证券历史市公开课获奖课件

1、第一讲 历史回顾 思想和观念历史与现实1第1页第1页道，可道，非常道；名，可名，非常名。无名，天地之始；有名，万物之母。故常无，欲以观其妙，常有，欲以观其徼。此两者，同出而异名，同谓之玄。玄之又玄，众妙之门。老子2第2页第2页毛泽东能够成功超级女声成功水平高概念新平民化市场认可农民3第3页第3页投资九大流程大势研判板块轮动财务分析选股策略价值分析指标匹配信号辨认风险管理交易过程4第4页第4页证券市场回顾 寻古论今，综观全球股海风云。 5第5页第5页自古欧洲人非常贪恋东方香料、瓷器、丝绸等，而仅凭着这一叶轻舟，要在海上航行数万公里，无论前面利润有多么可观，那些出没无常狂风巨浪总是会给远航贸易带来

2、无法回避巨大风险。6第6页第6页远航带来超额利润是所有些人都希望得到，而获取它所必须承担巨大风险又是所有些人无法逃避，那么，有无一个办法既能够取得足够利润又能够把风险控制在一定程度呢？股份制公司、股票以及股票市场就在人们这种分散投资风险需求中诞生了。7第7页第7页东印度公司17世纪荷兰紧随葡萄牙人开拓东印度岛屿直到南方，开辟了荷兰与印度贸易航线，并于16组建了贸易公司荷兰东印度公司。主要从事航海以及与东南亚地域进行贸易，很长一段时间内是世界上最大贸易公司。 8第8页第8页东印度公司9第9页第9页从1750到18，荷兰东印度公司没有什么值得提及主要发展，但该公司经营得十分成功，每年可分到20%红

3、利，可是以后，在与英、法等东印度公司激烈竞争中却不得不败下阵来，逐步地呈衰败趋势，并于1795年破产。 10第10页第10页中国证券五个时期一是清朝晚期（年）；二是民国时期（年）;三是解放区、革命依据地时期（年年）；四是建国早期（年年）；五是改革开放时期（年）。11第11页第11页契约式股票在我国早期股票中，契约式股票是非常特殊一类，听说在中国老股票一书中，就有一张发行于清代乾隆年间契约式股票记载，堪称我国股票开山之祖。12第12页第12页“议据”或“议书”契约式股票普通写作“议据”或“议书”，从我收藏契约式股票中，能够发觉它们有下列特性：一是契约式股票都是手写契约文书。为图吉利，这种股票往往

4、用红纸书写，书写者不一定是持股人，而是与持股人相熟以书法见长朋友。因此这样契约式股票也是一份难得书法作品；二是契约式股票所涉及经济实体其资本金不会太大，往往是一些小型商业公司。如中宣统贰年通泰源花庄只有资本金本洋1000元。资本金少，集资出股人也就少，因此这类股票只要书写几份就能够使出资人取得凭证以获取自己合法权利。最后，由于出入股人少且相对稳定，每张契约式股票上都写上了所有集资人名字，以使股东之间彼此理解。13第13页第13页清朝晚期中国直到年，才由洋务派大官僚李鸿章开办了“招商局轮船公司”。仿照西方国家形式构成股份有限公司，并向社会公开招股，成为中国第一只公司股票。这是中国第一家民营轮船公

5、司，它始终运营到1949年。14第14页第14页清朝晚期作为大清国惟一出访过工业革命后欧洲重臣，李鸿章深知电报业蕴藏着极高军事和民用价值。当洋人要在中国开设电报业务时候，李鸿章不允许洋人从香港铺设来海底电缆上岸。由他支持铺设中国第一条电报电缆线在大沽口到天津城之间开通。15第15页第15页李鸿章私家花园-丁香花园梁启超说“敬李鸿章之才”，“惜李鸿章之识”，“悲李鸿章之遇”。青年孙中山上李鸿章书：“中堂自佐治以来，无利不兴，无弊不革，艰巨险阻，犹所不辞。” 16第16页第16页故宫故宫周围只有一条护城河，因此，对于这座以木制结构为主宫殿群落来说，防火就显得尤其主要。当初故宫防火主要依托每座宫前大

6、小缸来完毕。 17第17页第17页清朝晚期清朝末年，慈禧太后将这个防火难题交给了袁世凯。袁世凯说，用西方自来水办法一举两得，也能够免得用马车往返进城运水处理喝问题，也能不久地灭火。那么慈禧太后问他，怎么办呢？他就说了，用现在股份制形式集资比较快，这个水厂不久造成了。18第18页第18页清朝晚期京师自来水公司是袁世凯委托周学熙于19开办，19北京有了自来水。北京自来水公司发行股票那一年，距离荷兰东印度公司成立时间大约年。19第19页第19页“红股”发行策略始考虑“股份风气尚未全开”多采用“分期付款”，先给预付款者一张收股执照或股据，待日后股款交足后换发正式股票，其中有些公司还没有印制股票。而京师

7、自来水有限公司则买十送一股“引诱”股东们争相购股，股票随后一销而空，前者叫正股，后者叫红股。20第20页第20页中国第一个证券商品交易所大约是在19，深谙西方经营之道孙中山先生为了筹措革命经费，派朱执信写了一份申请书交给“北洋政府”农商部，申请在上海创设证券物品交易所，经营证券、花纱、金银、杂粮、皮毛等，资金总额定为当初国币500万元。 21第21页第21页上海证券物品交易所上海证券物品交易所192月1日宣布成立，理事长为虞洽卿，常务理事为郭外峰、闻兰亭、赵林士、盛丕华、沈润挹、周佩箴等六人，理事十七人，监察人为周骏彦等。交易物品原定七种，为有价证券、棉花、棉纱、布匹、金银、粮食油类、皮毛，但

8、当初并没有所有上市。1929年10月3日交易所法颁布以后，它便依法将物品中棉纱交易并入纱布交易所；证券部分于1933年夏秋间并入证券交易所，黄金及物品交易并入金业交易所。 22第22页第22页普通交易所买卖是由经纪人经手代办。经纪人在交易所中缴足相称确保金，在市场代理客商买卖货品，以取得相应佣金。 图为1928年商办汉镇既济水电股份有限公司股票23第23页第23页民国时期民国时期股票以孙中山签署军需公债和交道部发行沪闵南拓长途汽车股份有限公司借换券为代表。24第24页第24页军需公债这是一枚发行于民国元年即19军需公债，面值为伍圆，左边盖有暂时大总统“孙文之印”和副总统“黎元洪”印章以及财政部

9、总长“陈锦涛亲笔署名”。正文内容还写着：此项公债于民国元年正月八日，经南京参议院议决，由暂时大总统同意发行，凡持此公债票者，有权向中央政府照下开条例领取大银圆五枚并周年捌厘利息条比如左一十一条。25第25页第25页此枚军需公债编号为：NO04798726第26页第26页27第27页第27页发行证券表达了新兴资产阶级改变本来筹资方式和生产组织形式，在中国大力兴办股份制公司做法。在这种社会条件下，由孙中山先生签署军需公债、由交通部筹集两种股票可谓意义深远。28第28页第28页民国时期1944年景福衫袜织造厂股份有限公司股票 29第29页第29页解放区、革命依据地时期依据地时期发行唯一有毛泽东头像债

10、券。30第30页第30页31第31页第31页解放区股票多为合作社股票，股金很小。制作十分简陋，且一律是油印，规格仅有一手大小。更为奇特是，有股票上竟还印着“出身：贫农、家庭：五人”字样。股票也向着身份证方向发展。由此看来，股证不但是一个国家经济发展缩影，还是政治发展记录阐明书。32第32页第32页闽西工农银行，在1930年10月发行股票通告：设7人成立筹备处，内设主任1人。收钞票不收纸币，旧银器每两折大洋陆角，金器照市价推算，历时九个月募足20万股，每股1元，由各级政府、各工会、各部队，每人至少买一元，还面向工农群众发售。33第33页第33页建国早期新中国成立后第一张股票，是1949 年10月

11、1日填发“上海恒丰毛绒”股款收据，巧是此股票编号为第00001 号。 新中国第一张股票应是年月日发行“沁源县信用合作社粮食股票”。34第34页第34页建国早期1951年，天津投资公司发行了天津投资股份公司股票，能够算是新中国最早股票，这支股票和西安市公私合营华峰面粉厂股票阐明，新中国早期股份制经济已初露头角，是金融和工业领头军。但这一时期股票更多还是农业社、供销合作社股票。35第35页第35页公债票样一九五四年国家经济建设公债36第36页第36页公债票样一九五四年国家经济建设公债37第37页第37页38第38页第38页文革期间文化大革命时期终归有无发行过股票？这个谜团因近日一张发行于文革第三年

12、即1968年6月忻城县古蓬公社供销合作社股票发觉而得出了答案。 39第39页第39页改革开放时期改革开放后年月，新中国第一家社会主义股份制公司“宝安县联合投资公司”问世，并印制了股金证和股东手册。在它示范作用下，我国公司界引起了连锁反应。40第40页第40页改革开放时期年月，北京市成立了第一家股份制公司“北京天桥百货股份有限公司”，发行了定期年股票。同年月日，上海“飞乐音响公司”部分公开发行了新中国第一张规范化股票。41第41页第41页飞乐音响1984年终，中国人民银行上海分行同意，上海飞乐音响股份有限公司经规范化股份制改造后可向社会公开发行股票1万股，每股人民币50元。在购买时承诺，不久可上

13、市公开交易。 42第42页第42页改革开放时期1986年，邓小平会见纽约股票交易所执行主席范尔林，接受了范赠送纽约交易所所徽，称凭着它可在纽约证交所畅行无阻。邓则让当初央行行长陈慕华代表他回赠了一张上海飞乐音响股份公司股票。国际媒体惊呼“中国与股市第一次握手！43第43页第43页邓小平初次赠送外国人新中国股票 20世纪80年代初，新中国产生了上海飞乐音响股份公司等5家首批 股份公司。 1986年11月14日，美国纽约证券交易所执行主席约翰范尔林访 华，向邓小平赠送了一枚纽约证券交易所证章。邓小平对他特意提到新中国也发行了股票，决定赠送给他一张新中国股票。当初中国人民银行行长陈慕华紧急从各地调来

14、了股票样张，挑来选去，决定用飞乐股票作为回赠。 范尔林接过这张股票又高兴又惊讶，高兴是，中国改革开放才6年，居然有了股票，并且他是持有新中国股票第一个外国人。惊讶 是，这张股票真名实姓不是他，而是周芝石名字。为了股票真实、可靠，当初填上了中国人民银行上海市分行副行长周芝石名字。这也阐明当初大多数人不懂股票所有权这一基本属性。这位股票专家 马上看出破绽，说周芝石是谁？我是范尔林啊！“我股票就要用我名字，我亲自去上海更名过户。” 11月24日下午1点，由中国人民银行上海分行行长李祥瑞陪同，范尔林走进了新中国首家证券交易部上海静安证券营业部。他很郑重地将“周芝石”股票递过去，并风趣地说：“该收多少手

15、续费，别客气！”在场人都笑了。营业部免收了1元过户费。范先生连声致谢，同时又风趣地说：“中国好，不像我们美国人光认钱。但是此后你们要买美国股票，要过户，我可不能给你们免费啊！”在场人又是轰然大笑。过户后，范先生环视了这间不足10平方米营业厅。工作人员看到他都转不开身忙说：“对不起，我们这儿太小了！” 谁知范先生道：“较好，我们美国人最早买卖股票时都在梧桐树下，连10平方米房子都没有。但是梧桐树下也好，地方大，凉快！” 范先生这一风趣，又引来一片笑声。 现在，这枚范尔林先生“原始股”已永久陈列在纽约证券交易 所橱窗内。飞乐股份人“原始老外”股东范尔林也永久载入飞乐 公司花名册中。 44第44页第

16、44页改革开放时期1987年，深圳发展银行初次向社会公开发行股票195万股，人们认为“又来乱摊派了”，惟恐避之不及。结果是党员干部带头买股票。中国证券市场第一个特点是发展非常快速。45第45页第45页改革开放时期1991年是上海股市老八股时期。当初，深圳和上海股市，起步没多久，上市股票品种都还屈指可数。深圳正式上市交易有“发展”、“万科”、“安达”、“旷野”、共5种股票。上海正式上市交易有延中、真空、音响、爱使、申华、飞乐、豫园、凤凰共8种股票。46第46页第46页47第47页第47页沪深证券交易所诞生于90年代初中国沪深证券交易所，顺应了国际资本市场发展潮流，一开始就应用了计算机技术，实现了

17、交易、清算、通信、信息传播全程电子化。48第48页第48页上海证券交易所上海证券交易所成立于1990年11月26日，同年12月19日开业，为不以营利为目的法人，归属中国证监会直接管理。其主要职能包括：提供证券交易场合和设施；制定证券交易所业务规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息。49第49页第49页电子竞价交易方式上证所市场交易采用电子竞价交易方式，所有上市交易证券买卖均须通过电脑主机进行公开申报竞价，由主机按照价格优先、时间优先原则自动撮合成交。当前交易主机日处理能力为委托2900万笔，成交6000万笔，每秒可完毕8000笔交易。

18、50第50页第50页深圳证券交易所深圳证券交易所地处中国深圳市，成立于1990年12月1日，是不以营利为目的，实行自律性管理法人。主要职能包括：提供证券交易场合和设施；制定本所业务规则；接受上市申请、安排证券上市；组织监督证券交易；对会员和上市公司进行监管；管理和公布市场信息；中国证监会许可其它职能。51第51页第51页技术系统深交所技术系统效率高，安全可靠。日处理能力达万笔，能够同时支持只证券和3500个结算会员股份、资金结算，曾经受住了日成交450万笔、交易金额426亿峰值考验。技术系统实行双机备份，当一套系统出现故障或劫难性事件时，另一套系统能保持数据完整，并在要求时间内成功切换，确确保券交易、结算、通讯正常运营。 52第52页第52页1、交易结算系统深交所采用无形化市场模式，不设交易大堂，成交和行情回报通过覆盖全国卫星通讯网络和地面光纤数据网络实时传向全国各个证券营业部。53第53页第53页交易结算系统四大部分整个交易结算系统由四大部分构成：一是会员营业部柜台系统，由全国各地券商依据深交所颁布接口规范开发形成；二是连接柜台系统与中央撮合主机通讯网络，由卫星网络和各通讯体系构成；三是中央撮合主机，由多台容错计算机并联构成；四是中央登记结算系统，由实时开户网络系统、股票无纸化托管结算系统、证券资金电子化结算系统、业务凭证电子化