2022年职业考证-金融-期货从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）试卷号23

住在富人区的她2022年职业考证-金融-期货从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）（图片可根据实际调整大小）题型12345总分得分一.综合题(共50题)1.单选题

以下关于国债期货基差多头交易策略的描述，正确的是（）。

问题1选项

A.买入国债现货，卖出国债期货，待基差走强后平仓获利

B.卖出国债现货，买入国债期货，待基差走强后平仓获利

C.买入国债现货，卖出国债期货，待基差走弱后平仓获利

D.卖出国债现货，买入国债期货，待基差走弱后平仓获利

【答案】A

【解析】国债基差交易有两种策略：

①买入基差（基差多头）策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利。

②卖出基差（基差空头）策略，即卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。

故答案选A，BCD选项错误。

2.多选题

4月8日，5月份、7月份和10月份焦炭期货合约价格分别为1310元/吨，1360元/吨和1436元/吨，套利者预期5月和7月间价差以及10月价差会扩大，套利者应（

）。（价差是用建仓时价格较高一边的合约减价格较低一边的合约）

问题1选项

A.卖出5月焦炭期货合约，同时买入10月焦炭期货合约

B.买入7月焦炭期货合约，同时卖出10月焦炭期货合约

C.买入5月焦炭期货合约，同时卖出10月焦炭期货合约

D.卖出5月焦炭期货合约，同时买入7月焦炭期货合约

【答案】A;D

【解析】如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利（BuySpread）。如果价差变动方向与套利者的预期相同，则套利者同时将两份合约平仓而获利。本题答案选AD，BC选项不符合题意。

3.多选题

根据《期货公司首席风险官管理规定（试行）》，首席风险官在履行职责时不得（）。

问题1选项

A.在期货公司兼任除合规部门负责人以外的其他职务

B.擅离职守，无故不履行职责或者授权他人代为履行职责

C.利用职务之便牟取私利

D.对期货公司经营管理中存在的违法违规行为或者重大风险隐事知情不报

【答案】A;B;C;D

【解析】首席风险官不得有下列行为：

（一）擅离职守，无故不履行职责或者授权他人代为履行职责；

（二）在期货公司兼任除合规部门负责人以外的其他职务，或者从事可能影响其独立履行职责的活动；

（三）对期货公司经营管理中存在的违法违规行为或者重大风险隐患知情不报、拖延报告或者作虚假报告；

（四）利用职务之便牟取私利；

（五）滥用职权，干预期货公司正常经营；

（六）向与履职无关的第三方泄露期货公司秘密或者客户信息，损害期货公司或者客户的合法权益；

（七）其他损害客户和期货公司合法权益的行为。

故正确答案选ABCD。

4.单选题

一般情况下，利率互换交换的是（）。

问题1选项

A.本金

B.相同特征的利息

C.不同特征的利息

D.本金和不同特征的利息

【答案】C

【解析】一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互换，所以将其本金称为名义本金。

5.不定项选择题

某期货公司任命王某为本公司的首席风险官。下列关于王某开展工作的做法中，正确的有（

）。

问题1选项

A.对侵害客户合法权益的指令予以拒绝，必要时应向股东会报告上述情况

B.保存工作底稿和工作记录，相关记录在整改问题完全解决后方可销毁

C.参加、列席相关会议

D.与为期货公司提供审计服务的机构的有关人员进行谈话

【答案】C;D

【解析】本题考查首席风险官的职权。A选项错误，《期货公司首席风险官管理规定（试行）》第十一条规定，首席风险官对于侵害客户和期货公司合法权益的指令或者授意应当予以拒绝；必要时，应当及时向公司住所地中国证监会派出机构（而不是向股东会）报告。B选项错误，第十二条规定，首席风险官开展工作应当制作并保留工作底稿和工作记录，真实、充分地反映其履行职责情况。工作底稿和工作记录应当至少保存20年。选项中表述的工作底稿和工作记录的销毁明显与原文相悖。C、D选项正确，第二十五条规定，首席风险官根据履行职责的需要，享有下列职权：（1）参加或者列席与其履职相关的会议；（2）与期货公司有关人员、为期货公司提供审计、法律等中介服务的机构的有关人员进行谈话。故本题选C、D选项。

6.多选题

某美国出口企业3个月后收到欧元贷款。该企业担心欧元兑美元贬值，则可通过（）规避期货汇率风险。

问题1选项

A.买入欧元兑美元期货合约

B.卖出欧元兑美元远期合约

C.卖出欧元兑美元期货合约

D.买入欧元兑美元远期合约

【答案】B;C

【解析】出口商未来将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失，即预期欧元兑美元汇率贬值，应卖出欧元兑美元期货合约或卖出欧元兑美元远期合约。本题答案选BC，AD是干扰项。

7.单选题

某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险。假设市场上没有人民币兑日元的远期合约，该投资者选择3个月期人民币兑美元的远期合约与3个月期美元兑日元远期合约来避险。则该投资者应该（）。

问题1选项

A.买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约

B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约

C.卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约

D.卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约

【答案】D

【解析】该日本投资者计算盈亏的本位币是日元，当前持有人民币多头头寸，因此需要持有日元的远期合约空头头寸来对冲风险。市场上没有人民币兑日元的远期合约，因此需要两组货币对的远期合约用来复制出人民币兑日元的远期合约。卖出美元兑日元远期合约+卖出人民币兑美元远期合约=卖出人民币买入日元远期合约。正确答案选D，ABC选项错误。

8.不定项选择题

期货公司为某机构设计了一款场外期权产品，以便对其进行风险管理，以下是这款场外期权合约的主要条款：

根据以上信息，回答以下四题。

（1）这款产品中所含的期权是（）。

（2）合约甲方所持有的期权头寸是（）。

（3）合约中的期权在合约建立时处于的价值状态是（）。

（4）假设到期日合约的结算价格为98.2，则这时的现金流状况是（）。

问题1选项

A.行权价为100的看涨期权

B.行权价为100的看跌期权

C.行权价为96.2的看涨期权

D.行权价为96.2的看跌期权

问题2选项

A.看涨期权多头

B.看涨期权空头

C.看跌期权多头

D.看跌期权空头

问题3选项

A.实值

B.平值

C.虚值

D.无法确定

问题4选项

A.甲方向乙方支付现金540

B.乙方向甲方支付现金600

C.甲方向乙方支付现金600

D.甲乙双方无现金流动，合约自然失效

【答案】第1题:D

第2题:C

第3题:C

第4题:D

【解析】（1）指数价格下跌跌破既定的基准价96.2，甲方获得低于基准部分的收益，所以这是一个看跌期权，行权价就是合约规定的基准价。

（2）乙方的义务就是甲方的权利，即甲方拥有上面提到的看跌期权。

（3）合约刚开始建立时，指数的点位是100，而看跌期权的行权价则是96.2，所以这是一个虚值期权。

（4）结算价没有低于96.2，所以乙方没有履约义务，即到期时没有现金流发生（甲方不行权）。

9.不定项选择题

依据下述材料，回答以下五题。

材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。

材料二：假设某保险公司拥有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300,其投资组合权重分布与标的指数相同、拟运用指数期货构建指数型基金，将18亿资金投资于政府债券，期末获得6个月无风险收益为2340万，同时2亿元买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸，保证金率为10%。

（1）指数化投资是（）。

（2）指数化投资的主要目的是（）。

（3）传统上，采用按权重比例购买指数中的所有股票，或者购买数量较少的一篮子股票来近似模拟标的指数的做法，其跟踪误差较大的原因有（）。

（4）根据指数化投资策略原理，建立合成指数基金的方法有（）。

（5）设初始沪深300指数为2800点，6个月后指数涨到3500点，假设忽略交易成本，并且整个期间指数的成分股没有调整、没有分红，则该基金6个月后的到期收益为（）亿元。

问题1选项

A.一种主动管理型的投资策略

B.一种被动管理型的投资策略

C.在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润

D.基于对市场总体情况、行业轮动和个股表现的分析，试图通过时点选择和个别成分股的选择，在基本拟合指数走势的同时，获取超越市场的平均收益

问题2选项

A.争取跑赢大盘

B.复制某标的指数走势

C.优化投资组合，使之与标的指数的跟踪误差最小

D.优化投资组合，使之尽量达到最大化收益

问题3选项

A.股票分割

B.股利发放

C.资产剥离或并购

D.投资组合的规模

问题4选项

A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约

B.国债期货合约+股指期货合约

C.现金储备+股票组合+股指期货合约

D.现金储备+股指期货合约

问题5选项

A.5.432

B.5.342

C.5.234

D.5.123

【答案】第1题:B、C

第2题:B、C

第3题:A、B、C、D

第4题:D

第5题:C

【解析】（1）主动管理型投资策略是基于对市场总体情况、行业轮动和个股表现的分析，试图通过时点选择和个别成分股的选择，低买髙卖，不断调整资产组合中的资产种类及其持有比例，获取超越市场平均水平的收益率；被动型投资策略是指投资者在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润。指数化投资正是一种被动型投资策略，即建立一个跟踪基准指数业绩的投资组合，获取与基准指数相一致的收益率和走势。

（2）指数化投资是一种被动型投资策略。被动型管理策略主要就是复制某市场指数走势，最终目的为达到优化投资组合与市场基准指数的跟踪误差最小，而非最大化收益。

（3）个股的股本变动、股利发放、股票分割、资产剥离或并购等均会影响股票组合对标的指数的跟踪误差。其他诸如投资组合的规模、流动性、指数成分股的调整、即时平衡持股交易等也会增加基金经理人对标的指数跟踪的难度。因此，以现金为基础的复制指数组合容易出现高跟踪误差。

（4）合成指数基金可以通过保持现金储备与购买股指期货合约来建立。

（5）沪深300指数合约乘数为每点300元，首先计算可以买入的股指期货合约数量：合约价值=2800*300=84（万元），每手保证金=84*10%=8.4（万元）买入数量=20000/8.4=2381(手)，指数型基金6个月的收益为：

2381*(3500-2800)*300/10000+2340=52341(万元)。

10.不定项选择题

9月1日，某证券投资基金持有的股票组合现值为1.12亿元，该组合相对于沪深300指数的β系数为0.9，该基金持有者担心股票市场下跌，决定利用沪深300指数期货进行套期保值，此时沪深300指数为2700点。12月到期的沪深300指数期货为2825点，该基金需要卖出（  ）手12月到期沪深300指数期货合约，才能使其持有的股票组合得到有效保护。

问题1选项

A.138

B.132

C.119

D.124

【答案】C

【解析】根据公式套保合约数量=[现货值/(期货合约指数×合约乘数)]×β，把题中对应的数值代入公式有＝112000000×0.9/（2825×300）＝119，正确答案选C，排除ABD。

11.不定项选择题

监管部门在对某期货公司现场检查时，发现该公司存在以下情形，其中违反《期货公司风险监管指标售理办法》的是（）。

问题1选项

A.风险监管报表仅保存了4年

B.净资本与风险资本准备的比例与上月相比向有利方向变动超过20%，但未向监管部门报告

C.法定代表人未在月度风险监管报表上签字

D.净资本与上月相比向不利方向变动超过20%，但未向监管部门报告

【答案】A;C

【解析】风险监管报表的保存期限应当不少于5年（A选项错误）。期货公司法定代表人、经营管理主要负责人、首席风险官、财务负责人应当在风险监管报表上签字确认（C选项错误），并应当保证其真实、准确、完整。净资本与风险资本准备的比例与上月相比向不利方向变动超过20%的，期货公司应当向公司住所地中国证监会派出机构提交书面报告，说明原因，并在5个工作日内向全体董事提交书面报告。本题问的是不符合的情况，正确答案选AC，BD选项是正确的。

12.多选题

首席风险官制作的工作底稿和工作记录，应当（）。

问题1选项

A.至少保存20年

B.真实、充分地反映其履行职责情况

C.至少保存30年

D.由独立董事签署意见

【答案】A;B

【解析】《期货公司首席风险官管理规定（试行）》第十二条。首席风险官开展工作应当制作并保留工作底稿和工作记录，真实、充分地反映其履行职责情况。工作底稿和工作记录应当至少保存20年。正确答案选AB，CD属于干扰项。

13.判断题

检验时间序列的平稳性方法通常采用White检验。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】B

【解析】检验时间序列的平稳性方法通常采用单位根检验，常用的单位根检验方法有DF检验和ADF检验，White检验用于检验异方差。

14.判断题

蝶式套利是由共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】蝶式套利是由共享居中交割月份一个牛市和一个熊市套利组成的跨期套利组合。由于近期和远期月份的期货合约分居于居中月份的两侧，形同蝴蝶的两个翅膀，因此称为蝶式套利。

15.多选题

下列关于期货交易所名称的表述，正确的有（）。

问题1选项

A.经批准设立的期货交易所，其名称可以标明“商品交易所”字样

B.非经中国证监会批准的期货交易所，不得使用“期货交易所”或近似名称

C.商品现货批发市场可以使用“期货贸易所”的名称

D.经批准设立的期货交易所，其名称可以标明“期货交易所”字样

【答案】A;B;D

【解析】经中国证监会批准设立的期货交易所，应当标明“商品交易所”或者“期货交易所”字样。其他任何单位或者个人不得使用期货交易所或者近似的名称。故本题答案选ABD，C选项错误。

16.单选题

投资者认为未来某股票价格将下跌，但并不持有该股票。那么以下恰当的交易策略为（）。

问题1选项

A.买入看涨期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.备兑开仓

【答案】B

【解析】对后市看空采取买入看跌期权或卖出看涨期权，如果有现货可以选择备兑策略。

17.单选题

期货公司拟免除（）职务的，应当在作出决定前向中国证监会派出机构报告。

问题1选项

A.首席风险官

B.监事会主席

C.独立董事

D.董事长

【答案】A

【解析】本题考查首席风险官职务任免。《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第三十一条规定，期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在做出决定前10个工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派出机构报告。期货公司免除董事、监事和高级管理人员的职务，应当自做出决定之日起5个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。故答案选A，BCD不正确。

18.单选题

期权的生效与否取决于标的资产价格在特定期间是否达到或穿越既定的价格水平，称此类期权为（）。

问题1选项

A.远期签发期权

B.亚式期权

C.回望期权

D.障碍期权

【答案】D

【解析】障碍期权最显著的特征是期权的生效与否取决于标的资产价格在特定期间是否达到或穿越既定的价格水平，该价格水平称为障碍价格。

19.判断题

在大宗商品点价交易中，卖方和买方都必须做套期保值。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】B

【解析】在点价交易中，让渡点价权的一方，通常需要用期货来对冲其风险。

20.单选题

铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（  ）。

问题1选项

A.铜精矿价格大幅上涨

B.铜现货价格远高于期货价格

C.以固定价格签订了远期铜销售合同

D.有大量铜库存尚未出售

【答案】D

【解析】卖出套期保值的操作主要适用于以下情形：第一，持有某种商品或资产（此时持有现货多头头寸），担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产的市场价值下降，或者其销售收益下降。第二，已经按固定价格买入未来交收的商品或资产（此时持有现货多头头寸），担心市场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降或其销售收益下降。第三，预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降。本题答案选D，ABC选项不符合题意。

21.判断题

国内期货公司的职能包括对客户账户进行管理，控制客户交易风险。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】这个题的说法是正确的，期货公司的职能包括：根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；对客户账户进行管理，控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问；为客户管理资产，实现财富管理等。

22.单选题

1882年CBOT允许（），大大增加了期货市场的流动性。

问题1选项

A.结算公司介入

B.以对冲的方式了结持仓

C.会员入场交易

D.全权会员代理非会员交易

【答案】B

【解析】1882年，芝加哥期货交易所(CBOT)允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，加大了期货市场的流动性。正确答案选B，排除ACD选项。

23.判断题

期货期权的买方在建仓时不用缴纳保证金，但价格向不利方向变化时，需追缴保证金。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】B

【解析】这个题的说法是错误的，期权的卖方需要缴纳保证金。期权的买方不需要缴纳保证金，只需要支付权利金，当价格向不利方向变化时，也无需追缴保证金。

24.单选题

期货公司应当按照（）优先的原则传递客户交易指令。

问题1选项

A.资金

B.价格

C.时间

D.平仓

【答案】C

【解析】期货公司应当进行客户交易指令审核，时间优先的原则传递客户交易指令，并在传递交易指令前对客户账户资金和持仓进行验证。正确答案选C，ABD选项都不是属于优先的原则。

25.不定项选择题

在境外市场交易中，做市商的股指期货报价为“买入价/卖出价10740/10745”，对应的期权报价为：

据此回答以下两题。（期货和期权的合约乘数相同）

（1）投资者采用“买入一份看涨期权，买入一份看跌期权”的组合策略，若股票指数为11400点，其损益是（）点。

（2）投资者采用“卖空一手期货合约，买入一份看涨期权，卖出1份看跌期权”的组合

策略，其损益是（）点。

问题1选项

A.-115

B.-130

C.-133

D.-145

问题2选项

A.20

B.23

C.30

D.50

【答案】第1题:D

第2题:B

【解析】（1）股票指数为11400点，高于执行价格10400点。投资者选择执行看涨期权，放弃执行看跌期权，收益=11400-10400-725-420=-145（点）=-145（点）。

（2）股票指数为11400点时：卖空一手期货合约的收益=10740-11400=-660（点）；买入一份看涨期权的收益=11400-10400-725=275（点）；卖出一份看跌期权的收益=408点）。因此该投资者的组合策略的损益=-660+275+408=23（点）。

26.判断题

年付息债券当前价格为98元，到期收益率为8%，久期为10，凸性为6。若预期市场利率上升1个百分点，则该债券的价格下跌10%。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】B

【解析】市场大幅波动时，需要考虑凸性影响，将会导致本题中债券价格下跌幅度小于10%。

27.多选题

根据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理力法》，下列确定资产管理计划所属类别的说法，正确的是（）。

问题1选项

A.投资于商品及金融衍生品的持仓合约价值的比例不低于资产管理计划总资产的80%，且衍生品账户权益超过资产管理计划总资产30%的，为商品及金融衍生品类

B.投资于债权类、股权类、商品及金融衍生品类资产的比例未达到固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类标准的，为混合类

C.投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于资产管理计划总资产80%的，为固定收益类

D.投资于股票、未上市企业股权等股权类资产的比例不低于资产管理计划总资产80%的，为权益类

【答案】B;C;D

【解析】资产管理计划应当具有明确、合法的投资方向，具备清晰的风险收益特征，并区分最终投向资产类别，按照下列规定确定资产管理计划所属类别：

（一）投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于资产管理计划总资产80%的，为固定收益类；C选项正确

（二）投资于股票、未上市企业股权等股权类资产的比例不低于资产管理计划总资产80%的，为权益类；D选项正确

（三）投资于商品及金融衍生品的持仓合约价值的比例不低于资产管理计划总资产80%，且衍生品账户权益超过资产管理计划总资产20%的，为商品及金融衍生品类；A选项错误

（四）投资于债权类、股权类、商品及金融衍生品类资产的比例未达到前三类产品标准的，为混合类。B选项正确。

故本题答案选BCD。

28.多选题

外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约。通常把提出需求的一方称为甲方，下列关于场外期权的甲方说法正确的有（）。

问题1选项

A.甲方只能是期权的买方

B.甲方可以用期权来对冲风险

C.甲方没法通过期权承担风险来谋取收益

D.假如通过场内期权，甲方满足既定需求的成本更高

【答案】B;D

【解析】A项，在场外期权交易中，提出需求的一方既可以是期权的买方，也可以是期权的卖方；BC两项，甲方的需求分为两类：对冲风险和通过承担风险来谋取收益；D项，因为场内金融产品种类不足或投资范围受到限制，通过场内期权来满足需求的成本更高。

29.单选题

期货从业人员违反《期货从业人员管理办法》，中国证监会及其派出机构可以（）。

问题1选项

A.进行调查，限制其人身自由

B.进行调查，给予纪律惩戒

C.给予其训诚、公开谴责

D.采取责令改正、监管谈话等措施

【答案】D

【解析】根据《期货从业人员管理办法》第二十九条，期货从业人员违反本办法规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施。正确答案选D，A选项不得限制人身自由，B选项纪律惩戒是期货业协会的职责，C选项期货交易所可以进行公开谴责。

30.判断题

在指数化投资策略的实际运用中，避险策略在实际操作中较难获取超额收益。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】避险策略的关键因素是要准确预测交易成本和收益，选取放空期货点和平仓点。择时能力的强弱对能否利用好该策略有显著影响，因此实际操作中较难获取超额收益。

31.单选题

某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别是8600元/吨和8650元/吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元/吨和8710元/吨，则该套利者的盈亏是（）元/吨。

问题1选项

A.-50

B.50

C.-70

D.70

【答案】D

【解析】根据题意买入5月份豆油期货合约价格是8600元/吨，平仓价格是8730元/吨，则净盈亏=8730-8600=130元/吨；卖出7月份豆油期货合约价格是8650元/吨，平仓价格是8710元/吨，则净盈亏=8650-8710=－60元/吨；盈亏=130－60=70元/吨。故正确答案选D选项。

32.不定项选择题

根据《期货市场客户开户管理规定》，下列表述中正确的是（）。

问题1选项

A.期货公司为客户申请、注销交易编码，应当统一通过中国期货保证金监控中心办理

B.中国期货保证金监控中心应当确保开户资料的合格、真实、准确和完整

C.期货交易所负责对客户交易编码进行分配、发放和管理

D.中国期货保证金监控中心负责客户开户管理的具体实施工作，应当为每一个客户设立统一开户编码

【答案】A;C;D

【解析】《期货市场客户开户管理规定》第二条规定，期货公司为客户开立账户，应当对客户开户资料进行审核，确保开户资料的合规、真实、准确和完整（B选项错误）。第三条规定，中国期货保证金监控中心有限责任公司负责客户开户管理的具体实施工作。期货公司为客户申请、注销各期货交易所交易编码，以及修改与交易编码相关的客户资料，应当统一通过监控中心办理（A选项正确）。第五条规定，期货交易所收到监控中心转发的客户交易编码申请资料后，根据期货交易所业务规则对客户交易编码进行分配、发放和管理（C选项正确），并将各类申请的处理结果通过监控中心反馈期货公司。第六条规定，监控中心应当为每一个客户设立统一开户编码，并建立统一开户编码与客户在各期货交易所交易编码的对应关系（D选项正确）。故本题答案选ACD，B选项错误。

33.判断题

欧洲交易者持有美元资产，担心欧元对美元升值，可通过买入欧元兑美元看涨期权规避汇率风险。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】这个题的说法是正确的，交易者持有美元资产，担心欧元兑美元的汇率上涨，可通过买进欧元兑美元看涨期权规避汇率风险。

34.单选题

全面结算会员期货公司应当在（）开设期货保证金账户，用于存放其客户和非结算会员的保证金。

问题1选项

A.与非结算会员约定的商业银行

B.期货保证金存管银行

C.期货交易所

D.期货保证金安全存管监控机构

【答案】B

【解析】《期货公司金融期货结算业务试行办法》第二十七条规定，非结算会员在期货交易中违约的，应当承担违约责任。全面结算会员期货公司先以该非结算会员的保证金承担该非结算会员的违约责任；保证金不足的，全期货公司应当在期货保证金存管银行开立期货保证金账户以风险准备金和自有资金代为承担违约责任（B选项正确），并由此取得对该非结算会员的相应追偿权。ACD选项错误，期货保证金安全存管监控机构依照有关规定对保证金安全实施监控，进行每日稽核。

35.不定项选择题

孙某是某期货公司的期货从业人员。一日他对其客户吴某讲，近期大豆行情表现良好，价格肯定会上涨，吴某不相信。为了使吴某相信，孙某谎称该信息是内部消息，绝对准确，于是客户吴某将其财产交由孙某代管买入期货。但事实上，孙某并没有买入期货，而是拿这笔资金去买股票，结果亏损，给吴某造成了重大损失。根据该案例，孙某的行为违反了（

）的规定。

问题1选项

A.不得进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易

B.不得代理客户从事期货交易

C.不得挪用客户的期货保证金或者其他资产

D.不得为客户提供期货相关信息

【答案】A;C

【解析】本题考查从业人员的禁止行为。《期货从业人员管理办法》第十五条规定，期货公司的期货从业人员不得有下列行为：（1）进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易；（2）挪用客户的期货保证金或者其他资产；（3）中国证监会禁止的其他行为。A选项符合题意，孙某谎称该信息是内部消息是虚假宣传，违反了第一项规定；B选项不符合题意，孙某没有代客户从事期货交易；C选项符合题意，孙某使用客户资金购入股票违反第二项规定；D选项不符合题意，"不得为客户提供期货相关信息"未在法规中进行规定。故本题选AC选项。

36.判断题

期货公司在交易结算系统中维护的客户资料应当与报送统一开户系统的客户资料保持一致。（

）

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】本题题干说法正确。本题考查客户资料的管理。《期货市场客户开户管理规定》第三十条规定，期货公司在交易结算系统中维护的客户资料应当与报送统一开户系统的客户资料保持一致。

37.单选题

下列关于期货公司期货投资咨询业务利益冲突防范的表述，错误的是（）。

问题1选项

A.期货投资咨询业务活动之间可能发生利益冲突的，期货公司应当作出必要的岗位独立、信息隔离和人员回避等工作安排

B.期货公司总部应当设立独立的部门，对期货投资咨询业务实行统一管理

C.期货公司应当制定防范期货投资咨询业务与其他期货业务之间利益冲突的管理制度，建立健全信息隔离机制，并保持办公场所和办公设备相对独立

D.期货公司营业部不得对外提供期货投资咨询服务

【答案】D

【解析】期货公司应当制定防范期货投资咨询业务与其他期货业务之间利益冲突的管理制度，建立健全信息隔离机制，并保持办公场所和办公设备相对独立（C选项正确）。期货投资咨询业务活动之间可能发生利益冲突的，期货公司应当作出必要的岗位独立、信息隔离和人员回避等工作安排（A选项正确）。期货公司首席风险官应当对前款规定事项进行检查落实；期货公司总部应当设立独立的部门，对期货投资咨询业务实行统一管理（B选项正确）。期货公司营业部应当在公司总部的统一管理下对外提供期货投资咨询服务（D选项错误）。题目问的是错误的，所以答案选D。

38.判断题

在对金融机构进行风险度量时，由于风险因子与资产组合收益之间总是有着明确的数学关系，所以可以精确地刻画出风险的大小。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】B

【解析】在有些情况下，风险因子与资产组合收益之间有着明确的数学关系，从而可以比较精确地刻画风险的大小；在大多数情况下，二者之间的联系并不明确，需要建立合适的数学模型，甚至做出限制条件较强的假设，使得风险度量的精确性下降。

39.单选题

期货公司管理人员对期货从业人员发出违法指令的，期货从业人员应当（）。

问题1选项

A.先执行并向中国证监会报告

B.先执行并向期货公司董事会报告

C.抵利并及时向中国期货业协会报告

D.抵制并及时向期货公司高级管理人员或者董事会报告

【答案】D

【解析】《期货从业人员管理办法》第十九条第一款规定，机构或者其管理人员对期货从业人员发出违法违规指令的，期货从业人员应当予以抵制，并及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董事会报告。机构应当及时采取措施妥善处理。正确答案选D，ABC选项不正确。

40.不定项选择题

TF1509合约的市场原价为97.525，对应的最便宜课交割国债价格（全价）为99.640，转换因子为1.0167，至TF1509合约交割日，该国债资金占用成本为1.5481，应计利息为1.5085，则TF1509的理论价格为（  ）。

问题1选项

A.1/1.0167×（97.25+1.5481－1.5085）

B.1/1.0167×（99.640+1.5481）

C.1/1.0167×（99.640+1.5481－1.5085）

D.1/1.0167×（97.525+1.5481）

【答案】C

【解析】根据期货理论价格＝（可交割券全价+资金占用成本－利息收入）/转换因子，代入公式有期货理论价格＝（99.640+1.5481－1.5085）/1.0167；正确答案选C，排除ABD选项。

41.判断题

期转现的买卖双方在确定期货平仓价格的同时，也确定了相应的现货买卖价格。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】这个题的说法是正确的，期转现的买卖双方在确定期货平仓价格的同时，也确定了相应的现货买卖价格。

42.多选题

交易者认为美元兑人民币远期汇率低估，欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略有（）。

问题1选项

A.买进美元兑人民币远期合约，同时买进人民币兑欧元远期合约

B.买进美元兑人民币远期合约，同时卖出欧元兑人民币远期合约

C.卖出美元兑人民币远期合约，同时卖出欧元兑人民币远期合约

D.卖出美元兑人民币远期合约，