2021年中国原奶供需平衡现状分析

2021年中国原奶供需平衡现状分析

2008年之后，中国的奶牛养殖在养殖规模、单产、质量水平上均发展到了一个新的阶段。从存栏总量来看，中国的奶牛存栏量在2008年之后自1234万头增加至2015年的1507。2万头，增长22。1%。2017-2018年，中国奶业供给相对过剩，存栏量有所降低，但产量大体稳定，2019年随着主要奶业对上游养殖业的拓展，产业资本支出的增长，中国国内奶牛存栏量开始回升。

近年来，中国畜牧业发展迅速，逐渐由畜牧大国向畜牧强国迈进。从奶牛畜牧情况来看，目前，中国拥有近66万个奶牛牧场，平均每个牧场拥有约15头奶牛，基数可谓十分庞大。

奶牛养殖产业产品主要是原奶，原奶行业是乳制品行业上游行业，自身具有抗周期性。并且由于中国居民生活水平的提升和对健康膳食意识的逐步增强，对于乳制品的需求日益增长，进而带动原奶行业的进步，原奶行业在中国处于一个快速发展的阶段。2020年国内进口大包粉约97。93万吨，折合原奶约783。47万吨，出口大包粉约0。16万吨，折合原奶1。3万吨。2014-2020年中国大包粉进出口数据年份出口数量（千克）出口金额（美元）进口数量（千克）进口金额（美元）2014年81253743228206492367246744367488482015年48686741097752454731671815069152552016年36153561618129360421740714781688932017年2842949947524571739925521617533302018年3136737984076080146041924285121252019年17839956936958101484286431243260272020年162415669793389793436353291071661

2020年中国原奶行业产量3440。14万吨，国内原奶行业需求量4222。31万吨。2014-2020年中国原奶供需平衡情况

国内两大乳企巨头伊利和蒙牛重视上游奶源建设，近年来不断跑马圈地，提升奶源自控比例。伊利蒙牛上游奶源布局-相关牧场控股比例奶牛存栏（万头）原奶产量（万吨）伊利优然牧业40%15.265.6赛科星58.36%13.360.5恒天然中国牧场100%5.526.9中地乳业要约收购（完成后持股31.87%）6.537.4Westland100%2087蒙牛富源牧业43.35%636.1现代牧业58.15%23.3139中国圣牧17.8%10.664.2中鼎牧业战略合作828上陵牧业战略合作213公司公告

2019年以来各乳企纷纷加大对奶源的投入，除伊利、蒙牛外，新乳业入股现代牧业、收购夏进和福州澳牛，光明收购江苏辉山乳业、布局宁夏，飞鹤私有化原生态牧业等，均通过投资或合作方式，提升奶源自给率。在原奶价格上涨的趋势下，乳制品龙头对于奶源的布局将确保原奶供应，并带来相对成本优势。各乳企2019年以来加大上游奶源的投资布局时间"公司事件2019.3伊利以11.34亿元收购新西兰乳企Westland，持股100%2019.7伊利-优然牧业以22.8亿收购赛科星58.36%股权2019.8新乳业收购福州澳牛55%股权2019.9新乳业以7.1亿元收购现代牧业9.28%股权，成为现代牧业第二大股东2019.12光明乳业以7.51亿元拍得辉山乳业及辉山牧业相关资产2020.1蒙牛以800万元收购圣牧高科剩余49%股权，完成对其100%的控股2020.3君乐宝总投资9.4亿元，在邯郸投资了液态奶工厂项目及万头奶牛养殖项目2019.5蒙牛中国乳业产业园西部中心10万头奶源基地项目在巴彦淖尔市开工2020.5蒙牛总投资7.5亿元的嘉立荷万头牧场项目在丰润区开工2020.5新乳业宣布拟以17.1亿元收购宁夏夏进乳业的母公司寰美乳业100%2020.6光明乳业与宁夏中卫市、宁夏农业投资集团签署战略合作，将在宁夏中卫打造优质高端奶牛基地、育种基地、饲草种植基地2020.7蒙牛以3.95亿港元，行使中国圣牧认股权证，所持股份由3.83%增至17.80%2020.7蒙牛在河北正式启动了“河北万吨奶源规划”2020.7伊利计划于2020-2025年在山东投资约120亿建设30座存栏6000-12000头的标准化示范牧场或同等规模的现代化牧场，其中新建存栏6000头奶牛牧场项目投资2.7亿元/座，新建存栏12000头奶牛牧场项目投资5.5亿元/座2020.9伊利以14.6亿收购中地乳业，完成后持股比例达到31.87%2020.1伊利-优然牧业以23.1亿收购恒天然中国牧场全部股权2020.11伊利-优然牧业山东潍坊优然牧业万头高产奶牛示范项目开工仪式在滨海区、寿光市举行"2020.12中国飞鹤收购原生态牧业约33.42亿股份，收购