商业银行管理-未葱洛C系统课件

1、 第五节 信用分析Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 信用分析的基本内容 分析借款人未来偿还债务的意愿和能力。 1、五W分析 Who？ Why？ What？ When？ How？ 2、五C分析 品德（Character）； 资本（Capital）； 能力（Capacity）； 抵押担保品（Collateral）； 环境（Condition）。 六C分析：控制（Control） Evaluation on

2、ly.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.3、五P因素分析 个人因素（Personal）； 目的因素（Purpose）； 偿还因素（Payment）； 保障因素（Protection）； 前景因素（Perspective）。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose P

3、ty Ltd.一、五C分析系统 1、品德： character 2、能力 ：capacity 3、资本 ：capital 4、担保：collateral 5、经营情况：condition of business Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.企业的品德表现：管理状况、经营方针、政策稳健、在商业界金融界的地位声望 等方面。企业的品德：又取决于经营决策者的品德，董事会、主要经理人员的个人品德，集中反映了

4、该企业的品德。分析其履约守信的历史记录，对评价款人的品德有特别重要的作用。若借款人历来能履约偿债，即使处于最困难时期也有履约强烈愿望，那他今后违约可能性就较低。对曾经弄虚作假、以欺诈手段获贷，使银行遭损失的,银行应拒绝向其发放贷款。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（二 ）、能力 capacity法律上的能力：借款人是否具有独立承担借款的法律义务的资格。个人：完全民事行为能力的自然人。企业：是否登记注册

5、、营业执照、法人资格、在借款合同上签约的人是否有代表本企业借款的权利。经济上的能力：指借款人是否按期清偿债务的能力。对企业来讲，测定其偿债能力的常用方法是分析借款人预期现金流量。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.销售方式、企业管理质量，其中经营管理者的管理经验、经营才能、业务素质、应变能力、竞争意识及领导层组织协调能力等起重要作用。个人：还款来源主要是个人未来获得的货币收入。要了解借款人的职业情况、有无

6、职业、受教育程度、事业心、经验才干、精明程度、职业内外收入，了解借款人所拥有的资金状况：存款、有价证券、房地产、借款人已有的债务情况。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （三）.资本 ：capital借款人拥有的资财的价值，用净资产来表示（总资产总负债）。资本要素的分析主要包括：资本的数量和质量资本的数量是体现借款人信用状况的重要因素一家企业拥有雄厚的资本，表示他的财富积累和经营成就，也意味着他有较强的

7、抵御风险、承担亏损的能力，也反映了他具有较大的潜在创收能力。这显然有利于保障银行债权的安全。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.还要注意分析借款者所拥有的财产质量，这是决定借款者财务实力的重要因素。如拥有现代化的机器设备和拥有破旧过时的机器设备明显不同偿还能力。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.

8、2.0.0.Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（四）、担保collateral银行为补偿可能发生的贷款损失而采取的一种防御性措施。它是表明借款者资信程度的 一个 重要因素。如果借款人不愿或没能力偿债，那么依靠担保的 履行，以清偿债务就是必要的了，由于以第三者的资信做保证可增强借款人履约的责任感和降低贷款风险，而以借款人的财产做抵押也提供第二还款来源能使贷款损失减少到最低程度Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-

9、2011 Aspose Pty Ltd.所以银行应对保证人的资格、偿还能力、对抵押品的权属和价值及实现抵押权、质权的可行性进行严格的审查。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（五）、经营情况：condition of business 企业自身的经营情况和影响其经营活动的经济环境或借款人所处的就业环境。因为借款人的偿债能力或资金来源往往受其经营环境和条件的强烈影响。着重分析：经营环境、企业所在行业的特点，

10、包括该行业主要的发展前景、市场需求、技术革新是否可能或已对该行业产品的生产和销售发生重大影响，借款企业在同行业中的地位、产品竞争力、同类产品的质量、成本、利润水平、国家对该行业发展的产业政策的要求和变化、企业所在行业对经济周期变化的敏感性等。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.二、 企业财务分析（一） 财务比率分析 1、反映短期偿债能力方面的指标2、反映长期偿债能力方面的指标3、反映营运能力的方面的指标4

11、、反映盈利能力方面的指标Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.项目2007年初数2006年末数项目2007年初数2006年末数流动资产流动负债货币资产短期借款短期投资应付票据案例：公司资产负债表 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose P

12、ty Ltd.预付帐款长期负债其他应收帐款长期借款存货长期负债合计待摊费用所有者权益待处理损失实收资本Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.一年内到期帐款资本公积流动资产小记盈余公积未分配利率长期投资权益合计Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 As

13、pose Pty Ltd.长期投资小计固定资产固定原值折旧净值在建工程Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.固定合计无形资产无形资产小计资产总计负债及所有者合计Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.项目2007年月日20

14、06年月日一、产品销售收入减：产品销售成本毛利销售费用公司损益表Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.产品销售税金二、主营业务利润加：其他业务利润减：管理费用Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.四、利润金额减：所得税税

15、后利润Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.、流动比率流动资产流动负债.该指标意义：反映流动资产与流动负债的对应程度，表示每元流动负债有多少流动资产作为偿还债务的后盾。反映企业在短期内转变为现金的流动资产偿还流动负债能力。用于衡量企业短期偿债能力最重要、最常用比率指标。一般情况下：流动比率越高，短期偿债能力越强。流动比率以为好。至少100%。Evaluation only.Created with Aspo

16、se.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（说明）：该指标的意义：速动比率比流动比率更准确可靠地评价企业偿还短期债务的能力。也反映资产流动性，衡量企业不依赖出售存货而偿还短期债务的能力。因为它剔除了不易变现的存货，存货是流动资产中最缺乏流动性资产。该比率大于1为好。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose P

17、ty Ltd.3变现比率=（货币+有价证券）/流动负债它用来衡量企业即期偿还短期债务的能力。它排除应收帐款和存货，是对企业短期偿债能力更进一步的说明。比率越高变现能力、即期支付能力越强。至少5%为好。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（二）、反映企业长期偿债能力的比率1、资产负债率：=负债总额/资产总额=8100/18840=42.99% （该指标一般小于50%为好）该指标意义：反映了企业在资产中有多大

18、比例是通过借债来筹措的，揭示了资产与负债的依存关系，也是衡量债权人得到企业资产的保证程度的重要指标。即面临破产清算时企业对债权人权益的保障程度。从长期偿债能力的角度来看，该指标越低越好。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.越低越安全。（资产：并非所有资产都能作为偿债的物资保证，如待摊费用，待处理财产损失，递延资产、无形资产中商誉、商标权、专利权，其变现能力也难确定。因此应从资产中扣除；用有形资产对企业长期

19、偿债能力作出评价。）Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.2、已获利息倍数：=企业息税前利润/所付的利息费用=（息税前利润+利息费用）/利息费用 =（净收益+所得税+利息费用）/利息费用=（1700+690+900）/900=3.66该指标的意义：反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。不仅反映了企业获利能力的大小，且反映了获利能力对于到期债务偿还的保证程度。利用这一指标，可以测试债权人投入资金的安全

20、或风险。至少要4-5倍Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.3、企业财务杠杆比率=负债总额/所有者权益总额=8100/10740=75.72%该指标的意义：衡量每元所有者权益中借入资金量多少，表明企业杠杆经营的能力，比率越高表明杠杆经营比率越高，风险越大。也反映了债权人提供的资资金（负债）与股东提供的资本的相对关系，反映了企业资本结构是否稳定，也反映了债权人投入的资金受到股东权益的保障程度，Evaluati

21、on only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.也是衡量企业长期偿债能力的重要指标之一。也反映清算时企业对债权人权益的保障程度。比率越高，财务结构风险越大，企业长期偿债能力越低，对债权人权益的保障程度越小。4负债与有形净资产比率=负债总额/所有者权益总额-无形资产是财务杠杆比率的延伸，更稳健谨慎更准确地反映股本权益对债权人的保障程度。因为无形资产价值存在极大Evaluation only.Created with Aspose.Sl

22、ides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.的不确定性，要从所有者权益中扣除。 以上两个指标是分析借款企业的资本结构与资本的杠杆作用程度5权益比率：股东权益/资产，反映了资产中股东提供的资金所占的比重，是资产负债率指标的反面，股东权益越大，资产负债率越低，企业债务风险越小，反映企业长期偿债能力越强。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-20

23、11 Aspose Pty Ltd.6长期负债与资本的比率=长期负债总额/所有者权益总额反映企业保障银行长期贷款安全程度和借入长期贷款的 能力Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.（三）、反映企业营运能力的比率1、应收账款周转率=企业赊销净额/应收账款平均余额=30000/（1990+2180）/2=14.39次 应收账款周转天数=360/应收账款周转率=360/14.39=25天该指标的意义：是衡量和评价

24、企业收回赊销账款能力的指标。应收账款周转率越高，应收账款天数越短，说明企业应收账款收回越Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.快，坏账损失越少，偿债能力越强。否则说明企业的营运资金过多地滞留在应收账款上，影响企业资金的周转，从而减少企业获利能力。生产企业8次以上，流通企业10次以上Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client P

25、rofile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.2、存货周转率=销售成本/平均存货=销售成本/（期初存货+期末存/2=26440/（2530+2410）/2 =10.7存货周转天数=360/10.7=35天指标的意义：反映企业存货的管理水平，它不仅影响企业短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。存货周转率越快，其产品积压越少，Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty

26、 Ltd.经营效率越高，经济效益越好。银行在对该指标分析时，除了应对存货周转率指标的发展趋势进行分析，还应对存货结构、影响存货周转速度的重要存货品种进行分析，以不同角度和环节找出企业存货管理中的问题。6次以上为好。有的资料上说是3-4次Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.3总资产周转率=销售净收入/总资产反映每一元资产的运用所带来销售收入，反映企业的销售能力和全部资产的周转速度、资产利用效率、资产的营运能

27、力4。固定资产周转率=销售净收入/固定资产反映每一元固定资产的运用所带来销售收入，衡量企业对厂房机器设备等固定资产利用程度、固定资产的周转速度、固定资产利用效率、说明固定资产有没充分发挥生产能力。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.(四)反映企业盈利能力的比率1、销售毛利率=销售毛利/销售收入净额=（销售收入净额销售成本）/销售收入 =（3000026400）/30000=11.87%指标意义：表示企业每

28、元销售收入扣除成本后可获多少利润，有多少钱可用于支付期间费用和形成盈利，反映了企业初始获利能力。没有足够大的毛利率，企业便不能盈利。要25%以上较好。2、销售净利率=净利润/销售收入=1700/30000=5.67%Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.指标意义：销售净利率是企业销售的最终获利能力指标。因净利润包含非销售因素，如投资收益，因此，该指标是说明企业资产利用的综合效果的重要指标。比率越高，则说明企

29、业盈利能力越强，资产利用效率越充分。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.3、总资产报酬率=（利润总额+利息费用）/总资产平均余额 总资产报酬率=净利润/总资产平均余额A公司总资产平均报酬=1700/（16800+18840）/2=9.53%该指标意义：表示每100元资产可以为企业创造多少元收益，是从企业各种资金来源的角度对资产的使用效益进行评价的。不仅企业所有者关心此项指标，同样也是债权人评价企业资产获利

30、能力的重要指标。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 总资产报酬率的高低取决于总资产周转速度及销售利润率的高低。7%-8%以上较好，也有资料是4% 4、净资产收益率=净利润/平均净资产（所有者权益）=1700/（8800+10740）/2=17.38%该指标意义：从所有者角度来反映企业盈利水平的。具有很强的综合性。指标越高，说明所有者权益的收益越大。该指标也叫资本金收益率也叫权益报酬率反映股东投入企业的资

31、本金获利能力。10%-15%以上较好。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.5、资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权=10740/8800=122.05%该指标的意义：反映投资者投入企业的资本保值性和增值性。若指标100%，则说明所有者投入的资本增值。反之，则贬值。相等就是保值。所有者权益包括：实收资本、资本公积金、未分配利润。影响该指标变动因素主要有三个：经营盈亏利润的分配企业通过增减实收资本调整

32、资本结构。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.现金流量表经营活动中的现金流量现金流入 ： 现金流出 ： 销货现金收入 购货现金支出 利息和股息的现金收入 营业费用现金支出 增值税销项税款和出口退税 利息支付其他业务现金收入 缴纳所得税其他业务现金支出Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .

33、Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.投资活动的现金流量 现金流入 ： 现金流出： 出售有价证券 购买有价证券 出售固定资产 购置固定资产 收回对外投资本金Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.融资活动的现金流量 现金流入 ： 现金流出 ： 取得短期和长期贷款 偿还借款本金 发行股票或债券 分配现金股利Evaluation only.Created with Aspose.S

34、lides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.ABC公司2007年现金流量表 项目Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.一、经营活动产生的现金流量 28.0 销售商品、提供劳务收到的现金 824.9购买商品、接受劳务支付的现金 636支付的其他与经营活动有关的现金 153.9支付的税款 7经营活动产生

35、的现金流量净额 28Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.二、投资活动产生的现金流量 11购建固定资产支付的现金 11投资活动产生的现金流量净额 11三、筹资活动产生的现金流量 19偿还贷款本金19现金净流入（流出）期初现金及现金等价物金额 28期末现金及现金等价物金额 6Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profi

36、le .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.四、案例分析某借款人是国内较大烟草公司与外外商共同投资设立的投资公司。总投资250万，注册资本金186万，规模小。通过ISO国际质量认证体系认证。目前在其他银行短借90万，还款记录好。信用等级BBB，风险限额1692万。财务报表分析如下：Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 该公司资产负债率较低，流动比率、速动比率

37、相对较高，偿债能力强，存货、应收账款周转速度较快，周转天数分别为40天、45天。营运循环为85天，营运能力较强，公司各项盈利比率较好，有一定盈利能力。从总体上来看，该公司财务情况较好，经营情况较稳定。 从现金流量分析来看，该公司2006、2007、现金净流量分别为12.78万、405.43万。2006年投资活动Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.的现金流量为395.8万，与公司进行设备投资的事实一致。总体

38、来看该公司经营开始步入轨道，如继续保持，将有较好收益。 该公司自成立后，银行借款较少，仅有短借90万。大部分净资产用于营运，另公司应付账款较大，本身现金占用减少，占用供货公司现金。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.200620072008盈利比率销售净利润率9.87%7.9%8.13%资产净利润率26.24%15.26%33.08%资本报酬率71.16%49.52%107.45%成本费用利润率10.95

39、%8.57%8.84%Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.偿债比率速动比率111.37% 84.48%110.43%流动比率136.27% 120.42%127.70%资产负债率 68.18% 69.77%68.78%总负债与权益比 214.24% 230.77%220.28%利息保证倍数 20395338931Evaluation only.Created with Aspose.Slides for

40、.NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.营运能力比率应收账款周转率 9.12 913.41存货周转次数 12.927.6920.14总资产周转率 2.66 1,934,07流动资产周转率 3.012.214.72Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 用途：目前已购进设备，已投入试运行，并有购货合同。 申请贷款目的

41、：购原材料及完成合同，银行准备贷款。 还款来源：从2008年经营着13月销售收入2006万，利润172万，月均销收入为669万，月均利润57万。据该公司提供的2008年与各大烟草公司签的合同看，月均销收入达880万，月均利润达75万，5个月后可通过稳定的回笼贷款归还贷款。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.贷款担保：由一家较大毛巾生产企业担保，该企业注册资本金3310万，职工1500人，为国家中二级企业

42、，品牌优，金桥奖、质量获得过产品称号，市场占有广大。财务比率好，偿债能力强，A级企业。风险限额8561万，现总计已有信用额907万。 综合意见：同意Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.案例分析三2003年1月工资9日，信贷部开会讨论几家企业的贷款申请 第一家借款企业是一家综合性股分公司，主营业务范围包括基础设施开发、电子产品、轻工产品制造、旅游服务和房地产开发。主营业务收入中，制造业占45%，酒店占47%

43、；营业利润中，制造业占37%，酒店占52%。1997年该公司资产总计1.8亿元，股东权益合计1.12亿元，主营业务收入总计3676万元，本年利润1256万元。该公司申请5000万元贷款，贷款目如下： Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.第一，收购兼并本市一家服装有限公司和一家体育用品有限公司。第二，投资建设本市港口集装箱货场。第三，投资800万，控股本市另一家股分有限公司52%股权，该公司主营瓶盖生产和印

44、刷包装。第四，投资与印刷包装业务相配套的彩印项目、外地分公司技改项目和收购兼并企业。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.通过对这家企业2003年年度报告分析，我们发现这家企业存在以下问题： 第一，现金流量不足，创造现金流量的能力比较弱。该公司的流动比率是0.93，速动比率是0.889333，净营运资金是292万元；流动资金来源中，本年净利润占有18%，增加长期负债占37%，资本净增加额占18%。 Eval

45、uation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.第二，偿还债务能力比较弱。该公司的债务偿付比率是0.842532，流动资金净增额是1322万元，应付账款支付期高达1505天。 第三，管理费用过高。该公司的管理费用占主营业务收入的12%，高于同业平均值。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyrigh

46、t 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第四，分配红利过高，影响企业发展的后劲。该公司的已分配普通股利占利润总额69%。 第五，应收账款和存货增长幅度过大，利润增长幅度过低。该公司2003年比上年主营业务收入增长105%，应收账款净额增长276%，存货增长316%，本年净利润只增长14%。 Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.通过对这家企业的策略分析，我们发现该企业存在以下问题： 第一，该

47、公司没有明确的主营业务和利润增长点。 第二，该公司将要收购兼并的服装公司、体育用品公司和瓶盖印刷包装公司是三家业务不相关的企业。这几项收购兼并无助于巩固和扩大公司主营业务的市场份额。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 根据对企业的信用分析，信贷部未批准其贷款申请，对该企业的经营管理提出建议如下： 第一，鉴于该公司过高的应付账款偿还期，较低的债务偿还比率（小于1），该公司已不适于再增加债务规模，可通过增加

48、股本金或未分配利润为主营业务融资。 第二，加强应收账款的回收，降低存货增长幅度，应收账款和存货增长幅度应与主营业务增长幅度保持一致。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第三，清理关闭连续亏损的子公司或产品生产线，将资金集中于有竞争力的产品成本，突出主营业务。 第四，用清理亏损子公司的现金流入收购兼并有发展前途的企业或生产线。 Evaluation only.Created with Aspose.Sli

49、des for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第二家借款企业是一家股分制企业，主营业务是大型变压器和电线电缆。2003年资产总计4.6亿元，股东权益合计2.4亿元，主营业务收入2.1亿元，本年净利润3675万元。该企业申请5000万元贷款用于变压器技改项目和线缆技改项目。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty L

50、td. 通过对企业2003年年度报告分析，我们得出结论如下： 第一，该公司现金流量充足，流动比率1.65，速动比率1.12，现金流动负债比率0.61，净营运资金1亿元，债务偿付比率1.51。 第二，主营业务收入和利润大幅度增长。与上年相比，主营业务收入增长71%，本年净利润增长95%。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 通过对该企业的策略分析，我们得出以下结论： 第一，该企业注重产品质量，主营产品变压器

51、和电线电缆2003年都取得ISO9000质量认证。 第二，该企业注重产品销售，2003年成立分公司开拓国内市场，成立进出口公司开拓国际市场。 第三，积极开发市场需求大的新产品。该企业开发生产的节能节材大型变压器已经通过部级新产品鉴定。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 通过对该企业的信用分析，我们认为企业申请贷款用途合理，有利于提高产品质量和市场竞争力。由于企业正确的经营策略，企业有能力通过主营产品的生

52、产和销售创造合理的现金流量，用于偿还贷款，信贷部批准这家企业的贷款申请。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第三家借款企业是一家大型股分制企业，主营业务是家用电器。2003年该企业的资产总计19.8亿元，股东权益合计6.4亿元，主营业务34.5亿元，本年净利润1.98亿元。该企业申请2000万元流动资金贷款。通过对这家企业2003年年度报告分析，我们发现企业存在以下问题：Evaluation only.

53、Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第一，债务负担过重，已经超过国际标准值。目前，该企业的银行借款总计2。7亿元，2003年的债务资本比率是210%，债务资产比率是68%。按照国际标准，企业有这样高的债务资本比率，任何银行都不能再向企业发放贷款。 第二，应收账款大幅度上升。与上年相比，2003年该企业的主营业务收入增长21%，应收账款净额增长45%，本年净利润增长6.8%。Evaluation only.Created with As

54、pose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 通过对这家企业的策略分析，我们发现该企业为了扩大市场份额，以大幅度增加债务负担为代价，迅速扩大业务规模。这种“大跃进”式的发展策略，导致应收账款净额大幅度上升，增加了企业的经营风险。 根据对企业的信用分析，信贷部未批准其贷款申请，对该企业的经营管理提出建议如下： 第一，加强应收账款的催收，增加现金回流，减少债务负担。 第二，通过提高产品质量和开发新产品以及扩大销售渠道增强市场竞争能力，扩大市场份额。Evaluation only

55、.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第四家借款企业是一家农产品批发股分有限公司，主营业务是经营本市农产品批发 中心。该企业的发展目标是以农产品批发市场为中心，建成全国性农产品流通体系，建立农产品代理、集散、转运、加工、包装、配送和信息传递一体化的配送中心。2003年该企业的资产总计8.7亿，股东权益合计亿元，主营业务收入1.6亿元，本年净利润5506万元。该公司申请4000万元贷款，用于扩建农产品中心市场。Evaluation on

56、ly.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.通过这家企2002年年度报告分析，我们发现企业存在以下问题：第一，现金流量不足。2002年该公司的流动比率0.42，速动比率0.42，净营运资金1.53亿元，本年净利润占流动资金来源的9%，增加长期负债占流动资金来源的41%，流动资金净增额1.48亿元。第二，偿债能力弱，2002年该公司的应付账款支付期高达1775天。第三，应收账款大幅度上升，2002年该公司的主营业务收入增长63%，应收账款净

57、额增长431%。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 通过对这家企业的策略分析，我们认为，该公司的主营业务发展目标是正确的，但是，在目前企业创造现金流量能力和偿债能力较弱的情况下，企业不能再依靠银行借款扩大经营规模。该企业应该加强应收账款催收，增加现金回流，在这个基础上扩大经营规模。Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client

58、 Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.第六节、企业信用等级评估Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.中国工商银行企业信用等级评定标准（1999年1月15日修订）Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 200

59、4-2011 Aspose Pty Ltd.项目分值内容及计算公式 分数段及取值一、领导者素质10 1.品质 2企业法定代表人遵纪守法，诚实守信情况 好：2分；一般：一分；差；0分。若有中国人民银行关于进一步加强贷款管理有关问题的通知（银发200319号）文件第2条规定情况的“领导者素质”一栏整体得0 2.经历2企业法定代表人或主要经营者从事本行工作年限5年得2分；2年得1分；2年得0Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose

60、Pty Ltd. 3.学历2企业主要领导中大学本科以上学历的比重80%得2分；60%得1.5分；50%得1分；30%得0.5分；30%得0分 4.能力2经营管理能力强：1分；一般：0.5分；差：0分企业领导层威信高：1分；一般：0.5分；低：0分 5.业绩2企业法人近三年内的业绩情况3年内获省部级（含）以上优秀企业称号或业绩较为出色得2分；业绩一般得1分；其他得0分Evaluation only.Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile .Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.二、