2022年职业考证-金融-证券专项考试考试名师押题精选卷I（带答案详解）试卷号60

1、住在富人区的她2022年职业考证-金融-证券专项考试考试名师押题精选卷I（带答案详解）（图片可根据实际调整大小）题型12345总分得分一.综合题(共50题)1.单选题不属于影响客户投资风险承受能力的因素是（ ）。问题1选项A.资金的投资期限B.理财目标的弹性C.理财产品的选择D.年龄【答案】C【解析】客户风险承受能力的影响因素：年龄、受教育情况、收入、职业和财富规模、资金的投资期限、理财目标的弹性、主观风险偏好、其他影响因素。C项理财产品的选择不会影响客户投资风险承受能力，只能反映客户的风险偏好。2.单选题证券公司正在探索形成的证券投资顾问服务收费模式有（ ）。.按照服务期限收取固定顾问服务费

2、用.在服务期内按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用.在服务期内按客户资产增值的部分提取一定比例的业绩报酬.以差别佣金方式收取顾问服务费用问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定 收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可 以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。项，盈利部分提取报酬属于分享投资收益，属于违规行为。3.单选题对于由两种股票构成的资产组合，当它们之间的相关系数为（ ）时，能够最大限度地降低组合风险。问题1选项A.1B.0.5C.0D.-1【答案】D【解析

3、】相关系数为1时，属于完全正相关，两个资产组合会同涨同跌，完全没办法分散风险；相关系数为-1时，属于完全负相关，一个涨，另一个就会跌，而且波动幅度完全相同，风险完全分散。4.单选题通常证券市场信息来源包括（ ）。.政府部门.沪深交易所.上市公司.证券业协会问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】参与证券市场的主体，都有可能成为证券市场信息的来源，政府部门、沪深交易所、上市公司、证券业协会都有可能发布和证券市场有关的的信息。5.单选题在进行上市公司调研时通常遵循的流程是（ ）。I.编写调研计划，如调研目的、调研对象、调研内容等II.调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析Ill.实地

4、调研IV.撰写调研报告，主要包括调研成果和投资建议，然后依规发表报告问题1选项A.I、II、IVB.I、IllC.II、III、IVD.I、II、III、IV【答案】D【解析】证券分析师在进行公司调研时通常遵循以下的流程：调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析。编写调研计划，计划内容包括：调研目的、调研对象、调研内容、调研参与人员、调研时间、调研费用等。实地调研，包括访谈、考察、笔录。编写调研报告，主要包括调研成果和投资建议。报告发表。报告发表应当遵循相关的法律法规。6.单选题上市公司派发现金红利后，下列说法正确的有（ ）。.公司股东权益减少.公司负债减少.公司每股净资产减少.公司总股本减少

5、问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】派发现金红利后，公司的资产减少，股东权益减少，每股净资产减少，负债不变，总股本不变。故答案选B。7.单选题从个人理财生命周期的角度看，理财任务是“妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，以稳健的方式使资产得以保值增值”属于（ ） 。问题1选项A.维持期B.稳定期C.高原期D.退休期【答案】C【解析】稳定期，理财任务是要尽可能多地储备资产、 积累财富，未雨绸缪。维持期，个人开始面临财务的三大考验，分别是为子女准备教育费用、为父母准备赡 养费用，以及为自己退休准备养老费用，同时在这一阶

6、段还需还清所有中长期债务。高原期，个人的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投 资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，多配置基金、债券、储蓄、银行 固定收益理财产品，以稳健的方式使资产得以保值增值。退休期，主要理财任务就是稳健投资保住财产，合理消费以保障退休期间的正常支出。8.单选题下列关于理财价值观的说法，错误的是（ ）。问题1选项A.理财价值观因人而异，没有对错标准B.客户在理财过程中会产生义务性支出和选择性支出C.理财规划师的责任在于改变客户错误的价值观D.不同价值观的投资者对任意性支出的顺序选择会有所不同【答案】C【解析】理财规划师的责任不在于改

7、变客户的价值观，而在于让投资者了解不同价值观下的财务特征和理财方式，C项错误。理财价值观因人而异，没有对错标准，客户在理财过程中会产生义务性支出和选择性支出，不同价值观的投资者对任意性支出的顺序选择会有所不同。9.单选题期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值，被称为（ ）。问题1选项A.估值价值B.时间价值C.市场价值D.内在价值【答案】B【解析】期权的价格=内在价值+时间价值，超过内在价值部分属于时间价值，时间价值会随时到期日的临近逐渐回落，最后会归零。10.单选题金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（ ）。I.金融期权和金融互换II.结构化金融衍生工具II

8、I.金融期货IV.金融远期合约问题1选项A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV【答案】D【解析】金融衍生工具的种类：1、根据产品形态分类，金融衍生工具的种类有独立衍生工具和嵌入式衍生工具。2、按照交易场所分类，金融衍生工具的种类有交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具。3、按照基础工具种类分类，金融衍生工具的种类有股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。4、按照衍生工具的原生资产性质，可以将金融衍生工具分为股票类，利率类，汇率类和商品类。5、按照产品类型，可以将金融衍生工具分为远期，期货，期权和掉期四大

9、类型。6、按照金融衍生工具自身交易的方法及特点，种类有金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。11.单选题运用比率分析法评价套期保值策略有效性时，企业可以根据自身风险管理政策的特点选择（ ）。.累积变动数为基础比较.同比变动为基础比较.环比变动为基础比较.单个期间变动数为基础比较问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】比率分析法是通过比较被对冲风险引起的对冲工具和被对冲项目公允价值或现金流量 变动比率，以确定对冲是否有效的方法。运用比率分析法时，企业可以根据自身风险管理政 策的特点选择以累积变动数（即自对冲开始以来的累积变动数）为基础比较，或以单个基期 变动

10、数为基础比较。如果上述比率在80% -125%范围内，可以认定对冲是高度有效的。12.单选题某客户对风险的关注更甚于对收益的关心，更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品。从风险偏好看，该客户属于（ ）投资者。问题1选项A.保守型B.稳健型C.进取型D.平衡型【答案】B【解析】稳健型的客户总体来说已经偏向保守,对风险的关注更甚于对收益的关心，更愿意选择 风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品。保守型投资者往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首 先考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。进取型投资

11、者追求更高的收益和资产的快速增值，操作的手法往往比较大胆，同样,他们对投资的损失也 有很强的承受能力。平衡型的客户既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不 同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品。13.单选题下列各种资产配置策略中，对于市场流动性的要求说法正确的有（ ）。.买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性.恒定混合策略要求市场流动性适度.投资组合保险策略要求市场流动性较小.投资组合保险策略要求市场流动性较高问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】固定比例策略。保持投资组合中各类资产占总市值的比例固定不变。在各类资产

12、的 市场表现出现变化时应进行相应调整，买人下跌的资产，卖出上涨的资产。投资组合保险策略是一大类投资策略的总称，这些策略的共性 是强调投资人对最大风险损失的保障。其中，固定比例投资组合保险策略最具代表性。其 基本做法是将资产分为风险较高和较低（通常采用无风险资产，例如国债）两种，首先确定投 资者所能承受的整个资产组合的市值底线，然后以总市值减去市值底线得到安全边际，将这 个安全边际乘以事先确定的乘数就得到风险性资产的投资额。市场情况变化时，需要相应 调整风险资产的权重。由于需要随时调整，两种策略对市场流动性要求较高。14.单选题关于最优证券组合，下列说法正确的是（ ）。I.最优证券组合是在有效边

13、界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果II.投资者偏好通过无差异曲线来反映，其位置越靠下满意度越高III.最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合IV.相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高问题1选项A.I、II、IVB.III、IVC.I、IIID.I、III、IV【答案】D【解析】最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果，是无差异曲线簇（表示投资者的偏好）与有效边界的切点所表示的组合。相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线位置最高（投资者满意程度最高）。15.单选题某公司制定两套节税方案，由于宏观政策、经济环境发生变化，两

14、套节税方案有不确定性，每套方案节税额及概率如下表。关于这两套节税方案，下列说法正确的是（ ）。问题1选项A.甲方案与乙方案节税期望值相同B.甲方案比乙方案风险程度小C.甲方案与乙方案节税期望值不同D.甲方案与乙方案风险程度相同【答案】A【解析】甲方案节税期望值=400.3100.3150.4=21万，乙方案节税期望值=200.3100.3300.4=21万。16.单选题证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的（ ）。.文化水平.职业操守.合规意识.专业服务能力问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的

15、职业操守、合 规意识和专业服务能力。17.单选题下列关于消极债券组合管理策略的说法，正确的有（ ）。.通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，一种是应急免疫策略.消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格.如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略.试图寻找低估的品种问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此他们并不试图寻找低 估的品种，而只关注于债券组合的风险控制。在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消 极管理策略:一种是指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的 表现;另一种是免

16、疫策略，这是被许多债券投资者所广泛采用的策略，目的是使所管理的资 产组合免于市场利率波动的风险。18.单选题套利定价模型表明（ ）。I.市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定II.期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映III.承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率IV.承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率问题1选项A.I、IIB.I、III、IVC.II、IIID.II、III、IV【答案】A【解析】套利定价模型表明：市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；承担相同因素

17、风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。19.单选题根据期权的执行时间，分为（ ）。.价内期权.价外期权.欧式期权.美式期权问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】按执行时间划分,期权可以分为欧式期权和美式期权。欧式期权是只能在到期日才能行权，美式期权是到期日之前，随时可以行权。20.单选题根据证券投资顾问业务暂行规定，证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守（ ）和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息及其他违法违规

18、情形。问题1选项A.发布证券研究报告暂行规定B.广告法C.证券、期货投资咨询管理暂行办法D.证券投资基金法【答案】B【解析】证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾 问业务进行广吿宣传，应当遵守中华人民共和国广告法和证券信息传播的有关规定，广告 宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。21.单选题预示区域政策法规发生重大变化的警示信号包括（ ）。.区域产业集中度提高，区域主导产业出现衰退.国家政策法规变化，给当地带来不利影响.国家宏观政策变化，使得地方原定的优惠政策难以执行.地方政府为鼓励企业投资，不惜代价提供优惠条件问题1选项A.、B.、

19、C.、D.、【答案】A【解析】关于股指期货跨品种套利，下列说法中，正确的有（ ）。.具有不同的交割月份.必须是不同的指数.两个指数必须是正相关.两个指数相关性越大越好22.单选题风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择（ ）等产品。I.债券型基金II.存款III.保本型理财产品IV.股票型基金问题1选项A.I、IIB.II、IIIC.I、II、IIID.I、II、III、IV【答案】C【解析】保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。股票型基金

20、风险较大，成长型客户通常会选择这一类型的理财工具。23.单选题下列属于年金的有（ ）。I.每月缴纳的车贷款项II.每月领取的养老金III.向租房者每月固定领取的租金IV.定期定额购买基金的月投资额问题1选项A.I、IIIB.I、II、IllC.I、II、III、IVD.I、II、IV【答案】C【解析】年金（普通年金）是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。例如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，退休后从保险公司领取的养老金也是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种

21、年金。24.单选题客户的风险特征可以由（ ）构成。I.风险偏好II.风险认知度III.实际风险承受能力IV.外来因素问题1选项A.I、II、IIIB.I、II、IVC.III、IVD.I、III、IV【答案】A【解析】客户的风险特征可以由风险偏好、风险认知度和实际风险承受能力三个方面构成。风险特征属于客观表现，外来因素不是风险特征的构成要素，但是外来因素可以在一定程度上面影响风险认知度。25.单选题下列关于年金的说法，正确的有（ ）。.向租房者每月固定领取的租金可视为一种年金.定期定额缴纳的房屋贷款月供可视为一种年金.退休后从保险公司领取的养老金可视为一种年金.按月领取的奖励可视为一种年金问题

22、1选项A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】年金(普通年金)是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间 断的现金流。项按月领取的奖励，金额不一定相同，而且可能会间断，不能视为年金。26.单选题下列关于蒙特卡洛模拟法的说法，正确的有（ ）。I.是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题II.如果产生的数据序列是伪随机数，可能导致错误结果III.可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应IV.不存在模型风险问题1选项A.I、IIIB.I、II、IllC.II、III、IVD.I、II、III、IV【答案】B【解析】蒙特卡罗模拟法是一种结

23、构化模拟的方法，通过产生一系列同模拟对象具有相同统计特性的随机数据来模拟未来风险因素的变动情况。蒙特卡罗模型在测算风险时比解析模型能得出更可靠、更综合的结论，同时体现了非线性资产的凸性，考虑到了波动性随时间变化的情形。但是该方法需要功能强大的计算设备，运算耗时过长。IV项，蒙特卡洛模拟法对于基础风险因素仍然有一定的假设，存在一定的模型风险。27.单选题下列关于周期型行业的说法，正确的有（ ）。.周期型行业的运行状态与经济周期密切相关.当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰退，但该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上缩小经济的周期性.消费品业、耐用品制造业及

24、其他需求收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业.产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随 其扩张;当经济衰退时，这些行业也相应衰落,且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定 程度上夸大经济的周期性。产生这种现象的原因是，当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济 衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后。例如，消费品业、耐用品制造业 及其他需求收入弹性较高的

25、行业，就属于典型的周期性行业。28.单选题下列有关RSI的描述，正确的有（ ）。I.其参数为天数，一般有5日、9日、14日等II.短期RSI问题1选项A.I、II、IllB.I、II、IVC.I、III、IVD.II、III、IV【答案】B【解析】RSI的参数是天数n，一般取5日、9日、14日等。RSI取值范围在0100之间，短期RSI长期RSI，则属多头市场，反之则属空头市场，其计算应用到开盘价和收盘价。29.单选题下列说法中，属于资本资产定价模型假设条件的有（ ）。.投资者厌恶风险.证券收益由历史收益和标准差刻画.证券无限可分.税收和交易费用均忽略不计问题1选项A.、B.、C.、D.、【答

26、案】D【解析】资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项 假设：假设1 :投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价 证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。假设2:投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。假设3:资本市场没有摩擦。30.单选题在组合风险限额管理中确定资本分配的权重时，不需要考虑的因素是（ ）。问题1选项A.组合在战略层面的重要性B.经济前景C.收益率D.过去的组合集中情况【答案】D【解析】在确定商业银行在组合风险限额管理中资本分配的权重时，需要考虑的因素是组合在战略层面的重要

27、性、目前的组合集中情况、经济前景、收益率。31.单选题下列属于跨期套利的有（ ）。I.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时卖出A期货交易所9月棕榈油期货合约II.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约III.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入A期货交易所6月棕榈油期货合约IV.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约问题1选项A.I、IVB.II、IVC.II、IIID.III、IV【答案】B【解析】跨期套利是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓

28、获利。II、IV符合要求；I不符合，品种不同，III不符合，月份相同。故答案选B。32.单选题证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对（ ）发表评论意见。问题1选项A.特定的指数期货合约B.特定的分级基金C.宏观经济、行业状况、证券市场变动情况D.某上市公司【答案】C【解析】鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播 的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状 况、证券市场变动情况发表评论意见,为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示 投资风险，引导理性投资。33.单选题不同行业

29、受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有（ ）。I.公用事业II.钢铁III.生活必需品IV.耐用消费品问题1选项A.I、IIB.I、IIIC.II、IIID.II、IV【答案】D【解析】钢铁、耐用消费品属于周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。生活必需品、公用事业属于防守型行业，受经济周期影响不明显。34.单选题A、B两家公司生产相同的一种计算机硬件产品，但A公司是一家位于北京中关村高科技园区的企业，而B公司则是位于西部的一家企业。

30、投资者一般会认为A企业的竞争能力较B公司要强，这是基于区位分析中的（ ）。问题1选项A.经济特色分析B.产业政策分析C.自然条件分析D.生命周期分析【答案】B【解析】A公司位于北京中关村高科技园区，更容易享受到国家政策的扶持，所以这是基于区位分析中的产业政策分析。35.单选题在马柯威茨模型中，当允许卖空时，由四种不完全相关证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（ ）。问题1选项A.无限区域B.一条直线C.一条曲线D.有限区域【答案】A【解析】假设可供选择的证券有A、B、C三种,可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中的一个区域。在不允许卖空的情况下，三种证券所组成的可行域是有

31、限区域，如果允许卖空，三种证券组合的可行域不再是有限区域，而是包含该有限区域的一个无限区域。一般而言，当由多种证券(不少于三种证券)构造证券组合时，组合可行域是所有合法证券组合构成的E-坐标系中的一个区域。在不允许卖空下是有限区域，在允许卖空下则是包含有限区域的无限区域。36.单选题道琼斯分类法将大多数股票分为（ ）.工业.农业.运输业.公用事业问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】证券投资分析的方法主要有（ ）。.基本分析.技术分析.量化分析.策略分析37.单选题所得税的基本筹划方法包括（ ）。.纳税人身份的筹划.纳税时间的筹划.纳税环节的筹划.计税依据的筹划问题1选项A.、B

32、.、C.、D.、【答案】D【解析】所得税的基本筹划方法包括：(1) 针对纳税人的筹划。(2) 计税依据的筹划。38.单选题在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据。其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的（ ）。I.固定资产报废损失II.长期待摊费用摊销III.无形资产摊销IV.固定资产折旧问题1选项A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、III、IVD.II、III、IV【答案】D【解析】非付现费用涉及计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用的减少、预提费用的增加等项目；非经营收益涉及处置固定资产、无形资产和其他资产的损失，固定资产报废损失，

33、财务费用，投资损失等项目。39.单选题使用每股收益指标要注意的问题有（ ）。I.每股收益同时说明了每股股票所含有的风险II.不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较III.每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策IV.每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大问题1选项A.I、IIB.I、IVC.II、IIID.III、IV【答案】C【解析】I项，每股收益不反映股票所含有的风险，反映的是每股股票的盈利；IV项，每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策。40.单选题关于自下而上的分析方法，

34、下列说法正确的有（ ）。.自下而上的分析法注重对股票趋势的把握.根据投资目标，通过一系列的公司财务指标等选出投资个股.自下而上的分析法更注重个股的选择，忽略市场的短期波动.巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】自下而上的分析方法是指按照公司分析、行业和区域分析、证券市场分析、宏观经济分 析的顺序进行投资分析。自下而上的分析法主要通过某些数量指标(如营业收入增长率、净 资产收益率等财务指标)进行筛选，选出符合标准的公司，再进行公司分析、行业分析、证券 市场分析和宏观经济分析。巴菲特是采用“自上而下”分析法的成功典范41.单选题用资本资产定价模

35、型计算出来的单个证券的期望收益率（ ）。I.应与市场预期收益率相同II.可被用作资产估值III.可被视为必要收益率IV.与无风险利率无关问题1选项A.I、IIB.II、IIIC.I、IIID.III、IV【答案】B【解析】由CAPM公式E=rF+E（rm）rF可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。42.单选题在成长期，影响行业成长能力的主要因素有（ ）。I.需求弹性II.生产技术III.产业关联度IV.市场价格问题1选项A.I、II、IIIB.III、IVC.I、II、IVD.I、II、III、IV【答案】A【解析】在成长期，影响行业成长能力的主要因素包括：需求弹性、

36、生产技术、产业关联度、市场容量和市场潜力、行业在空间的转移活动、产业组织变化活动。需求弹性越大，成长型越强，生产技术越先进，成长性越强，产业关联度越高，成长性越强，市场容量和潜力越大，成长性越强，行业在空间的转移活动、产业组织变化活动能力越强，成长性越强。43.单选题中央银行可以通过调整基准利率来影响经济。关于利率与证券价格的关系，一般而言，（ ）。I、利率下降时，股票价格下降II、利率下降时，股票价格上升III、利率上升时，股票价格下降IV、利率上升时，股票价格上升问题1选项A.I、IIIB.II、IllC.II、IVD.I、IV【答案】B【解析】中央银行调整基准利率的高低，对证券价格产生影

37、响。一般来说，利率下降时，市场货币流通量就会增加，更多流入股市，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降。44.单选题下列关于抵押贷款（按揭）的说法中，正确的有（ ）。.抵押贷款（按揭）通常是一种相对信用贷款期限较长、贷款金额较高、利率较低的贷款形式.借款人不履行债务偿还贷款时，银行有权以抵押物折价或者以拍卖、变卖抵押物的价款优先受偿.用于申请抵押贷款的抵押物（财产）抵押后，不得再次抵押.抵押权与其担保的债权同时存在，债权消灭的，抵押权也消灭问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】项说法错误，财产抵押后，该财产的价值大于所担保债权的余额部分，可以再次抵押，但不得超出其余额部分。其余三项均正确，故答案选D。45.单选题关于计