XX新医药产业发展子基金设立方案课件

1、Linyi City, the development of new pharmaceutical industry development fund to set up a programXX市新医药产业发展子基金设立方案（拟）二O一六年一月XX市新医药产业发展子基金设立方案 四、基金投资决策 二、基金设立简介 六、基金投资流程 八、基金发起人简介 三、基金运作模式目录上海银来投资集团XX市产业引导基金 一、基金设立背景 七、拟投资项目 五、风险防控机制01基金设立背景大健康产业界定产业定义：大健康产业，是经济系统中提供预防、诊断、治疗、康复和缓和性医疗商品和服务的部门的总称，通常包括医药工

2、业、医药商业、医疗服务、保健品、健康保健服务等领域。大健康产业是世界上最大和增长最快的产业之一。大部分发达国家的医疗消费开支超过了其国内生产总值（GDP）的10%，由此可见，大健康产业是一个国家国民经济的重要组成部分。作为定义大健康产业门类的框架，全球产业分类标准和产业分类参考依据进一步将该产业分为以下两个类别：（1）医疗设备和服务；（2）医药，生物技术和生命科学。医疗设备和服务包括公司实体，如医院、家庭护理提供者、护理之家和医疗设备、医疗用品、医药流通、健康保健服务等。医药、生物技术和生命科学则包括生物制药、中药、化学药、保健品等相关公司生产的生物技术、制药和其他科研服务。产业分类：政策环境

3、从“允许”到鼓励，从“社会事业”到“产业”，从“补充”到“转型重大举措之一” 国务院鼓励支持非公有制经济发展的若干意见 关于进一步鼓励和引导社会资本举办医疗机构的意见2005年“十二五”医改专项规划关于促进健康服务业发展的若干意见关于加快发展社会办医若干意见 医改2014年重点任务国务院关于创新重点领域投融资机制 鼓励社会投资的指导意见（国发【2014】60号）允许非公资本进入社会事业领域鼓励、支持和引导社会资本举办医疗机构允许民营资本非禁即入鼓励社会办医，满足多元需求服务医生多点执业；医保定点。细则首次出台明确提到今年将以公立医院改革为重点出台政策名称意义关于促进社会办医加快发展的若干政策措

4、施2013年2010年2012年2014年2015年发展态势2011 年医疗健康支出类 别医疗健康支出GDP占比（%）人均医疗健康支出 （美元）人均GDP(美元)低收入国家5.131614中低收入国家4.2801885中高收入国家6.14176864高收入国家12.0457538159全 球10.0101110075 2011年全球健康产业支出为6.97万亿美元。高收入国家医疗健康支出比例最高，而中低收入国家最低。2010年美国健康产业支出总额为2.6万亿美元，占GDP比例为17.6%，居于全球首位。2020年健康产业全球总产值将达到 19.3万亿美元，为2011年的2.8倍左右。全球人均健康

5、支出持续快速增长，到2020年将达到1882.188美元。 中国医疗健康支出指标严重低于世界平均值，未来成长空间巨大。相比之下，中国的健康服务业仍处于起步阶段。2011年，中国健康总支出达3745.63亿美元（24345.91 亿元人民币），同期人均健康费用为278美元（1806.95元人民币），健康总支出占国内生产总值的比重为5.1。世界卫生组织数据显示，2010年中国医疗卫生支出总额为2933.91亿美元，仅为美国的10%左右；人均健康支出仅为218.8美元， 不足美国的5%，距离全球人均健康支出距离较大，仅为全球人均健康支出的五分之一左右，具备巨大的增长潜力。据权威部门测算，到2020年

6、，中国健康产业的总规模将超过8万亿元人民币，约合1.31万亿美元，健康支出占GDP比例将达到6.5%-7%。（数据来源：世界卫生组织）02基金设立简介基金的资本结构502030由XX投资负责募集XX市产业引导基金协助和配合XX市新医药产业发展子基金（公司制基金）LP 1LP 2LP nXX投资（股东）基金管理人XX市产业引导基金投资有限公司股东股东基金的基本原则基金不低于80%的资金投资于XX市内企业。基金对单个项目的累计投资额不得超过基金实收资本的20%，对所投企业不占控股地位。2基金不得投资于贷款、股票期货、房地产、金融衍生品及其他用于投资的主体。基金资金不得用于赞助、捐赠等支出。 310

7、3基金运作模式基金投资决策体系介绍合伙人会议投资决策收益分配财务管理规范的投资决策管理信息披露单一投资项目5000万元以下由基金管理人根据其投资决策流程决定。采用基金管理人XX医疗投资有限公司的同一决策体系、决策人员和流程。 向单个企业（单一项目）投资额在人民币5000万元以上，须经基金管理人根据其投资决策流程审核通过，同时经过基金的股东会全体股东所持股份三分之二以上股东审议通过。 根据股东会制定的投资政策，由基金管理人寻找和选择股权投资项目，进行审慎调查，条件磋商，形成项目建议书，在授权范围内进行投资决策。基金收益分配介绍合伙人会议投资决策收益分配财务管理为基金谋求最大的投资回报信息披露 分

8、配依据：根据委托管理合同的有关规定，计算公司税前利润和净利润，即公司收入减去投资成本和投资费用，再减去依据管理合同有关规定可以在公司收入中扣除的委托管理费用、基金公司股东会费用后为税前利润，税前利润支付分红奖励后再扣减公司所得税后的余额为基金公司净利润。 分配时间：在每一次项目操作结束后1个月内公布并实施收益分配方案，收益分配全部以现金形式进行。 分配方案：在投资收回时先分配给个人和民营企业股东直至覆盖其本金，其次分配给国有资本股东直至覆盖其本金，然后再分配给基金管理人股东直至覆盖其本金，剩余资金（扣除基金管理人15%附加收益分成）以及日后回收资金均认定为基金收益，按照约定的分成比例进行分配。

9、全体股东享受基金收益的85%，基金管理人享受基金的15%附加收益 。基金收益每年核算一次，基金管理人的15%附加收益，其中的10%在当年末支付结清，其余5%留存在基金账户，留待基金封闭期满清算时一并结清。 分配实施：基金公司资产的收益分配方案由基金管理人拟定，报基金股东会批准后实施，股东会所有股份三分之二以上审议通过有效。基金信息管理介绍合伙人会议投资决策收益分配财务管理信息披露信息披露 定期报告：基金管理人应在经注册会计师审计后在会计年度结束后30日内，制作基金资产运作的年度报告向股东会报告；基金公司资产运作的中期报告在会计年度前六个月结束后15日内向股东会报告。年度报告与中期报告应按有关的

10、要求编制，并反映公司资产在报告期间所有重大事项。 临时报告：在基金运作过程中发生可能对基金的股东权益产生重大影响的事件时，基金管理人应及时通知股东并召开股东会讨论和决议。 投资组合报告：基金资产投资组合每半年至少向股东通报一次，并置备于基金公司。04基金投资决策基金投资决策投资标的投资方式投资组合XX地区的优质医药、医疗等大健康行业企业，以及重组整合中的企业。我们把自己定位为“主动投资者”，积极的参与公司的战略规划和资本运作，以便获得较低的入股价格和较低的投资风险。我们关注有产业整合机会的项目，在投资中可以借助财务杠杆。80%的资金用于新医药行业成长期项目和Pre-IPO项目的投资，20%的资

11、金用于并购重组型投资。投资限制本基金在单个项目的投资额不超过基金总出资额的20，但经持有基金份额三分之二以上的基金持有人同意的项目除外。管理人角色退出战略主动参与投资目标项目的管理、运作及重组；对投资目标公司提供具有附加值的资本与财务支持，以提高投资目标项目的资产与股权价值；不直接参与投资标的公司的日常经营活动，但派员进入标的公司董事会参与重大问题尤其是与资本市场有关的决策；对具有增长潜力或良好现金流的投资项目提供战略性的财务顾问服务。对标的公司进行重组后转让股份或者采用借壳、IPO上市。Pre-IPO的项目在上市后退出。基金投资决策05风险防控机制经济风险项目风险退出风险操作风险做好国家经济态势和政策变化的跟踪分析和前瞻研究，制定合理投资策略根据经济及政策变化情况适时调整投资策略资产配置的合理分散专家顾问团队进行战略顾问和决策咨询把握项目所处行业的发展态势，优选项目资源严格评估交易对手的治理结构、团队素质、经营及财务状况全面把握投资标的的投资成本、费用预算，审慎评估项目市场前景及收入严格按投资决策要求做好投后管理，财务监管及成本控制合理设计交易结构及风险收益定价加强金融机构沟通和业务