2022年比亚迪供应商概况及供应链分析

2022年比亚迪供应商概况及供应链分析核心观点：1、比亚迪新能源汽车供不应求，拉动外部零部件供应商的扩产。混动车的价格结合补贴，已经和同级别燃油车相似，加速性和节油比燃油车好很多，随着规模和技术降本，混动将来和燃油车价格相似。公司重点扩张整车产能和电池，给其他零部件进入比亚迪和扩产的机会，随着比亚迪整车业务的快速发展，及供应链体系的逐步开放，公司体系外供应商也将迎来订单需求释放，特别是tierl供应商，能纳入比亚迪供应链就等于抓紧了新能车发展的结构性机遇。2、垂直供应链体系是比亚迪的特色，将来自给率会下降,逐渐加大开放力度。公司自建供应链，自主研发电池、电机、电控等核心零部件，覆盖核心零部件的自研自产自销全部环节，打造了垂直供应链体系，能够更好地应对原材料价格上涨与疫情反复的困境，保障公司产销顺畅。2019年-2021年期间,比亚迪将旗下零部件事业部转化为子公司，各零部件公司将自主运营，不止为比亚迪配套，还为其他车企供应零部件，这些公司总称为弗迪系零部件公司，和其他外部供应商公平竞争。3、比亚迪供应链放量是整个汽车产业链国产零部件公司崛起的缩影。公司百强零部件供应链中，中国企业只有8家，和国产汽车的市场地位极不匹配。过去以外资、合资为主的主机厂，国产供应商很难进入其供应链体系，随着国产新能源汽车的放量，电池率先放量并走出国门，其他零部件也将迎来同样的机会。类似特斯拉供应链成就了拓普集团等的国产供应商，比亚迪的快速放量，也会成就更多的国产供应商，形成家电、手机等行业占领全国并走向世界成功案例。一、比亚迪供应商概况新能源乘用车中国销量第一2021年比亚迪已经成为累计销售新能源乘用车151万辆的中国自主品牌大型车企。2021年比亚迪乘用车全系销售73.0万辆，同比增长75.4%,新能源乘用车全年总销量为59.4万辆，同比增长231.6%。其中纯电动车销量为32.1万辆,同比上涨145.0%,插电混动车型销量为27.3万辆，同比上涨467.6%o受海外疫情影响，比亚迪商用车销量为1.0万辆，同比下降5.6%,其中客车销量为0.6万辆，并外销至全球50个国家。比亚迪秉持开放的思想，向各行各业的企业开放自动驾驶平台、e平台以及零部件供应链。比亚迪自建垂直供应链体系坚定核心技术研发，垂直供应链体系优势显著，公司聚焦新能源领域核心技术，自2019年12月起，先后成立弗迪电池、弗迪视觉、弗迪科技、弗迪动力、弗迪精工等5家弗迪系公司，负责动力电池、车用照明、汽车电子、动力总成和汽车模具等零部件的研发制造，同时比亚迪电子负责车载智能系统，比亚迪半导体负责汽车半导体等，完成纯电动e3.0平台、EHS混动技术、刀片电池、DiPilot.DiLink等核心技术自研，并均已实现整车搭载，同步为其他车企供应零部件。公司建立的核心技术自研自产自供的垂直供应体系，在疫情常态化的当下，垂直供应链体系降低了汽车在生产过程中过分依赖于零部件供应商风险，在面对原材料上涨的压力下,垂直整合模式更加凸显了公司竞争力。弗迪科技：汽车电子和底盘供应商专注汽车电子和底盘研发十九年。弗迪科技成立于2019年12月，共拥有整车热管理、整车线束、智能座舱、ADAS、被动安全、制动系统、悬架及排气、车身控制、转向系统、车身附件十大产品线，涵盖乘用车、商用车、轨道交通三大领域。132弗迪动力：汽车动力平台产品提供商汽车动力总成及新能源整车解决方案提供商。公司成立于2019年底，弗迪动力前身为比亚迪第十四、十七事业部,拥有纯电e平台，混动DM平台等核心技术，提供电机、电控、电源、发动机、变速器、减速器、车桥等产品。比亚迪半导体是国内领先的半导体企业比亚迪半导体是国内领先的半导体企业。公司前身是成立于2002年的比亚迪IC设计部，于2020年更名比亚迪半导体有限公司，主要从事功率半导体、智能控制IC、智能传感器、光电半导体，半导体制造及服务。在汽车领域，主要涵盖汽车半导体、智能车辆两大板块业务，产品包括功率半导体、传感器、MCU、车载夜视系统、PM2.5等。量产1200V功率器件驱动芯片BFU81。公司于2021年12月自研并量产驱动芯片BF1181,用于驱动1200V功率器件，兼容1200VIGBT和SiC,可广泛应用于EV/HEV电源模块、工业电机控制驱动、工业电源、太阳能逆变器等领域。比亚迪电子比亚迪电子是全球领先的平台型高端制造企业，公司成立于2007年6月，同年12月在港股上市，主营业务主要覆盖手机笔电、新型智能产品、汽车智能系统、医疗健康等四大板块。自主研发Dilink汽车智能系统。公司积极布局以智能网联系统、智能驾驶座舱以及自动驾驶系统为核心的汽车智能系统开发。自研Dilink汽车智能系统已在多款车型搭载，同时积极向国内外的其他汽车主机品牌进行推广。二、采购件-动力系统德赛西威：智能座舱德赛西威（002920）聚焦智能座舱、智能驾驶和智能网联服务三大领域，持续投入和专注于电子化和集成化的产品与服务。公司客户结构逐年优化，核心客户群体含括主流外资、内资品牌和头部造车新势力，2021年公司突破路特斯（豪华品牌）、PSAStellantis等新客户，并获得比亚迪汽车在内的众多主流车企的核心平台项目订单，全年获得年化销售额超过120亿元的新项目订单，同比增长超过80%,突破历史新高,智能驾驶产品、大屏座舱产品和智能座舱域控制器的订单量快速提升。液晶仪表业务获得比亚迪的项目定点。欣锐科技：高压“电控”欣锐科技（300745）专注新能源汽车高压“电控”解决方案。拥有车载电源原创性核心技术的全部自主知识产权，在车载电源和大功率充电领域积累了丰富的研发及产业经验；拥有业界领先的研发创新能力及工程制造能力，产品技术水平居行业前列。欣锐科技的车载电源配套了国内外众多主流车型,是车载电源细分领域的龙头企业，促进国内新能源汽车朝产业化方向发展。2021年公司实现营业收入9.35亿元，同比增长164.22%；22Q1营收3.02亿元，同比增长50.6%,大幅增长主要由于新能源汽车车载电源产品和燃料电池DCF的贡献。客户方面，新能源汽车业务板块主要受益于比亚迪、小鹏、极氟、吉利、本田、北汽等主机厂的放量。上声电子：汽车音响上声电子(688533)公司是全球领先的汽车行业音响产品和系统制造商之一。主要致力于研究、设计和制造从基础到高端的单一音频组件和汽车综合音响系统。拥有声学产品、系统方案及相关算法的研发设计能力，产品主要涵盖车载扬声器系统、车载功放及AVAS,能够为客户提供全面的产品解决方案。向比亚迪供应扬声器为主产品。胜蓝股份：电子连接器胜蓝股份(300843)专注于电子连接器、精密零组件的研发、生产及销售。连接器是连接两个元器件，传输电信号和光信号的电子元器件，被广泛应用于消费类电子、汽车、工业等领域。在新能源汽车领域，公司直接与比亚迪、长城汽车、上汽五菱、广汽集团等企业建立了稳定合作关系，为未来业务的快速发展奠定坚实基础。苏奥传感：车用传感器公司的主营业务是汽车零部件和汽车智能产品及各类车用传感器的研发、生产和销售为核心业务的高新技术企业，主要产品为传感器及配件、燃油系统附件及汽车内饰件。苏奥传感是比亚迪汽车传感器和新能源部件的供应商之一。东微半导：新能源车载充电机公司的主营业务为高性能功率器件研发与销售为主，产品专注于工业及汽车相关等中大功率应用领域。公司汽车及工业级应用的收入主要来自新能源汽车充电桩、各类工业及通信电源、大功率照明电源、逆变器、车载充电机领域等。东微半导为比亚迪提供车规功率器件，且公司的新能源车载充电机产品已经交付比亚迪送测认证。朗特智能：PCBA代工公司从事智能控制器及智能产品的研发、设计、生产和销售，产品主要运用于智能家居及家电、离网照明、汽车电子和新型消费电子等行业。朗特智能已为比亚迪等客户受托加工生产PCBA(PrintedCircuitBoard+Assembly)o蓝黛科技：新能源减速器及新能源传动系统零部件蓝黛科技(002765)主动力传动业务和触摸屏及触控显示模组业务双主业协同发展。动力传动方面的主营业务为动力传动总成、传动零部件及压铸产品的研发、设计、制造与销售；触摸屏及触控显示模组业务方面主要从事触摸屏及触控显示一体化相关产品的研发、生产和销售。公司汽车新能源减速器及新能源传动系统零部件是公司新能源业务重点布局板块。新能源产品方面，公司主要以减速器、齿轴类核心零部件作为主要市场拓展方向，以配套国际高端客户为契机，进一步拓展了高转速、高精度的电机轴产品,目前客户已经覆盖日电产、吉利威睿、比亚迪、法雷奥、格雷博、金康汽车、汇川技术、卧龙电机以及知名国际客户等。美格智能：物联网技术、智能终端美格智能(002881)主营业务为物联网技术开发服务、智能终端产品设计研发以及移动智能终端的精密组件制造。专注于为全球客户提供以MeiGLink品牌为核心的标准M2M/智能安卓无线通信模组、物联网解决方案、技术开发服务及云平台系统化解决方案。主要产品包括以智能手机结构件为代表的精密组件和以4G通信模块行业应用为代表的物联网技术开发服务及相关智能终端产品。向比亚迪供应智能座舱、车载TBOX、车载安防等成熟产品及解决方案。5G智能模组产品在比亚迪DiLink4.0和DiLink5.0平台上均有大规模量产应用,覆盖汉、唐、腾。3汽车底盘汽车底盘用来支承、搭载汽车发动机及其他各种部件、总成，形成汽车的整体造型，并接受发动机的动力，让汽车产生运动，保障其正常行驶，主要由传动系统、行驶系统、转向系统、制动系统四部分组成。传动系统主要由离合器、变速器、万向传动装置、主减速器、差速器和半轴等组成；行驶系统主要由车架、车桥、车轮、悬架等组成；转向系统主要由方向盘、转向轴、转向管柱组成；制动系统主要由刹车盘、刹车片、刹车总泵、刹车分泵、刹车踏板等组成。伯特利：线控制动伯特利：主营汽车底盘件及车身件相关配套产品。具备线控制动系统（WCBS）、高级驾驶辅助系统（ADAS）、电子驻车系统（EPB）、汽车防抱死系统（ABS）、整车稳定控制系统（ESC）、电动尾门系统（PLG）,以及各类盘式制动器、综合驻车制动器（IPB）、盘带鼓制动器（DIH）、轻量化铸铝转向节、控制臂等产品的自主开发与制造能力。目前配套服务客户包括通用、福特、沃尔沃、上汽、广汽、比亚迪、小鹏等国内外知名主机厂。科博达：底盘域控制器科博达：汽车智能与节能部件系统方案提供商。现有LED照明控制、电机控制、能源管理、车载电器与电子等五大系列、一百多个品种的产品。客户覆盖大众、宝马、奔驰、福特、雷诺、日产以及国内外造车新势力等优质客户。域控制器提高系统效率。传统式电子电气架构是分布式的，随着ECU的增多，系统复杂度明显提升，域控制器中心化结构通过高集成化的设计和数据交互的标准化接口实现了系统复杂度和开发制造成本的降低。公司目前在国内底盘控制器和底盘域控制器市场处于领先地位，已获得小鹏、吉利、比亚迪及国内头部自主品牌等多个客户产品定点。拓普集团：轻量化部件/悬架拓普集团：技术领先的汽车零部件企业。拥有支持全球项目的研发中心和技术领先的试验中心，设有动力底盘系统、饰件系统、电子系统等事业部，主要生产减振系统、饰件系统、智能驾驶系统、底盘轻量化系统、热管理系统等五大系列产品。公司主要客户包括吉利汽车、上汽通用、克莱斯勒、比亚迪等国内外知名整车制造企业。拓普集团已开发出了第四代IBS系统技术，在国内IBS厂商中有一定的先发优势，目前公司该产品处于在比亚迪、吉利汽车等车型上进行搭载路试阶段。公司为比亚迪提供轻量化悬架等零部件。文灿股份：副车架文灿股份主营汽车铝合金精密压铸件。主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售，产品主要应用于中高档汽车的发动机系统、变速箱系统、底盘系统、制动系统、车身结构件及其他汽车零部件。公司客户广泛分布于中国、欧洲、美洲、日本，主要客户包括奔驰、大众、长城、沃尔沃、特斯拉等国内外知名主机厂。隆基机械：底盘制动隆基机械主营汽车制动部件产品。公司产品主要有汽车用制动盘、制动毂、轮毂、刹车片和制动钳等，产品销售覆盖欧美、中东、澳洲、非洲及东南亚等50多个国家和地区，销售网络遍布国内各大知名整车配套企业和国际OEM市场以及著名汽车零部件大型采购集团，包括比亚迪、长城、长安、广汽、北汽等。保隆科技：胎压监测、空气弹簧保隆科技主营汽车智能化和轻量化产品。公司生产经营的产品有汽车轮胎气门嘴、车轮平衡块、排气尾管、胎压监测系统、汽车压力传感器等。公司客户包括自主品牌、美系、德系、日系、韩系等在内的整车客户，主要有比亚迪、北汽、广汽、吉利、福特、宝马、奥迪等。中鼎股份：底盘轻量化、热管理中鼎股份主营机械基础件和汽车零部件。产业涉及机械基础件、汽车零部件、液压气动密封件、机械电子、精密模具、汽车工具等领域。随着公司在底盘轻量化系统总成产品业务的不断推进，已经取得奔驰、长安、广汽、比亚迪等多个传统主机厂订单，同时在新能源头部企业业务都取得突破性进展并获得相关订单。大为股份：TPMS传感器大为股份主营汽车辅助制动系统产品。以汽车制造业、新一代信息技术业为双主业，分别以汽车事业部、信息事业部为依托开展具体业务，汽车事业部经营的产品是电涡流缓速器和液力缓速器；信息事业部主要从事通讯设备、计算机及其他电子设备等智能硬件设备的采购、集成与销售业务，存储芯片产品的设计、研发和销售，并为其他企业提供技术开发等技术服务业务。美力科技：悬架弹簧美力科技，国内自主品牌弹簧制造企业佼佼者。公司主营高端弹簧产品及精密注塑件，产品主要包括悬架系统弹簧、动力系统弹簧、车身及内饰弹簧、通用弹簧、精密注塑件、弹性装置及冲压件等，主要应用于汽车行业。弹簧领域公司是吉利、长安、长城、比亚迪、理想等主机厂的一级供应商；精密注塑件领域，主要客户包括奥托立夫、安凯希斯、伟巴斯特等知名零部件厂商。万丰奥威：铝合金轮毂万丰奥威，以先进制造业为核心的国际化公司。公司业务分为两个板块，分别为以“铝合金-镁合金-高强度钢”为主线的汽车金属部件轻量化业务；集自主研发、设计、制造、销售服务等于一体的专业通用飞机制造业务。汽车金属部件轻量化业务方面，公司客户主要为特斯拉、保时捷、奥迪、奔驰、宝马、小鹏、蔚来等国内外知名品牌。四、采购件-传统部件4热管理系统汽车热管理系统是汽车组装所必不可缺的重要部分，且体量庞大，涉及零部件众多。热管理系统主要涉及高价值零部件，如空调压缩机、阀体、换热管件、空调箱、冷却器等。其中新能源汽车热管理主要涉及对电池和电子控制系统的温度管理。新能源车热管理;电池热管理+汽车空调系统+电驱动+电子功率件冷却系统。比亚迪热管理系统上游产业链主要公司：空调压缩机由奥特佳供应；汽车管路、热成型由凌云股份供应；换热模块由银轮股份供应；汽车空调及热管理系统控制部件由三花智控供应；电子膨胀阀由盾安环境供应。奥特佳:压缩机奥特佳是一家提供汽车热管理整体解决方案的企业。1999年公司成立，2015年收购南京奥特佳后，增加汽车空调压缩机业务，并于同年A股上市。现主营业务是汽车热管理系统技术开发、产品生产及销售，主要包含汽车空调压缩机、汽车空调系统、发动机散热、新能源汽车电池热管理等业务。公司的主要产品是汽车空调压缩机、汽车空调系统及相关技术方案。银轮股份:换热模块银轮股份主是一家研发、制造和销售各种热交换器及尾气后处理等产品的企业。公司成立于1999年，并于2007年A股上市。主要产品有：新能源汽车热管理相关的高低温水箱、Chiller（电池深冷器）、电池冷却板、电机冷却器、电控冷却器、前端冷却模块、PTC加热器等，广泛应用于汽车、工程机械、农业机械、压缩机、风力发电、火车机车、轮船等热交换及尾气后处理领域。凌云股份:热管理管路凌云股份是中国兵器工业集团下属上市公司，主营业务是轻量化安全结构产品、汽车管路等产品。公司于1995年成立，2003年上交所上市。主导产品有高强度、轻量化汽车安全防撞系统，低渗透、低排放汽车尼龙管路系统和橡胶管路系统，汽车等速万向节前驱动轴，各种类型的市政工程管道及其配件系统等。凌云股份对比亚迪零部件供给：汽车高强度安全结构件、热成型产品、汽车管路系统。三花智控:汽车空调及热管理系统控制部件三花智控业务主要分为制冷空调电器零部件业务和汽车零部件业务。制冷空调电器零部件业务主要产品包括四通换向阀、电子膨胀阀、电磁阀、微通道换热器、Omega泵等，广泛应用于空调、冰箱、冷链物流、洗碗机等领域；汽车零部件业务主要产品包括热力膨胀阀、电子膨胀阀、电子水泵、新能源车热管理集成组件等，广泛应用于新能源汽车和传统燃油车。三花智控对比亚迪零部件供给：为比亚迪旗下弗迪科技新能源汽车E平台多个热管理阀类产品的独家供货商。松芝股份:电池热管理松芝股份是国内汽车热管理相关产品的领导企业，从事汽车、轨道交通及冷链物流等领域热管理相关产品的研发、生产和销售。公司在整车热管理系统领域已包括汽车空调相关芯体零部件、汽车空调系统、车用电池热管理相关部件及系统、ATS发动机冷却系统等产品。覆盖大中型客车空调、乘用车空调、轨道车空调、冷冻冷藏车空调、车用空调零部件、新能源汽车空调领域。此外，公司开始进入储能电站电池热管理行业，主要为储能电站提供水冷式电池热管理系统相关产口口口O川环科技:新能源冷却胶管川环科技（300547）主营业务为汽车、摩托车用橡塑软管及总成的研发、设计、制造和销售。公司创立于2002年，并于2016年A股上市。公司主要产品为汽车燃油系统胶管及总成、汽车冷却系统胶管及总成、汽车附件、制动系统胶管及总成、汽车多层复合尼龙软管、汽车模压管路总成、摩托车胶管及总成等九大系列，是国内规模较大的专业汽车胶管主流供应商之一。此外，公司将持续强加对新能源汽车领域管路系统的开发和配套力度。五、采购件-车身/内外饰广东鸿图：合金压铸件广东鸿图(002101)是国内压铸行业的龙头企业，华南地区规模最大的精密铝合金压铸件专业生产企业。公司成立于2000年，并于2006年A股上市。四大板块业务分别为压铸板块、内外饰板块、专用车板块和投资板块。其中精密铝合金压铸件业务作为主营业务专注于精密铝合金压铸件的设计和生产制造，产品主要用于汽车、通讯和机电行业，凭借着雄厚的研发实力和优质的产品，赢得了通用、菲亚特-克莱斯勒、沃尔沃、日产、本田、丰田、吉利、广汽等众多客户的好评。华阳集团：铝合金压铸件零部件、汽车电子华阳集团(002906)致力于成为国内外领先的汽车电子产品及其零部件的系统供应商，已发展成为以汽车电装、光电、通讯部件等行业为主导的大型高科技企业。公司成立于1993年，集团业务板块涵盖汽车电子、精密压铸、精密电子部件以及LED照明等。近年来聚焦汽车智能化、低碳化(轻量化)，致力于成为国内外领先的汽车电子产品及其零部件系统供应商,主营业务为汽车电子、精密压铸，其他业务包括LED照明、精密电子部件等。泉峰汽车：汽车零部件，变速箱阀板泉峰汽车(603982)主要从事铝合金及黑色金属类汽车零部件的研发、生产、销售。公司成立于2012年，并于2019年A股上市。近年来，公司在汽车轻量化、电动化、智能化方向取得突破进展，依托在铝合金焊接、消失型芯铸造及精密齿圈制造技术等创新性技术，开拓了电机壳体、转向系统零部件及电子制动、驻车等系统零部件产品。产品主要应用于中高端汽车的热交换系统、传动系统、引擎系统以及新能源汽车的电机、电驱系统等。报告节选：目录 。方正证券rounootKcunmcs一、公司供应商概况二、采■购件一动力系统三、泉购件一智能电IS四、采购件一传统部件五、投青龙议和风险提示。方正证券。方正证券FOUnOERSECURITIES一、公司供应商概况比亚迪氽用军车型系列及2021年度销量如下所承.也能新能原铝舰车«!,中大S!轿第，fit看■他也与特溪的ft比亚迪氽用军车型系列及2021年度销量如下所承.也能新能原铝舰车«!,中大S!轿第，fit看■他也与特溪的ft瓶盆.乏价21.48万元起.38.350注：新能源全为1*合朴岫后公才价通.3*4*量&计范3)为2。21年8-12月三厢轿率，通JL婚油、御能M舰SUV(C«L).桂混与此电功力立■装.支价6万七46.港八璋询、檎涯与此电动力收本.定价19万元起.SUV(Dt&)与MPV也含12就全变.iAjL燃油、播温•与她也动力崩I条.农价7万元起.M451SUVCB-Ctft)支侪8万元抬.小型级西如左.2。21年全新抬出的斯阜列本燮.■«截刀片电.池、。平台3.0.电价9.68万元起."疯。》-；如级混功&犬的军统耳列率理.而计2022年上市.比亚在线妫率型.2021K塔翻刀片电池，；€价8.98万元起.117,665194,22054.204200.87041.40229,598*新能源乘用车中国销量第一Q壁竦意2021年比亚透已经成为累计樨｛管新能源朱用率151万柄的中国自主品牌大型军企.2021年比业地京用车全系归售73.0万格,同比增长75.4%,新能源表用率全年总销量为59.4万箝，同比增长231.6%。其中性电动车销量为32.1万格.同比上涨145.0%,插电混动车理恸量为27.3万档.同比上;张467.6%・受海外疫情影响.比亚迪商用车仲量为1.0万格,同比下降5.6%.其中客车销量为0.6万柄.并外销至全球5。个国亲。比业迪秉持开放的息想.向各行各业的企业开放自动磐驶平台、e平台以及零部件供应域。分

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产品■压■电■-IN= &力龙0・T75 a*1.5TI*«£<*7DT22 终—p"魄 离物♦JC0X八奇一电动力总*电肺包机、电桢■僮*da、*速鸟、 丸丸食nit«.*M.I£*I8,1.3.2电电动。平台3.0:核心率部件由主研发 口巨照SJ1■・3.0行业41先生电平台.2021年9月，公司推出首个饨电专属平台e3.0.推脱“油改电”模式，充分利用电动车架构与燃油车差弄性，通过刀片电池以及深度集成八合一动力总成系统，突破传统总布贡限制，具备“前后套丝、轴距大”特征，大幅拓展氽生空间：风阻系敷(Cd〉低至0.21,降低能,托：e3.0平台覆盖A-D级车型，支持前驱、后驱、四驱三种动力步式.•I。平台 •I。平台 .2-。千台 。30平台三电吴恒郡“33111”体标.即电槌动三台一、无配电三合一、高安全高比能电日立第-卜牝电专属♦1台.在续觥件千合化 色中度第族型制懂地.4仙WV大孱实现整车杀统平台化.|电电、电池安全等方面有食大制破2011.10 2019.5 2019.7 2020.7 2021.4 2021.4 2021.5| 2021.B2022.2 2022.5.20开启HI停n方正ii秀rounocRucurihes2C«3*I«n，E・0H7n方正ii秀rounocRucurihes2C«3*I«n，E・0H70 0H30*，U”KI9(t xea用 ■4)•Wf—.■，.««-；PO，〃GasutK

功“q.ftaait人 <4k«*2»«)Lh-w.4Nil«.MN，《**r”*U4BYD公*万工皿鼻修贮E112DM混动系统：动力系统及拴制100%由主研发■DM-i、DH-p双混动技术路径发展成电,公司是最早布局并视候量产混动汽车的自主车企，2008年发布DM1.0,经过四次技术迭代，至2021年.彩成以经济型平台DVi、动力型平台DM-p为主的双沌动平台战略。■比业迪DM混动系统械心零部件均为自主研发.DM混动系统中搭载应用的双电机的EHS电混系统、骁云专用高效发动机、专用功率型刀片电池、交近流率载充电器、拄车拉制器(VCU)、发动机技制程(ECU),电机拽制器(MCU)以及电池管理系统(BMS)均为自主研发。1.3.2电动智能：智能化为电动❷平台3.0n方正证券rounocRcccuritks1.3.2电动智能：智能化为电动❷平台3.0n方正证券rounocRcccuritkse平台1.0e平台2.0e平台3.0三电关键等部件平台化整车关键系统模块化整车架构平台化双向逆变充放电式电机控制器■大6*点送.攵武克0&史&m不京•网•高电压架构高安全高能动力电池*Vtft400hm大功率离转速电机电驱动三合一必•《1.冷U•三含一充配电三合一■HJLIC电总蟾”宏电•.■使配电■三畲一多合一电气控制■舍多《*1**■夕*■■■基虫修DiLink智解阿联AiaiDHJnhJKttr]曜族“大，高安全高性能电池八合一电动力总成高性帐四器架构刀片电池电器升压充电技术电池车身一体化设计纯电专属传力略侵宽温城高效燃系全新域控制电子电气架构黄力洋4.Marklines.才工3•舞黄力洋4.Marklines.才工3•舞•》*£**二1N121.3.2电动智能：智能化钝电动。平台3.0 0巨正膜毒rounostsKCuamES比亚迪在2021年上海车展上发布了e平台3.0。e平台为留能电动车搭载平台，将核心零部件进一步集成化、标准化.还兼具智能、高效、安全，美学日大优势.平台3.0在平台2.0的基础上将核心横块进一步集成化.采用全新的本身结构、电子电气架构、车用操作系统，从2.0时代的高低压两个层，扩展到了3.0时代的底盘层、动力层、智能层、车身层，实现了终车架构的平台化，可以造.从10万-40万元的车型，僮盖各类尺寸.新功能的升缄速度可从两个月缩短至两周，周期埼短70%以上.据赵，此前梅赛德斯一奔吃、丰田、满满等已与比亚迪合作开发电动车，井将继续向行业开•放共享.智舱方面，e平台3.0宋用全新电子电气架构下的四大域控制器和自主研发的军用操作系统BYD0S。将传分布式的电子电气架构，整合为全新城控制电子电气架构,在美学方面.e平台3.0的车型前悬身短,轴长比更大，重心更低,空间更大，造空低趴动感，风阻系数(Cd)可低至0.21.比亚迪海洋系列车型“障豚”首次搭载该平台.在2021年8月30日上市，上市后表现良好，2021年全年销量为2.96万辆.平台3.0核心技术:将卷*法树*. 率•.充电.3.K1助电枇.ft.it,».丸，*•更发叁.商也总及电池*理叁签合.身他统依，最大功■达270kw.|“£t值合及G0W.“中，高代统包机垃+IH*5U0BT，SiC偿**.景大电“840A.最高效■达997%.0~10a»h加速*快可达2.93.CE3333HIxeoovrcma.电电5号•*.或大件依i5o»・.具有*小.图灰企的4会飨航£口量大又HI.805.山小史田华力&高及星，标M全qKM4■第，KML从4•/何4里的正曲晟*1面的力贵伶遢.根高4川央心行的傅之也.挎"片电.沌■作为“购》■•入4■舞.*身4«纣")&”胡丹一伶.«^4a*f*l<i&40.000IW".盲旅的仲M也松依叨.可美Jt-3(rc-arcs工作鼻度.不仅就”敢坏乩热，火比吸收筋力乏•乱.电乩.及舱的余热，冬率蚊最大收弁20».会必旭制电子电、柒*我打了星俄眄文3m力.力It*佶.％处壮传JtT的速*FU睥•*1助.方舱盼力*(必财.*1动.“向三令一〉.怆X“令.4*籍**!£2dB原东glOOrn修姆为Us.并■位桁泵构分为财力上.率及*,、发舱*.M4£<,»攵“身等H夕就算也.格•比JE地0会必旭制电子电、柒*n方正证寺rounocRsccumncs野科，您.Marklines.方n方正证寺rounocRsccumncs1.3.2DM-i超级混动技术：比业迪插电混动汽车发展历程比亚迪双核技和(DM)即DM(DualMode),是比亚迪插电港动技米的专有名称.在插电混动施城.比亚迪累积获得专利408项.2021年1月比亚迪正式发布主打省油的D»i港动系蜕，比亚迪DM产品主要分为主打动力的DMP和主打低油耗,的DMT趣级混动.DM-p的“p”^powerful,指强劲动力、极速.是原有驱动平台的升级版本：“i”则是指intelligent,指相慈、节能、高效等种点，及用以大功率电机驱动、大容量动力电池供能为主，发动机为辅的电灌架构.为搭配该系统,比亚迪自主研发核心关使零部件双电机的EHS(ElectricHybridSystem)电泥系统、骁云一恁足专用高效发动机、DMT趣级混动专用功率型刀片电池与交直流车载充电器等。同时搭载自主研发整车控制器(VCU)、发动机控制器(ECU)、电机控制器(MCU)以及电池管理系统(BMS)等控制系统.DM-iH混系统搭载2020年发布的骁云-插沌专用1.5L高效发动机采用阿特金在循环式高效燃油技术，热效率可达43.04%。双.电机的EHS(ElectricHybridSystem)电沌系统由双•电机(发电机、发动机)、风电控、单档减速器、近驱离合翼、电机油冷系统如成。相比第一代体积或少了30%、重量减小了30%,蜂伍功率为132kW/145kW/160kW,峰值粗斑为316Nm/325Nm,最南转速为16,000rpm6勺商转速扃线电机，求用双电机双电拽集成化设计，申并限架构、单楼五驱.电机最商效率达97.5%,自主IGBT4.0技术，提升点击功率密度32%。电池则为比亚迪专门为DM-i混动技术量身定做的功率型刀片电池.氽用卷绕电池串联技术，卷芯软铝包装与刀片硬铝外壳包装的二次密封方式、单节电压达到20V以上，电池电量为8.3-21.5kWh,饨电续航里程为50T20km。可同时提供3.3kW/6.6kW的交流充电与电流快充两种充电方式，直流快充可在30分内充电80%。现阶段搭裁DM-i灌动拉正的车型为秦PLUSDM-i、末PLUSDMi和唐DH-；三款车型.14黄蜴氽4.Matkltnes.方瓜3•年•<#无所

143.2DM-i超级混动技术•：比亚迪插电混动汽车发展历程 口斑£飓春■DM-i趣级能动专用发动机及系统方案1.3.2以电为主的混动技术-动力系统及控制100%向主研发 口方正证券rounostsKCuamESDM-p（四驱动力艇）“p”即powerful.指动力强劲、极速.满足“追求更好的驾驶乐趣”的用户DM-i（趣级混动版）“i”即intelIigent,指智慧、节能、商效，满足“追求■极致的行车能耗”的用户n方正证寺rounocRsccumncs1.3.3比亚迪半导体是国内领先的半导体企业比近他半导体是国内4K光的千寻■体企业.公司而身是成立于2002年的比亚迪IC设计部，于2020年更名比亚迪半导体有限公司，主关从事功率半导体、皆能拽制IC、智能传感器、光电半导体，半导体制造及服务.在汽车钢城，主美涵JL汽车半导体、智能车辆两大板块业务,产品包括功率半导体、传感器、MCU、车载夜视系统、PM2.5等.量产1200V功率件驱动拉片BF1181.公司于2021年12月自研并量产驱动芯片BF1181.用于驱动1200V功率器件.殿容1200VIGBT和SiC,可广泛应用于EV/'HEV电通楼块、工业电机控制驱动、工业电源、太阳能,逆变法等领域.图及;公司量产1200V"附七XBF1181田*;比皿地*等体上安业纤P）.方正（BVO）BF1181怅BY。等”.公61.4中国汽车零部件发展潜■力巨大n方正证券rounocRcccuritksTT5二，J6G-08:ZJ«!U<n«(14»7C>1am463J523B*4iia73■4L3Mi*1Si4J0U4始学大W."SH不6 Emm2X43?n-sK17，«百业w1/3JM>q17A46IO；SS«*:£■16J611T.«nxisa.ssQ27MLEB4.1451，eJh*ttwU、314XR12G.70IS天嬉JC，■IM.Mwux17JW+12518JMMflBA115.7a19汇融扁R*p*114^5X)rttMSW日A1117ft椎据2020年汽率整套营收统计由2021年度全球汽车军部件百强榜.祁名前五的索部件巨头们分别为裨世、电装、聚埃孚、麦格的国标和它信精机，分别来自檐国、日本、德国、加拿大、日本.校M各大冬部件供应商总部所在地，日系企业上榜23拿，美系23家，糙系18家,韩系9挛；，742ciL»」以海判II中国中国12183M.53S8>1'«*£-«I'M33.B474•日七帆牛EQ?44479吟.西中国19.55Bl五茶工业中国18.87871181&271n州卷■口.攻T>CQ281年奇毒MfiWK(ra»UK2020qR«)中国*部件公司占8家，分别为城年、北京海的川、中信森卡、檐曷电机、敏实集团、五爱工业、安做中鼎富H件和盘州糙赛•西威**».«<*.幺国jRA博鸟小苗.方送晓务“充"。方正证券FOUHOERSECURITIES二、采购件-智能/电子电器零部件2.1松赛西威：智能座舱n方正ii券rounuiRMCumncs■德春西威(002920)聚焦智能座舱、智能磐我和智能问我植备三大领域.持续投入和专注于电子化加集成化的产品与服务。■公司客户结构逐年优化，核心客户“你含括主海外衣、内齐品牌和火部连4■新密力.2021年公司突破路材斯C豪华品牌)、PSASteilantis等标客户.并获得比业透汽车在内的众多主流华企的核心平台项目订单,全年获痔年化访得额&过12。亿元的析项目订单.向比增长趣过80%.突破历史新面.智施华验产品、大导座能产品和智能度舱城控制器的订单量快速提升.■液晶仪表业务获得比近地的项同定点.•笈X0S土&桌状•OTA•体3关•生•$冏此神♦♦SMSSA.公司£*他*4月29日.德赛西欣全球首发累一代ICP产品一--Aurora*.该学台实现了从“城检”到“中央计算”的跨越式技术落地,是当前什业内首款可量产的车截留能计算平台.廖表；公4ICPAurora2.2欣锐科技：高压“电控”■秋椀科枝(300745)注新Hit汽率离压“电技”解决方/。辆有车©.电源原创性械心技术的全部自主知识产权,在率做.电源和大功半充电板城枳累了丰富的研发及产业经峻：拥有业界领先的研发创新能力及工程制造能力.产品技术水平居什业而列.秋杭科技的车载电源配金■了国内外众多主流车变.是车载电源m分领域的龙头企业.候进国内新能源汽车朝产叱化方向发展.■2021年公司实现君业收入9.35亿元.同比增长164.22%:22Q1营收3.02亿元.向比地长50.6%.大幅增长主会由于新能源汽车车就电源产品和燃料电池DCF的贡欣°客户方面.析能涛汽车业务板块主斐•受且于比业适、小皿、极乱、吉利、本田、北汽等主机厂的放量.@麦；公司产w线s<；公司产工欢s<；公司产工欢3上声电子：汽车音响上声电子(688533)公司是全域领先的汽率行■业音响产品和系统制造商之一。主奏致力于研究、设计和制逵从基础到高端的单一音频组件和汽率熔合音响乐旎。枷有声学产品、系统方妾及相关算法的研发设计能力.产品主叠涵弘率我扬声£屎统、车载功我及AVAS.她好为客户提供全面的产品弊法方案.■向比亚迪供应扬声器为主产品。

2.4胜蓝股份：电子连接器■胜It就伶(300843)+注于电子展桢房、精密零组件的研•我、生产及储售.连接皆是连注两个元器件,传输电信号和光信号的电子元2$件,我广迦应用于消费类电子、汽*、工业等领域。■在新能源汽车领城，公司直接与比亚迪、长城汽率、上汽五菱、广汽集团等企业建立了禽定合作关系，为未来业务的快速发从莫定史实夏•他.a公司产*蜷＜*».♦＜*.Vttt传公司立网.x- 方用li鼻“宽•所反*人逮蜕242.5苏臭传感：车用传感器■苏奥传感业务介绍公司的主管业务是汽车零部件和汽车智能产品及各类率用传感器的研发、生产和销售为核心业务的高新技术企业，主美■产品为传感龙及配件、燃油系统附件及汽车内饰件.■苏奥传感是比亚迪汽车传感器和新能源部件的供应商a公司产*蜷＜*».♦＜*.Vttt传公司立网.x- 方用li鼻“宽•所反*人逮蜕242.5苏臭传感：车用传感器■苏奥传感业务介绍公司的主管业务是汽车零部件和汽车智能产品及各类率用传感器的研发、生产和销售为核心业务的高新技术企业，主美■产品为传感龙及配件、燃油系统附件及汽车内饰件.■苏奥传感是比亚迪汽车传感器和新能源部件的供应商之一.图及；公5JL央产齐此降依疑-小力华思8SHUNI也山代感总BPS包也也热火技伶后3京科聿q.彳&/a公可富力.，司公*.方工电务“宽.”■困装；公司面向*r躯分北＜■•**•«••0令*■氽JUft作为一叶*•尼疆交的方：*It您拚轼*■*1槎斌计斤**依刖，州量始料电小建氢％足力的伶叁JS拜球「X.**年蟠开〃中高乜苗在＜«他也4•讨于S0C舟精度计旅的矣■■市场钎”电池电的Jt段热入检枢,2.6东微半导：新能源车载充电机n方正证寺rounocRsccumncs■东德半导业务介绍公司的主营业务为高性能功率器件研发与销售为主，产品专注于工业及汽车相关等中大功率应用领域.O公司汽车及工业级应用的收入主要■来自新能源汽车充电械、各类工业及通佶电潺、大功率照明电毋、W,变尊、车飘充电机领成等。■东微半导为比亚迪提供车规功率器件，且公司的新能源车或充电机产品已经交付比花迪送测认证.2.7期利智能：PCBA代工口方正2.7期利智能：PCBA代工rOUHOERSCURimS■朗挣智能业务介绍公司从事智能控制器及制怆产品的研发、设计、生产和销售，产品主美■运用于智能,家居及东电、离网.嘿明、汽车电子和新型消费电子等行业.■朗特智能已为比亚迪等客户受托加工生产PCBA(PrintedCircuitBoard+Assembly).s*.；公司具高w4粕•*•康多量体系♦JM014004公司已经通过：IS09001质量管理体系认证、IS014004♦JM014004公司已经通过：IS09001质量管理体系认证、IS014004环境管理体察认证、IATF16949汽华行业质量管理体系认证、IS013485医疗器械质量管理体系认证以及知识产权管理体系认证.二1工2.8苴黛科技：新能双减速器及新能源传动系统零部件 ，r方正tit主黄染料枝(002766)主功力传动业备用做掂鼻及触技JL承摄伍业备双•主业梦两友及，动力传动方面的主营业务为动力传动总成、传动奉部件及压铸产品的研发、i5l计、制造与销售：脓嫩驿及触控显示模组业务方面主关从事触摸屏及触控£学一体化才日美产品的研发、生产和销售，公司汽华标能源底速器及析加:源传动系统奉部件是公司新能源业务重点布局板映.曲能源产品方面,公司主臭以底速喜、曲"独集核心奉部件作为主关市场拓展方向.以配&国怀而嫡客•户为契机.进一步拓展了而外速、而精JL的电机轴产品.因前客户已经及或日电产、吉利威春、比亚迪、法雷奥、格畲将、金康汽车、汇川技术、皆卜龙电机以及知名国除客户等。2.9美格智能：物联网技术、智能终端n2.9美格智能：物联网技术、智能终端n方正ii秀rounocRucurihes■籍史依，■籍史依，•*塞伯y<»<•!%**♦**«*©卷多的冏工件小««.昌,检n+优心点KA■潘*■晶fi美格智能(002881)主营业分为物联同枝装开女成分、智能绛蠕产品粒计研友以及卷动智能第端的箱密值件制速.专戊于为全■球客户把供以MeiGLink品牌为核心的标准M2M,'智能安丰元或通信模组、物联网解决方案、技木开发服.务及云平台系旄化解决方案主矣■产品包括以智能手机结构件为代表的精宕组件和以4G通信模块行业应用为代表的物联网技术•开发服务及相关智能终端产品。向比业地供应智能座舱、车载TBOX、率&安防等成熟产品及解决方案。5G智能模组产品在比亚迪DiJnk40和Dil_ink5.0千台上均有大规模量产应用.叁▲汉、唐、修。s<；公司物a再产晶娱15G留能模组］「车规级模蛆］［5G数传模组］［智能■模组］(算力樵组］ ［NB-loT楼姐］［4GLTE数传小组)二1二

。方正证券。方正证券FOUnOERSECURITIESn^no»"«<^uRiTiK三、采购件一底盘系统n^no»"«<^uRiTiK3汽车底盘■汽车底盘用来支承、搭载汽车发动机及其他各件部件、总成，财成汽车的终体造型，并按受发动机的动力，让汽车产生运动,保障其正常行驶，主要由传动系统、行驶系统、转向系统、制动系统四部分组成.传动系统主要由离合器、变速器、万向传动莪置、主减速器、差速卷和半轴等组成；行收系统主关■由车架、车桥、车轮、悬架等组成：叶向系统主要由方向盘、转向轴、转向管柱组成：制动系统主奏由刹车盘、刹车片、剁车总泵、刹车分泵、刹车踏板等如成.3.1伯特利：线控制动 口麻原意他钟利：主营汽车底叁件及率身件相关无套产品.具备线控制动系统(WCBS)、高级驾牧辅助系统(ADAS)、电子驻军系统(EPB)、汽率防抱死系统(ABS)、然车稳定控制系统(ESC)、电动尾门系统(PLG),以及各英盘式制动器、绘合融车制动器(IPB)、盘带或制动器(DIH)、轻量化铸铝转向节、控制臂等产品的自主开•发与制造能力.目前配套服务客户包括通用、福挣、沃尔沃、上汽、广汽、比亚迪、小鹤等国内外知名主机厂.如果整车配置公司目前已经量产的全部产品.单车价值量也过4000元.公司为比亚迪提供电控制动产品和机械制动产品.国G；公司产w—3.2科博达：底盘城拴制器 口巨黎其意科K达：汽率气能与节能部件系统方案:梃供诲.现有LEDM明控制、电机控制、佗混管理、车载电器与电子昔五大军列、一百多个品种的产品。客户菽JL大众、宝马、奔的、福彳+、需诺、日产以及国内外造车新势力等优质客户.■城控制B提高系统效率■•传统式电子电文架构是分布式的，随着ECU的地多，系统矍杂度明盛提升，城控制育中心化纣构通过高集成化的设计和效据交互的标准化接口实现了系统复杂度和开发制造成本的降低。公司目和在国内底盘控制器和底盘城拽制器市场处于领先地他，已获得小鸣、吉利、比亚迪及国内头部自主品牌差多个客户产品定点。■A：公司产吴馒 四女.玲tt9率4ECU第构(左)加内模化浆构(*)<•»**..wux.々鎏电子仅r.<•»**..wux.々鎏电子仅r.»博匕公6«田.4司a*.*x«air.»-r3.4文灿股份：副车架 口巨察叫意■文灿股份主营汽车铝合金精密压储件.主关从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售.产品主要应用于中商楼汽车的发动机系统、变速箱系就、底盘系统、制动系统、车身结构件及其他汽车零部件。公司客户广迂分布于中国、欧洲、美洲、日本.主美客户包括奔她、大众、长城、沃尔沃、杆斯拉等国内外知名主机厂.■公司为比亚迪提供后制车架产品。汽*A&W#-包子拉制系d(今包机)件研¥.tt(♦*««)包子拉制系d(今包机)件研¥.tt(♦*««)成住纣阿覃t£割的系Ct 立、管JE系斑(会M片机) 博创索他 泉月”峋件 4k妁X保隆科技：胎压监测、空气弹黄 O友斑手更■保隆科技主营汽车智能,化和皖量化产品.公司生产经营的产品有汽车轮胎气门嘴、车轮平衡块、排、尽管、胎压监测系统、汽车压力传感器等。公司客户包括由主品牌、关系、德系、日系、韩系等在内的整车客户，主美有比亚迪、北汽、广汽、吉利、福挣、宝马、奥迪等。■比亚迪是公司的主要客户之一，涉及产品包括气门需、平衡块、排气系统管件、车身/底贵轻量化结构件，胎压监测系统以及车用传感器等。中鼎股份：底盒轻量化、热管理 口后黎其意■中鼎政份主营机械基础件和汽车聿部件.产业涉及机械基础件、汽车本部件、液压二动密封件、机裱电子、精密楼其、汽车工具等团域。■随着公司在底盘较量化系统总成产品业务的不断拉进，已经取得奔驰、长安、广汽、比亚迪等多个传统主机厂订单,同时在新能源头部企业业务都取得突破性进展井获得枷关订单.SA；公司部9产JIM*#•1*4.中驰收场々司KK.方正证大为股份：TPMS传感器 口至黎吸表rounocRsccuritks■大为眦份主营汽车楠动制动系统产品.以汽车制造业、新一代信息技术化为双主业，分别以汽车事业部、信息事业部为依托开展具体业务，汽车事业部经营的产品是电涡流缓速器和液力缓速器：信息事业部主要从事通讯设备、计算机及其他电子设备等智能硬件设备的家购、集成与销售业务，存储芯片产品的设计、研发和销售.并为其他企业提供技术开发等技术服务业务。■公司为比亚迪梃供TPMS传感器。®*;公5汽■今财金北 田榄，公司.一代体衣产业<#».<#..火力让傍立河.C**

美力科技：悬架弹赞O巨手谏章■美力科技，国内自主品睥洋管制造企业佼位者.公司主营高瑞祥黄产品及精密注塑件，产品主美包括悬架系蜕弹黄、动力系统弹簧、车身及内饰洋黄、通用洋黄、精密注熨件、弹性装费及冲压件等，主要应用于汽车行业.弹黄领域公司是吉利、长安、长城、比亚迪、理想等主机厂的一级供应商；精密注也件领域，主美■客户包括奥托立夫、安凯希斯、伟已斯林等知名零部件厂商。■公司为比亚迪提供悬架弹簧产品.国*.公司尸展艰国*.公司尸展艰。方正证券FOUHOERSECURITIES四、采购件一热管理系统

4热管理系统n方正证券4热管理系统rounocRcccuritks汽率然管理系统走汽车组装所必不可缺的重要部分,其体量庞大.涉及聿部件众多.热管理系统主要涉及商价值零部件,如空调压埼机、阀体、模热管件、空调箱、冷却JS等。其中新能源汽车热管理主宴涉及对电池和电子捶利系统的温度管理.新能源奉候管理二电池然管理+汽车空调系统+电驱动+电子功率件冷却系统.比斐•地热詈建系统上游产业链主要公司：空调压缩机由奥将佳供应；汽车管路、热成型由魔云股份供应；换热模块由银轮股份供应；汽车空调及热管理系统拽制部件由三花智拉供应：电子膨胀阀由盾安环境供应。4.1奥特佳：压缩机 口比照很尊奥处住是一窜提供汽车热管双拄体解决方案的企业.1999年公司成立，2015年收购南京奥特佳后，增加汽车空调压缩机业务，并于同年A股上市.现主营业务是汽车热,管理系蜕技术开发、产品生产及销售.主要包含汽车空洞区缩机、汽车空调系统、发动机微益、新恺源汽车电池热管理等业务.公司的主要产品是汽车空调压缩机、汽车空调系统及相关技术方案。臭料佳时比正迪聿部件供给：新能源汽车电动压缩机。图段.公司产先殖汽率空/压旭机汽车空”系级及*件借能电池焦管理盗满欠压福机 活塞式.在播机新能原汽率电动压/机风叁、收都不、蒸发石.传感JS等部件，以及及创产M一事无祭的外循环处观加如及设备汽率空/压旭机汽车空”系级及*件借能电池焦管理盗满欠压福机 活塞式.在播机新能原汽率电动压/机风叁、收都不、蒸发石.传感JS等部件，以及及创产M一事无祭的外循环处观加如及设备二］N后卜”=Lffi<.二］N后卜”=Lffi<.公司户不蛾♦*!.♦<»..*«R. 公6：•根、才或3鼻疑兀”*»»，*:.尖特位公司耳根、力正3善M无然4.2银轮股份：换热模块 。与单典参银轮破份主是一案研发、制造和销售各叶热交换叁及尾.气后处班等产品的企业.公司成立于1999年，井于2007年A股上市。主要■产品有：新能,源汽车热管理相关的商低温水箱、ChiIler（电池深冷宏）、电池冷却板、电机冷却35、电捶冷却器、前埔冷却模块、PTC加焦器等,广迂应用于汽车、工衽机破、农业机械、压缩机、风力发电、火车机车、轮船等德交换及尾气后处理领域。银梏股份对比业地聿部件供给：接热模块.AJ—45

3凌云股份：热管理管路 口反彩延惠凌云股份是中国兵X工农集国下属上市公司，主营业务是姓量化安全性构产品、汽率管路等产品.公司于1995年成立，2003年上交所上市。主导产品有高强度、轻量化汽车安全防撞系统，低渗透、低排放汽车尼