应收款项帐款周转率第一年第二年第三年甲公司课件

第五章

短期償債能力分析第五章

短期償債能力分析应收款项帐款周转率第一年第二年第三年甲公司课件本章大綱5.1為何需要分析短期償債能力？5.2短期償債能力分析的基礎知識5.3短期償債能力分析步驟5.4短期償債能力分析範例5.5內部分析--管理面之應用本章大綱5.1為何需要分析短期償債能力？學習目標為何要分析短期償債能力？認識短期償債能力分析的指標—營運資金及流動比率認識評估流動資產變現品質的工具認識短期償債能力動態分析的指標—現金週轉期間了解短期償債能力分析的程序透過範例學習短期償債能力分析了解短期償債能力分析在管理面的運用學習目標為何要分析短期償債能力？

為何需要分析短期償債能力？對企業的供應商及銀行等短期債權人而言，企業如缺乏短期償債能力將使其債款延緩收回，或是只收回部份債權，或形成呆帳，發生直接的損失。對長期債權人而言，雖然償還長期債務的來源主要是來自未來的盈餘，但是如果業者的短期償債能力太差，連公司是否可以繼續經營都未知，更何況長期債權的償還。

為何需要分析短期償債能力？對企業的供應商及銀行等短期債為何需要分析短期償債能力？對投資人而言，企業如缺乏短期償債能力將喪失獲利的機會，甚至侵蝕到所投資的本金。就企業的管理當局而言，不但要滿足各利害關係人的需要，更須對短期償債能力分析，做為擬定決策及管理的資訊。為何需要分析短期償債能力？對投資人而言，企業如缺乏短期償債能短期償債能力分析的基礎知識靜態分析量的分析營運資金流動比率質的分析速動比率應收帳款週轉率存貨週轉率動態分析現金週轉期間短期償債能力分析的基礎知識靜態分析靜態分析（量的分析）

－營運資金償債需要現金，企業短期償債能力基本上應以其所有現金的多寡為準；但現金即使存入銀行，所獲的利息亦甚有限，老一輩的企業家，常因週轉的需要而儲存大量現金；固其信用卓越，但並非有利的理財方法，另一方面流動資產都可以在短期內轉換為現金，亦可供週轉之用；如有價證券、應收帳款、應收票據及存貨等。靜態分析（量的分析）

－營運資金償債需要現金，企業短期償債能靜態分析（量的分析）

－營運資金流動負債之清償要消耗流動資產，應將其自流動資產中扣除，其餘額才能代表企業的短期償債能力，這就是營運資金，營運資金可為債權人提供一種緩衝；營運資金愈高，債權人愈不會受到損失的衝擊。靜態分析（量的分析）

－營運資金流動負債之清償要消耗流動資產靜態分析（量的分析）

－營運資金營運資金＝流動資產－流動負債營運資金越多表示流動資產可以償還流動負債的程度越大，短期償債能力越佳。靜態分析（量的分析）

－營運資金營運資金＝流動資產－流動負債靜態分析（量的分析）

－營運資金靜態分析（量的分析）

－營運資金靜態分析（量的分析）

－營運資金以甲公司為例，對其短期債權人（供應商或銀行而言）營運資金200,000元表示甲公司在將流動資產轉換成現金的過程中（藉營運、拍賣等種種方法），可以損失200,000元，而仍能夠償還流動負債，所以營運資金的多寡，確能顯示企業短期償債能力的強弱。靜態分析（量的分析）

－營運資金以甲公司為例，對其短期債權人靜態分析（量的分析）

－流動比率企業的營運資金之多寡雖值得重視，但因其為一絕對數值，仍不能明確顯示企業的真實償債能力。因此需以流動比率進一步分析。靜態分析（量的分析）

－流動比率企業的營運資金之多寡雖值得重靜態分析（量的分析）

－流動比率流動比率可揭示出流動資產與流動負債兩者間大小關係。流動比率顯示流動資產備付流動負債的程度和債權人所受保障的程度。流動資產超溢流動負債部分，好像緩衝區，可衡量企業應付意外突變的能力。靜態分析（量的分析）

－流動比率流動比率可揭示出流動資產與流靜態分析（量的分析）

－流動比率流動比率＝流動資產／流動負債流動比率如果大於100﹪，表示流動資產大於流動負債流動比率越高，表示流動資產可以清償流動負債的程度越大流動比率如大於200﹪一般都表示短期償債能力極佳流動比率要多少為佳，則要視各行業而有不同的標準。靜態分析（量的分析）

－流動比率流動比率＝流動資產／流動負債靜態分析（量的分析）

－流動比率靜態分析（量的分析）

－流動比率靜態分析（量的分析）

－流動比率營運資金甲＝200,000乙＝200,000流動比率甲＝300%乙＝120%甲的短期償債能力較佳假設流動資產中發生呆帳或存貨被迫減價出售時，甲公司仍有能力清償其流動負債，而乙公司則甚為緊迫。就比較的角度來看，流動比率才是衡量企業短期償債能力比較明確的指標。靜態分析（量的分析）

－流動比率營運資金靜態分析（質的分析）

－速動比率由於流動比率的主要構成份子有二，即流動資產及流動負債，流動負債的定義比較清楚亦較單純，反之流動資產的組成份子比較複雜，因此我們在計算流動比率，以評估企業的變現能力時，不能單看流動比率的數字，同時亦要對其品質進行分析。靜態分析（質的分析）

－速動比率由於流動比率的主要構成份子有靜態分析（質的分析）

－速動比率對企業的變現能力而言，流動資產的品質好即表示成：流動資產的變現速度快流動資產在變現的過程中損失較小。靜態分析（質的分析）

－速動比率對企業的變現能力而言，流動資靜態分析（質的分析）

－速動比率一般而言，應收帳款就比存貨的品質好；因為應收帳款在變現的過程中，比存貨快了一道手續拿到現金，而且應收帳款在變現過程中，除了少數變成呆帳外，均可變現，存貨則可能因過時、變質等原因，產生滯銷而無法全部變現。靜態分析（質的分析）

－速動比率一般而言，應收帳款就比存貨的靜態分析（質的分析）

－速動比率速動比率就可用來衡量流動資產的品質，這是因為速動資產是由現金、短期投資及應收款項等變現能力較佳的流動資產項目所組成，速動比率就是衡量這些變現能力較佳的速動資產，能夠清償流動負債的程度。由於用速動比率來衡量短期償債能力比流動比率更嚴格，所以稱之為酸性比率。靜態分析（質的分析）

－速動比率速動比率就可用來衡量流動資產靜態分析（質的分析）

－速動比率速動比率=速動資產/流動負債靜態分析（質的分析）

－速動比率速動比率=速動資產速動比率的計算速動比率的計算靜態分析（質的分析）

－應收款項週轉率速動比率雖然用以衡量變現能力較佳的速動資產可以清償流動負債的程度，但是其中最主要的應收款項的變現品質為何，則有賴進一步的衡量。應收款項週轉率則可以有效的評估應收帳款的回收能力及變現品質。靜態分析（質的分析）

－應收款項週轉率速動比率雖然用以衡量變靜態分析（質的分析）

－應收款項週轉率應收款項收回次數必須與該企業過去應收款項週轉率及同業週轉次數比較，才有意義。當比率的計算內容同時包含期間（動態）及時點（靜態）的項目時，比率必須要調整例如應收款項週轉率的分子為銷貨，銷貨是一段期間的金額，即是動態或流量的資料。而分母是應收款項，應收款項是期末時點的餘額，是一個靜態的、存量的資料。為了要使分子與分母配合，分母必須採用平均數，以避免受到期末數字異常的影響。為了避免期末金額異常，靜態的項目最好以平均數計算為佳。靜態分析（質的分析）

－應收款項週轉率應收款項收回次數必須與應收款項週轉率應收款項週轉率=銷貨收入/平均應收款項平均收現天數=365天/應收帳款週轉率應收款項週轉率應收款項週轉率=銷貨收入/平均應收帳款週轉率應收帳款週轉率靜態分析（質的分析）

－存貨週轉率存貨經常也是流動資產的主要項目，要衡量流動資產的變現品質，了解存貨的變現品質相當重要。存貨週轉率則可以有效的評估存貨是否容易銷售的能力及變現品質。靜態分析（質的分析）

－存貨週轉率存貨經常也是流動資產的主要靜態分析（質的分析）

－存貨週轉率當比率的計算內容分子是售價時，分母也必須是售價例如應收款項週轉率的分子為銷貨，銷貨是以售價衡量的金額。而分母是應收款項，也是以售價衡量的金額。為了要使分子與分母配合，當分母是存貨，存貨是以成本來衡量，則分子宜採用銷貨成本，使得分子與分母都是用成本做為計算基礎。靜態分析（質的分析）

－存貨週轉率當比率的計算內容分子是售價存貨週轉率存貨週轉率=銷貨成本/平均存貨平均售貨日數=365天/存貨週轉率存貨週轉率存貨週轉率=銷貨成本/平均存貨存貨週轉率存貨週轉率動態分析

－現金週轉期間週轉能力是動態的過程，而流動比率是靜態的觀念，企業經營要不斷的付出現金，也需要不斷有現金收入，所謂週轉能力即現金收入與現金支出之配合，當需要現金支出時會有足夠的現金流入予以支應。動態分析

－現金週轉期間週轉能力是動態的過程，而流動比率是靜動態分析

－現金週轉期間企業的營業循環動態分析

－現金週轉期間企業的營業循環動態分析

－現金週轉期間通常企業的現金流程如上圖所示，先以賒帳購進存貨，存貨出售後，轉換為應收帳款及票據，應收帳款及應收票據經客戶清償後又轉換為現金，應付帳款及應付票據則以現金清償，如此周而復始，形成一種動態的循環，在此一循環中，存貨與應收帳款及應收票據都是配合銷貨而消長。由於在流動比率中，分子流動資產及分母流動負債都是結帳日的餘額，無法顯示真實的週轉過程，因此計算現金週轉期間，可以補充流動比率的不足。動態分析

－現金週轉期間通常企業的現金流程如上圖所示，先以賒動態分析

－現金週轉期間假如企業進貨的方式都是以付現的方式進行，那麼企業的現金週轉期間為平均收現日數加上平均售貨日數，亦及即通常所稱的營業週期。營業週期乃是：現金→存貨→應收帳款→現金的過程。因此企業投入現金購買存貨，出售存貨取得債權（即應收帳款及應收票據），在現金投入的過程中，必須投入相當的營運資金，以支應業務需求，否則企業不論賺多少錢，在收回貨款前以無法支應進貨，薪資、利息等費用，將產生週轉不靈而倒閉。通常企業購貨不需要立刻付現金，而以賒欠的方式進貨；由於能夠賒帳，企業節省了一筆資金，因此企業的週轉期間應為平均收現日數加上平均售貨日數，再減去平均付現日數。動態分析

－現金週轉期間假如企業進貨的方式都是以付現的方式進應付款項週轉率應付款項週轉率=銷貨成本/平均應付款項平均付款入數=365天/應付款項週轉率應付款項週轉率應付款項週轉率=銷貨成本/平均應現金週轉期間現金週轉期間現金週轉期間現金週轉期間第三節短期償債能力分析步驟第三節短期償債能力分析步驟短期償債能力分析檢核表短期償債能力分析檢核表短期償債能力分析範例

－流動比率（量的分析）短期償債能力分析範例

－流動比率（量的分析）短期償債能力分析範例

－速動比率（質的分析）短期償債能力分析範例

－速動比率（質的分析）應收款項及存貨品質分析應收款項及存貨品質分析應付款項轉率應付款項轉率短期償債能力分析範例

－現金週轉期間（動態分析）短期償債能力分析範例

－現金週轉期間（動態分析）短期償債能力分析範例

－現金週轉期間（動態分析）短期償債能力分析範例

－現金週轉期間（動態分析）短期償債能力分析範例

－現金週轉期間（動態分析）就數字來看，甲公司現金週轉期間均比同業為差，主要是平均收現日數比同業長，而且平均付款日數也比同業短，導致短期週轉金需求較同業為多。就趨勢而言，甲公司是持續大幅下降的趨勢，顯示其短期週轉能力有改善的趨勢。除非短期內有營業額大幅萎縮、或景氣逆轉，導致甲公司的應收帳款及存貨的變現品質變差，以及供應商要求縮短付款期間，使甲公司的短期週轉能力產生質的改變。否則在目前現況下，看不出甲公司在短期內會產生週轉的問題。短期償債能力分析範例

－現金週轉期間（動態分析）就數字來看，短期償債能力分析範例

－分析檢核表短期償債能力分析範例

－分析檢核表由表5-15可以發現，全公司的應收帳款週轉率為5.4，其中丁客戶及戊客戶的應收帳款週轉率均遠大於公司的平均數5.4，而甲客戶及乙客戶的應收帳款週轉率則小於公司的平均數5.4必須加以分析。由表5-15可以發現，全公司的應收帳款週轉率為5.4，其中丁應收帳款管理要分析應收帳款的品質並加以改善必須進一步分析帳齡分析，因為公司的應收帳款週轉率及平均收款日數是顯示公司的整體應收帳款的變現品質及收款續效，但是公司整體的數字是由個別客戶的應收帳款的變現品質所彙總而成，要分析整體收款績效為何會進步或退步，則必須要由客別客戶的應收帳款的變現品質著手。帳齡分析是依照客戶個別的應收帳款明細所產生，可提供更詳細的資料，幫助企業進行應收帳款管理及信用管理。應收帳款管理要分析應收帳款的品質並加以改善必須進一步分析帳齡表5-15客戶別應收帳款週轉率表5-15客戶別應收帳款週轉率存貨管理由表5-19顯示，C存貨的週轉率是所有存貨中，週轉率最高，而A存貨的週轉率最低，雖然C產品週轉率高，但因銷售額僅佔總銷售量的10%，因此對公司流動性提升有限，相反的，因為A產品佔總銷售量高達50%，而其週轉率卻相當低，只有1.25，因此公司的整體存貨週轉率呈偏低的現象。若公司欲改善存貨週轉率，應加強A產品的行銷方法，以提高銷售量，進而改善公司整體存貨週轉率。存貨管理由表5-19顯示，C存貨的週轉率是所有存貨中，週轉表5-20表5-20存貨週轉率不良之原因政策性的原因，囤積原料，以待漲價。管理不當：生產排程不當，或停工待料，或緊急插單導致再製品堆積過多。未作安全存量，使原料堆積過多。延期交貨，導致客戶取消訂單。產品零組件未標準化。庫存領退料未確實記錄。其他庫存管理上的問題。存貨週轉率不良之原因政策性的原因，囤積原料，以待漲價。第五章

短期償債能力分析第五章

短期償債能力分析应收款项帐款周转率第一年第二年第三年甲公司课件本章大綱5.1為何需要分析短期償債能力？5.2短期償債能力分析的基礎知識5.3短期償債能力分析步驟5.4短期償債能力分析範例5.5內部分析--管理面之應用本章大綱5.1為何需要分析短期償債能力？學習目標為何要分析短期償債能力？認識短期償債能力分析的指標—營運資金及流動比率認識評估流動資產變現品質的工具認識短期償債能力動態分析的指標—現金週轉期間了解短期償債能力分析的程序透過範例學習短期償債能力分析了解短期償債能力分析在管理面的運用學習目標為何要分析短期償債能力？

為何需要分析短期償債能力？對企業的供應商及銀行等短期債權人而言，企業如缺乏短期償債能力將使其債款延緩收回，或是只收回部份債權，或形成呆帳，發生直接的損失。對長期債權人而言，雖然償還長期債務的來源主要是來自未來的盈餘，但是如果業者的短期償債能力太差，連公司是否可以繼續經營都未知，更何況長期債權的償還。

為何需要分析短期償債能力？對企業的供應商及銀行等短期債為何需要分析短期償債能力？對投資人而言，企業如缺乏短期償債能力將喪失獲利的機會，甚至侵蝕到所投資的本金。就企業的管理當局而言，不但要滿足各利害關係人的需要，更須對短期償債能力分析，做為擬定決策及管理的資訊。為何需要分析短期償債能力？對投資人而言，企業如缺乏短期償債能短期償債能力分析的基礎知識靜態分析量的分析營運資金流動比率質的分析速動比率應收帳款週轉率存貨週轉率動態分析現金週轉期間短期償債能力分析的基礎知識靜態分析靜態分析（量的分析）

－營運資金償債需要現金，企業短期償債能力基本上應以其所有現金的多寡為準；但現金即使存入銀行，所獲的利息亦甚有限，老一輩的企業家，常因週轉的需要而儲存大量現金；固其信用卓越，但並非有利的理財方法，另一方面流動資產都可以在短期內轉換為現金，亦可供週轉之用；如有價證券、應收帳款、應收票據及存貨等。靜態分析（量的分析）

－營運資金償債需要現金，企業短期償債能靜態分析（量的分析）

－營運資金流動負債之清償要消耗流動資產，應將其自流動資產中扣除，其餘額才能代表企業的短期償債能力，這就是營運資金，營運資金可為債權人提供一種緩衝；營運資金愈高，債權人愈不會受到損失的衝擊。靜態分析（量的分析）

－營運資金流動負債之清償要消耗流動資產靜態分析（量的分析）

－營運資金營運資金＝流動資產－流動負債營運資金越多表示流動資產可以償還流動負債的程度越大，短期償債能力越佳。靜態分析（量的分析）

－營運資金營運資金＝流動資產－流動負債靜態分析（量的分析）

－營運資金靜態分析（量的分析）

－營運資金靜態分析（量的分析）

－營運資金以甲公司為例，對其短期債權人（供應商或銀行而言）營運資金200,000元表示甲公司在將流動資產轉換成現金的過程中（藉營運、拍賣等種種方法），可以損失200,000元，而仍能夠償還流動負債，所以營運資金的多寡，確能顯示企業短期償債能力的強弱。靜態分析（量的分析）

－營運資金以甲公司為例，對其短期債權人靜態分析（量的分析）

－流動比率企業的營運資金之多寡雖值得重視，但因其為一絕對數值，仍不能明確顯示企業的真實償債能力。因此需以流動比率進一步分析。靜態分析（量的分析）

－流動比率企業的營運資金之多寡雖值得重靜態分析（量的分析）

－流動比率流動比率可揭示出流動資產與流動負債兩者間大小關係。流動比率顯示流動資產備付流動負債的程度和債權人所受保障的程度。流動資產超溢流動負債部分，好像緩衝區，可衡量企業應付意外突變的能力。靜態分析（量的分析）

－流動比率流動比率可揭示出流動資產與流靜態分析（量的分析）

－流動比率流動比率＝流動資產／流動負債流動比率如果大於100﹪，表示流動資產大於流動負債流動比率越高，表示流動資產可以清償流動負債的程度越大流動比率如大於200﹪一般都表示短期償債能力極佳流動比率要多少為佳，則要視各行業而有不同的標準。靜態分析（量的分析）

－流動比率流動比率＝流動資產／流動負債靜態分析（量的分析）

－流動比率靜態分析（量的分析）

－流動比率靜態分析（量的分析）

－流動比率營運資金甲＝200,000乙＝200,000流動比率甲＝300%乙＝120%甲的短期償債能力較佳假設流動資產中發生呆帳或存貨被迫減價出售時，甲公司仍有能力清償其流動負債，而乙公司則甚為緊迫。就比較的角度來看，流動比率才是衡量企業短期償債能力比較明確的指標。靜態分析（量的分析）

－流動比率營運資金靜態分析（質的分析）

－速動比率由於流動比率的主要構成份子有二，即流動資產及流動負債，流動負債的定義比較清楚亦較單純，反之流動資產的組成份子比較複雜，因此我們在計算流動比率，以評估企業的變現能力時，不能單看流動比率的數字，同時亦要對其品質進行分析。靜態分析（質的分析）

－速動比率由於流動比率的主要構成份子有靜態分析（質的分析）

－速動比率對企業的變現能力而言，流動資產的品質好即表示成：流動資產的變現速度快流動資產在變現的過程中損失較小。靜態分析（質的分析）

－速動比率對企業的變現能力而言，流動資靜態分析（質的分析）

－速動比率一般而言，應收帳款就比存貨的品質好；因為應收帳款在變現的過程中，比存貨快了一道手續拿到現金，而且應收帳款在變現過程中，除了少數變成呆帳外，均可變現，存貨則可能因過時、變質等原因，產生滯銷而無法全部變現。靜態分析（質的分析）

－速動比率一般而言，應收帳款就比存貨的靜態分析（質的分析）

－速動比率速動比率就可用來衡量流動資產的品質，這是因為速動資產是由現金、短期投資及應收款項等變現能力較佳的流動資產項目所組成，速動比率就是衡量這些變現能力較佳的速動資產，能夠清償流動負債的程度。由於用速動比率來衡量短期償債能力比流動比率更嚴格，所以稱之為酸性比率。靜態分析（質的分析）

－速動比率速動比率就可用來衡量流動資產靜態分析（質的分析）

－速動比率速動比率=速動資產/流動負債靜態分析（質的分析）

－速動比率速動比率=速動資產速動比率的計算速動比率的計算靜態分析（質的分析）

－應收款項週轉率速動比率雖然用以衡量變現能力較佳的速動資產可以清償流動負債的程度，但是其中最主要的應收款項的變現品質為何，則有賴進一步的衡量。應收款項週轉率則可以有效的評估應收帳款的回收能力及變現品質。靜態分析（質的分析）

－應收款項週轉率速動比率雖然用以衡量變靜態分析（質的分析）

－應收款項週轉率應收款項收回次數必須與該企業過去應收款項週轉率及同業週轉次數比較，才有意義。當比率的計算內容同時包含期間（動態）及時點（靜態）的項目時，比率必須要調整例如應收款項週轉率的分子為銷貨，銷貨是一段期間的金額，即是動態或流量的資料。而分母是應收款項，應收款項是期末時點的餘額，是一個靜態的、存量的資料。為了要使分子與分母配合，分母必須採用平均數，以避免受到期末數字異常的影響。為了避免期末金額異常，靜態的項目最好以平均數計算為佳。靜態分析（質的分析）

－應收款項週轉率應收款項收回次數必須與應收款項週轉率應收款項週轉率=銷貨收入/平均應收款項平均收現天數=365天/應收帳款週轉率應收款項週轉率應收款項週轉率=銷貨收入/平均應收帳款週轉率應收帳款週轉率靜態分析（質的分析）

－存貨週轉率存貨經常也是流動資產的主要項目，要衡量流動資產的變現品質，了解存貨的變現品質相當重要。存貨週轉率則可以有效的評估存貨是否容易銷售的能力及變現品質。靜態分析（質的分析）

－存貨週轉率存貨經常也是流動資產的主要靜態分析（質的分析）

－存貨週轉率當比率的計算內容分子是售價時，分母也必須是售價例如應收款項週轉率的分子為銷貨，銷貨是以售價衡量的金額。而分母是應收款項，也是以售價衡量的金額。為了要使分子與分母配合，當分母是存貨，存貨是以成本來衡量，則分子宜採用銷貨成本，使得分子與分母都是用成本做為計算基礎。靜態分析（質的分析）

－存貨週轉率當比率的計算內容分子是售價存貨週轉率存貨週轉率=銷貨成本/平均存貨平均售貨日數=365天/存貨週轉率存貨週轉率存貨週轉率=銷貨成本/平均存貨存貨週轉率存貨週轉率動態分析

－現金週轉期間週轉能力是動態的過程，而流動比率是靜態的觀念，企業經營要不斷的付出現金，也需要不斷有現金收入，所謂週轉能力即現金收入與現金支出之配合，當需要現金支出時會有足夠的現金流入予以支應。動態分析

－現金週轉期間週轉能力是動態的過程，而流動比率是靜動態分析

－現金週轉期間企業的營業循環動態分析

－現金週轉期間企業的營業循環動態分析

－現金週轉期間通常企業的現金流程如上圖所示，先以賒帳購進存貨，存貨出售後，轉換為應收帳款及票據，應收帳款及應收票據經客戶清償後又轉換為現金，應付帳款及應付票據則以現金清償，如此周而復始，形成一種動態的循環，在此一循環中，存貨與應收帳款及應收票據都是配合銷貨而消長。由於在流動比率中，分子流動資產及分母流動負債都是結帳日的餘額，無法顯示真實的週轉過程，因此計算現金週轉期間，可以補充流動比率的不足。動態分析

－現金週轉期間通常企業的現金流程如上圖所示，先以賒動態分析

－現金週轉期間假如企業進貨的方式都是以付現的方式進行，那麼企業的現金週轉期間為平均收現日數加上平均售貨日數，亦及即通常所稱的營業週期。營業週期乃是：現金→存貨→應收帳款→現金的過程。因此企業投入現金購買存貨，出售存貨取得債權（即應收帳款及應收票據），在現金投入的過程中，必須投入相當的營運資金，以支應業務需求，否則企業不論賺多少錢，在收回貨款前以無法支應進貨，薪資、利息等費用，將產生週轉不靈而倒閉。通常企業購貨不需要立刻付現金，而以賒欠的方式進貨；由於能夠賒帳，企業節省了一筆資金，因此企業的週轉期間應為平均收現日數加上平均售貨日數，再減去平均付現日數。動態分析

－現金週轉期間假如企業進貨的方式都是以付現的方式進應付款項週轉率應付款項週轉率=銷貨成本/平均應付款項平均付款入數=365天/應付款項週轉率應付款項週轉率應付款項週轉率=銷貨成本/平均應現金週轉期間現金週轉期間現金週轉期間現金週轉期間第三節短期償債能力分析步驟第三節短期償債能力分析步驟短期償債能力分析檢核表短期償債能力分析檢核表短期償債能力分析範例

－流動比率（量的分析）短期償債能力分析範例

－流動比率（量的分析）短期償債能力分析範例

－速動比率（質的分析）短期償債能力分析範例

－速動比率（質的分析）應收款項及存貨品質分析應收款項及存貨品質分析應付款項轉率應付款項轉率短期償債能力分析範例

－現金週轉期間（動態分析）短期償債能力分析範例