2022年中国病毒诊断行业龙头企业对比：迈瑞医疗VS迪安诊断

2022年中国病毒诊断行业龙头企业对比：迈瑞医疗VS迪安诊断行业主要上市公司：主要有达安基因(002030.SZ)、迪安诊断(300244.SZ)、亚辉龙(688575.SH)、凯普生物(300639.SZ)、利德曼(300289.SZ)、迪瑞医疗(300396.SZ)等本文核心数据：产量、销量、营业收入、毛利率、研发投入1、中国病毒诊断行业龙头企业全方位对比迈瑞医疗和迪安诊断的成立时间较为接近，迪安诊断的上市时间较早，且病毒诊断业务的占比较高，产业链一体化布局。迈瑞医疗的毛利水平较高，研发投入强度较大，行业排名领先。注：数据均为2021年年度数据。2、迈瑞医疗VS迪安诊断：病毒诊断业务布局历程迈瑞医疗自成立以来，创下了诸多全国“第一”：2004年研制出中国第一台全自动生化分析仪、2012年推出中国第一台超高速全自动生化分析仪、2013年推出中国第一台高速荧光五分类血液细胞分析系统、2014年建立中国第一套生化免疫模块化流水线等，2021年收购原材料企业HyTest布局行业上游，但上市时间较迪安诊断晚7年。迪安诊断自成立以来，采取“产学研”合作战略，先后与复星医药、杭州师范大学等主体合作，充分发挥研学优势。3、病毒诊断业务布局及运营现状：迈瑞医疗更胜一筹——病毒诊断产品体系和注册数量以迈瑞医疗领先迈瑞医疗的产品体系包括病毒诊断仪器和试剂，其中仪器主要为两类：生化分析仪和化学发光免疫分析仪;诊断试剂主要为肝炎病毒、HPV相关试剂。迪安诊断的仪器产品为实时荧光定量PCR仪，试剂产品种类较多，包括新冠病毒检测试剂、肝炎病毒检测试剂和HPV检测试剂。从国药监局披露的已注册有效期内的医疗器械名录来看，截至2022年4月20日，迈瑞医疗有效期内的诊断仪器和诊断试剂数量均高于迪安诊断，且差距较大。注：统计时间截至2022年4月20日。——病毒诊断业务营业收入和毛利率迈瑞医疗更胜一筹2019-2021年，迈瑞医疗的营业收入和毛利率均较迪安诊断更胜一筹。迪安诊断的毛利水平由于代理产品的利润空间有限，故整体偏低。注：迪安诊断此处仅指诊断产品，不包括诊断服务。——病毒诊断业务排名迈瑞医疗全国第一2021年11月，互联网周刊、CIS、eNet分析院与德本咨询通过联合调研发布了《2021年中国医疗器械100强名单》，其中，迈瑞医疗第一，迪安诊断位列第二。——病毒诊断业务研发投入以迈瑞医疗领先研发投入对于病毒诊断行业相关企业至关重要，关键技术、产品的投入力度越大，新产品的推出、市场创新性前瞻性布局优势就更大。迈瑞医疗历年来重视研发，2019-2021年的研发投入金额均在15亿元以上，占营业收入的比重在10%左右，2021年达到10.79%。迪安诊断的研发投入强度相对较小，保持在5%以下，但近年来逐年增长。——病毒诊断产业链布局各有优势从产业链布局来看，迈瑞医疗实行后向一体化战略，并购上游原材料企业，一方面加快新冠检测试剂的上市，另一方面也利于降低成本。迪安诊断实行横向一体化战略，完善产业链中下游，通过并购扩张产能、扩大业务规模。——病毒诊断业务客户集中度以迪安诊断较为稳健前五大客户的销售额占比一定程度上反映企业的客户集中风险。2019-2021年，迪安诊断的前五大客户集中度均低于迈瑞医疗相关数值，尤其是2020年，两家企业相差3.52个百分点。整体来看，迪安诊断的客户集中风险相对较小。4、前瞻观点：迈瑞医疗综合较强迈瑞医疗在产品注册数量、经营情况、行业排名、研发投入等各方面均处于领先位置，在病毒诊断行业内更具优势。更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国病毒诊断行业深度调研与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究