公司财务会计研究(第4讲)-会计政策课件

1、公司财务会计研究Research on Corporate Financial Accounting第四讲 会计政策选择的理论与实务Theory and Practice of Accounting Police Choice西安交通大学 张俊瑞Z9/14/2022一、会计政策之含义1、亨德里克森（Hendrickson）的观点狭义会计政策：企业在财务报告活动中从全部可选择集合中对特定的报告方法、计量系统、披露技术进行的选择。如存货计价方法选择、折旧方法选择、投资核算方法选择等等一、会计政策之含义广义会计政策：国家会计政策。是由有权力制定会计政策的机构如政府和民间组织所制定的会计准则、意见书、

2、解释、法则、规则等。由此可见，广义会计政策涵盖了会计规范的体系的内容，而会计规范又是会计理论的重要组成部分，因此，会计政策也属于会计理论。一、会计政策之含义2、APB Opinions：报告主体的会计政策是由该主体的管理当局依据一般公认会计原则和更有利地描述公允的财务状况、财务状况变动和营业活动结果为准绳而在编制财务报表过程中所采用的特定的会计原则以及由于采用这些原则所涉及的方法（ APB Opinions No.22, 1972）。一、会计政策之含义3、IAS：会计政策包含了管理当局在编制和呈报财务报表时所采用的原则、基础、惯例、规则和程序。（IAS No.1会计政策揭示4、中国：企业在进行

3、会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法。二、会计政策选择2、会计政策选择的导向政府导向型（Government-Orientation）税务导向型（ Tax-Orientation）公司利益导向型（Company Benefit- Orientation）二、会计政策选择3、会计政策选择的动因经济活动具有不确定性会计技术具有不确定性会计政策具有经济后果由会计政策本身的双重性所决定。即会计政策既具有技术性，又具有社会属性。ZEFF：所谓经济后果，是指会计报告影响企业、政府、工会、投资人和债权人的决策行为，受影响的决策行为反过来又会损害其他相关各方的利益。信息使用者要求的标准相

4、关性可靠性可比性一贯性可理解性重要性4、会计政策选择的标准适应 性 会计信息提供者选择的标准 谨 慎 性 实 质 重 于 形 式 成本与效益重要性 二、会计政策选择管理人员会计选择的标准债务契约管理报酬公司控制权税收考虑经济调整资本市场利益相关群体竞争因素三、会计政策制定的经济学理论科斯第一定理（George J.Stigler）：如果交易费用为零，不管权利初始安排如何，当事人之间的谈判都会导致那些财富最大化的安排，即市场机制会自动使市场资源达到帕累托最优。这就意味着产权制度的任何安排和选择都不会影响资源的最优配置。三、会计政策制定的经济学理论Coase自己也认为，交易成本为零是难以存在的。“

5、我倾向于把科斯定理当作对交易成本大于零的经济进行分析的道路上的垫脚石。我的结论是：让我们研究交易成本大于零的世界”（1991）。科斯第二定理：在交易成本大于零时，不同的权利界定，会带来不同效率的资源配置。好的制度可以便利和鼓励交易，而坏的制度会阻碍交易甚至使成本高到交易不成。三、会计政策制定的经济学理论科斯定理与会计准则制定会计准则是借助对会计行为的规范与约束，实现对产权的保护。因此，任何一种会计准则、制度的制定，都体现了对某些特定主体的产权财产权利或利益的保护。复式簿记产生时期：帕乔利（Luca Pacioli）就提出，对存货计价宁可高估，不要低估，可以为业主带来较高的利润；帕乔利（Paci

6、oli, Luca）帕乔利（Pacioli,Luca）：意大利数学家。现代会计之父。大约1445年生于托斯卡尼的桑塞普尔克罗；1517年卒于桑塞普尔克罗。帕乔利曾受雇于一位富有的威尼斯商人，从此起就开始研究数学，大约在1470年，他成了方济各会修道士，并漫游各地，成功地讲授数学和撰写数学著作，这使得他在胴鲁贾大学，那不勒斯大学和罗马大学获得讲师职务。帕乔利在米兰的公卢多维科斯福尔札的庭院里遇到了达芬奇*。帕乔利教达芬奇学数学，达芬奇为帕乔利的一本书画插图作为报答（帕乔利是多么幸运！）。帕乔利还完成了欧几里得著作的拉丁文译本和意大利文译本。帕乔利在数学方面的工作并不是最重要的，但却是有用的，这是

7、因为他应用了一些通俗的方法。帕乔利（Pacioli, Luca）1494年，他发表了算术、几何、比与比例概要（Summa de Atithme-tica,Geometria,Proportioniet Ptoportionalita）的著作，其中包括第一次出版的复式簿记方法的详细论述。这种方法大大促进了商业经营管理的简单化和精确化，并且在西欧商业国家发展成为世界强国的过程中起了一定的作用。 帕乔利（Pacioli, Luca）德国诗人、文学家、哲学家歌德（Goethe）形容复式簿记是“人类智慧的绝妙创造之一，每一个精明的商人从事经营活动都必须利用它”。数学家凯利（Cayley）认为，复式簿记原

8、理“像欧几里德的比率理论一样，是绝对完善的”。帕乔利（Pacioli, Luca）经济史学家松巴特（Sombart）说：“创造复式簿记的精神，也就是创造伽利略和牛顿系统的精神”。会计学家黑泽清的描述有些夸张但却深刻而具体。他在改订簿记原理中写道：“在复式簿记出现以前，世界上不存在所谓资本的概念。或者说，倘若没有复式簿记，就没有资本的出现。” 三、会计政策制定的经济学理论美国铁路业：早期从资本中支付大量股利，以牺牲债权人和长期投资人的利益来维护短期投资人的利益；中国长城机电公司（沈太福）美国的会计准则倾向于保护投资人的利益，而英国的会计准则则倾向于保护债权人的利益；中国计划经济时期：对国家拨入资

9、金专款专用，以保护国家产权；三、会计政策制定的经济学理论会计信息通常属于强制性提供的公益物品。政府对会计信息的强制性规定，往往包括了对会计准则的相应要求。会计信息的“搭便车”问题：公益物品的“产权”问题：理论上，公益物品的产权归社会的组织者或其代表政府所有，包括所有权、占有权、支配权和使用权等。会计政策（包括会计准则）的制定权归属于政府或政府在其中发挥着重要的作用中国：财政部会计准则委员会美国：SEC三、会计政策制定的经济学理论3、寻租行为现代社会的寻租行为，主要指寻租者从政府手中寻求某种特权（专卖权、专营权），以获取较高的利润。会计准则是一种特殊的商品，在一定程度上符合供给刚性的特征。社会对

10、会计信息的需求提高再快，也难以使会计信息的供给立即增加。会计准则的寻租行为就是对会计准则制定权的争夺政府、非营利组织、铁路业、石油、天然气行业拥有对特定准则的制定权在会计准则制定和实施中，企业、中介机构等利益相关团体对准则的批评和建议一切体现了准则制定权力的分配过程。四、会计政策选择的影响因素1、技术性因素：目的在于尽量缩小企业在会计信息披露上的差异，提高会计信息的统一性和可比性。 美国：反对统一性的意见统一性会侵害管理人员的某些基本权利和自由权；统一性使得会计处理处于各种规则和程序的严格约束之下，不同的企业将使用同样的会计程序、计量概念、披露方法以及类似的报告模式，这可能会削弱财务报表的客观

11、性；统一性会抑制进步和限制某些有利的变化。四、会计政策选择的影响因素2、非技术性因素政治因素：利害关系冲突。会计政策选择是一个利益权衡的过程。政府视角：政府在会计政策选择中扮演着重要角色。其目标是维护政府的利益不受侵害。企业视角：尽量选择对企业利益有利的会计政策。制定机构：独立立场各方利益权衡讨价还价结果四、会计政策选择的影响因素3、经济因素会计政策制定和选择的过程是一个成本与效益权衡的过程成本既包括由企业所承担的信息生产和披露的直接成本，也包括会计政策对企业或利害关系人所造成的负面影响。收益既包括信息对决策的相关性，也包括由于信息披露对企业和利害关系人产生的正面影响。四、会计政策选择的影响因

12、素4、社会因素信息提供者的角度：信息使用者的角度：AICPA在改进企业报告着眼于用户中指出：企业报告有多种 类型的用户和用途，不同的用户基于不同的目的使用企业报告。四、会计政策选择的影响因素具体来说，投资者据以进行投资决策，债权人据以进行信贷决策，管理人员和董事会据以进行企业管理决策，雇员据以了解分配方案和企业兑现分配方案的能力，竞争对手据以评价竞争优势、竞争劣势以及企业发展战略，主管部门据以判断企业是否遵守有关法规，学术机构据以进行学术研究，新闻媒介据以进行新闻报道，社会公众据以评价企业对社会事业的参与情况。考察企业报告的用户，理论上应该包括所有的用户。委员会在确定企业报告用户时，主要以满足

13、投资和信贷决策的需要，而没有过多地涉及雇员、政府等其他用户的需要。五、会计准则制定及其经济后果1. 会计准则制定是一项制度安排基本命题会计是否需要一系列规则会计规则是否具有制度的特征会计规则的变迁和创新是否会促进资源配置五、会计准则制定及其经济后果制度安排的形式政府形式自愿形式制度变迁的类型诱致性变迁-西方强制性变迁-中国五、会计准则制定及其经济后果2.会计准则制定是一项合约安排合约安排的前提-不确定性外生不确定性内生不确定性五、会计准则制定及其经济后果会计准则制定具有合约安排性质制定的当事人买方-信息使用者卖方-会计主体立规者-准则制定机构裁判-CPA五、会计准则制定及其经济后果合约安排的成

14、本组织成本强制成本五、会计准则制定及其经济后果3.会计准则制定具有经济影响对信息使用者具有“经济后果”对宏观经济具有“经济影响”-对税收的影响-对证券市场的影响-对经济增长的影响-对国家宏观经济调控的影响六、股利政策会计选择1、股利的基本形式现金股利股票股利财产股利负债股利混合方式六、股利政策会计选择影响股利政策的因素各种限制法律、法规的限制（公司法等）契约性限制（公司章程等）自愿性限制（保留未分配利润等）国家经济环境通货膨胀企业融资环境市场的成熟程度企业所在行业六、股利政策会计选择各种股利政策的比较稳定的股利政策固定股利加额外股利政策剩余股利政策固定比率股利政策六、股利政策会计选择股票股利会

15、计政策及其选择美国股票股利会计准则CAP在1941年首次发布了股票股利会计准则（ARB11号）股票股利仅限于当期收益；当市场价值显著高于面值或法律规定时，增发后股份面值予以资本化；1952年对11号ARB进行了修订，对评估股票股利的标准进行了界定六、股利政策会计选择1953年，CAP对前42个ARB进行了调整，汇编成第43号ARB。结转金额的计量小额股票股利：指送股比例低于25%，按市价结转。理由是：发放小额股票股利，投资者会将其视为收益的分配，其数额相当于收取额外股份的公允价值。而且对股票价格的影响也比较小，市场一般不会对此做出明显的反应。六、股利政策会计选择大量股票股利：指送股比例高于25

16、%，一般有2种可选择方法：根据所在州公司法的规定，按面值或设定价值从“留存收益”账户结转到“股本”账户；按面值从盈余公积账户结转到“股本”账户；六、股利政策会计选择股票股利会计政策的实证研究留存收益假设：根据信息不对称理论，在非完善的市场中，企业管理者比外部投资者更了解企业当前的盈利水平和未来的增长潜力，即具备更具决策价值的真实信息。六、股利政策会计选择与现金股利比较，股票股利既能传播信息，又不会影响企业的现金流量。但不能认为，股票股利是不花任何代价的。作为一种信号机制，它应具备相应的信号成本。留存收益假设认为：企业发放股票股利时，一般会从留存收益中结转出部分金额到资本账户，而留存收益是发放现

17、金股利的最高限额。因此，因发放股票股利所减少的留存收益，实际上就削弱了公司在未来支付现金股利的能力。可分配权益减少得越多，股票股利的信号成本就越高，从而越能反映公司管理者对未来业绩的信心。六、股利政策会计选择中国上市公司股利政策股利分配形式多样化：西方多以现金股利为主，中国现金股利、股票股利、派现并送股均有。送股、转股和配股比例大不分配公司比例大分配形式199919991998199819971997公司比例公司比例公司比例不分配55660.11%45855.31%38052.49%派现24726.70%20825.12%16422.65%送股778.32%12014.49%14119.48%

18、派现并送股454.86%425.07%395.39%合计925100%828100%724100%七、上市公司会计政策变更效应的实证分析财政部颁布的企业会计准则会计政策、会计估计变更和会计差错更正对会计政策的定义是“指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法”。会计政策变更即企业对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。七、上市公司会计政策变更效应的实证分析会计政策变更强制性变更：根据法律、法规、会计准则和会计制度的要求被强制做出的变更。自发性变更：企业不受外来干预而自愿做出的变更。会计政策变更的会计处理方法追溯调整法未来适用法七、上市公司会计政策变

19、更效应的实证分析相关文献回顾在1990年代，美国学者曾以美国幸福杂志公布的世界500强企业及其子公司1980-1985年财政年度的会计报告为样本进行了实证分析，通过随机抽样分析。结果表明：5年中所披露的会计变更事项中有45%属于自发性变更，而1984-1985年的此项比例高达72%；从变更的结果来看，有59%的变更导致报告收益上升，有37.2%导致报告收益下降，另外3.8%是无影响。 七、上市公司会计政策变更效应的实证分析原因剖析：1981-1982年是美国的高通货膨胀年度，大部分企业采用变更存货计价方法来部分地消除通货膨胀的影响，存货计价会计政策变更就占到了5年中会计政策变更的52%以上，且

20、所有的存货计价变更都是转向采用LIFO，有76%的企业通过这种变更降低了收益。此后几年中，通货膨胀水平降低，变更频率减缓，涉及变更的公司，大多数采用反向操作，即将存货计价方法由LIFO转变为FIFO，或其他可以相对提高收益的方法。通过会计政策变更，大多数企业均衡了1981-1985年间的收益，这种自发性会计变更对企业具有保护作用。七、上市公司会计政策变更效应的实证分析国内的研究：蒋义宏（1998）上市公司会计变更对利润影响的实证研究（1998年12月证券市场导报）。作者从上交所和深交所挂牌上市的公司中随机抽取500份1995-1997年间的年度报告进行检索，共检索出13例会计方法自发性变更的样

21、本，即会计政策变更样本。在研究会计估计变更时，作者从19951997年上交所和深交所挂牌的上市公司年报中随机抽取500份进行检索，共检索出9例会计估计变更的样本。七、上市公司会计政策变更效应的实证分析9家公司中除1家公司（0004深安达）是强制性变更外，其余8家均为自发性变更。而在8个自发性变更的样本中，变更年度净资产收益率位于10%11%的有4家，净资产收益率位于01%的有2家。七、上市公司会计政策变更效应的实证分析实证分析 数据来源 ：“中国证券监督管理委员会网站”上公布的上市公司年报全文 样本选择：301家深市上市公司。其中98家上市公司进行了会计变更，在发生会计变更的98家公司中，有8

22、家未披露所有项目变更或部分项目变更对当期损益的影响。 七、上市公司会计政策变更效应的实证分析样本的分类强制性变更：67家（含部分项目自发性变更，部分强制性变更） 自发性变更：45家 （含部分项目强制性变更，部分自发性变更） 样本的剔除虽然发生会计政策变更，但未披露变更对损益影响的样本公司；虽然披露了变更影响，但同时又全额提取了资产减值准备、对收益项目不产生影响的样本公司。最后样本：强制性变更58家，自发性变更40家。 七、上市公司会计政策变更效应的实证分析研究假设 假设1：强制性变更会降低企业利润；假设2：自发性变更会增加企业利润；假设3：自发性变更大多是对会计估计变更，采用未来适用法。 七、上市公司会计政策变更效应的实证分析样本数据的描述性统计强制性变更样本数据的描述性统计经过样本筛选后，得到强制性变更样本58家，这58家样本中，52家采用追溯调整法，8家采用未来适用法；绝大多数追溯调整法对2002年期初未分配利润产生了影响。 披露2001年期初未分配利润的公司披露2001年净利润影响的公司披露2002年净利润影响的公司披露2002年期初未分配利润的公司26家24家20家46家七、上市公司会计政策变更效应的实证分析自发性变更经过样本筛选，剔除未披露变更对利润影响的样本，得到自发性变更样本40家。其中，只有3家属于会计政策变更，且其中只有2家