正量化投资基金一号保本基金仅供内部交流课件

1、正量化投资基金一号保本基金仅供内部交流课件正量化投资基金一号保本基金仅供内部交流课件集团股份架构上海磐华义正投资管理有限公司简介国泰安金融教育集团上海磐华股权投资管理有限公司上海磐华义正投资管理有限公司上海义正投资管理有限公司详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 集团股份架构上海磐华义正投资管理有限公司简介国泰安金融教育集注册：上海，香港，深圳 研发：深圳规模：700余人 历史：11年 简介：创新金融科技，金融教育培训，投资顾问公司为环球金融机构提供一站式金融服务解决方案主要包括：CSMAR金融数据中心Market Point金融终端产品F-Col

2、lege金融培训投资顾问G-Vision程式化交易系统QTS量化交易系统集团产品系列为环球金融机构提供一站式金融服务解决方案CSMARMarke华安基金管理有限公司成立于1998年6月4日，是中国证监会批准成立的首批基金管理公司之一，主营业务包括基金发起设立、基金管理和中国证监会批准的其他业务，注册资本1.5亿元人民币,上海电气（集团）总公司、上海国际信托有限公司、上海工业投资（集团）有限公司、上海锦江国际投资管理有限公司、国泰君安投资管理股份有限公司分别持有本公司20%的股权。截至2011年12月31日，华安旗下共管理了两只封闭式证券投资基金和24只开放式基金，其中包括两只ETF和两只QDI

3、I基金。公司简介华安基金管理有限公司简介详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 华安基金管理有限公司成立于1998年6月4日，是中国证监会批公募基金专户业务优势1.税收优势目前投资公司一般采取信托通道和有限合伙的方式发行阳光私募，会牵扯到企业营业税和个人所得税。如果采取公募专户的通道，可以采取类似保险公司申购分红的公募基金的策略，将专户产品盈利部分分红，可以合理避免税费。2.投资品种限制公募专户开展股指期货通道业务，证监会对期货比例没有上限，理论上募集资金100%可以做股指期货。3.资金安全公募基金专户资金都由银行第三方托管，客户资金安全，同时基金专

4、户由基金公司进行风险控制，可以做到严格止损，从而保护投资者利益。详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 公募基金专户业务优势1.税收优势详情咨询：中信凌经理 TE目 录华安磐华义正量化投资基金一号产品简介上海磐华义正团队介绍基金策略原理概述基金策略过往业绩表现量化投资策略交易简介（供参考）产品概况详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 目 录华安磐华义正量化投资基金一号产品简介详情咨询：中信7产品要素一、华安磐华义正量化投资基金一号产品简介基金类型以公募基金专户模式集合合伙人资金、通过投资于在上海期货交易所

5、、郑州期货交易所、大连期货交易所和中国金融期货交易所公开挂牌交易或已经公开发行并即将公开挂牌交易的所有投资品种以实现合伙企业财产的保值增值产品类型保本型财务顾问中信证券资金管理人华安基金管理有限公司（上海磐华义正投资管理有限公司）资金托管银行交通银行经纪服务商中证期货产品规模5000万元出资起点（次级合伙人）总金额1000万元，最低认购金额100万元，以100万元的整数倍递增出资起点（优先合伙人）总金额4000万元，最低认购金额100万元，以100万元的整数倍递增详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 9产品要素一、华安磐华义正量化投资基金一号产品简

6、介基金类型8产品要素一、华安磐华义正量化投资基金一号产品简介封闭期优先合伙人：基金专户成立之后1年为封闭期，不可赎回次级合伙人：基金专户成立之后1年为封闭期，不可赎回风险控制本基金专户的风控由管理人华安基金负责。本基金专户若发生亏损，由次级合伙人承担，亏损至总资产的90%时，华安基金将强行平仓，保证优先合伙人本金安全。详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 810产品要素一、华安磐华义正量化投资基金一号产品简介封闭期9产品要素一、华安磐华义正量化投资基金一号产品简介股指期货投资限制总资产的0-100%商品期货投资限制总资产的0-100%销售对象中华人

7、民共和国境内特定的少数高收入、高财产的自然人、法人和其他组织（法律、法规及有关规定禁止购买者除外）优先合伙人总收益 （当基金总收益为正时）优先合伙人出资额*基金总收益率*50% - 优先合伙人所需交付管理费, 半年结算提取（结算周期待定）次级合伙人总收益 （当基金总收益为正时）基金总收益 优先合伙人总收益 次级合伙人所需交付管理费 优先合伙人所需交付管理费, 半年结算提取（结算周期待定）管理费基金总金额*2%/年，每日计提，每月提取（包银行托管费，基金牌照费等），优先合伙人与次级合伙人无论基金收益如何，各自承担自身管理费用详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-25

8、4-809 11产品要素一、华安磐华义正量化投资基金一号产品简介股指期10基金收入状况情况预计一、华安磐华义正量化投资基金一号产品简介参与方/基金总回报率-10.00%15.00%30.00%45.00%优先合伙人税前总收入（万）-80.00220.00 520.00 820.00 次级合伙人税前总收入（万）-520.00430.00880.001330.00 优先合伙人出资额（万）4,000.00 次级合伙人出资额（万）1,000.00 基金总规模（万）5,000.00 以下表格为基金总回报率分别在：-10%，15%，30%，45%的情况下各参与方的预计收入，本基金根据过往业绩，预期一年回报

9、率在30%至45%之间，最后实际收益可能因为各项杂费原因（包含管理费）有些许出入详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 12基金收入状况情况预计一、华安磐华义正量化投资基金一号产二、上海磐华义正团队介绍上海磐华义正团队介绍董事会管理/顾问团队行情/资料处理交易员/风控团队IT开发维护团队 策略研发团队市场推广团队行政人事财务团队上海磐华义正投资管理有限公司整个策略交易服务团队，汇聚中国及海外量化投资交易界的精英公司架构：详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 二、上海磐华义正团队介绍上海磐华义正团队介绍董事

10、会管理/顾问二、上海磐华义正团队介绍首席顾问：陈工孟 现任中国股权投资研究院院长，上海交通大学金融工程研究中心执行主任，金融学教授，博士生导师；国泰安金融教育集团董事长。 陈教授拥有美国德克萨斯州立大学工商管理硕士（MBA）和金融学博士学位，在经济、金融、财务和风险投资领域造诣颇深，著述丰富。1997年至今，他在国际及国内著名经济金融学杂志发表60多篇学术论文。牛津大学和清华大学出版社等国内外著名出版社曾出版过由他主编、撰写和翻译的10余部财务与金融方面的书籍。 过去12年，陈博士先后为国家财政部、中国人民银行、国家审计署、国务院研究室、陕西省人民政府、国家科技部、及国家领导人的相关政策制定工

11、作作出了许多直接的重要贡献，获得原人大副委员长成思危、原人大副委员长蒋正华、政治局常委国务院副总理李克强（任职辽宁省省委书记期间）、原科技部部长徐冠华、原全国社会保障基金理事会理事长项怀诚、辽宁省省长陈政高、原陕西省省委书记李建国、广东省省长黄华华、四川省省长蒋巨峰，国家审计署审计长刘家义等领导的多次接见与充分肯定。中共中央主办的求是杂志、大公报、中国证券报、经济研究、管理世界等大篇幅地刊登过陈教授的文章。陈教授领导了八年的中国风险投资研究院不仅从理论研究与政策建议方面为推动中国风险投资业做出了贡献，构建了覆盖全国的分院网路和庞大而优质的专案库；在推动专案与资金对接实际业务方面成功地为53家企

12、业募集了30多亿。陈教授本人及其投资公司作为天使投资人成功投资了多家企业，包括高科技公司，传统产业公司等。团队核心成员详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 二、上海磐华义正团队介绍首席顾问：陈工孟团队核心成员详情咨询Paul Simon Lewis1986年开始从事金融投资交易工作，专注环球金融衍生工具，先后任职雷曼兄弟投资银行交易员，德意志投资银行交易员，法国巴黎银行衍生品交易部主管，先后管理交易约10亿美金的资产 傅英杰10年从事金融投资交易工作，专注于利用程式进行环球金融产品的对冲策略交易，最初在香港城市大学电脑科学从事博士后研究工作，麻省理

13、工学院访问科学家。之后任职VCM对冲基金主要量化策略师，该基金管理资产超过4亿美金团队核心成员二、上海磐华义正团队介绍详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 Paul Simon Lewis傅英杰团队核心成员二、上海磐刘晓俊7年从事金融科技投资交易工作，曾先后任职麦格里投资银行衍生品科技交易部，高盛亚洲销售及交易科技部，转战纽约华尔街及香港两地，设计及开发全球量化投资交易系统，支援上亿美金的交易 冼嘉文7年从事金融科技投资交易及IT基建工作，加入华华前长期任职摩根斯坦利东京及香港科技交易部门，设计开发不同的交易系统并搭建整个IT基建，确保全球系统稳定

14、快速运行团队核心成员二、上海磐华义正团队介绍详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 刘晓俊冼嘉文团队核心成员二、上海磐华义正团队介绍详情咨询：中15 中国期货策略的内部原理 基于“模式识别”的原理，用高端金融数学模型挖掘出成功率及出现率高的交易模式，并用程式编写输入模式库通过华尔街交易10多年的累计和对中国市场的2年来的精心测试，现在我们的模式库中有1万种以上的高效交易模式，这些模式其中所蕴含的其实就是市场中人类行为的自然规律 我们通过每月的交易会对所有的模式进行微调来符合不断变化的市场行为，而在交易的时候系统也会根据情况采取最符合当下市场情况的交易

15、模式进行交易基金策略原理概述三、基金策略原理概述详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 17 中国期货策略的内部原理基金策略原理概述三、基金策略原16 中国期货策略的风险控制 我们的风险控制非常严格，策略本身会根据市场风险情况和持有资金情况计算下单量，进行严格的控制风险，让客户在承受1份风险的情况下，可以有2倍到4倍的回报 现在策略的风险系数控在12%，一年预计回报率在30%左右，预计可能的最大亏损小于6%根据客户风险偏好，可以调整风险系数，最大可调整到24%，一年预计回报达60%，预计可能最大亏损为12% 电脑会在每日收市前平仓，不留任何隔夜仓。若

16、电脑在交易时段内出现问题，交易员会立刻进行平仓，不留下任何隐患基金策略原理概述三、基金策略原理概述详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 18 中国期货策略的风险控制基金策略原理概述三、基金策略原17四、基金策略过往业绩表现开始日期2010年10月25日初始金额RMB100万最大承受金额RMB 10亿交易品种中国股指期货中国23支商品期货基金策略实战交易概况截止至2012年3月14日，已经有3000万左右资金在正式运转，收益率保持平稳向上增长。详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 19四、基金策略过往业绩

17、表现开始日期2010年10月25日初18基金部分实战账户券商初始日期初始金额账户余额总回报率中信新际2010.10.251,024,096.651,335,344.3630.40%格林期货2011.08.251,000,000.001,131,231.0013.13%格林期货2011.12.085,000,000.005,237,466.514.75%南华期货2011.12.272,000,215.202,113,380.025.66%格林期货2012.01.091,300,000.001,347,006.323.62%四、基金策略过往业绩表现详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-09

18、31 QQ282-254-809 20基金部分实战账户券商初始日期初始金额账户余额总回报率中信基金实战帐户 VS 国内其他私募基金序号名称成立时间更新时间收益率（%）1兴业信托.呈瑞1期2010-10-252012-03-0932.192中融.思考一号2010-05-312012-03-0223.913重庆国投.金中和西鼎2007-07-272012-03-0217.674华润信托.景良能量1期2008-03-042012-02-1515.115华润信托.泽熙5期2010-07-302012-03-0911.876山东信托.泽熙瑞金1号2010-03-052012-03-0911.377外贸信

19、托.博弘定增1期2010-11-242012-02-2410.968华润信托.林园2期2007-09-172012-02-158.799外贸信托.博弘定增4期2011-02-012012-02-098.7810外贸信托.嘉实股票精选1号2008-08-182012-02-298.52数据来源：私募排排网/rank.php收益率：30.40%更新时间：2012-03-14成立时间：2010-10-25名称：磐华义正.中信账户排名接近全国私募排行第一四、基金策略过往业绩表现基金实战帐户 VS 国内其他私募基金序号名称成立时间更新时间20中信新际真实帐户业绩表现 本策略交易14个多月每月回报率多为正

20、向收益，累计复合回报收益率约33.27%，且一路平稳向上增长 起始资金100万人民币，最大单月升幅9.73%，最大单月跌幅3.19%123456789101112今年以来20109.73%-0.46%9.23%20111.98%2.75%1.83%0.94%-0.63%0.36%1.96%2.55%0.09%2.10%3.52%-3.19%15.00%20126.10%6.10%四、基金策略过往业绩表现详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 22中信新际真实帐户业绩表现 本策略交易14个多月每月回报 本策略波动率（风险系数）恒定控制在14%左右 夏普

21、比率为3.34，反应本策略每承担一份风险，可以有3.34份的收益 从预期的年化收益来说，本策略达到了46.73%中信新际真实帐户指标状况分析中国期货策略预期收益率年度46.73%收益率标准差年度14%风险收益分析夏普比率3.34四、基金策略过往业绩表现详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 本策略波动率（风险系数）恒定控制在14%左右中信新际真五、量化投资策略交易简介量化投资策略交易简介 量化投资策略交易就是利用资料采撷技术、统计技术、计算方法等处理资料，以得到最优的投资组合和投资机会 量化投资策略交易应用IT技术和金融工程模型策略、减少执行成本、进

22、行套利和风险对冲。资料、速度、风险管 理是量化交易系统建设中的关键问题。 在历史交易数据中用程式自动挖掘出成功率及出现频率高的交易模式并应用在实际交易中。 结合大量挖掘出的交易模式及多样性的金融产品，生成投资策略 对产生的投资策略进行大量的历史验证并挑选出回报最高的进行自动交易 真实交易中利用系统进行即时自动的参数优化进行风险控制详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 五、量化投资策略交易简介量化投资策略交易简介 量化投资五、量化投资策略交易简介均值回归(Mean Reversion) 均值回归是指股票，期货等投资产品的价格无论高于或低于价值中枢(或

23、均值)都会以很高的概率向价值中枢回归的趋势 根据这个理论，投资产品的价格总是围绕其平均值上下波动的。一种上涨或者下跌的趋势不管其延续的时间多长都不能永远持续下去，最终均值回归的规律一定会出现具体的操作方法是首先确定一个投资产品的交易范围，然后使用分析技术计算平均价格，从而选择投资产品的买入和卖出点 因为精确的数值是从历史资料得出，以确定买/卖值，而不是试图用图表解释价格变动，所以是比图表更科学的方法（图表，也被称为技术分析）详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 五、量化投资策略交易简介均值回归(Mean Reversio五、量化投资策略交易简介均值

24、回归(Mean Reversion)详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 五、量化投资策略交易简介均值回归(Mean Reversio五、量化投资策略交易简介趋势跟踪(Trend Following) 趋势跟踪是一种利用各类市场中长期动向来获利的交易方法，一般是通过准确判断股票或期货市场中上升和下降的趋势来进行双向的获利。 趋势跟踪主要是根据设计者的资料统计，捕捉价格的转捩点，然后假定趋势会继续，并按趋势方向建仓交易的系统，如MACD，SAR，移动平均线等。该交易模型的特点是不会在最低价处买入，也不会在最高价处卖出，放弃行情前后一段的利润， 利润主要来源于捕捉一波大行情的中间部分。趋势跟踪会根据持有的仓位元，市场的价格和波动率来进行即时风险控制 一般来说程式会自动设定一个初始的目标波动率，然后根据市场即时计算出的波动率来进行仓位的控制 而股票价格也会影响持仓的多少，当价格跟随初始趋势判断来移动时会增加仓位，而价格做出相反移动时候则会减仓甚至完全空仓。详情咨询：中信凌经理 TEL134-1867-0931 QQ282-254-809 五、