中级会计师考试财务管理模拟习题三doc

中级会计师考试财务管理模拟试卷三2017年中级会计师考试财务管理模拟试卷三计算剖析题1、甲公司购买一台设施，付款方案有五种：方案1：第一年初付款10万元，此后每间隔半年付款一次，每次支付15万元，连续支付8次;方案2：第三年初付款50万元，第八年终付款100万元;方案3：从第五年初开始，每年付款30万元，连续支付4次;方案4：第一年初付款10万元，从第二年开始，每年终付款28万元，连续支付5次;方案5：第一年初付款5万元，从第二年开始，每年年初付款25万元，连续支付6次。假定年利息率为10%。要求：比较五种付款方案的现值，选择最合理的方案。已知：(P/A，5%，8)=6.4632，(P/A，10%，4)=3.1699，(P/A，10%，5)=3.7908，(P/A，10%，6)=4.3553，(P/F，10%，2)=0.8264，(P/F，10%，8)=0.4665，(P/F，10%，3)=0.7513，(P/F，10%，1)=0.90912、三星公司是电脑经销商，估计今年需求量为3600台，均匀购进单价为1500元，均匀每天供货量100台，每天销售量为10台(一年按360天计算)，单位缺货成本为100元。与订货和储藏有关的成本资料估计以下：(1)采买部门整年办公费为100000元，均匀每次差旅费为800元，每次装卸费为200元;(2)库房员工的薪资每个月2000元，库房年折旧40000元，银行存款利息率为4%，均匀每台电脑的损坏损失为80元，每台电脑的保险花费为60元;(3)从发出订单到第一批货物运到需要的时间有五种可能，分别是8天(概率10%)，9天(概率20%)，10天(概率40%)，11天(概率20%)，天(概率10%)。要求：(1)计算经济订货批量、送货期和订货次数;(2)确立合理的保险贮备量和再订货点(确立保险贮备量时，以10台为间隔);(3)计算今年与批量有关的存货总成本;(4)计算估计今年存货的获得成本、储藏成本;(5)估计今年与贮备存货有关的总成本。3、某公司拟进行一项固定财产投资，投资期为1年，营业期为5年，寿命期为6年，该项目的现金流量表(部分)以下：现金流量表(部分)单位：万元项目投资期营业期0123456现金净流量100010001001000B）10001000累计现金净流量10002000A）－90090019002900折现现金净流量1000943.4C）839.61425.8747.3705累计折现现金净流量10001943.4D）－1014.84111158.31863.3其余资料：终结期的现金净流量现值为100万元。要求：(1)计算上表顶用英文字母表示的项目的数值(C的结果四舍五入保存整数)。(2)计算或确立以下指标：①包含投资期和不包含投资期的静态和动向投资回收期;②净现值;③现值指数。4、某公司原有资本700万元，此中债务资本200万元(每年负担利息24万元)，一般股资本500万元(刊行一般股10万股，每股面值50元)。因为扩大业务，需追加筹资

300万元，假定没有筹资花费。其筹资方式有三种：方案一：所有按面值刊行一般股：增发6万股，每股刊行价50元;方案二：所有增添长久借钱：借钱利率仍为12%，利息36万元;方案三：增发新股4万股，每股刊行价47.5元;节余部分用刊行债券筹集，债券按10%溢价刊行，票面利率为10%;公司的改动成本率为60%，固定成本为180万元，所得税税率为25%。要求：使用每股利润剖析法计算确立公司应当采纳哪一种筹资方式。计算剖析题答案1、(1)方案1的现值=10+15×(P/A，5%，8)=10+15×6.4632=106.95(万元)方案2的现值=50×(P/F，10%，2)+100×(P/F，10%，8)=50×0.8264+100×0.4665=87.97(万元)方案3的现值=30×(P/A，10%，4)×(P/F，10%，3)=30×3.1699×0.7513=71.45(万元)方案4的现值=10+28×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，1)=10+28×3.7908×0.9091=106.49(万元)方案5的付款现值=5+25×(P/A，10%，6)=5+25×4.3553=113.88(万元)或：方案5的付款现值=5+25×[(P/A，10%，5)+1]×(P/F，10%，1)=5+25×(3.7908+1)0×.9091=113.88(万元)提示：[(P/A，10%，5)+1]×(P/F，10%，1)=(P/A，10%，×(1+10%)×(P/F，10%，1)=(P/A，10%，6)结论：最合理的是方案3。2、(1)每次订货的改动成本=800+200=1000(元)单位改动储藏成本=1500×4%+80+60=200(元)经济订货批量=[(2×3600×1000)/200100/(100×-10)]1/2=200(台)送货期=200/100=2(天)订货次数=3600/200=18(次)(2)均匀交货时间=8×10%+9×20%+10×40%+11×20%+12×10%=10(天)交货期内均匀需要量=10×10=100(台)再订货点=100+保险贮备量①当再订货点为100台(即保险贮备量=0)时：均匀缺货量=10×20%+20×10%=4(台)缺货成本和保险贮备成本之和TC(S，B)=100×4×18+0×200=7200(元)缺货成本和保险贮备的储藏成本的计算公式以下：缺货成本=每次的缺货量×单位缺货成本×订货次数因为保险贮备在正常状况下不被耗用，所以，计算保险贮备的储存成本时，为了简化，假定保险贮备不被耗用。所以，保险贮备的储存成本=保险贮备×单位改动储藏成本②当再订货点为110台(即保险贮备量=10)时：均匀缺货量=10×10%=1(台)TC(S，B)=100×1×18+10×200=1800+2000=3800(元)③当再订货点为120台(即保险贮备量=20)时：均匀缺货量=0TC(S，B)=100×0×18+20×200=4000(元)依据上述计算结果可知，合理的保险贮备量为10台，再订货点为110台。(3)与批量有关的存货总成本=[2×1000×3600×200×(1-10/100)]1/2=36000(元)(4)获得成本=订货成本+购买成本=改动订货成本+固定订货成本+购买成本=18×1000+100000+3600×1500=5518000(元)储藏成本=改动储藏成本+固定储藏成本=1/2×200×(1-10/100)200+10××200+2000×12+40000=84000(元)(5)与贮备存货有关的总成本=获得成本+储藏成本+缺货成本=5518000+84000+1800=5603800(元)或：与贮备存货有关的总成本=36000+3800+3600×1500+100000+2000×12+40000=5603800(元)3、(1)计算表顶用英文字母表示的项目：A=-2000+100=-1900B=900-(-900)=1800C=100×0.9434×0.9434=89D=-1943.4+89=-1854.4(2)计算或确立以下指标：①包含投资期的静态投资回收期=3+900/1800=3.5(年)包含投资期的动向投资回收期=3+1014.8/1425.8=3.71(年)不包含投资期的静态投资回收期=3.5-1=2.5(年)不包含投资期的动向投资回收期=3.71-1=2.71(年)②净现值=1863.3+100=1963.3(万元)③现值指数=(1963.3+1943.4)/1943.4=2.01(年)4、(1)方案一和方案二比较：(EBIT-24)×(1-25%)/(10+6)=(EBIT-24-36)(1-25%)/10×得：EBIT=120(万元)方案一和方案三比较：方案三的利息=(300-4×47.5)/(1+10%)10%=10(×万元)(EBIT-24)×(1-25%)/(10+6)=(EBIT-24-10)(1-25%)/(10+4