上半年中国影院及电影票房发展情况分析：二三线城市成银幕扩张主力图

上半年中国影院及电影票房发展情况分析：二三线城市成银幕扩张主力[图]一、影院新增新增及关闭情况1.影院新增：新增放缓，主体格局变动（1）二三线城市成扩张主力，整体银幕增速放缓从银幕增长绝对数值看，二三线城市是2019年银幕扩张的主力地区。二三线城市是2013-2019年银幕扩张的主力。截止2019年9月，一至五线城市分别拥有银幕6995、21302、13027和12676、7272块，分别较2018年净增加578、1634、1005、1133和618块。其中二线及三线城市银幕数占比、净增银幕绝对数均最大。数据来源:公共资料整理

相关报告：智研咨询发布的《2020-2026年中国电影院运营行业市场全景调查及投资价值预测报告》数据来源:公共资料整理从银幕扩张增速看，一至五线城市全面放缓。截止2019年9月，一至五线城市银幕增速分别为8.3%、7.7%、7.7%、8.9%和8.5%，全年增速较2018年仍出现大幅放缓。2014-2019年一至五线城市银幕扩张增速银幕增速201420152016201720182019一线城市24.8%15.4%30.3%21.2%19.4%8.3%二线城市24.3%25.4%24.4%22.7%16.1%7.7%三线城市30.4%26.9%27.7%24.3%16.9%7.7%四线城市39.7%43.0%25.2%19.5%14.2%8.9%五线城市38.0%50.9%24.0%19.5%15.4%8.5%数据来源:公共资料整理（2）扩张主体：万达与横店为第一梯队，扩张策略差异显著扩张第一梯队成员为万达电影与横店院线。银幕扩张的头部主体格局发生一定程度变化，万达电影与横店院线仍然稳居前两名，分别新增银幕342和240块。2018年分列第2与第5名的大地影院、上海星轶影院扩张速度在2019年明显放缓，新增银幕排名降低幅度较大，分别降低至第8和第9。金逸影视和CGV影城投资公司仍稳定处于第二梯队，分别新增银幕126和133块，分列第4和第3，较去年位次有所上升。地产背景影投公司扩张减速，部分停止扩张。2019年1-9月，银幕增量超过30块的25家公司中，地产背景公司剩余3家，上海星轶影院、苏宁影投和红星美凯龙营业分别新增银幕75、55和47块，分列第9、第13和第15位，名次分别下降4位、3位和4位。另外，保利影业今年仅新增15块银幕，华润万象、恒大影业在今年已经扩张。除中大型影投公司外，小影投仍是行业重要的进入者。对于一至五线城市新增荧幕的比例，小影投分别占比33.8%、42.3%、53.4%、62.9%和70.0%，越低线城市中小影城的扩张比重越高。低线城市竞争激烈程度较低，行业整体进入壁垒不高，导致单体影城和私人资本大量瞄准下沉市场进入。2019年不同地区扩张主体银幕分类占比银幕数量一线城市二线城市三线城市四线城市五线城市合计小影投2799617658945893488中大影投54613096675282533303合计8252270143214228426791占比一线城市二线城市三线城市四线城市五线城市合计小影投33.8%42.3%53.4%62.9%70.0%51.4%中大影投66.2%57.7%46.6%37.1%30.0%48.6%数据来源:公共资料整理从各影投公司2019年新开业影院的地区分布看，不同主体的扩张策略存在明显区别：（1）万达、金逸及中影拥有全国扩张和布局能力，50%以上2019年新开业影院分布于一二线城市，其中二线城市占比最高；（2）横店、星轶等重点布局低线城市城市，2019年新开业影院主要集中于三线及以下城市，没有一线城市影院开业；（3）上影及幸福蓝海布局最为集中，上影仅在二三线城市有新增影院，幸福蓝海布局二三四线；（4）保利影业战略特殊，2019新增影院仅位于一线及五线城市。上市公司及地产背景影投2019年新开业影城地区分布影投一线城市二线城市三线城市四线城市五线城市万达电影14.3%42.4%19.6%14.9%8.8%横店院线-19.2%30.4%31.9%18.8%金逸影视23.8%55.6%15.1%5.6%-上海星轶影院-33.3%22.7%33.3%10.7%中影影院投资19.3%43.9%8.8%12.3%15.8%苏宁影投43.6%16.4%16.4%23.6%-红星美凯龙影业34.0%36.2%29.8%--幸福蓝海影院发展-21.9%53.1%25.0%-保利影业53.3%---46.7%上影影院-46.7%53.3%--数据来源:公共资料整理2.影院关闭：中大影投退出加速，存量拐点仍需等待2019年退出市场的影院数量进一步增加，关停影城主要集中在二、三、四线城市。2019年关停的影院数量470家，较2018年的315家继续增长。其中，一至五线城市关停影院数量分别为50、129、115、97和79家，占总关停影院数的10.6%、27.4%、24.5%、20.6%和16.8%。2014-2019年关停影院数量城市/年度201420152016201720182019占比一线城市6191013215010.6%二线城市223031607512927.4%三线城市243114486011524.5%四线城市18263581919720.6%五线城市13121643687916.8%合计83118106245315470100.0%数据来源:公共资料整理从关闭影院规模看，2019年小影院关闭占比明显降低。（1）4厅以下的小影院、小影投所属影院关闭分别占比47.9%和51.5%。较2018年大幅度下降。（2）越往低线城市，小影投退出市场的占比越高，这一特征与2018年相同，但是所有类型城市中小影投占比均有所下降。（3）大型连锁影投整体关闭的影城数量有所上升，星美影院2019年关闭影城138家，数量远超其他影投公司。除星美外，大地影院、金逸影视、完美世界、橙天嘉禾、横店院线分别关闭15、7、6、6、5家，较去年大幅提高。数据来源:公共资料整理2018、2019年影院关闭数量前10的中大影投影投2018影院关闭数量影投2019影院关闭数量星美影院28星美影院138金字塔龙者文3大地影院15金字塔龙者文化影视2金逸影视7北京新影联2完美世界6中影影院投资2橙天嘉禾6雅图数字2横店院线5大地影院2金字塔龙者文化影视3完美世界2今世界文化3新疆电影公司2成都天智3幸福蓝海影院1珠海诚丰2华大影院1

数据来源:公共资料整理存量拐点已经接近。2019年与2018年对比，影院和银幕的新增系数已经出现大幅下降。从影院看，2018年越低线城市新增系数越小，市场争夺更为激烈的仍然是一二线城市，2019年这一现象出现明显改变，二线、四线城市这一系数最高。从荧幕数量看，新增系数的下降幅度更为明显，说明关闭影院的平均拥有银幕的数量增加，即关闭影院的规模在变大。二、2019年前三季度电影市场总结1.受一季度影响票房同比下降，二三季度情况已经改善2019年1-9月，国内电影市场共实现票房443亿元，同比减少2.83%。2019年1-9月观影人次12.79亿，同比减少6.8%；放映场次9382万场，同比增长15.79%；平均票价35.12元，同比提升约1.9元。数据来源:公共资料整理数据来源:公共资料整理国产片的不景气是是整体票房下滑主因。2019年1-9月，进口片总票房为175.21亿元，同比增长12.63%；国产片票房为274.05亿元，同比下降8.76%。从份额上看，国产片从2018年的65.9%降低至今年的61.0%，进口片从2018年的34.1%再度提升至39.0%。数据来源:公共资料整理2.院线市占率小幅下滑，影投市占率持续降低龙头院线市占率出现小幅下滑。2019年1-9月，前十大院线公司共实现票房301.52亿元，同比增长-3.87%；票房市场份额68.09%，同比小幅下滑0.51pct。其中，万达院线市占率仍排名第一，共实现票房61.80亿元，市占率13.96%，同比提升0.56pct。龙头院线公司中，有5家公司市场份额略有提升。2019年1-9月TOP10院线票房（亿元）及市场份额影投名称票房市占率票房同比增速市占率同比变动万达院线61.8013.96%0.89%%0.56%大地院线43.619.85%-3.99%-0.09%上海联和院线35.698.06%0.04%0.26%中影南方新干线32.397.31%-4.54%-0.11%中影数字院线29.386.63%-12.03%-0.67%中影星美24.055.43%-20.57%-1.19%广州金逸珠江21.894.94%-2.05%0.06%横店院线18.964.28%-6.00%-0.13%%江苏幸福蓝海院线17.293.90%12.42%0.54%华夏联合16.483.72%4.110%0.26%CR10301.5268.09%3.87%-0.51%数据来源:公共资料整理3.一、五线城市票房降幅较小，占比提升一、五线城市票房较为坚挺，二三线城市受内容及票价影响更为严重。