2022年湖北省期货从业资格之期货基础知识通关提分题库及解析答案

《期货从业资格之期货基础知识》题库

一,单选题(每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、现实中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.两个市场均盈利

B.两个市场均亏损

C.两个市场盈亏在一定程度上相抵

D.两个市场盈亏完全相抵【答案】C2、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210（即1欧元兑1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的金额为12.50万欧元），在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利2000

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利500【答案】C3、我国某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定进行大豆套期保值交易。该厂在期货合约上的建仓价格为4080元/H屯。此时大豆现货价格为4050元/吨。两个月后，大豆现货价格为4350元/吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4420元/吨的价格将期货合约对冲平仓，则该厂的套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，且有净盈利40元/吨

B.完全套期保值，期货市场与现货市场盈亏刚好相抵

C.不完全套期保值，且有净盈利340元/吨

D.不完全套期保值，且有净亏损40元/吨【答案】A4、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）

A.实际期指高于无套利区间的下界

B.实际期指低于无套利区间的上界

C.实际期指低于无套利区间的下界

D.实际期指处于无套利区间【答案】C5、1982年，美国（）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期货的诞生。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】D6、（）不是每个交易者完成期货交易的必经环节。

A.下单

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】D7、股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性（）。

A.高

B.相等

C.低

D.以上都不对【答案】A8、20世纪70年代初，（）被（）取代使得外汇风险增加。

A.固定汇率制；浮动汇率制

B.浮动汇率制；固定汇率制

C.黄金本位制；联系汇率制

D.联系汇率制；黄金本位制【答案】A9、在我国．大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％损耗”的关系。

A.30％

B.50％

C.78.5％

D.80％【答案】C10、下列属于上海期货交易所期货品种的是（）。

A.焦炭

B.甲醇

C.玻璃

D.白银【答案】D11、现代意义上的期货市场产生于19世纪中期的（）。

A.法国巴黎

B.英国伦敦

C.荷兰阿姆斯特丹

D.美国芝加哥【答案】D12、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元/吨，结算价格为11200元/吨，涨跌停板幅度为4%，则下一个交易日涨停价格为()。

A.11648元/吨

B.11668元/吨

C.11780元/吨

D.11760元/吨【答案】A13、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0.5%，则4月1日的无套利区间是（）。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]【答案】B14、1982年2月，（）开发了价值线综合指数期货合约，股票价格指数也成为期货交易的对象。

A.纽约商品交易所（COMEX）

B.芝加哥商业交易所（CME）

C.美国堪萨斯期货交易所（KCBT）

D.纽约商业交易所（NYMEX）【答案】C15、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57850元/吨，协议现货交收价格为57650元/吨，卖方节约交割成本400元/吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】B16、下列关于交易单位的说法中，错误的是（）。

A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量

B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构和该商品的现货交易习惯等因素

C.在进行期货交易时，不仅可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，还可以按需要零数购买

D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一些【答案】C17、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期现套利

D.跨币种套利【答案】B18、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投机交易风险相同

B.比普通投机交易风险小

C.无风险

D.比普通投机交易风险大【答案】B19、当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒指期货合约的实际价格波动为（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000【答案】B20、期货公司应当根据()提名并聘任首席风险官。

A.董事会的建议

B.总经理的建议

C.监事会的建议

D.公司章程的规定【答案】D21、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】C22、期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格变化，以在期货市场上获取（）为目的的期货交易行为。

A.高额利润

B.剩余价值

C.价差收益

D.垄断利润【答案】C23、2013年记账式附息国债票面利率是3.42%，到期日为2020年1月24日，对应TF1509合约转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债现货报价99.640，应计利息0.6372，期货结算价97.525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期含有利息1.5085。则其隐含回购利率为()。

A.[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161

B.[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161

C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161

D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161【答案】A24、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是（）。

A.以营利为目的

B.会员大会是交易所的权力机构

C.是公司制期货交易所

D.交易品种都是农产品期货【答案】B25、某客户开仓卖出大豆期货合约30手，成交价格为3320元/吨，当天平仓10手合约，成交价格为3340元，当日结算价格为3350元/吨，收盘价为3360元/吨，大豆的交易单位为10吨/手，交易保证金比列为8%，则该客户当日持仓盯市盈亏为（）元。（不记手续费等费用）。

A.6000

B.8000

C.-6000

D.-8000【答案】D26、()标志着我国第一个商品期货市场开始起步。

A.深圳有色金属交易所成立

B.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制

C.第一家期货经纪公司成立

D.上海金属交易所成立【答案】B27、上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（）功能。

A.规避风险

B.价格发现

C.套期保值

D.资产配置【答案】B28、期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存（），但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年【答案】B29、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨币种套利

B.跨市场套利

C.跨期套利

D.期现套利【答案】B30、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】B31、某一揽子股票组合与上证50指数构成完全对应，其当前市场价值为75万元，且预计一个月后可收到5000元现金红利。此时，市场利率为6%，上涨50指数为1500点，3个月后交割的上证50指数期货为2600点。

A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张股指期货合约

B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张股指期货合约

C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张股指期货合约

D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张股指期货合约【答案】C32、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.亏损1美元/桶

D.盈利1美元/桶【答案】B33、目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】C34、2000年3月，香港期货交易所与（）完成股份制改造，并与香港中央结算有限公司合并，成立香港交易及结算所有限公司（HKEX）。

A.香港证券交易所

B.香港商品交易所

C.香港联合交易所

D.香港金融交易所【答案】C35、（）是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国期货保证金监管中心

C.中国期货保证金管理中心

D.中国期货保证金监督中心【答案】A36、基差的计算公式为（）。

A.基差=远期价格-期货价格

B.基差=现货价格-期货价格

C.基差=期货价格-远期价格

D.基差=期货价格-现货价格【答案】B37、关于期货交易与远期交易，描述正确的是（）。

A.期货交易所源于远期交易

B.均需进行实物交割

C.信用风险都较小

D.交易对象同为标准化合约【答案】A38、如果从事自营业务的会员持仓头寸超过持仓限额，且在规定时间内未主动减仓，交易所可以按照有关规定对超出头寸（）。

A.降低保证金比例

B.强制减仓

C.提高保证金比例

D.强行平仓【答案】D39、现代期货市场上的参与者主要通过（）交易，实现了规避期货风险的功能。

A.套期保值

B.现货

C.期权

D.期现套利【答案】A40、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（）。

A.买入套期保值，实现完全套期保值

B.卖出套期保值，实现完全套期保值

C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利【答案】C41、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611．5元人民币，这种汇率标价法是（）。

A.人民币标价法

B.直接标价法

C.美元标价法

D.间接标价法【答案】B42、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】A43、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】D44、某国债期货合约的市场价格为97.635，若其可交割后2012年记账式财息（三期）国债的市场价格为99.525，转换因子为1.0165，则该国债的基差为（）。

A.99.525-97.635÷1.0165

B.97.635-99.525÷1.0165

C.99.525-97.635×1.0165

D.97.635×1.0165-99.525【答案】C45、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。

A.l9900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】A46、波浪理论认为，一个完整的价格下跌周期一般由（）个下跌浪和3个调整浪组成。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】C47、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（）负责。

A.总经理

B.部门经理

C.董事会

D.监事会【答案】C48、某交易者以100美元/吨的价格买入12月到期，执行价格为3800美元/吨的铜看跌期权，标的物铜期权价格为3650美元/吨，则该交易到期净收益为（）美元/吨。（不考虑交易费用）。

A.100

B.50

C.150

D.O【答案】B49、下列关于止损单的表述中，正确的是()。

A.止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格

B.止损单中的价格应该接近于当时的市场价格，以便价格有波动时尽快平仓

C.止损单中价格选择可以用基本分析法确定

D.止损指令过大，能够避开噪音干扰，所以能够保证收益较大【答案】A50、某记账式附息国债的购买价格为100．65，发票价格为101．50，该日期至最后交割日的天数为160天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％【答案】D51、某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为12.50美元/桶，而原油标的物价格为12.90美元/桶。此时，该投资者拥有的看跌期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.极度实值

D.极度虚值【答案】B52、在具体交易时，股指期货合约的合约价值用（）表示。

A.股指期货指数点乘以100

B.股指期货指数点乘以50％

C.股指期货指数点乘以合约乘数

D.股指期货指数点除以合约乘数【答案】C53、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为期货合约，此时豆粕现货价格为3200元/吨，2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/

A.3225

B.3215

C.3235

D.2930【答案】C54、世界上最主要的畜产品期货交易中心是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.伦敦金属交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所【答案】C55、下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是（）。

A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易

B.股票交易的交易对象是期货

C.股指期货交易的交易对象是股票

D.股指期货交易实行当日有负债结算【答案】A56、某公司将于9月10日收到1千万欧元，遂以92．30价格购入10张9月份到期的3个月欧元利率期货合约，每张合约为1百万欧元，每点为2500欧元。到了9月10日，市场利率下跌至6．85％（其后保持不变），公司以93．35的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3个月期的定期存款，到12月10日收回本利和。该公司期间收益为（）欧元。

A.145000

B.153875

C.173875

D.197500【答案】D57、美国中长期国债期货在报价方式上采用（）。

A.价格报价法

B.指数报价法

C.实际报价法

D.利率报价法【答案】A58、本期供给量的构成不包括()。

A.期初库存量

B.期末库存量

C.当期进口量

D.当期国内生产量【答案】B59、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】B60、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】C61、预期（）时，投资者应考虑卖出看涨期权。

A.标的物价格上涨且大幅波动

B.标的物市场处于熊市且波幅收窄

C.标的物价格下跌且大幅波动

D.标的物市场处于牛市且波幅收窄【答案】B62、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】B63、在()下，决定汇率的基础是铸币平价，也称金平价，即两国货币的含金量之比。

A.银本位制

B.金银复本位制

C.纸币本位制

D.金本位制【答案】D64、最长的欧元银行间拆放利率期限为()。

A.1个月

B.3个月

C.1年

D.3年【答案】C65、某企业利用豆油期货进行卖出套期保值，能够实现净盈利的情形是（）。（不计手续费等费用）

A.基差从-300元／吨变为-500元／吨

B.基差从300元／吨变为-100元／吨

C.基差从300元／吨变为200元／吨

D.基差从300元／吨变为500元／吨【答案】D66、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元／吨。之后以4752元／吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（）。

A.亏损4800元

B.盈利4800元

C.亏损2400元

D.盈利2400元【答案】B67、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】C68、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨【答案】C69、3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（）。

A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约【答案】C70、期货合约成交后，如果（）

A.成交双方均为建仓，持仓量不变

B.成交双方均为平仓，持仓量增加

C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变

D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少【答案】C71、点价交易之所以使用期货价格计价基础，是因为（）.

A.交易双方都是期货交易所的会员

B.交易双方彼此不了解

C.交易的商品没有现货市场

D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格【答案】D72、某新客户存入保证金200000元，在5月1日开仓买入大豆期货合约60手(每手10吨)，成交价为4000元／吨，同一天该客户卖出平仓40手大豆合约，成交价为4030元／吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5％。该客户的当日结算准备金余额(不含手续费、税金等费用)为（）元。

A.173600

B.179600

C.200000

D.161600【答案】B73、4月18日，5月份玉米期货价格为1750元／吨，7月份玉米期货价格为1800元／吨，9月份玉米期货价格为1830元／吨，该市场为（）。

A.熊市

B.牛市

C.反向市场

D.正向市场【答案】D74、（）标志着改革开放以来我国期货市场的起步。

A.上海金属交易所成立

B.第一家期货经纪公司成立

C.大连商品交易所成立

D.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制【答案】D75、某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（）。

A.期现套利

B.期货跨期套利

C.期货投机

D.期货套期保值【答案】B76、某套利者以63200元／吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元／吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元／吨和62850元／吨。最终该笔投资的价差（）元／吨。

A.扩大了100

B.扩大了200

C.缩小了100

D.缩小了200【答案】A77、我国期货交易所会员可由（）组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的法人

D.境外登记注册的机构【答案】C78、我国境内期货交易所均采用计算机撮合成交，分为连续竞价与集合竞价两种方式。进行连续竞价时，计算机交易系统一般将买卖申报单以（）的原则进行排序。

A.数量优先，时间优先

B.价格优先，数量优先

C.价格优先，时间优先

D.时间优先，数量优先【答案】C79、会员制期货交易所的会员大会由()召集。

A.理事会

B.理事长

C.董事会

D.1／3以上会员【答案】A80、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F【答案】A81、下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是（）。

A.国内外政治因素

B.经济因素

C.股指期货成交量

D.行业周期因素【答案】C82、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】A83、在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是（）。

A.在期货交易所从事规定的交易、结算和交割等业务

B.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权

C.按规定转让会员资格

D.负责期货交易所日常经营管理工作【答案】D84、当标的资产的价格在损益平衡点以下时，随着标的资产价格的下跌，看跌期权多头的收益（）。

A.不变

B.增加

C.减少

D.不能确定【答案】B85、在期货交易中，下列肯定使持仓量增加的情形有（）。

A.空头平仓，多头平仓

B.空头平仓，空头平仓

C.多头平仓，多头平仓

D.多头开仓，空头开仓【答案】D86、某机构打算在3个月后分别投入1000万购买等金额的A、B、C股票，这三类股票现在价格分别是20元、25元、50元。为防止股份上涨，该机构利用股指期货进行套期保值。假定股指期货现在的期指为5000点，每点乘数为300元。三只股票的β系数分别为1.5，1.3和0.8，则应该()股指期货合约。

A.买进21手

B.卖出21手

C.卖出24手

D.买进24手【答案】D87、当客户的可用资金为负值时，（）。

A.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓【答案】C88、在我国，某客户6月5日美元持仓。6月6Et该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5％，该客户的当日盈亏为（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000【答案】B89、以下属于期货投资咨询业务的是（）。

A.期货公司用公司自有资金进行投资

B.期货公司按照合同约定管理客户委托的资产

C.期货公司代理客户进行期货交易

D.期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨询、专项培训【答案】D90、某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（?）点。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710【答案】C91、无本金交割外汇远期的简称是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】D92、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。

A.公开性

B.连续性

C.预测性

D.权威性【答案】B93、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的指令是()。

A.取消指令

B.止损指令

C.限时指令

D.限价指令【答案】B94、1982年，美国（）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期货的诞生。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】D95、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的定价方式。?

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协定【答案】D96、介绍经纪商这一称呼源于（），在国际上既可以是机构，也可以是个人，但一般都以机构的形式存在。

A.中国

B.美国

C.英国

D.日本【答案】B97、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交易价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当天平仓盈亏为成____元，持仓盈亏为____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】A98、（）在所有的衍生品家族中，是品种最多、变化最多、应用最灵活的产品，因而也是最吸引人的、创新潜力最大的产品。

A.股指期货

B.金融远期

C.金融互换

D.期权【答案】D99、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。

A.标的资产交割品级

B.标的资产种类

C.价差大小

D.买卖方向【答案】A100、9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（）元/吨。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200【答案】C二,多选题(共100题，每题2分，选项中，至少两个符合题意)

101、关于沪深300指数期货持仓限额制度，正确的描述有（）。

A.持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量

B.进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为10000手

C.某一合约结算后单边总持仓量超过10万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%

D.会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易【答案】ACD102、期货交易者根据进入期货市场的目的不同，可分为（）和（）。

A.套期保值者

B.投机者

C.个人

D.会员【答案】AB103、（）属于套利交易。

A.外汇期货跨币种套利

B.外汇期货跨期套利

C.外汇期货跨市场套利

D.外汇期现套利【答案】ABCD104、在我国银行间外汇市场交易的外汇衍生品包括（）。

A.外汇期权

B.外汇期货

C.外汇掉期

D.外汇远期【答案】ACD105、上证50ETF期权合约的合约到期月份包括（）。

A.当月

B.下月

C.连续两个季月

D.连续三个季月【答案】ABC106、下列适合选择国债期货空头策略的情形是（）。

A.预期市场利率下降，债券价格将会上涨

B.预期市场利率上升，债券价格将会下跌

C.预期一定有效期内债券收益率下降，债券价格将会上涨

D.预期一定有效期内债券收益率上升，债券价格将会下跌【答案】BD107、对期货市场价格产生影响的因素包括（）。

A.经济周期因素

B.货币因素

C.投机和心理因素

D.自然因素【答案】ABCD108、会员制期货交易所和公司制期货交易所的主要区别有（）。

A.是否以盈利为目标

B.提供设施.场所不同

C.适用法律不尽相同

D.决策机构不同【答案】ACD109、目前我国内地的期货交易所包括（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所【答案】ABCD110、下列关于期权类型的说法错误的有（）。

A.看涨期权是指期权的卖方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买入的义务

B.看跌期权是指期权的买方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务

C.美式期权在合约到期日之前不能行使权利

D.美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利【答案】AC111、国债基差交易策略包括（）。

A.买入基差策略为买入国债现货、卖出国债期货

B.卖出基差策略为卖出国债现货、买入国债期货

C.买入基差策略为卖出国债现货、买入国债期货

D.卖出基差策略为买入国债现货、卖出国债期货【答案】AB112、下列关于卖出套期保值的说法，正确的是（）。

A.为了回避现货价格下跌风险

B.在期货市场建仓买入合约

C.为了回避现货价格上涨风险

D.在期货市场建仓卖出合约【答案】AD113、下列关于期货合约持仓量的描述，正确的是（）。

A.在买卖双方中，一方为卖出开仓，另一方为买入平仓时，持仓量不变

B.买卖双方都是人市开仓，一方买入开仓，另一方卖出开仓时，持仓量减少

C.买卖双方均为原交易者，一方卖出平仓，另一方买入平仓时，持仓量减少

D.在买卖双方中，一方为买入开仓，另一方为卖出平仓时，持仓是增加【答案】AC114、我国期货市场在过去的发展过程中，经历了（）等阶段。

A.初创阶段

B.治理与整顿

C.全面取缔

D.稳步发展【答案】ABD115、我国大连商品交易所推出的化工类期货品种有（）。

A.聚氯乙烯

B.甲醇

C.线型低密度聚乙烯

D.精对苯二甲酸【答案】AC116、关于价差套利，下列说法中正确的有（）。

A.在价差套利中，交易者同时在相关合约中进行方向相同的交易

B.在价差套利中，交易者同时在相关合约中进行方向相反的交易。

C.在价差套利中，交易者需要关注期货合约间的价差变动情况。

D.在价差套利中，交易者只需要关注某一期货合约的价格变动方向【答案】BC117、下列关于看跌期权的说法，正确的是（）。

A.看跌期权是一种买权

B.看跌期权的卖方履约时，按约定价格买入标的资产

C.看跌期权是一种卖权

D.看跌期权的卖方履约时，按约定价格卖出标的资产【答案】BC118、在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定亏损的情形有（）。

A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间

B.标的物价格在执行价格以上

C.标的物价格在损益平衡点以下

D.标的物价格在损益平衡点以上【答案】AC119、下列行为中，属于期货居间人越权代理的有（）。

A.接受期货公司和客户委托，为其订立期货经纪合同提供中介服务

B.代签交易账单

C.代理客户委托下达交易指令

D.代理客户委托调拨资金【答案】BCD120、程序化交易系统设计的步骤中，交易策略的程序化过程主要包括()。

A.定义交易规则

B.编写计算机程序代码

C.将交易策略思想转化成数学公式或计量模型

D.将计算机程序代码编译成可供交易执行的程序系统【答案】ABCD121、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入、远端卖出，则（）。

A.近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

B.近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

C.远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

D.远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价【答案】BD122、当出现（）的情形时，投机者适宜开仓买入白糖期货合约。

A.气候适宜导致甘蔗大幅增产

B.含糖食品需求增加

C.气候异常导致甘蔗大幅减产

D.含糖食品需求下降【答案】BC123、期货与互换的区别有（）。

A.成交方式不同

B.盈亏特点不同

C.标准化程度不同

D.合约双方关系不同【答案】ACD124、关于影响期货价格因素的说法，正确的有（）。

A.经济周期因素是影响期货市场价格走势的重要因素

B.主要国际流通货币的汇率波动会影响期货市场价格走势

C.国家.地区和世界政治局势的变化会影响期货市场价格

D.期货价格与气候灾害等自然因素的关系不大【答案】ABC125、下列关于标的资产价格与看涨期权价格关系的说法，正确的是（）。

A.当期权处于深度实值状态时，标的资产价格提高，看涨期权的价格可能不随之改变

B.当期权处于深度虚值状态时，标的资产价格提高，看涨期权的价格可能不随之改变

C.通常情况下，随着标的资产价格提高，看涨期权的价格降低

D.通常情况下，随着标的资产价格提高，看涨期权的价格提高【答案】BD126、下列产品中属于金融衍生品的是（）。

A.期货

B.外汇

C.期权

D.互换【答案】ACD127、关于我国境内期货市场监督管理体系的表述，正确的有（）。

A.中国期货业协会是期货业的自律组织

B.期货交易所按照其章程规定实行自律管理

C.中国证监会统一监督管理全国期货市场，维护期货市场秩序

D.建立了“五位一体”的期货监管协调工作机制【答案】ABCD128、某套利者发现大连商品交易所豆粕期货A合约与B合约价差过大，打算立即利用这两个合约套利，故下达套利市价指令，下列可能成交的价差有（）。

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】ABCD129、下列属于短期利率期货的有（）。

A.短期国库券期货

B.欧洲美元定期存款单期货

C.商业票据期货

D.定期存单期货【答案】ABCD130、关于期货结算机构职能的表述，正确的有（）。

A.当期货交易成交之后，买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任

B.由于结算机构的出现，结算会员及其客户不可以随时对冲合约

C.结算机构采用发放结算单或电子传输等方式向会员提供当日盈亏等结算数据

D.结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的【答案】ACD131、下列关于价差交易的说法，正确的有（）。

A.若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利

B.建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格

C.某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利

D.在价差套利交易中，交易者要同时在相关合约上进行交易方向相反的交易【答案】ACD132、结算完成后，期货交易所向会员提供当日结算数据，包括（）。

A.会员当日持仓表

B.会员资金结算表

C.会员当日成交合约表

D.会员当日平仓盈亏表【答案】ABCD133、影响股指期货期现套利交易总成本的因素包括（）等。

A.借贷利率差

B.买卖手续费

C.市场冲击成本

D.持有期【答案】ABCD134、下列期货合约中，在大连商品交易所上市交易的有（）。

A.黄大豆合约

B.玉米合约

C.小麦合约

D.棉花合约【答案】AB135、关于期权卖方了结期权头寸及权利义务的说法，正确的有（）。

A.没有选择行权或者放弃行权的权利

B.可以选择放弃行权，了结后权利消失

C.可以选择行权了结，买进或卖出期权标的物

D.可以选择对冲了结，了结后义务或者责任消失【答案】AD136、美国国债市场将国债分为()。

A.短期国债(T—Bills)

B.中期国债(T—Notes)

C.长期国债(T—Bonds)

D.短期国债(T—Bonds)【答案】ABC137、下列属于中长期利率期货品种的是（）。

A.T-Notes

B.T-Bills

C.T-Bonds

D.Euro-SwapFutures【答案】ACD138、以下关于商品投资基金的表述中，正确的有()。

A.专注于投资期货和期权合约

B.是一种集合投资方式，组织上类似共同基金公司和投资公司’

C.既可以做多，也可以做空

D.商品基金经理决定投资期货的策略【答案】ABC139、指定交割仓库的日常业务分为()阶段。

A.商品入库

B.商品保管

C.商品出库

D.商品生产【答案】ABC140、卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利的策略是（）。

A.买入基差策略

B.卖出基差策略

C.基差多头策略

D.基差空头策略【答案】BD141、下列属于期权的价格组成部分的有（）。

A.内涵价值

B.时间价值

C.空间价值

D.额外价值【答案】AB142、下列属于外汇掉期和货币互换的区别的是（）。

A.外汇掉期一般为1年以内的交易，也有1年以上的交易；货币互换一般为1年以上的交易

B.外汇掉期前后交换货币通常使用不同汇率；货币互换前后交换货币通常使用相同汇率

C.外汇掉期前期交换和后期收回的本金金额通常一致；货币互换前期交换和后期收回的本金余额通常不一致

D.外汇掉期通常前后交换的本金金额不变，换算成相应的外汇金额不一致，由约定汇率决定：货币互换期末期初各交换一次本金，金额不变【答案】ABD143、套期保值的实现条件包括()。

A.期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当

B.期货头寸应与现货头寸相反

C.期货头寸作为现货市场未来要进行的交易的替代物

D.期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来【答案】ABCD144、按照对多方行权时间规定的不同，期权可以分为()。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.欧式期权

D.美式期权【答案】CD145、因为套期保值者首先在期货市场上以买入的方式建立交易部位，故这种方法被称为（）。

A.买入套期保值

B.多头套期保值

C.空头套期保值

D.卖出套期保值E【答案】AB146、编制股票指数时，计算公式的选取标准是（）。

A.计算简便

B.易于修正

C.能保持统计口径一致

D.能保持统计口径连续【答案】ABCD147、下面对β系数描述正确的有（）。

A.股票组合的β系数由组合中各股票投入资金所占比例及其β系数决定

B.当β系数大于1时，应做买入套期保值

C.β系数越大，该股票相对于以指数衡量的股票市场来说风险就越大

D.当现货总价值和期货合约的价值一定，股票组合的β系数越大，套期保值所需的期货合约数量就越多【答案】ACD148、期权与互换的区别包括（）。

A.功能作用不同

B.合约双方关系不同

C.成交方式不同

D.标准化程度不同【答案】BCD149、结算完成后，期货交易所向会员提供当日结算数据，包括（）。

A.会员当日持仓表

B.会员资金结算表

C.会员当日成交合约表

D.会员当日平仓盈亏表【答案】ABCD150、结算担保金包括（）。

A.基础结算担保金

B.变动结算担保金

C.违约结算担保金

D.透支结算担保金【答案】AB151、结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员（）进行的计算、划拨。

A.交易保证金

B.盈亏

C.手续费

D.交割货款和其他有关款项【答案】ABCD152、公司制期货交易所会员应当履行的义务包括（）。

A.遵守国家有关法律、法规的规定

B.遵守期货交易所的章程、交易规则及其实施细则

C.接受期货交易所的监督管理

D.按照规定缴纳各种费用【答案】ABCD153、（2022年7月真题）在不考虑交易成本和行权费用的情况下，看涨期权多头和空头损益状况可能为（）

A.空头最大盈利=执行价格-标的资产价格+权利金

B.多头的行权损益=执行价格-标的资产价格-权利金

C.空头最大盈利=权利金

D.多头的行权损益=标的资产价格-执行价格-权利金【答案】CD154、应用波浪理论应考虑的因素是（）。

A.形态

B.比例

C.时间

D.空间【答案】ABC155、期货交易是众多的买主和卖主根据期货市场的规则，通过（）的方式进行的期货合约的买卖。

A.公开

B.公平

C.公正

D.集中竞价【答案】ABCD156、某期货合约在交易日收盘前5分钟内出现（）的情况的，称为单边市。

A.有买入申报就成交，但未打开停板价位

B.有卖出申报就成交，但未打开停板价位

C.只有停板价位的买入申报，没有停板价位的卖出申报

D.只有停板价位的卖出申报，没有停板价位的买入申报【答案】ABCD157、期货合约的价格形成方式有（）。

A.公开喊价方式

B.配对交易方式

C.连续竞价方式

D.计算机撮合成交方式E【答案】AD158、期货市场对某大豆生产者的影响可能体现在（）。

A.该生产者在期货市场上开展套期保值业务，以实现预期利润

B.该生产者参考期货交易所的大豆期货价格安排大豆生产，确定种植面积

C.该生产者发现去年现货市场需求量大，决定今年扩大生产

D.为达到更高的交割品级，该生产者努力提高大豆的质量【答案】ABD159、结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员（）进行的计算、划拨。

A.交易保证金

B.盈亏

C.手续费

D.交割货款和其他有关款项【答案】ABCD160、下列关于股指期货的描述，正确的是（）。

A.股指期货交易的标的物是股票价格指数

B.目前，股指期货交易已成为金融期货第一大品种

C.每一股指期货合约都有预先确定的每点所代表的固定金额，这一金额称为合约乘数

D.股指期货采用现金交割【答案】ABCD161、下列行业的厂商中，（）厂商很可能购买天气期货以规避天气变化所引发风险。

A.能源业

B.金融业

C.软件业

D.旅游业E【答案】AD162、关于香港恒生指数，以下说法正确的是（）。

A.采用加权平均法计算

B.目前由300家在香港上市的有代表性的公司组成

C.目前由33家在香港上市的有代表性的公司组成

D.由香港恒生银行于1969年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数【答案】AD163、交易所期权，买卖双方可以对期权进行的操作是（）。

A.买方行权

B.买方放弃行权

C.买卖双方对冲平仓

D.买卖双方私下平仓【答案】ABC164、下列属于数据价格形态中的反转形态的是（）。

A.头肩形、双重顶（M头）

B.双重底（W底）、三重顶、三重底

C.圆弧顶、圆弧底

D.V形形态【答案】ABCD165、关于期货投机者的作用，描述正确的是（）。

A.投机者是价格发现的参与者

B.投机者是价格风险的承担着

C.通过期货市场转移现货价格波动风险可以减缓市场价格波动

D.提高期货市场流动性【答案】ABCD166、下面对美国商品投资基金的参与者描述正确的有（）。?

A.商品基金经理负责选择基金的发起方式，决定基金的投资方向

B.商品基金经理负责对商品投资基金进行具体的交易操作

C.交易经理帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，监控商品交易顾问的交易活动

D.期货佣金商负责执行商品交易顾问的交易指令，管理期货头寸的保证金【答案】ACD167、根据起息日不同，外汇掉期交易的形式包括（）。?

A.隔夜掉期交易

B.远期对远期的掉期交易

C.即期对期货的掉期交易

D.即期对远期的掉期交易【答案】ABD168、国际上期货交易的常用指令包括（）。

A.市价指令

B.限价指令

C.停止限价指令

D.止损指令【答案】ABCD169、就看涨期权而言，期权合约标的资产价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。

A.大于

B.等于

C.小于

D.无关【答案】BC170、期货市场对某大豆生产者的影响可能体现在（）。

A.该生产者在期货市场上开展套期保值业务，以实现预期利润

B.该生产者参考期货交易所的大豆期货价格安排大豆生产，确定种植面积

C.该生产者发现去年现货市场需求量大，决定今年扩大生产

D.为达到更高的交割品级，该生产者努力提高大豆的质量【答案】ABD171、技术分析的理论假设有（）。

A.市场行为反应一切信息

B.价格沿趋势变动

C.历史会重演

D.价格随机变动【答案】ABC172、国际上，期货结算机构的职能包括（）

A.担保交易履约

B.结算交易盈亏

C.控制市场风险

D.提供交易场所、设施和相关服务【答案】ABC173、期货结算机构与期货交易所根据关系不同，一般可分为（）。

A.某一交易所的内部机构

B.独立的结算公司

C.某一金融公司的内部机构

D.与交易所被同一机构共同控制【答案】AB174、假设其他条件不变，我国东北灾害性天气的出现，将对（）期货价格造成影响。

A.玉米

B.天然橡胶

C.白糖

D.大豆【答案】AD175、关于β系数的说法，正确的有（）

A.β系数是测度股票的市场风险的传统指标

B.β系数值可以用线性回归的方法计算得到

C.β系数值越大，股指期货套期保值中所需的期货合约就越多

D.β系数值大于1时，股票的市场风险高于市场整体风险【答案】ABCD176、下列关于国债期货基差交易策略，正确的是（）。

A.基差空头策略即卖出国债现货、买入国债期货

B.基差多头策略即卖出国债现货、买入国债期货

C.基差多头策略即买入国债现货、卖出国债期货

D.基差空头策略即买入国债现货、卖出国债期货【答案】AC177、会员制期货交易所会员应当履行的主要义务包括（）。

A.遵守国家法律、法规、规章和政策

B.遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定

C.按规定缴纳各种费用

D.接受期货交易所业务监管【答案】ABCD178、?下列属于期货涨跌停板作用的有（）。

A.控制交易日内的风险

B.有效减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为冲击期货价格造成的狂涨暴跌

C.为保证金制度的实施创造了有利条件

D.保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时，不会出现透支情况【答案】ABCD179、下列论述属于波浪理论的是（）。

A.价格上涨、下跌现象是不断重复的。而且价格涨跌规律具有周期性特征。像水的波浪一样，循环往复

B.价格运行的大的周期可以细分出小的周期，小的周期又可以再细分成更小的周期；价格周期无论时间长短，都是以一种运动模式进行

C.一个完整的价格周期要经过8个过程，上升周期由5个上升过程（上升浪）和3个下降调整过程（调整浪）组成

D.一个完整的价格周期要经过8个过程，下跌周期有5个下跌过程（下跌浪）和3个上升调整过程（调整浪）组成【答案】ABCD180、剩余期限相同，付息频率相同，（）的债券，修正久期较大。

A.票面利率较低

B.到期收益率较高

C.票面利率较高

D.到期收益率较低【答案】AD181、一般而言，在选择期货合约的标的时，需要考虑的条件包括（）等

A.价格波动幅度不太频繁

B.有机构大户稳定市场

C.规格或质量易于