C4-1流动资产管理(现金管理存货管理)ing

1、第四章 流动资产管理现金管理存货管理应收款项管理补充：营运资本本的基本本概念广义：短期资产产（即流动动资产）狭义：短短期资产产减去短短期负债债的差额额营运资本本管理主要要解决两两个问题题如何确定定短期资资产的最最佳持有有量（流动资产产）如何筹措措短期资资金(流动负负债)流动资产的特征及分分类流动资产产管理的的要求流动资产产持有政政策流动资产产，即短期资资产，是指可以以在1年年以内或或超过1年的一一个营业业周期内内变现或运运用的资产。第一节流动资产产管理概述述一、流动资产产的特征征及分类类（一）流流动资产的特征周转速度度快变现能力力强财务风险险小（二）流流动资产产的类别别按实物形形态现金短期金融

2、融资产应收及预预付款项项存货二、流动动资产管管理的要要求认真分析析生产经经营状况况、合理理确定营营运资金金的需要要数量在保证生生产经营营需要的的前提下下，节约约使用资资金加速营运运资金的的周转，提高资资金的利利用效率率合理安排排流动资资产与流流动负债债的比例例关系，保障企企业有足足够的短短期偿债债能力三、流动动资产政策策类型销售额流动资产宽松政策适中政策紧缩政策收益高风险大收益低风险小收益和风险的的平衡现金管理理的动机机与内容容现金预算算管理现金持有有量决策策现金的日日常控制制现金管理理是在现现金的流流动性与与收益性性之间进进行权衡衡选择的的过程。第二节现现金管理理一、现金管理理的动机机与内容

3、容现金的概概念现金是指指公司占占用在各各种货币币形态上上的资产产，包括括库存现现金、银银行存款款及其他他货币资资金企业资产产中流动动性最强强的资产产同时也是是盈利能能力最差差的资产产持有现金金的动机机交易动机机 交易性性需求谨慎动机机 预防性性需求投资动机机 机会性性需求补偿动机机 补偿余余额要求求现金管理理的内容容二、现金预算算管理编制方法法：.收支支预算法法：基本原理理：将预算期期内可能能发生的的所有现现金流入入、流出出项目分分类列入入现金预预算表内内，以确确定收支支差异，采取适适当财务务对策的的方法。内容：现金收入入、现金金支出、现金盈余余（或不不足）、现金融融通步骤：1.计算算预算期期

4、内现金金收入2.计算算预算期期内现金金支出3.计算算现金不不足或结结余4.现金金融通见书上P83例4-1.调整整净收益益法：定义：指将权责责发生制制基础下下的净收收益通过过系列调调整变为为收付实实现制基基础下的的净收益益，从而而编制现现金预算算的一种种方法。步骤：采用此方方法编制制现金预预算，首首先应编编制预计计损益表表，求出出预算期期的税前前净收益益，然后后，逐笔笔处理影影响损益益及现金金收支的的各会计计事项，最后计计算出预预算期现现金余额额。涉及到的的项目：预计利润润表、调调整会计计事项、现金余余缺三、现金持有有决策该模型下下，根据据现金有有关成本本，分析析预测其其总成本本最低时时现金金持

5、有量量的一种种方法。与现金持持有量关关系最为为密切的的是：机机会成本本和短缺缺成本。1、成本分分析模型型总成本 机会成本短缺成本最佳持有量最低成本O成本 现金持有量三、现金持有有决策机会成本本企业因保保留一定定现金余余额而增加的管管理费用用及丧失的投投资收益益。机会成本本现金金持有量量*机会会成本率率短缺成本本在现金持持有量不不足而又又无法及及时将其其他资产产变现而而给公司司造成的的损失。1、成本分分析模型型总成本 机会成本短缺成本最佳持有量最低成本O成本 现金持有量成本分析析模型的的计算步步骤：.根据据不同现现金持有有量测算算各备选选方案的的有关成成本数值值.按照照不同现现金持有有量及其其有

6、关部部门成本本资料，计算各各方案持持有成本本和短缺缺成本之之和，即即总成本本，并编编制现金金持有量量测算表表.选择择相关总总成本最最低时的的现金持持有量，即最佳佳现金持持有量成本分析析模型例 题2、存货模模型来源：源源于存货货的经济济批量模模型原理：假假设企业业的现金金收入每每隔一段段时间发发生一次次，而现现金支出出则是在在一定时时期内均均匀发生生的。在在此期间间，企业业可通过过销售有有价证券券获得现现金。2、存货模模型 t2 时间 平均余额现金余额N N/2 0 t1确定现金金余额的的存货模模型解说：假设企业业0时点点持有现现金元元，由于于现金流流入速度度小于现现金流出出速度，第t1时点企企

7、业的现现金余额额下降为为零，此此时，企企业通过过出售价价值元元的有价价证券补补充现金金。随后后，当现现金余额额在t2时点再再次下降降为零时时，企业业再次出出售价值值元的的有价证证券。这这一过程程不断重重复。存货模型型考虑持有成本本（机会成本本）和转换成本本（交易成本本）现金管理理相关总总成本=持有机会会成本+固定性转转换成本本最佳现金金余额TC总成本；b现金与有有价证券券的转换换成本；T特定时间间内的现现金需求求总额；N理想的现现金转换换数量(最佳现金金余额)；i短期有价价证券利利息率。基本经济济批量模模型假设设：.能够够及时补补充存货货，即在在有订货货需求时时，能够够立即购购得足够够存货.所

8、订订购的存存货一次次到位，不需陆陆续入库库.无缺缺货成本本.无固固定订货货成本和和固定储储存成本本.需求求量稳定定且能准准确预测测.存货货供应稳稳定且单单价不变变.企业业现金充充足，不不会因现现金短缺缺影响进进货注：持有成本本，即机会会成本，指持有有现金所所放弃的的收益，通常为为有价证证券的利利息率，与现金金余额成成正比例例变动转换成本本，即交易易成本，指现金金与有价价证券的的固定成成本，包包括经纪纪人费用用、捐税税及其他他管理成成本，其其只与交交易的次次数有关关，而与与现金持持有量无无关。例题新宇公司司预计全全年需要要现金150000元，现金金与有价价证券的的转换成成本为每每次200元，有价

9、价证券的的利息率率为15%。则新宇宇公司的的最佳现现金余额额为：这就意味味着公司司从有价价证券转转换为现现金的次次数为7.5次(150000/20000)3、米勒-欧尔模式假定每日日现金流流量为正正态分布布，现金金与有价价证券之之间能够够自由兑兑换现金余额额的均衡衡点 现金余额上限现金余额下限均衡点现金余额UZ*LO时间确定现金金余额的的米勒欧欧尔模型型此种方法法不作要要求米勒-欧尔模式 而上限为为：下限受到到企业每每日的最最低现金金需要、管理人人员的风风险承受受倾向等等因素影影响四、现金的日日常控制制现金流动动同步化化合理估计计“浮存”加速应收收账款收收现延缓付款款所谓“浮存”是指公司司账簿

10、中中的现金金余额与与银行记记录中的的现金余余额的差差。存货的功功能与成成本存货规划划存货控制制存货包括括各类材材料、商商品、在在产品、半成品品、产成成品等，可以分分为三大大类：原原材料存存货、在在产品存存货和产产成品存存货。第三节存存货管管理我国企业业目前存存货现状状一、存货货的功能能与成本本存货的功功能储存必要要的原材材料和在在产品，可以保保证生产产正常进进行；储备必要要的产成成品，有有利于销销售；适当储存存原材料料和产成成品，便便于组织织均衡生生产，降降低产品品成本；留有各种种存货的的保险储储备，可以防止止意外事事件造成成的损失失。与存货有有关的成成本采购成本本：由买价、运杂费费等构成成订

11、货成本本：为订购材材料、商商品而发发生的成成本储存成本本：在物资储储存过程程中发生生的仓储储费、搬搬运费、保险费费、占用用资金支支付的利利息费等等订货成本储存成本存货成本订货量存货的功功能与成成本存货规划划存货控制制存货规划划包括两两个方面面的内容容，一是是应当订订购多少少，二是是应当何何时开始始订货。二、存货货规划要解决的的主要问问题：怎么样采采购存货货？.应当当订购多多少？.何时时开始订订货？1、经济批批量A代表全年年需要量量Q代表每批批订货量量F代表每批批订货成成本，H代表每件件存货的的年储存存成本经济批量量=经济批数数=总成本一定时期期储存成成本和订订货成本本总和最最低的采采购批量量Q

12、*订货成本储存成本存货成本订货量o总成本基本经济济批量模模型假设设：.能够够及时补补充存货货，即在在有订货货需求时时，能够够立即购购得足够够存货.所订订购的存存货一次次到位，不需陆陆续入库库.无缺缺货成本本.无固固定订货货成本和和固定储储存成本本.需求求量稳定定且能准准确预测测.存货货供应稳稳定且单单价不变变.企业业现金充充足，不不会因现现金短缺缺影响进进货经济批量量的确认认新宇公司司全年需需要甲零零件1200件，每次次订货的的成本为为400元，每件件存货的的年储存存成本为为6元。计算算新宇公公司的经经济。批批量如下下：公式法逐批测试试法假设所需需零件的的每件价价格为10元，但如如果一次次订购

13、超超过600件，可给予2%的批量折折扣，问应以以多大批批量订货货？思考？两种方案案总成本本的比较较按经济批批量采购购的总成成本：按折扣购购买的总总成本：思考题：如果货物物不是一一次到齐齐，而是是陆续到到达的，那么经经济批量量如何确确认？2、再订货货点订货点：订购下下一批存存货时本本批存货货的储存存量影响订货货点的因因素原材料的的使用率率，即每每天消耗耗的数量量在途时间间：从发发出订单单到货物物验收完完毕所用用的时间间确定订货货点的公公式：假设前提提：货物物陆续到到达。提前订货货时间3、保险储储备为了保证证企业正正常的生生产经营营，一般般企业都都不会允允许库存存原料降降低为零零，而是是会保留留一

14、个库库存储备备，这个个库存就就叫做保保险储备备。保险储备备S的计算公公式：考虑保险险储备情情况下的的再订货货点：保险储备备本部分不不作要求求预计恒远远公司的的最大日日消耗量量为12件，预计计最长收收货时间间为25天，现计计算恒远远的保险险储备和和再订货货点例 题提前订货货时间4、考虑不不确定因因素的存存货成本本总成本=订货成本本+储存成本本+缺货成本本新宇公司司每年需需要某零零配件10000件，订货货成本为为每次200元，储存存成本为为每件25元。公司司在交货货期内的的平均需需求量是是40件。为避避免可能能的缺货货成本，公司准准备持有有0至30件保险储储备，并并对不同同保险储储备量下下的缺货货

15、成本进进行了估估算。现现对新宇宇公司的的最优保保险储备备量和再再订货点点进行计计算如下下。计算订货货成本:计算储存存成本计算总成成本存货的功功能与成成本存货规划划存货控制制存货控制制是按照照存货计计划的要要求，对对存货的的使用和和周转情情况进行行的组织织、调节节和监督督。（日日常管理理）三、存货货控制1、存货的的归口分分级控制制（1）对对存货资资金实行行统一管管理（财财务部门门统一管管理）（2）实实行资金金的归口口管理（使用资资金和管管理资金金结合、物资管管理和资资金管理理结合，每项资资金由哪哪个部门门使用，即归哪哪个部门门管理）（3）实实行资金金的分级级管理（各归口口的管理理部门，根据具具体情况况将资金金计划指指标分解解，分配配给所属属单位或或个人，层层落落实，分分级管理理）归口管理理是一种种管理方方式，一一般是按按照行业业、系统统分工管管理，防防止重复复管理、多头管管理。归归口管理理实际上上就是指指按国家家赋予的的权利和和承担的的责任、各司其其职，按按特定的的管理渠渠道实施施管理。计算每一一种存货货在一定定时间内内（一般般为1年）的资资金占用用额；计算每一一种存货货资金占占用额占占全部资资金占用用额的百百分比，并按大大小顺序序排列，编成表表格；根据事先先测定好好的标准准，把最最重要的的存货