHZ〗五、国际经济交往中货币功能的特点经济主体国际间相互往来，尤其是国际贸易活动，差不多上离不开货币的。然而，货币在国际间发挥职能具有不同于国内的许多特点，要紧表现在：第一，价值尺度复杂化了。国际贸易中商品与劳务的价格，要通过两国货币的兑换比率即汇价迂回地反映。第二，支付手段职能用以平衡国际收支差额。当国与国之间发生政治、经济、文化等交往后，会引起相互之间的货币收付，通过相互抵账以后，最后的差额需要付方国家来支付。它不同于国内日常交易中的支付手段。第三，流通手段职能一般只在国际间惯常的关系发生破坏时才起作用。如战争期间购买不国商品一般必须以国际公认的货币商品进行现金交易。与国内流通手段职能不同，国际交易中的流通手段不仅是交换的媒介，而且往往是与其它商品对等交换的货币商品。第四，国际化的贮藏手段必须是贵金属或币值长期稳定、国际信誉较高的货币。在特定条件下，它们能够作为社会财宝的一般形式，由一国转移到另一国。货币以什么形式在世界范围内发挥职能，并不是一成不变的。起先，它必须是“脱掉国家制服”的贵金属。后来，随着纸币制度在世界范围内普遍推行以及世界货币体系的形成，使一些国际化的货币单位(如特不提款权)和个不国家的货币(如美元、英镑、德国马克等)成为“世界货币”，为各国普遍同意。在今日的欧洲，还出现了“欧元”如此的具有独立性和法定货币地位的超国家性质的货币，它具备货币的全部职能，它的出现，标志着在世界的局部范围内，差不多开始存在没有国不的统一货币。可见，货币职能能否对外扩张，并不在于货币是不是黄金，而在于货币能否成为国际公认的一般等价物。因此，黄金作为“世界货币”有着强大的历史惯性。直到今天，黄金仍然不失为一种良好的国际支付手段、购买手段、财宝贮藏与转移手段。我们必须面对这一事实，重视黄金的生产和储备。〖BT2〗第三节〓货币的效用货币的效用是指货币的使用者从使用货币中得到的各种满足，是货币的各种功能在货币使用者身上的具体体现。人们有时安于将货币长期保存起来，有时却急于将其抛出换为实物、债券等其他资产，有时还会处于持币待购状态，这在专门大程度上差不多上基于他们对货币效用的不同推断。在现实生活中，货币对其使用者的效用要紧有如下几个方面：〖BT3〗〖STHZ〗一、供应流淌性货币作为被普遍同意的交易媒介和支付工具，最具有周转的灵活性，或者讲具有最强的流淌性。这种流淌性使人们便于随时进行交易和应付日常支出。现代经济中的经营单位、家庭或个人，其经济活动的内容要紧是通过货币收入和支出完成的，在取得收入和将其支出之间的时段中，货币持有为他们提供了应付商品和劳务支付的最灵活的形式。在工商企业的财务分析中，资产项目中的货币资产数量的多少，是反映企业即期偿付能力的最重要的指标。在商业银行的财务分析中，现金资产被作为“第一预备金”，其数量多少直接反映了一家银行的流淌性和安全性程度。货币为其使用者带来方便交易和支付的效用，在专门情况下表现为保有货币的潜在收益(PotentialInterestofHoldingCash)，即当货币以外的其他资产的价格发生较大波动时，保有这些资产要承担可能遭受损失的风险，要失去交易和支付的便利，而这种风险和损失则表现为货币保有者选择货币资产的相对收益。在现代货币制度中，货币本身尽管不包含价值，只能代表一定的价值并在实际的购买和支付活动中去实现其所代表的价值，然而，货币保有者却能够在货币带来方便和幸免风险中获得潜在收益。〖BT3〗〖STHZ〗二、预防不测货币是一般性的购买手段和支付手段，代表着对实际财宝的索取权，假如货币价值能够长期保持稳定，那么，它作为财宝索取权的这种功能就可不能随着时刻的推移而发生改变，这种价值贮藏功能使货币保有者能够将货币的购买、支付能力或财宝索取权推延到今后使用，以防今后可能发生的一些不可预料的或不确定的支出。在通常情况下，一个有理性的家庭或个人总不愿将其货币收入全部用完，而是将其中一部分保存起来，以应付今后可能遇到的失业、生病、意外灾难等不时之需。一个追求安全运营的经济单位，经常保留一定数量的货币资金，在意外情况出现时，就能够应对自如。货币对其保有者的这种预防不测的效用，在货币价值越稳定的条件下就表现得越充分。〖BT3〗〖STHZ〗三、转换资产和转移财宝人们的财宝是以各种不同的资产形式存在的，如：房屋、用具、贵金属、饰品、字画、古玩、股票、债券、货币等，一般来讲，货币以外的其他各种资产在相互转换时都受到其质量、价格、市场需求等种种因素的制约，而货币作为一般等价物，作为索取财宝的一般性工具或权力，在转换为其他资产形式时，却不存在由于自身的质量、价格、市场需求等诸多缘故而被拒收的障碍，在各种资产形式中，货币是最具灵活性或流淌性的资产，它能够给其持有者带来自由转换其他资产的方便。同样，由于货币是价值的一般存在形式，其效用还表现在当财宝需要在经济主体之间相互转移或需要在地区之间、国与国之间相互转移时，它也是最为方便和灵活的形式。〖BT3〗〖STHZ〗四、投机市场经济中存在着各种各样投机谋利的机会，理论上在分析投机问题时，通常是以买进债券获得利息，或在债券价格发生变化时获得价差收益为其典型形式。人们把握投机机会，需要有各种预备，如：准确及时的市场信息、必要的知识积存、必要的工具设施等等，这些预备能够使投机者获得准确的市场推断力，但只有这些还不能讲就一定抓住了投机机会。在对市场有了准确推断之后，唯一不可或缺的确实是实际的购买和支付能力了。货币是一般的购买手段和支付手段，又是最具周转灵活性和方便性的资产，在市场上，假定人们的信息、知识和技术条件等是完全相同的，那么，在机会面前，幸运者一定是那些持有充足的货币而等待有利价格出现的投机者。〖BT3〗〖STHZ〗五、提升信誉在经济生活中，信誉是一个经济单位与其他经济单位正常交往的先决条件，也确实是我们常常听到的“信誉第一”的讲法。一个经济单位的信誉是高依旧低，能够通过许多反映其总体实力的指标显示出来，如：资产总量、销售总额、利润总额等等。在广泛存在信用联系的情况下，人们推断一个经济单位的信誉高低，不仅要看这些反映总体实力的指标，还要看一些反映其现时财务运营状况，尤其是对外清偿能力状况的指标，如：流淌性比率、负债偿付能力比率〖ZW(〗流淌性比率：是测量经营单位即期偿债能力的指标，要紧包括流淌比率(CurrentRatio)、速动比率(QuickRatioorAcidrestRatio)、变现比率(CashRatio)、平均收账期比率(AverageCollectionPeriodRatio)、存货周转率(InventoryTurnoverRatio)等五种比率。负债偿付能力比率是直接反映经营单位及时偿还各种借款本息能力大小的指标，包括利息偿还比率(InterestCoverageRatio)和总负债偿还比率(TotalDebtCoverageRatio)，详细内容请查阅专述企业财务分析的书籍。〖ZW)〗等，这些指标的正常或改善，要紧取决于经济单位保有货币数量的多少和其他资产转换为货币的能力大小，在总体实力相当的两个经济单位的信誉对比中，优胜者自然是即期偿付能力强的一方，制胜的关键就在于他重视了对货币的安排，是货币给他带来了提升信誉的效用。如同消费者从增加一个单位的商品或劳务中所得到的追加满足即边际效用呈递减规律一样，人们在货币保有量不断增加过程中得到的追加满足或者讲货币的边际效用，也呈现出递减的规律。货币保有者保有货币的数量越多，他们从增加的货币保有量中得到的追加满足就越小。年货币所得2万元人民币的人比只有1万元人民币的人生活状况要好，但前者的1元人民币的重要性要比后者的小。更极端一些讲，一个货币所得丰足的人和一个穷困潦倒的人相比，增加一个单位的货币对他们各自的重要性有着天壤之不。这讲明货币的边际效用关于具有不同货币所得状况的人来讲，是不同的。然而，关于同一个货币保有者来讲，只要他的货币所得状况不变，货币的边际效用就不变。〖HT〗〖HT5H〗复习考虑题〖HT5”SS〗1如何样理解货币的不同定义?2马克思的货币定义是什么?3从价值形式的演变导出货币的产生，其思想逻辑是什么?4什么缘故讲货币是核算社会劳动的工具?5对货币划分层次是基于处境样的货币定义?货币层次一般是如何样划分的?6谈谈货币形态演变的差不多过程。7谈谈货币在微观经济活动中的要紧功能。8你认为在现实生活中货币对其使用者的效用有哪些?如何样理解货币的边际效用?〖HT〗〖LM〗〖KMB〗〖SM(〗货币银行学〖SM)〗〖DM(〗第二章〓微观金融活动方式〖DM)〗〖BT1〗第二章〓微观金融活动方式金融是一个被广泛应用的概念。在英文中，finance是金融的统称，表示经费、资金、财源、融资、财务、财政等〖ZW(〗例如：“获得项目所需资金”可讲成getthenecessaryfinancefortheproject；“为一项业务经营提供资金”可讲成tofinanceanoperation；“巨额融资”可讲成highfinance；“金融市场”可讲成financemarket；“财政法案”可讲成FinanceAct或FinanceBill。参阅P.H.Collin编著，周丽娟等译《英汉双解商业辞典》第二版，第198页。〖ZW)〗。在中国的众多教科书和理论著述中，通常把金融概括为货币资金的融通，内容包括与货币流通和信用有关的经济活动，如：