2022年职业考证-金融-基金从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）试卷号53

住在富人区的她2022年职业考证-金融-基金从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）（图片可根据实际调整大小）题型12345总分得分一.综合题(共50题)1.单选题

关于公募基金的中期报告和年报，以下说法不正确的是（）。

问题1选项

A.年度报告应提供最近3个会计年度的主要会计数据和财务指标

B.中期报告的管理人报告无须披露内部监察报告

C.中期报告须披露近3年每年的基金收益分配情况

D.中期报告不要求进行审计

【答案】C

【解析】与年度报告相比，半年度报告的特点：

（1）半年度报告不需要审计；

（2）半年度报告只需披露当期的主要会计数据和财务指标，而年度报告应提供最近3个会计年度的主要会计数据和财务指标；

（3）半年度报告需披露过去1个月的净值增长率，但无须披露过去5年的净值增长率；

（4）半年度报告无须披露内部检查报告；

（5）半年度报告无须披露最近3年每年的基金收益分配情况；（C选项错误）。

2.单选题

在债券远期交易业务中，交易双方应签订远期交易的完整合同，下列不属于完整合同要件的是（）。

问题1选项

A.交易双方与全国银行间同业拆借中心签订的协议

B.交易双方签订的远期交易主协议

C.全国银行间同业拆借中心交易系统生成的成交单

D.交易双方签订的补充合同

【答案】A

【解析】根据中国人民银行的规定，债券市场参与者进行远期交易时应该签订远期交易主协议。市场参与者开展远期交易应通过同业中心交易系统进行，并逐笔订立书面形式的合同，其书面形式的合同为同业中心交易系统生成的成交单。

交易双方认为有必要时，可签订补充合同。

远期交易主协议、同业中心交易系统生产的成交单和补充合同构成远期交易的完整合同。

所以不属于的应该选择A，是参与者之间签订主协议，不是交易双方与全国银行间同业拆借中心签订的协议。

3.单选题

某基金管理公司的基金经理甲借用同学的名义开立证券账户，该账户由其实际控制并操作。甲看好某只股票时，其管理的基金买入，该账户也同步买入。对甲的行为，以下说法错误的是（）。

问题1选项

A.甲的行为违反了忠诚尽责的基金从业人员职业道德规范

B.甲的行为违反了守法合规的基金从业人员职业道德规范

C.甲的行为违反了诚实守信的基金从业人员职业道德规范

D.甲的行为违反了专业审慎的基金从业人员职业道德规范

【答案】C

【解析】A选项，忠诚尽责会要求从业人员在工作中要做到忠诚廉洁、勤勉尽责，会要求从业人员不能利用职务之便或商业机会为自己或他人牟取非法利益，很明显是违背了这项职业道德；

B选项，守法合规要求从业人员熟悉法律法规等行为规范、遵守法律法规等行为规范，题干描述的这项做法本身是不合法合规的；

C选项，诚实守信要求从业人员不得欺诈客户、不得进行内幕交易和操纵市场；不得进行不正当的竞争，未涉及；

D选项，专业审慎要求从业人员要持证上岗、持续学习、审慎开展执业活动，没有做到审慎。

4.单选题

在同一时间区间内，基金甲的年化收益率为5%，年化波动率为8%，业绩比较基准为100%中债综合指数；基金乙的年化收益率为22%，年化波动率为28%，业绩比较基准为90%中证500指数+10%同业存款利率。

以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.基金甲是绝对收益产品

B.基金甲和基金乙都是绝对收益产品

C.基金甲是相对收益产品，基金乙是绝对收益产品

D.基金甲和基金乙都是相对收益产品

【答案】D

【解析】简单来说，相对收益产品会有业绩比较基准在这里，绝对收益产品没有业绩比较基准的存在，所以甲和乙都是属于相对收益产品。

5.单选题

下列风险调整后的收益指标中，不以CAPM模型为基础的是（）。

问题1选项

A.信息比率

B.特雷诺比率

C.詹森比率

D.夏普比率

【答案】A

【解析】夏普比率、特雷诺比率、詹森比率都是以资本资产定价模型为基础的，不以资本资产定价模型为基础的是信息比率。

6.单选题

某商业银行担任多只基金的基金托管人，当发生下列哪些事件时，该银行应当编制并披露临时报告书（）。

Ⅰ.该银行董事在最近12个月变动达到10%

Ⅱ.该银行基金托管部门负责人发生变动

Ⅲ.该银行住所发生变更

Ⅳ.该银行因基金托管业务相关行为受到重大行政处罚

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】需要进行临时信息披露的有：

基金托管人的专门基金托管部门的负责人变动，该部门的主要业务人员在1年内变动超过30%，托管人召集基金份额持有人大会，托管人的法定名称或住所发生变更，发生涉及托管业务的诉讼，托管人受到监管部门的调查或托管人及其托管部门的负责人受到严重行政处罚。第一项，该银行的董事不是主要业务人员，也不是负责人，所以第一项不能选。

7.单选题

股权投资基金A现拟对目标公司B进行法律尽职调查，有关法律尽职调查，以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.法律尽职调查的作用是帮助基金A评估公司B资产和业务的合法性及潜在的法律风险

B.法律尽职调查人员可以针对公司B的调查工作出具最终法律意见，但不能作为准备交易文件的重要依据

C.基于法律尽职调查所需的专业角度，基金A必须聘请职业的外部律师团队进行尽职调查工作

D.基金A的尽职调查人员在法律尽职调查中需要发现并分析公司业务各方面问题

【答案】A

【解析】法律尽职调查帮助股权投资基金全面评估资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。法律尽职调查关注的重点问题包括：历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等。法律尽职调查人员可以针对公司B的调查工作出具最终法律意见，能作为准备交易文件的重要依据，B错误。基于法律尽职调查所需的专业角度，基金A可以聘请职业的外部律师团队进行尽职调查工作，C错误。D项属于业务尽职调查关注的内容。

8.单选题

股权投资基金甲于2016年初设立，基金认缴出资合计人民币8亿元，基金投资期为基金设立后三个自然年度。投资期内基金投资者根据基金管理人的缴付通知实缴出资。截止2018年末，基金出资与分配情况如下：

（1）2016年，基金投资者合计缴款2亿元，收到来源于被投企业股息红利的分配合计500万元；

（2）2017年，基金投资者合计缴款2亿元，收到来源于被投企业股息红利的分配合计1500万元；

（3）2018年，基金投资者合计缴款4亿元，基金处置部分被投企业股权后可分配现金合计1亿元（尚未分配）；截至年末基金资产净值9.5亿元。此外，根据基金协议约定，基金管理人应定期向基金投资者提供基金内部收益率信息，经核算截至2018年末基金GIRR为14.68%。

关于基金内部收益率，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.内部收益率体现了投资资金的时间价值

B.与NIRR相比，GIRR指基金费用和管理人业绩报酬作为负现金流考虑

C.GIRR反映了基金投资项目的回报水平，NIRR反映了投资者投资基金的回报水平

D.从基金角度，通常情况下GIRR＞NIRR

【答案】B

【解析】内部收益率体现了投资资金的时间价值。A正确。由于计算口径的不同，基金的内部收益率又分为毛内部收益率（GIRR）和净内部收益率（NIRR）。其中前者通常为计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率，反映基金投资项目的回报水平；后者通常为计算投资者出资和分配现金流的内部收益率，反映投资者投资基金的回报水平。C正确。两者之间的主要差别在于净内部收益率是在毛内部收益率基础上考虑了基金费用和管理人业绩报酬对投资者现金流的影响。B错误。由于从基金角度看，基金费用和管理人业绩报酬一般为负现金流，因此GIRR>NIRR。D正确。

9.单选题

投资框架协议的签署时点通常是（）。

问题1选项

A.正式尽调后，项目投决前

B.正式尽调前，项目立项后

C.项目投决后，项目交割前

D.初步尽调前，项目立项后

【答案】B

【解析】在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。投资框架协议也叫投资备忘录或投资条款清单。

10.单选题

关于财务报表中所有者权益的构成，以下表述正确的是（）。

Ⅰ.按照面值计算的股本金

Ⅱ.资本公积与盈余公积

Ⅲ.未分配利润

Ⅳ.营业利润

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】所有者权益包括股本（按照面值计算的股本金）、资本公积（股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入）、盈余公积（法定盈余公积和任意盈余公积）、未分配利润（企业留待以后年度分配的利润或待分配利润）。

营业利润在计算净利润的时候需要用到，不是所有者权益的一部分。

11.单选题

某机构投资了某大型餐饮集团，近日该餐饮集团遭媒体曝光出现后厨地上老鼠乱窜、打扫卫生的簸箕和餐具同池混洗、用顾客使用的火锅漏勺掏下水道等问题。该餐饮集团第一时间进行了调研并发布了道歉声明。该机构投资经理对该事件持续关注及跟踪，以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.属于对公司战略与业务发展定位的跟踪与监控

B.属于对公司治理情况的跟踪与监控

C.属于对公司经营风险控制情况的跟踪与监控

D.属于对公司危机事件处理情况的跟踪与监控

【答案】D

【解析】项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括：公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。

1.公司战略与业务发展定位

被投资企业在运行中，往往面临着复杂多变的经营环境、行业与市场变化、资源限制、能力限制等问题，企业家团队对公司战略与业务发展的定位往往需要进行不间断的修订与调整，避免高估或低估企业的实力，避免不合理地使用企业的资金资源。在这个方面，投资机构可以发挥自己的经验积累，及时监督和发现问题，并帮助企业构建一个更为科学的公司战略与业务发展定位。

2.经营风险控制情况

经营风险是被投资企业日常管理工作中不可忽视的问题。企业的经营管理是个复杂的系统工程，面临各种不同的风险，主要包括财务风险、经营风险等内部风险、自然风险、社会风险、经济风险、政治风险等外部风险。这些不同的风险构成了企业需要面对的复杂风险系统。

3.公司治理情况

公司治理不仅是企业发展和价值增值的重要基础，同时也是保障投资机构投资权益的重要制度安排。投资机构应当高度关注被投资企业的公司治理、股东参与、投资者保护等一系列相关问题，考虑到信息不对称等因素的影响，投资机构必须利用自身的能力与经验对被投资企业的公司治理建设进行监控，协助被投资企业规范发展并保障投资目的的顺利达成。

4.危机事件处理情况

近日该餐饮集团遭媒体曝光出现后厨地上老鼠乱窜、打扫卫生的簸箕和餐具同池混洗、用顾客使用的火锅漏勺掏下水道等问题。该餐饮集团第一时间进行了调研并发布了道歉声明，这是属于危机事件的处理情况的跟踪与监控。

12.单选题

关于资本市场线（CML）和证券市场线（SML），以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.SML的斜率是市场组合的夏普比率

B.SML采用β值来对系统性风险进行衡量

C.CML上的所有组合都是有效投资组合

D.CML是用来进行资产配置的一种工具

【答案】A

【解析】A选项，资本市场线的斜率是市场组合的夏普比率，描述错误，证券市场线的斜率是市场组合的风险溢价；

B选项，预期收益率和贝塔系数的关系式可以表示成证券市场线，描述正确；

C选项，资本市场线是替代马科维茨有效前沿成为新的有效前沿的线，肯定所有的组合都是有效投资组合；

D选项，资本市场线是用来进行资配置的一种工具，描述正确。

13.单选题

关于期货和远期的区别，以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.期货合约比远期合约的实物交割比例低

B.期货合约和远期合约都以实物交割为主

C.期货合约和远期合约都具有较高的信用风险

D.期货合约和远期合约都是标准化合约

【答案】A

【解析】期货合约是在远期合约的基础上发展而来的。远期合约一般在场外交易，采用实物交割的方式，是非标准化的合约，期货合约是在交易所交易，是标准化的合约，绝大多数情况下投资者会采用对冲平仓。正是因为期货交易在场内进行，且合约是标准化的，所以信用风险相对较低。

综上所述，正确的是A选项。

14.单选题

关于基金公司管理层下设的专业风险管理委员会的职责，以下说法错误的是（）。

问题1选项

A.专业风险管理委员会重点关注薄弱环节并提出控制措施和解决方案

B.专业风险管理委员会识别公司业务所涉及的各类重大风险

C.专业风险管理委员会指导、协调和监督各职能部开展风险管理工作

D.专业风险管理委员会对董事会负责，协助董事会履行风险管理职责

【答案】D

【解析】为协助管理层履行风险管理职能，公司管理层下可以设立履行风险管理职能的委员会，比如操作风险管理委员会、股票投资风险委员会、信用风险委员会等。

这些专门的委员会对管理层负责（D选项错误），协助管理层履行下列职责：

指导、协调和监督各职能部门和各业务单元开展风险管理工作；

（1）制定相关风险控制政策，审批风险管理重要流程和风险敞口管理体系，并与公司整体业务发展战略和风险承受能力相一致；

（2）识别公司各项业务所涉及的重大风险，对重大事件、重大决策和重要业务流程的风险进行评估，制定重大风险的决定方案；

（3）识别和评估新产品、新业务的新增风险，并制定控制措施；

（4）重点关注内控机制薄弱环节和那些可能给公司带来重大损失的事件，提出控制措施和解决方案；

（5）根据公司风险管理总体策略和各职能部门与业务单元职责分工，组织实施风险应对方案。

15.单选题

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》有关规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的（）。

问题1选项

A.80%

B.50%

C.90%

D.60%

【答案】C

【解析】根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》有关规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。

16.单选题

净资产收益率是杜邦分析法的核心指标，以下与该指标无关的比率是（

）。

问题1选项

A.权益乘数

B.销售利润率

C.总资产周转率

D.存货周转率

【答案】D

【解析】净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，因此D符合题意。

17.单选题

关于大宗商品投资，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.大宗商品具有抵御通货膨胀的功能

B.大宗商品投资可以采取购买大宗商品相关股票的方式

C.大宗商品投资通常采用直接购买大宗商品实物的方式

D.大宗商品可以分为能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品类

【答案】C

【解析】购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。从理论上讲，投资者若需要对商品进行投资，可能仅需要购买一件商品的所有权，比如购买一桶油。但这样的小额购买属于消费行为，而不能算是投资。纽约商品交易所的石油合约以1000桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以5000蒲式耳为最小交易单位。直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本，投资者很少采用这样的方式。（并不是通常采用的方式，故C项错误）。

18.单选题

关于基金销售机构，以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.证券交易所可以开展基金代销业务

B.基金公司可以开展基金直销业务

C.保险公司不能开展基金代销业务

D.商业银行可以开展基金直销代办和代销业务

【答案】B

【解析】A选项，证券交易所只是提供交易的场所和设施，不代销；

B选项，描述正确；

C选项，保险公司是可以开展代销业务的；

D选项，商业银行是可以开展代销业务，但是不能开展基金直销代办业务，没有这个说法。

19.单选题

M机构代销的一只每日开放申购赎回的债券型基金产品发布公告，计划召开持有人大会，修改基金合同，将债券型基金转型为每两年定期开放一次、并在满足交易所有关规定后，可以提出上市交易申请的股票型基金。A先生是最高风险承受能力的自然人投资者，已经通过M机构购买了该基金20万元，计划12个月后将该基金赎回支付房租；B有限责任公司是最高风险承受能力的机构投资者，已经通过M机构购买该基金份额100万元；C私募证券基金已经通过中国证券投资基金业协会备案，投资范围不包括股票型基金，目前正在向M机构咨询该基金产品的购买事项。

基金信息变化后，M机构以下行为适当的是（）。

问题1选项

A.根据基金风险等级和特征的评估结果，重新和投资者的风险承受能力和投资目标进行匹配

B.将基金变化信息告知B有限责任公司，并根据部分基金历史数据向B有限责任公司做出说明，股票型基金长期投资回报远远高于债券型基金

C.及时告知A先生基金信息变化并帮助进行投资分析，包括告知该基金将上市交易，基金上市交易后通过交易所卖出的费用远远低于基金赎回的费用，基金在交易所交易的价格可能会高于基金份额净值

D.C私募证券基金属于专业投资者，评估认为可以购买所有的基金产品

【答案】A

【解析】A选项，描述正确；

BC选项，对于所有的投资者都要及时的告知，更多的是提示合同变更后，基金也会改变，主要提示风险，而不是BC描述的，说收益会远远高于债券型基金，或者说上市交易后通过交易所卖出的费用远远低于基金赎回的费用，基金在交易所交易的价格可能会高于基金份额净值，描述有误；

D选项，C证券投资基金虽然是专业投资者，但是明确规定不能买股票型基金，那肯定是不能买，描述错误。

20.单选题

关于基金管理公司风险管理的全面性原则，说法正确的是（）。

Ⅰ、风险管理应覆盖基金管理公司的各项业务

Ⅱ、风险管理应覆盖基金管理公司的各个部门

Ⅲ、风险管理应覆盖基金管理公司的各个岗位

Ⅳ、风险管理应渗透到决策、执行和反馈等业务环节

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】全面性原则——风险管理是公司经营管理的重要组成部分，也是业务运作体系及日常业务流程中不可或缺的因素，风险控制必须覆盖公司的各项业务、各个部门和各个岗位，渗透到决策、执行、反馈等各个业务环节。

21.单选题

以下基金销售人员行为，合规的是（）。

问题1选项

A.引导投资者到基金销售机构网上交易系统办理开户、认购等业务手续

B.受投资者委托，直接为投资者进行基金认购、申购和赎回等交易操作

C.因情况紧急，先以个人名义接受投资者的投资款项，并于当日转交所在机构

D.因业务量大，委托朋友以自己名义替自己从事部分基金销售业务

【答案】A

【解析】A选项，现在基本上就是网上开户，网上开户也会有后台审核，描述正确；

B选项，投资者的交易操作，只能由投资者自己做，销售人员不能接受投资者的委托；

C选项，所有费用，都不能以个人的名义收取；

D选项，思考一个问题：为什么要求基金从业人员有基金从业资格证书，而且要通过专业注册。所以直接委托朋友以自己的名义从事部分基金销售业务是不可以的。

22.单选题

通常，基金募集说明书或私募备忘录不包含（）。

问题1选项

A.基金的规模、存续期

B.基金管理人在管基金情况摘要

C.基金的投资理念

D.项目尽职调查资料

【答案】D

【解析】私募备忘录（PPM）类似于招股说明书，通常包含以下内容：基金的规模、存续期和预计封闭时间；基金管理人在管基金情况摘要；机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势；投资管理团队和投资决策委员会的介绍；基金管理人过往业绩描述；重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入等。故D项错误。

23.单选题

关于公募基金宣传推介材料可以登载的基金业绩表现数据，以下表述正确的是（）。

Ⅰ.可以登载以具有代表性的指数模拟的过往投资业绩

Ⅱ.该基金的过往业绩

Ⅲ.该基金管理公司管理的其他公募基金的过往业绩

Ⅳ.登载由第三方基金评价机构计算的基金管理公司管理的所有产品过往业绩

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】第一项，做业绩登载用的数据，一定是要真实、准确，且要注明出处，不得引用未经核实、尚未发生或者模拟的数据，所以描述有问题。但是有特殊情况，对于推介定期定额投资业务等需要模拟历史业绩的，应当采用我国证券市场或者境外成熟证券市场具有代表性的支柱，对其过往足够长时间的实际收益率进行模拟，同时注明相应的复合年平均收益率；此外，还应当说明模拟数据的来源、模拟方法及主要计算公式，并进行相应的风险提示；

第二项，基金宣传推介材料可以登载该基金的过往业绩，但是要符合规定，描述正确；

第三项，基金宣传推介材料也可以登载该基金管理公司管理的其他公募基金的过往业绩，也是要符合规定，描述正确；

第四项，登载的业绩，是要经过基金托管人符合或者摘取自定期报告的，凸显的是经过复核，而不是第三方评价机构算一算就完事，描述错误。

24.单选题

某私募基金管理公司为了销售其基金产品，下列做法正确的是（）。

问题1选项

A.对投资规模较大的投资者，部分返还基金的申购费用

B.在微信公众号推介基金产品

C.选取过去一年中该公司业绩表现突出的基金进行介绍并作为本基金未来业绩的论据

D.通过设置特定对象确定程序的官网进行基金销售

【答案】D

【解析】私募基金一定要保证向合格投资者募集，所以D选项描述是正确的。

A选项描述错误，应该要公平的对待所有的投资者，而且本身私下返还申购费用就是错误的；

B选项，微信公众号不能保证宣传对象是合格投资者；

C选项，如果宣传材料中有业绩，那就要保证业绩的真实、准确、全面，肯定不能只介绍业绩表现突出的基金。

25.单选题

股权投资基金清算情形包括（

）。

Ⅰ全部投资项目都已经实现退出，但因基金未到存续期，基金管理人决定拟继续投资符合投资条件的项目

Ⅱ基金合同约定的期限未满，但基金全体合伙人决定提前清算

Ⅲ基金存续期为七年，现已到期

Ⅳ3位初创合伙人中2位离职，按照基金合同约定则触发基金清算条件

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】一般地，股权投资基金清算的原因有以下几种：

（1）基金合同约定的存续期届满；

（2）基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资；

（3）基金股东会或股东大会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算；

（4）法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由。

26.单选题

关于拖售权条款，以下表述错误的是（  ）。

问题1选项

A.拖售权行使时的交易价格通常由股权投资基金和收购方进行协商

B.拖售权条款仅保障主动参与被投企业管理经营的股权投资基金的收益

C.通常情况下，被投企业会对拖售权的行使设置一定条件

D.拖售权条款有助于股权投资基金在被投企业并购退出机会出现时掌握一定主动性

【答案】B

【解析】拖售权条款是指如果有第三方向股权投资基金发出股权收购要约，且股权投资基金接受该要约，则其有权要求其他股东一起按照相同的出售条件和价格向该第三方转让股权。

A项正确，拖售权是股权投资基金强迫其他股东进入股权投资基金与第三方的交易，交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准。

B项错误，拖售权可以保证投资者作为小股东，即使不实际管理、经营企业，在它想要退岀的时候，原始股东和管理团队也不得拒绝，必须按照它和并购方达成的并购时间、条件和价格完成并购交易。

C项正确，在多数情形下，拖售权条款会被被投资企业创始股东拒绝，或者会对拖售权的行使设置一定的条件。

D项正确，拖售权赋予股权投资基金更大的权利，使其即使作为少数股东，却可以享有通常只有绝大多数股东才能享有的决定公司转让的权利。

27.单选题

基金管理人的从业人员在债券市场中通过“代持养券”进行利益输送，属于（）。

问题1选项

A.信用风险

B.道德风险

C.流动性风险

D.市场风险

【答案】B

【解析】信用风险是指由于债券发行人出现拒绝支付利益或到期时拒绝支付本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌，以及因交易对手违约而产生的风险；

道德风险是指从业人员不遵循职业道德的风险；

流动性风险是指因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险；

市场风险是指因受各种因素影响引起的证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。

28.单选题

某基金经理的下列行为中，违反保守秘密要求的是（）。

问题1选项

A.求职面试时，向面试单位详细介绍之前所在机构的员工激励机制

B.受所在机构委派，与其他同行交流公司内控制度及对行业的看法

C.某一秘密已经被泄露，尽快通知有关部门做出补救措施

D.将所在机构官网披露的行业研究报告及投资组合发送给朋友参考

【答案】A

【解析】A选项，虽然已离职，但是前单位的员工激励机制也是属于商业秘密，所以不能泄露，这违反了保守秘密的要求；

B选项，受所在机构委派，没问题；

C选项，某一秘密已经被泄露，尽快通知有关部门做出补救措施，是正确的做法；

D选项，将所在机构官网披露的行业研究报告及投资组合发送给朋友参考，本身是已经公开了的信息，所以没问题。

29.单选题

基金管理公司股东有权查阅的公司信息和资料，不包括（）。

问题1选项

A.基金份额持有人名单

B.财务报告

C.基金经理的简历

D.监事会会议决议

【答案】A

【解析】股东享有知情权，有权查阅信息和资料，包括公司财务报告、股东会、董事会、监事会等会议决议，公司董事、监事、高级管理人员和基金经理等的个人简历等。不包括的是A选项。

30.单选题

关于基金托管人，以下说法正确的是（）。

问题1选项

A.基金托管人托管部门的高级管理人员的任职资格要求，适用法律法规对基金管理人相关人员的规定

B.基金托管人与基金管理人可以为同一机构

C.基金托管银行的从业人员资格不同于其他基金托管人，由中国人民银行负责认定

D.基金管理人可以持有基金托管人股份

【答案】A

【解析】A选项描述正确；B选项，基金管理人和托管人不可以是同一机构，描述错误；C选项，托管银行单纯的银行从业人员资格认定是银行业协会，如果要从事基金行业，一样需要基金业协会认定从业资格，描述错误；D选项，基金管理人和基金托管人不可以相互持股，描述错误。

31.单选题

关于私募基金的风险评级主体，以下表述错误的是（）。

Ⅰ.只能由私募基金管理人对其管理的产品进行评级

Ⅱ.可以由私募基金的代销机构给出评级

Ⅲ.必须由第三方基金评级机构提供产品评级服务

Ⅳ.为了保护知识产权，基金评价方法及说明可以保密

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法。（Ⅰ、Ⅲ错误，Ⅱ项描述正确，代销机构也是募集机构）

Ⅳ项，对于基金评价方法和说明要以合适的方式公开。

32.单选题

下述法律主体中不能登记为私募基金管理人的是（）。

Ⅰ.社团组织

Ⅱ.以投资活动为目的设立的公司

Ⅲ.以投资活动为目的设立的合伙企业

Ⅳ.自然人

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】A

【解析】根据《私募投资基金监督管理办法（试行）》第二条：非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法。所以第二三项是可以登记为私募基金管理人的。

不能的应该选择A选项。

33.单选题

某股权投资基金管理人2018年9月因未按期向投资者进行季度披露被书面警示，2018年12月因向投资者披露虚假信息被要求限期改正，2019年3月在基金季报中对投资收益进行承诺。因该管理人承诺投资收益，中国证券投资基金业协会可视情节轻重采取纪律处分措施，但不包括（）。

问题1选项

A.公开谴责

B.移交中国证监会处理

C.加入黑名单

D.暂停办理相关业务

【答案】B

【解析】信息披露的自律管理措施。信息披露义务人违反《信披办法》的，投资者可以向基金业协会投诉或举报，基金业协会可以要求其限期改正；逾期未改正的，基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分；

股权投资基金管理人违反《信披办法》的，基金业协会可视情节轻重对基金管理人采取公开谴责、暂停办理相关业务、撤销管理人登记或取消会员资格等纪律处分；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，基金业协会可采取要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、认为不适当人员、暂停或取消基金从业资格等纪律处分，并记入诚信档案；情节严重的，移交中国证监会处理。股权投资基金管理人在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分，在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，由基金业协会移交中国证监会处理。移交中国证监会处理不属于纪律处分的措施。

34.单选题

已知企业A的资产负债率为0.4，则其负债权益比为（）。

问题1选项

A.0.67

B.1.67

C.1.5

D.2.5

【答案】A

【解析】资产负债率=负债总额/资产总值；

负债权益比=负债总额/所有者权益总额=负债总额/（总资产-总负债），将分子分母同时除以总资产，于是得到负债权益比=资产负债率/（1-资产负债率）=0.4/（1-0.4）=0.67

35.单选题

关于投资后管理阶段获取被投企业信息的方式，以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.为保障及时了解企业信息，基金管理人全面参与被投企业日常管理

B.通过约定详细的信息报送义务，基金管理人将获取被投企业报告作为取得信息的方式

C.基金管理人一般不通过参与企业董事会获得信息

D.为了了解企业日常经营状况，基金管理人定期前往被投企业实地考察

【答案】B

【解析】投资机构一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息，参与投资后管理：（1）参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会。（2）关注被投资企业经营状况（月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告、有关专项报告等）。根据法律法规和投资协议的约定，在投资后直至投资退出的全过程中，被投资企业有义务及时向投资机构提供与企业经营状况相关的报告，包括月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告等。投资机构可以通过被投资企业提交的经营报告了解企业业务进展情况，从而对项目发展进行有效监控。（3）日常联络与沟通工作。为了解企业日常经营状况，基金管理人定期或不定期前往被投企业实地考察、与其电话或会面。基金管理人一般不参与被投企业日常管理。

36.单选题

投后管理阶段获取信息的主要方式有（）。

Ⅰ.参加被投资企业董事会

Ⅱ.查询企业工商信息

Ⅲ.对企业进行实地走访

Ⅳ.查询企业提供的经营报告

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】投资机构一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息，参与投资后管理：（1）参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会。（2）关注被投资企业经营状况（月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告、有关专项报告等）。（3）日常联络与沟通工作。基金管理人一般不参与被投企业日常管理。为了解企业日常经营状况，基金管理人定期或不定期前往被投企业实地考察、与其电话或会面。

37.单选题

关于基金的类型，以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.债券型基金的基金资产70%以上投资于债券

B.混合型基金50%的基金资产投资于股票，50%的基金资产投资于债券

C.货币市场基金仅投资于货币市场工具

D.股票型基金的基金资产只能投资于股票

【答案】C

【解析】A选项，债券型基金的基金资产80%以上投资于债券；

C选项，货币市场基金只能投资于货币市场工具；

D选项，股票型基金的基金资产80%投资于股票；

B选项，混合型基金是既达不到债券型基金80%投债券的比例，也达不到股票型基金80%投股票的比例，还达不到货币市场基金只投资于货币市场工具的要求，所以叫做混合基金，而不是非得五五开。

38.单选题

刘先生3月1日买入A股票1000股，共支付8000元，5月13日该股票公积金转增股本每10股送1股，10月13日发放股利0.1元/股，年末股价是9.9元。截至年末，刘先生持有该股票的收益率是（）。

问题1选项

A.27.5%

B.23.75%

C.9.9%

D.37.5%

【答案】D

【解析】最初购买价是8元/股，中间每10股送1股，刘先生一共拥有1000+100=1100股，10月13号发放红利0.1元/股，1100×0.1=110元，年末股价是9.9。

持有该股票的收益为（110+1100×9.9-8000）/8000=0.375

39.单选题

股权投资基金收益分配中回拨机制是指在特定条件下（）将业绩报酬返还至基金资产并分配给（）。

问题1选项

A.基金管理人；基金投资者

B.基金投资者；基金

C.基金管理人；基金

D.基金托管人；基金管理人

【答案】A

【解析】回拨机制是指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算，如果基金投资者实际获得的收益率低于门槛收益率，或者收益分配比例不符合基金合同约定的，基金管理人需要将已经分得的部分或全部业绩报酬返还至基金资产，并分配给基金投资者。

40.单选题

基金可以暂停估值的情形包括（）。

Ⅰ.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时

Ⅱ.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时

Ⅲ.证券发行人发生影响证券价格的重大事件使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上时

Ⅳ.中国证监会认定的可以暂停估值的情形

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】暂停估值的情形：

（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。

（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。

（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。

（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。

（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。

第三项是关于估值的基本原则的描述，证券发行人发生影响证券价格的重大事件使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上时，应该对估值进行调整并确定公允价值，并不是暂停估值。

41.单选题

某A股上市公司2018年的现金流量表中经营活动产生的现金流量（CFO）净额为32亿元，投资活动产生的现金流量（CFI）净额为﹣1亿元，融资活动产生的现金流量（CFF）净

额为-4亿元，当年末的资产负债表中的货币资金余额为5亿元，其现金净变动额为（）亿元。

问题1选项

A.29

B.27

C.32

D.34

【答案】B

【解析】净变动额就是三个活动产生的现金流的净额，32-1-4=27亿元。

42.单选题

某上市公司的实际控制人因刑事犯罪被司法机关逮捕后，该上市公司股票连续多个交易日跌停。某基金管理人对旗下公募基金持有的该上市公司股票采用当日收盘价格进行估值。以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.基金管理人应当建立会计复核制度，防止会计差错发生

B.基金管理人应当保证同一基金的不同份额之间独立建账和独立核算

C.基金管理人应当采取合理的估值方法和科学的估值程序

D.基金管理人应当规范基金清算交割工作，确保基金资产安全

【答案】C

【解析】做这类题目，一定要结合题干，题干是落脚到估值，所以肯定是要突出采用合理的估值方法和科学的估值程序。C选项正确。

AD选项描述是正确的。

B选项，保证不同基金之间独立建账、单独核算就可以，没必要同一个基金的不同份额分开。

43.单选题

只有本金在计算周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。这是指哪种计息方式（）。

问题1选项

A.单利

B.固定利率

C.浮动利率

D.复利

【答案】A

【解析】单利只有本金在计算周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。

复利也就是俗称的“利滚利”，利息在后面会加入本金，重复计息。

固定利率和浮动利率是从另外一个角度来说的，固定利率在计息周期内，利率是固定不变的，浮动利率会有一个基础利率再加利差。

44.单选题

假设股权投资基金按照12%的折现率计算，基金净现值为2亿元，按照15%的折现率计算，基金净现值为1亿元。按照18%的折现率计算，基金净现值为-0.5亿元。则基金当前内部收益率更接近（）

问题1选项

A.13%

B.10%

C.16%

D.19%

【答案】C

【解析】本题考查内部收益率。内部收益率是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率。由题干可知，该基金的内部收益率在15%~18%之间。

45.单选题

某资产管理公司拟开展营销活动，销售其管理的私募基金产品，以下行为不合规的是（）。

Ⅰ.通过与投资者签订《委托投资协议书》的方式，间接向投资金额不足20万元的投资者募集资金

Ⅱ.鼓励员工通过拨打不特定陌生客户电话，推介公司的基金产品

Ⅲ.在其网站上用“使投资利润呈现出最大化的奇迹效应”宣传其投资经理

Ⅳ.在其网站上设置特定对象确定程序，向已注册的用户定期推送私募基金投资策略报告

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】B

【解析】私募基金一定要向合格投资者募集，合格投资者的标准为：

具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

净资产不低于1000万元的单位；

金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。

除此之外：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；

（2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划；

（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；

（4）中国证监会规定的其他投资者。也被认定为合格投资者。

第一项，很明显错误，投资金额不能低于100万；

第二项，要向合格投资者传递这个信息，不能盲打；

第三项，宣传措辞不合规，有误导嫌疑；

第四项，前半部分是正确的，确实需要确定特定投资者的程序，但是披露投资策略报告是向投资者披露，不是只要注册了都披露。

46.单选题

对于股权投资基金，以下属于增值税纳税范围的是（）。

问题1选项

A.项目股息

B.并购方式退出收益

C.回购方式退出收益

D.上市后股权转让退出收益

【答案】D

【解析】本题考查股权投资基金的基本税负中的增值税。股权投资基金运作股权投资业务取得不同形态的资本增值中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；项目退岀收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退岀的，也不属于增值税征税范围；若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务机关的要求，计缴增值税。

47.单选题

假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%，则其时间加权收益率为（）。

问题1选项

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

【答案】B

【解析】根据时间加权收益率的计算方法R=（1+R1）×（1+R2）×（1+R3）×（1+R4）-1，把对应的每季度收益率带入公式，R=（1+4.5%）×（1-2%）×（1-2.5%）×（1+9%）-1=0.0884，正确答案选B。

48.单选题

封闭式基金份额固定，在完成募集后，基金份额上市交易可选择的场所是（）。

问题1选项

A.中国银行间债券市场

B.上海期货交易所

C.中国金融期货交易所

D.深圳证券交易所

【答案】D

【解析】封