投资培训课件：股指期货风险防范及交易策略分析

1、 2012年10月 中国 永州股指期货风险防范及交易策略分析股指期货风险防范股指期货的特点股指期货风险的防范交易实战策略分析之仓 量 价分析如何利用成交量 持仓量分析日内价格走势股指期货及其特点期货分类：商品期货，金融期货 股指期货：以股票价格指数 （沪深300指数） 作为交易对象的期货商品期货：以大宗商品作为交易 对象一.期货与股票现货相比他具有以下几个鲜明的特点。1. 保证金交易2. 双向交易：可卖空指数3. 当天无负债结算4. 强行平仓制度5. 到期平仓1. 保证金交易期货则实行保证金交易，俗称押金交易股票全额资金买入保证金的优势：提高了资金使用效率，四两拨千斤！例如：股指保证金17%，

2、100万价值的合约只要17万即可操作，即资金放大近6倍，提高了资金的使用效率，同时风险和利润也扩大了6倍。放大了盈利效应也扩大了亏损风险-双刃剑也就是股指期货交易根本风险的来源，也是股指期货交易的魅力所在。认识误区：做期货一定要几十万？商品期货以大宗商品为主：金属 农产品 化工 商品期货：门槛最高的铜，橡胶4万不到门槛 最低玉米3000不到金融期货：股指期货开户 50万，实际操作以目前点位计算，做一手保证金12万2.双向交易，卖空机制双向交易：上涨做多可以盈利 下跌做空也可以盈利股票现货交易中融券机制尚不成熟，并不是所有股票都具备融券资格。在此情况下，股票市场只能通过做多来获利。而指数期货交易

3、就能解决这个问题，如果看空未来大盘的走势，就可以做空期指，通过买入平仓的方式，来赚取大盘下跌的差价利润。同时我们也可以通过卖空来持有现货股票进行套期保值。3.当日无负债结算期货交易实行无负债结算，当天的盈亏当天结算，直接反应到资金账户中。区别于股票交易，只要不卖出，账面的盈亏都不进行结算。期货交易当天所有交易的盈亏及手续费用都将在交易结束后进行一次性划转，当天的盈利可以用来第二天的新开仓或者直接将盈利转出，但今天账面亏损，则直接扣除。4.强制平仓当投资者期货保证金账户因为亏损可用资金为负时，如果没有在第二天规定的时间内补足保证金，则有可能被强行平仓。强行平仓导致的亏损由投资者自己承担。5.到期

4、平仓期货合约不能无限期持有，区别于股票，买入后可以长期持有。但股指期货合约有固定的到期日，一般主力合约都在一个月左右的时间。持有到交割日就必须交割，到期就会摘牌。因此，交易股指就不能像买卖股票一样，交易后就不管了，必须注意到期日。二.股指期货操作风险1.满仓操作1).一夜暴富心态2).无负债结算,操作失误可能会导致缺少保证金，第二天没在规定的时间补足保证金则有可能面临强制平仓。2.不及时止损绝大多数人，交易失败的原因，都从不及时止损开始。如果能把好这个源头，改正错误的操作理念，将是走向稳定盈利的第一步！胜败是兵家常事，没有常胜将军，发生了亏损要勇于向市场低头侥幸心理，亏损了，总想价格回来一点减

5、少点损失或保本在平仓，但当价格达到自己的目标时，这时又开始犹豫是否还能继续向盈利的方向发展，侥幸心理导致不及时止损，在投机市场，如果不舍得止损，则很难在市场中达到稳定盈利的目标甚至难以长久在市场中生存。3.单边做多1.期货双向交易机制,相比股票操作有更强的灵活性.如果习惯股票的单向做多交易,则将流失很多操作机会.如果在期货市场只会做多,不会做空则也会将使自己置于被动危险的境地.三.股指期货的风险防范一.是熟悉期货交易规则、期货交易软件的使用以及期货市场的基本制度，控制由于对交易的无知而产生的风险。特别是习惯做多股票的交易者，要学会做空，不能在不考虑价格和时间这两个因素的情况下，执著于只做死多头

6、。二.是进行仓位和止损控制。每日结算制度会带来短期资金压力，投资者要学会抛弃股票市场满仓交易的操作习惯，控制好保证金的占比，防止因保证金不足被强行平仓的风险。不可抱侥幸心理硬扛或在贪婪心理驱使下按自我感觉逆趋势加仓。三是做好合约到期的风险控制。由于股指期货存在到期日，投资者一方面要把握股指期货合约到期日向现货价格回归的特点，另一方面，要注意合约到期时的交割问题。四是坚持纪律，不能把套期保值做成投机交易。套期保值者要根据自己的资金状况或股票投资规模制定相应的套期保值计划。套利者一般是风险厌恶者，其追求的是资金的稳健增长，不可一时冲动改变自己的投资策略进行单向的投机，导致押注似的盲目下单。防范风险

7、最好的方式就是积极的，理性的，客观的面对市场。市场永远是对的，作为散户我们要做的就是跟随市场，做多最强的，做空最弱的，不要妄想控制市场。当做错的时候，要有勇士断臂的那份坚决和淡定，理性面对止损，理性面对亏损，市场没有常胜将军，要在市场面前树立正确的心态，在练好武功的同时，加强自己的心法练习。防范风险，正确面对止损，都属于心法范畴，正确的心法要配合适应的功夫才能发挥作用，接下来给大家介绍如何用仓量价来做日内短线分析。第二部分交易策略分析之日内分时图仓 量 价分析去掉华丽的词语包装，用最通俗的语言，最简单的方法带你走进期货!认识期货的分时图持仓量与价格关系持仓是交易的重要依据，那么仓的几种变化，它

8、是怎样的成因？对后市又有怎样的影响？期货市场投机交易最终的目标是价格！多也好，空也罢都是根据你个人对价格预期所做的一种交易行为。你的预期来自方方面面，有的人是根据基本面消息，有的人是根据技术图形分析，相同的消息，相同的图形，每个人的理解却各不相同，不同的理解造成不同的心里，从而导致不同的交易行为，不同的交易行为导致价格的不断波动，最终价格将向阻力小的方向发展，那么哪个方向阻力小，是根据市场多空投入资金来决定。那么这些资金的进出，就体现在持仓曲线上。请关注持仓兴趣，因为她会告诉你市场的一种行为，虽然有时她用美丽的瞬间欺骗了你，但是请你耐心的去了解她，知道她什么时候发脾气是真的，什么时候是假的，慢

9、慢你就会发现她的美丽和真实持仓与价格的关系1.增仓上涨2.减仓上涨3.增仓下跌4.减仓下跌5.增仓震荡6.减仓震荡7.仓平上涨8.仓平下跌实例分析成交量与价格关系1.什么是成交量成交量是在单位时间里买卖双方成交合约数量，在分时图中用柱状线表示。量是原因，价格是结果，有因就必有果。因此量价关系是期货技术分析的基础。也是后期各种理论技术形态的验证基础。 成交量的关键在于趋势，我们把放量的位置叫做多空分歧点，缩量的位置叫多空平衡点对于分时短线而言，一般我们把缩量作为进场点，放量作为出场点。成交量的变化分很多情况，多少算放量，多少算缩量，我们没有一个放之四海皆准的绝对数据，而且不同的品种还有着不同的特性，所以我们根据历史经验量化了几种放量形态。 例如：集团放量，连续15分钟量能释放超过了平均量能的30