应收账款质押融资现状、风险与操纵

应收账款质押融资现状、风险与操纵摘要文章重点分析了应收账款质押融资实施的现状及风险，并提出了从企业、银行和政府相关部门三方操纵应收账款质押融资风险的计谋。关键词 应收账款质押；现状分析；风险分析；操纵应收账款质押是应收账款融资方式的一种。是指企业与银行等金融机构签定合同。以应收账款作为抵押品。在合同规定的期限和信贷限额条件下，采取随用随支的方式，向银行等金融机构取得短时间借款的融资方式。2007年10月1日正式实施的《物权法》第223条扩大了可用于担保的财产范围，明确规定在应收账款上能够设立质权，用于担保融资，从而将应收账款纳入质押范围，这被看做是破解我国中小企业贷款坚冰的开始。一、我国应收账款质押融资现状分析应收账款质押担保在许多国家尤其是欧美等发达国家的融资体系中已占据重腹地位。联合国国际贸易法委员会公布了 《2001年联合国国际贸易中应收账款让与公约》。各国商业银行还专门成立了应收账款担保(保理)联盟，制定一起的规那么。增进应收账款融资。例如，美国《统一商法典》(UCC)成立了高效的动产担保制度，成为美国动产担保的核心法律，包括应收账款在内的动产质押融资已经占到了中小企业融资的70％。加拿大于20世纪60-70年代仿效美国UCC第九章成立了本国的动产担保法律制度。国际体会说明。应收账款质押融资是减缓中小企业融资难问题的有效途径。应收账款质押融资在我国的进展历程与我国相关法律的完善进程是一致的。《物权法》之前，由于抵押融资要紧依托和参照《担保法》和《合同法》等法律的相关规定。相应地，应收账款质押业务的开展也需要在此框架下讨论其可行性。长期以来，尽管商业银行等金融机构也一直在探讨由不动产抵押到动产抵押融资的模式，但企业融资担保仍高度依托于不动产。这也致使了不动产缺乏的中小企业从银行取得贷款日趋困难。很明显，在原有的有关担保的法律框架下。房地产等不动产成为银行的要紧间接资产，也加大了企业和银行的风险，而依据《物权法》大力进展应收账款质押融资，那么能够在必然程度上减缓不动产担保贷款集中产生的阻碍，更重要的是为中小企业融资提供了一种新的融资方式。依据《物权法》的规定：债务人或第三人有权处分的应收账款能够出质，以应收账款出质的。当事人应当订立书面合同，质权自信贷征信机构办理出质记录时设立。专门是《物权法》借鉴美国、加拿大等已成立应收账款担保交易记录体系国家的体会，确立了应收账款质权公示记录制度，这是我国物权担保法上的一大冲破，为商业银行开展应收账款质押融资业务提供了法律保障。可是。就截至目前对各商业银行开展应收账款融资业务的调查来看，应收账款质押融资业务的开展并非乐观。依照表 1国内要紧银行网站发布的融资产品统计资料能够看出。各银行应收账款融资业务要紧仍是集中在应收账款让售或保理 (达到了100％)：关于应收账款质押业务。尽管《物权法》已经实行了近半年，可是各银行明确能够开展此项融资业务的只达到 50％左右。而且，从目前开展此项业务的银行所规定的条件比如对融资企业信誉品级的要求等来看，也还处于比较谨慎的态度。这种状况在必然程度上反映了银行关于应收账款质押风险的忧虑，也表现了目前中小企业信誉担保体系的不完善。(说明：①表中资料依照各银行网站截至 2020年2月14日的相关栏目融资信息整理取得，并未与相关银行信贷部门核实。表中打对表示该项融资业务在此行已经明确推出，但并非代表其实际开展的成效：错表示该项融资业务在此行截至目前尚未明确推出，但也并非表示在实际融资业务中没有开展。②表中“应收账款让售”与“保理”业务是一致的，分为有追索权保理和无追索权保理两类，打对说明该银行至少开展了其中之一的业务。那个地址未作进一步区分。)二、应收账款质押融资风险分析应收账款质押融资属于担保贷款的一种。与其他担保贷款的不同要紧在于担保物的不同。应收账款质押一方面存在与其他贷款一起的风险特点；另一方面由于应收账款质押的权利质押的特殊性，使得其风险更具不确信性。依照已往众多文献的分析，一样地。从银行等金融机构的角度可将应收账款质押融资所涉及的风险分为两类。一类属于商业风险。要紧包括第三债务人履行能力的欠缺和可能行使的各类抗辩权和抵销权等。此类风险要紧问题在于某种应收账款事前是不是适合入质。这要紧取决于银行等信贷机构自己的判定，其规避和排除也依托于银行等信贷机构增强自身的风险治理能力和对客户的信誉评估和资金流动的监控能力。另外一类风险是法律风险，包括讹诈性风险、违约风险和裁决执行风险等。关于法律风险，一方面可通过合同法中的代位权、撤销权、违约救济等债权保障制度；另一方面那么要依托于物权法中应收账款质押的公示等制度加以规制和解决(刘保玉、孙超，2007)。能够看出，不管是由应收账款质押融资行为引发的商业风险仍是法律风险，一方面，融资企业若是具有足够的信誉。那么会从全然上杜绝风险的产生；另一方面，即便在融资企业信誉不完备的情形下，信誉担保体系的完善也能够从制度调整的角度来弥补和解决可能显现的风险。因此，应收账款质押记录制度的建设，是应收账款质押融资得以顺利实施的全然保障。基于此，2007年9月30日。为配合《物权法》的实施。央行发布了《应收账款质押记录方法》(以下简称《方法》)，央行征信中心建设的应收账款质押记录公示系统也于2007年10月8日正式上线运行。毫无疑问，《方法》在明确应收账款范围、统一征信记录机构和采纳形式审查提高记录效率、降低记录本钱等方面，对增进应收账款质押融资业务都具有重要意义。《方法》的出台，在必然程度上解决了此前众多人士对应收账款质押融资如何设立、如何公示和如何行使等涉及应收账款质押融资风险问题的忧虑。 可是，应该看到，《方法》在降低应收账款质押风险、提高效率的同时，却并非能完全杜绝风险。而且可能还会产生一些新的风险。这要紧反映在两个方面：一是形式审查致使的风险。《方法》规定质权人在办理质押记录时需要提交的资料仅是两边签定的协议，而记录内容由出质人自行填写，征信中心只审查形式要素是不是完备。既不要求记录人提交质押合同。也不对两边主体的合法性、真实性进行审查，更不对权利范围的真实性、准确性进行审查。如此，由于记录机构只进行形式审查，相关记录风险全数由当事人自行承担。对证权描述的合法性、真实性、完整性，完全由质权人自行操纵。记录机构不承担任何责任。对记录的变更或撤销。由质权人行使和操纵，记录机构只负责对要素是不是齐全进行审查，由此产生的操作风险和道德风险均由质权人自行承担。因此，金融信贷机构自身操纵风险的能力要进一步提高。二是网络平安风险。现行的应收账款质权公示记录制度是借鉴美国、加拿大等已成立应收账款担保交易记录体系国家的体会而成立的。应收账款质押记录公示系统是基于互联网的一种记录公示模式。该系统以电子互联网络为平台，将给当事人的记录和查询带来极大便利，也符合记录电子化和网络化的进展趋势。可是，记录系统在提供开放性、普遍性、便利性等优势的同时，也为第三人的歹意记录、歹意注销、歹意异议等提供了方便，增加了质权人的风险。因此，在《物权法》和《应收账款质押记录方法》实施及应收账款质押记录公示系统上线运行以后，应收账款质押融资的风险防范和操纵仍旧不可轻忽。三、应收账款质押融资的风险操纵应收账款质押融资风险的操纵应视应为解决中小企业融资的关键环节，这应该作为应收账款质押融资风险操纵的总原那么。为此，需要政府(征信部门)、金融机构(质权人)和中小企业(出质人)三方的一起尽力。(一)政府应进一步健全中小企业信誉体系应该熟悉到，我国中小企业信誉体系建设仍处于较为掉队的状态。为此，政府部门应该采取加倍踊跃的方法完善对企业信誉信息的治理，进一步完善企业征信和收账效劳体系，为应收账款质押贷款提供全面、真实的咨询效劳和专项信誉调查。使应收账款质押融资的质权人能全面、真实地了解应收账款的债权人和债务人的信誉状况及企业信誉品级，以便决定是不是进行应收账款质押贷款和操纵风险。同时。为了操纵应收账款等动产抵质押贷款的风险，银行监管当局还有责任尽快出台有关动产抵(质)押贷款的监管指引，以增强全社会的风险意识教育与指导，为应收账款质押融资制造良好的法律环境。(二)银行应提高应收账款风险意识和评估操纵能力由于现行《方法》规定记录机构只进行形式审查，相关风险全数由质权人自行承担，因此，银行等信贷机构自身操纵风险的能力必需要加以提高。这就要求银行等金融机组成立良好的贷款风险操纵体系。增强与应收账款质押融资相关的各类风险的操纵。一方面，各银行应尽快加入人民银行征信中心应收账款质押系统，统一运作，严格银行的内操纵度，降低应收账款质押记录进程中可能产生的道德风险和操作风险；另一方面，在增强对债务人财务状况的分析，以综合评定债务人的相关风险的前提下，要认真审查应收账款的质量。考虑应收账款的现金折扣等因素合理确信质押率，避免企业利用大幅折扣率转嫁风险给银行。(三)中小企业应增强和完善自身的资信建设许多资料显示，中小企业融资难有企业自身的缘故。由于很多中小企业存在治理不标准、自身的成长状况较差等现象，致使贷款的治理本钱高、风险大。应该熟悉到，解决中小企业融资难问题是一个系统进程，第一要从中小企业自身进展