金融风险管理概论

1、金融风险管理概论目录第1章 概论第2章 金融风险管理基础第3章 货币市场的风险管理与控制第4章 资本市场的风险管理与控制第2章 金融风险管理基础第5章 外汇市场的风险管理与控制 第6章 其他金融业务的风险管理与控制第7章 中央银行金融风险管理与控制第8章 金融风险预警体系第9章 我国金融监管体制的创新与发展学习目标了解金融业的概念与特点；了解金融创新的概念、特点与现状；掌握金融衍生工具的种类和特点；理解金融对社会经济的影响。 第1章 概论 第1章 概论 案例导读: 圣瑞投资演绎中国版“庞氏骗局” 黑龙江圣瑞投资股份有限公司成立于2006年11月，注册资金700万元人民币，并于2006年在香港注

2、册，注册资金3亿港元，全称是香港圣瑞国际投资集团有限公司，董事长是唐建树唐以圣瑞投资管理有限公司为名找到了松原油田某油田区块项目。2007年7月10日，圣瑞公司与松原豫桥油气开发公司签署了价值3 500万元的投资合同。其实，圣瑞要的仅仅是这一纸合同。在一分钱也没投入的情况下，圣瑞以这一项目为名，继续向社会集资最终，通过所谓投资油田这一项目圣瑞公司聚敛的集资款超过5亿元之多彻底走上非法集资这条不归路。分析：诈骗手法一，真项目假勘探：已成为一家“大公司”的圣瑞，在哈尔滨繁华地段租下两层高档写字楼。唐建树却将公司法定代表人更换给了一个叫闫川的同伙，自己从前台退到幕后，迁居北京并改名叫唐贵邦有人可能会

3、问，圣瑞既然油田开发协议是真的，钼矿项目也是真的，为何不履行油田开发协议、不投资探矿开采？原来，圣瑞的钱是高利息承诺集资来的，用后面的钱补前面的利息，亏空是越来越大，如果投资实业，赚的利润或许还没有利息多，更重要的是，如果把钱投入实业，资金链马上就会断裂，(集资诈骗)就会马上败露。所谓的搞实业，其实就是为集资作幌子而已。诈骗手法二，利用“上市”，以求金蝉脱壳 ：圣瑞和玖鑫公司吸纳的集资款越来越多，还本付息的压力越来越大，资金链断裂的风险越来越高。唐建树的团队琢磨，有没有既能不断生财，又能免除风险，一举两得、一劳永逸的解决方案呢据唐建树交待，他们打的如意算盘是，在资金链紧张的时候，可以向投资者说

4、，“你可以换成我们公司即将在境外上市的股票，”而境外上市，老百姓又不太了解，而且有上市后成倍回报的案例，也容易把老百姓安抚下来。甚至进行债转股，实行完美脱身。只要是骗局，再如意的算盘,也有拨错的时候，圣瑞就是两张银行卡巨额资金流的小疏忽，暴露了他们的行迹。 资料来源：北京晨报，2011年06月07日第1章 概论 金融业从产生开始即与风险相伴。随着金融全球化和金融创新的发展，金融风险日益呈现出扩大化的趋势。造成这种状况的根源在于金融业与生俱来的本质与特点。 一、金融业的概念与特点1.1.1 金融业的概念：（1）金融和金融业。金融就是资金融通，是货币流动过程中与之有联系的所有的有价证卷的发行、保管

5、、兑换、结算等经济活动的总和，是现代经济运作的核心。金融业是指经营金融商品的行业，也就是从事金融商品的价值交易活动以及由此而来的衍生交易活动的行业。 （2）银行业。银行是经营货币借贷、信用业务的金融机构，其主要职能是发行信用货币、办理货币存贷业务、调剂资金供求、管理货币流通与结算、在资金的借贷之间充当信用的中介人。我国银行业体系由中央银行、各类商业银行、其他银行金融机构、自律组织及相应金融监管机构组成。（3）保险业。保险业是指将通过契约形式集中起来的资金，用以补偿被保险人的经济利益业务的行业。 （4）信托业。信托业一头连着货币市场，一头连着资本市场，一头连着产业市场，既能融资又能投资，被誉为具

6、有无穷的经济活化作用。信托业已经发展成为现代金融业的重要支柱之一，与银行、证券、保险并称为现代金融业的四大支柱。（5）证券业。证券业指从事证券发行和交易服务的专门行业，主要由证券交易所、证券公司、证券协会及金融机构组成，是证券市场的基本组成要素之一。（6）租赁业。第1章 概论 1.1.2 金融业的特点：金融业具有指标性、垄断性、高负债经营性、效益依赖性和高风险性的特点。（1）指标性 ：金融业的指标性是指金融的指标数据从各个角度反映了国民经济的整体和个体状况，金融业是国民经济发展的晴雨表。 （2）垄断性：金融业的垄断性有两个方面的含义，一方面是指金融业是政府严格控制的行业，未经中央银行审批，任何

7、单位和个人都不允许随意开设金融机构；另一方面是指具体金融业务的相对垄断性，例如我国信贷业务主要集中在四大商业银行，证券业务主要集中在国泰、华夏、南方等全国性证券公司，保险业务主要集中在人保、平保和太保等几大保险公司。（3）高负债经营性：金融行业的业务内容和经营形式决定了金融业的大部分资金来源以举债的方式筹措 。 （4）高风险性：金融机构是巨额资金的集散中心，具有高负债经营的特点，且行业内外联系广泛，涉及国民经济各部门，其中任何一个单位或者个人的经营决策失误都可能导致“多米诺骨牌效应“，波及整个金融行业，严重的会发生金融危机乃至经济危机。（5）效益依赖性：指金融行业的效益取决于国民经济总体效益，

8、受政策影响很大。 第1章 概论 阅读材料11: 金融业的产生与发展金融业起源于公元前2000年巴比伦寺庙和公元前6世纪希腊寺庙的货币保管和收取利息的放款业务。19世纪末20世纪初，主要资本主义国家进入垄断资本主义阶段。中国金融业的起点可追溯到公元前256年以前周代出现的办理赊贷业务的机构，周礼称之为“泉府”。金融业经过长时间的历史演变，从古代社会比较单一的形式，逐步发展成多种门类的金融机构体系。中央银行的建立是金融业发展史上的一个里程碑。在现代金融业中，中央银行处于主导地位。中华人民共和国的金融业始创于革命根据地。从1979年起，中国开始对金融业进行体制改革。中国人民银行摆脱了具体的工商信贷业

9、务，开始行使中央银行的职能；国家专业银行逐一成立；保险公司重新成立并大力发展国内外业务；股份制综合性银行和地区性银行开始建立；信托投资机构大量发展；租赁公司、财务公司、城市信用合作社、合作银行、证券公司、证券交易所、资信评估公司、中外合资银行、外资银行等都得到一定程度的发展，形成一个以专业银行为主体，中央银行为核心，各种银行和非银行金融机构并存的现代金融体系。 第1章 概论 阅读材料12: “庞氏骗局”的由来1903年，意大利人查尔斯庞齐，移民到美国，干过各种工作，一心想发大财。他曾在加拿大因伪造罪而坐牢，在亚特兰大又因走私人口而再次入狱。经过美国式发财梦十几年的熏陶，庞齐发现最快速赚钱的方法

10、就是金融。于是，从1919年开始，他隐瞒了自己的真实身世来到波士顿，设计出一个投资计划，向美国大众兜售。通过参与这个投资计划，投资者可以投资某种商品获得高额回报。很多不熟悉各国政策和汇率的人都大受其骗。当某个金融专家揭露庞齐的骗术时，庞齐还在报纸上发表文章进行反驳，说金融专家对此一窍不通。1934年，庞齐被遣送回意大利，他又想办法去骗墨索里尼，却没能得逞。1949年，庞齐在巴西一个慈善堂去世。去世时，这个“庞齐骗局”的发明者已身无分文。 第1章 概论 二、金融业的概念与特点1.2.1金融创新的概念、表现形式与特点1）金融创新的概念金融创新是一个为盈利动机推动的有序进行的、持续不断的发展过程，通

11、过变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润。金融创新的含义，目前国内外尚无统一的解释。一般来说，金融创新既包括金融史上的重大变革，也包含金融工具创新或金融市场创新，金融组织的结构变动，特别是国际金融机构的结构变动也可以归于金融创新。2）金融创新的表现形式（1）金融制度创新。（2）金融组织机构创新。（3）金融业务创新。首先，表现为新技术的应用导致新的金融业务层出不穷。根据当代金融消费的特点和趋势，金融业务发展的趋势表现为：自助式服务；全天候服务；居家理财；跨国金融产品；综合金融产品；无实体金融产品；全方位金融服务；百货化金融产品；个人化的家庭银行

12、；无现金社会。其次，金融业务创新表现为金融工具的不断创新。最后，金融业务创新还表现为新型的金融市场和新的交易不断形成。3）金融创新的特点（1）互联网和电子产品应用成为金融创新的焦点。（2）金融产权关系复杂化。（3）金融服务趋于全能化。（4）低碳经济下环境金融创新备受关注。（5）金融创新的风险在加大。第1章 概论 图11 金融创新的表现形式第1章 概论 1.2.2金融衍生产品：金融衍生品作为金融创新的一种形式，发展十分迅速，目前已成为规避风险、赚取高额利润的重要有效手段。 1）金融衍生产品的含义金融创新是一个为盈利动机推动的有序进行的、持续不断的发展过程，通过变更现有的金融体制和增加新的金融工具

13、，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润。金融创新的含义，目前国内外尚无统一的解释。一般来说，金融创新既包括金融史上的重大变革，也包含金融工具创新或金融市场创新，金融组织的结构变动，特别是国际金融机构的结构变动也可以归于金融创新。2）金融衍生产品的分类（表1-1 金融衍生产品的分类）（1）以金融衍生工具的交易特点为标准，可以分为金融远期、金融期货、金融期权和金融互换四大类。（2）以证券为基础来划分，金融衍生工具包括股票、股票指数、债券价格为基础的衍生金融产品。（3）以利率为基础来划分，金融衍生工具包括利率远期、利率掉期、利率期货、利率期权、利率互换和利率上下限等。（4）以货币为基

14、础来划分，金融衍生工具包括外汇远期、外汇嫁期、货币期货、货币期权、货币互换。3）金融衍生产品的特征（1）高融资性。（2）虚拟性。（3）非独立性。（4）高风险性。第1章 概论 阅读材料13: 金融衍生品的产生与发展最早的衍生产品市场，是17世纪荷兰的郁金香期货市场和日本的大米期货市场。20世纪70年代，由于布雷顿森林协定所确立的、借以维系以美元为中心的固定汇率制的布雷顿森林体系连续出现危机并于1973年正式瓦解，牙买加协定所确立的浮动汇率制成为世界各国新兴的汇率制度。进入20世纪80年代，金融衍生工具更是得到空前的发展，各种金融衍生工具不断的被开发、设计、创造，并被作为国际金融市场的交易手段频繁

15、的运用。随着金融市场的渐趋成熟，许多投资者已经把金融衍生工具看作是金融市场的不可分割的一部分，越来越多的投资机构正利用金融衍生工具避免风险或达到其特定的投资组合目标。可以说衍生工具已成为投资者、投机者、股份公司、基金管理者和投资机构所青睐的交易工具。第1章 概论 1.2.3金融全球化：1）金融全球化的含义 金融全球化是指由于世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项目管制，使资本可以迅速地、大量地和基本上不受限制地在全球各地、各国的金融市场上自由流动，最终形成全球统一的金融市场的趋势。随着经济全球化发展趋势的不断深化，金融全球化发展必然也会随之深化。2）金融全球化的内容与表现 （1）

16、金融自由化以放松管制为特征，包括利率自由化、银行业务自由化、金融市场自由化等。（2）金融国际化是指一国的金融活动超越本国国界，脱离本国政府金融管制，在全球范围展开经营、寻求融合、求得发展的过程，是经济全球化的重要内容。（3）金融一体化是指国家之间和地区之间的金融活动相互渗透、相互影响而形成一个联动整体的发展态势，国内金融市场和国际金融市场相互贯通，并以国际金融中心为依托，通过信息网络和金融网络形成全球统一的不受时空限制的无边界的全球金融市场。金融一体化可以分为流动性和替代性两个层次来理解。3）金融全球化的特征 （1）资本在全球范围的流动加速，外汇市场日益活跃。 （2）全球金融中心多元化。 （3

17、）利率和融资成本差距在缩小。 （4）全球不同类市场相互贯通。 （5）金融机构的全球性联合。第1章 概论 三、金融对社会经济的影响1.3.1金融在现代经济中处于核心地位1）金融全球化的特征为经济发展提供资金支持，促进储蓄和投资的增长2）金融发展实现了资金的合理流动，优化了资源配置，提高了资本效率（1）金融降低了长期投资的流动性风险。（2）金融能大大节约信息成本。（3）金融体系能降低监督成本，改进对资金使用者的监督。3）现代经济中，金融行为从各方面影响着经济行为加大。1.3.2金融衍生产品市场的作用1）管理风险的作用（1）金融衍生品市场可以有效的分散风险。（2）金融衍生品市场可以有效的转移风险。2

18、）发现价格3）增强市场流动性：此外，金融衍生交易的高杠杆性可能导致金融机构的过度风险承担，增加了金融机构的脆弱性。衍生产品交易高度集中于一些主要金融机构中，导致了与这些机构进行交易的其他金融机构的风险敏感性和脆弱性。第1章 概论 1.3.3金融全球化带来的经济安全1）金融全球化的利益(1)优化资源配置，提高了世界经济发展水平。(2)为各国投、融资活动提供了便利。(3)与国际资本流动相伴随的人力资源开发、技术知识的转移以及市场的开拓和对外贸易的发展，为发展中国家的经济增长提供了巨大的推动因索。(4)为金融机构之间的国际竞争提供了舞台，提高了发展中国家的金融服务质量，降低了筹资成本，推动了金融创新

19、和金融业的发展，推动了各国金融体制的改革和金融结构的调整与发展。2）金融全球化的风险(1)国际资本大规模流动引发金融市场动荡并造成全球危机蔓延。(2)消弱了国内货币政策的独立性，并使汇率制度选择困难。(3)资本大量涌入，可能造成发展中国家的“泡沫经济”。(4)加大了各国金融监管的难度。(5)引发外债危机金融全球化使得资本在国际间流动的成本大大降低，而发展中国家均存在资金短缺的问题，供需双方相结合的结果，使发展中国家外债的规模越来越大。3）金融全球化与金融安全的关系从广义来看，金融安全是指一国具有抵御来自国际金融危机干扰，保持国内投融资秩序正常、保持金融体系稳定以及国民经济平稳运行和稳定发展的能

20、力。在开放经济条件下，一国如何防止金融风险乃至防止整个经济受到来自外部的冲击引发动荡并导致国民财富的大量损失，是金融安全的主要内容。复习思考题1.金融业的特点是什么？为什么拆东墙补西墙的古老骗术能够在金融业屡屡得逞？2.金融衍生工具有哪些？3.金融衍生产品市场的作用是什么？4.试述金融全球化及由其带来的经济安全问题。 第1章 概论 学习目标了解金融风险的含义与特点；熟悉金融风险的生成机理；掌握金融风险管理的一般原理；了解金融风险管理的步骤和原则，理解金融风险管理的意义。 第2章 金融风险管理基础 案例导读: 2008年美国的金融危机 2008年，美国遭遇“百年一遇”的金融危机，危机的中心华尔街

21、危如累卵。五大投资银行中，贝尔斯登和美林证券相继被银行收购，雷曼兄弟申请破产保护，而剩下的高盛、摩根斯坦利也因形势所迫转型为银行控股公司。一系列突如其来的“变故”使得世界各国都为美国金融危机而震惊。随即，金融危机冲击全球实体经济，自1929年以来世界范围内最严重的一次经济危机爆发。从美欧日发达国家到发展中国家，国际贸易量大幅度减少,许多出口企业因为出口量锐减不得不缩减生产量,有的被迫停产。失业大军不断壮大，贫困现象加剧。一些国家甚至出现社会危机，导致30多个国家出现游行、骚乱、政权更迭 各个国家采取措施应对金融危机。2008年10月美政府批准了美国“大萧条”以来最大规模7 000亿美元金融救助

22、计划，当月底1 250亿美元注资本国9大银行。与此同时，全球主要央行先后两次同步降息；西方七国集团（G7）财政部长会议承诺用“一切可用手段”对抗当前的金融危机。11月欧、英国央行分别降息50和150个基点；日、欧经济正式步入衰退；中国出台4万亿人民币经济刺激计划；欧盟提出2 000亿欧元经济刺激计划。当月第三周，花旗集团股价累计跌去60%，美财政部、美联储和联邦储蓄保险机构联合宣布，将为花旗3060亿美元问题资产提供担保；美政府8 000亿美元刺激消费者信贷市场。二十国集团（G20）财政部长和中央银行行长2008年年会呼吁国际社会协调一致，共同应对国际金融危机。12月 全球多家央行再度同步大幅

23、降息。美国当选总统奥巴马宣布制订“经济复兴”计划；美国非农就业人数创24年来新低，金融危机对实体经济的影响显著。 资料来源：中国证券报 2008年12月16日第2章 金融风险管理基础 一、风险与金融风险的含义2.1.1 风险的含义与特征含义：指事物或现象产生损失、获得收益的不确定性。经济风险是指由于对经济事务无法预料的不确定性因素的影响，使实际收益和预期收益产生差异，从而使经济蒙受损失或获取额外收益的机会。特征 ：（1）不确定性。（2）客观性。（3）普遍性。2.1.2 金融风险的概念、种类与特点1）金融风险的概念金融风险是指存在于金融业中的风险，即广泛存在于银行业、保险业、信托业、证券业和租赁

24、业以及金融市场中的风险，其概念和一般的风险概念没有本质区别。2）金融风险的种类（见图2-1）（1）按照涉及的范围划分，金融风险可以分为宏观金融风险与微观金融风险。（2）按照金融业务的分类不同，金融风险可以分为商业银行风险、股票投资风险、外汇风险、债卷投资风险、期货风险等。（3）按照金融风险产生的根源不同，可以分为主观金融风险和客观金融风险。（4）按照表现形式不同，金融风险可以分为市场风险、操作风险、信用风险、流动性风险、国家风险、主权风险、声誉风险和法律风险。第一，市场风险。第二，操作风险。第三，信用风险。第四，流动性风险。第五，国家风险。第六，主权风险第七，声誉风险。第八，法律风险。第2章

25、金融风险管理基础 2.1.2 金融风险的概念、种类与特点3）金融风险的特点（1）金融风险具有广泛性。（2）金融风险具有传染性。（3）金融风险具有加速性。（4）金融风险具有隐蔽性。（5）金融风险具有可控性。首先，金融风险的积累、发生和发展是由规律可循的，因而也是可以识别和预测的。其次，已有的数理分析方法和现代技术工具，为各项风险的识别提供了技术参数。最后，现代金融制度的发展与完善为控制金融风险提供了有效的手段。第2章 金融风险管理基础 图21 金融风险的分类 二、金融风险的生成机理 2.2.1 金融风险产生的内在根源 （1）金融内在脆弱性。（2）金融机构的高负债性。（3）信息不对称与信用经营的固

26、有矛盾。（4）负外部性。2.2.2金融风险产生的外部原因（1）宏观经济环境的变化。（2）自然和社会环境变化。（3）市场竞争。2.2.3金融全球化背景下金融风险的生成特征1）金融全球化加大了金融体系的风险（1）金融全球化容易出现监管真空。（2）导致国家风险更加普遍化。2）金融全球化加快了金融风险在国际间的传递金融风险的国际传递机制可以概括为两种渠道，一是国际贸易渠道，二是国际金融渠道。国际金融危机传递的过程可概括如下（东南亚金融危机为例）：由于泰国周边国家的货币大多与美元挂钩，当泰铢贬值后，泰国的出口竞争力便得到加强。与泰国出口结构相似的周边国家为维持本国产品的出口竞争力，也会竞相使本国货币贬值

27、。 第2章 金融风险管理基础 三、金融风险管理的一般原理 2.3.1 金融风险管理的产生 1）金融风险管理的概念与分类（1）金融风险管理的概念。所谓金融风险管理，就是诣各经济实本(包括居民个人、家庭、企业和政府等)在筹集和经营资金主要指货币资金)的过程中，对金融风险进行识别、衡量和分沂，并在此基础上有效地控制与处理金融风险，用最低成本，即最经济合理的方法来实现最大安全保障的科学管理方法。（2）金融风险管理的分类按照不向标准，可以对金融风险管理进行不同分类。2）金融风险管理的产生（1）人类早期风险管理的思想和实践。（2）风险管理的产生。（2）金融风险管理的产生。2.3.2 金融风险管理的职能与目

28、标1）金融风险管理的职能2）金融风险管理的目标要求（1）目标的现实性。（2）目标的明确性。（3）目标的层次性。（4）目标模式的量化方法。常用的目标量化方法有下面三种：结构指标法。频数法。评分法。第2章 金融风险管理基础 3）金融风险管理的一般目标（1）损前目标。其一，经济合理目标。其二，安全保障目标。（2）损后目标。第一，继续生存目标。第二，保持继续经营目标。第三，尽快实现稳定收入目标。第四，实现持续增长目标。第五，社会责任目标。2.3.3 金融风险管理组织1）风险管理组织的概念2）风险管理组织的设计原则作为一种管理组织，风险管理组织的设计要遵循管理组织设计的一般原则。(1)总体目标原则。(2

29、)系统管理原则。(3)相对封闭原则。(4)分工合作原则。(5)能级管理原则。(6)权责统一原则。(7)弹性原则。3）风险管理组织的基本形式（1）企业内部的风险管理组织。其一，小型风险管理组织。第二，中型风险管理组织。第三，大型风险管理组织。(2)企业外部风险管理组织。其一社会性风险管理咨询机构。其二商业性保险公司。第三社会专职管理部门。4）建立风险管理组织体系首先，要处理灯风险管理部门与财务部门的关系。其次，要处理好风险管理部门与业务部门的关系。最后，要处理好风险管理部门与人事部门的关系。第2章 金融风险管理基础 四、金融风险管理的意义2.4.1 金融风险管理微观经济意义1）金融风险管理有利于

30、保障金融资产的质量，获取尽可能多的利润2）建立金融风险管理组织，有利于实现企业的科学化管理3）金融风险管理对经济实体的意义(1)金融风险管理能为各经济实体提供一个安全稳定的资金筹集与经营的环境。(2)金融风险管理能保障经济实体顺利实现经营目标。(3)金融风险管理能促进经济实体资金筹集和资金经营决策的合理化与科学化。2.4.2金融风险管理的宏观经济意义（1）有利于社会资源的优化配置。（2）金融风险管理有助于经济的稳定发展。（3）树立良好形象，为社会多做贡献。第2章 金融风险管理基础 复习思考题1风险和金融风险的含义与特点是什么？2按照表现形式不同，金融风险可以分为哪几类？3试述金融风险的生成机理

31、。4研究金融风险管理的意义有哪些？ 第2章 金融风险管理基础 学习目标了解货币市场的概念与特点；了解同业拆借市场的概念、特点与现状；掌握银行票据的种类和特点；掌握银行信贷的种类和特点；理解货币市场对社会经济的影响。 第3章 货币市场的风险管理与控制 案例导读 : 银行汇款凭证大小写金额格式不规范，酿成祸端 某商店欲购一批价值45000元的卷烟，但账面无款，购销员刘某满口应允，对会计员一笑：“给张汇款单吧”。会计员不解：“无钱还要什么汇款单”。刘某说：“拿来汇款单就是了”。刘某填了一份5 000元的汇款凭证来到银行，经办员审查凭证后，也没看是否有足够存款余额，就在第一联信汇凭证上加盖了公章，退给

32、了刘某。记账时才发现是空头支票，但觉得金额不大，也没放在心上，就把它放在一边。其实，何止是空头，刘某填写信汇凭证时故意在大写金额前面留出空，待将经办银行盖章的第一联信汇凭证拿回来后又在前面加上“肆万”二字，在小写金额前加上“4”字码，这样，一张千元小汇单就轻易变成了万元大汇款。第二天刘某便开车直奔烟草公司，轻而易举地将卷烟装上汽车。当烟草公司富有经验、警惕性高的会计再次查看信汇凭证时，看出了蛛丝马迹，立即求助开户行与汇款行联系，确认这笔汇款系伪造，迅速将还未返程的人和车扣留。后两地公安局经立案审查，真相大白，刘某被判处有期徒刑两年。 分析与防范：本案发生的原因主要有三个方面：银行会计的转账业务

33、不坚持序时记账，而是批量记账。微机记账类似情况更多，由此造成账户空头不能及时发现，一旦出问题，银行即负有不可推卸的责任。审查汇款凭证时只注意大小写金额是否相符，而不注意大写前面的空档和小写前面必须加人民币符号“￥”。银行发现空头后，没能立即通知汇款单位，追回凭证。防范此类风险应注意以下两点：第一，办理业务时必须坚持序时记账，不得批量记账，以及时发现账户空头，避免损失。一旦因疏忽发生账户空头后，应立即通知汇款单位，追回凭证。第二，审查汇款凭证时要注意阿拉伯小写金额数字前面均应填写人民币符号“￥”。阿拉伯小写金额数字要认真填写，不得连写，分辨不清。同时，要注意票据的出票日期，在填写月、日时，月为壹

34、、贰和壹拾的，日为壹至玖、壹拾、贰拾和叁拾的，应在其前面加“零”；日为壹至玖、壹拾、贰拾和叁拾的，应在其前面加“壹”。如1月15日，应写成零壹月壹拾伍日；又如10月20日，应写成零壹拾月零贰拾日。要把正确填写票据和结算凭证的基本规定向客户广泛宣传，票据出票日期使用小写填写的，银行不予受理。大写日期未按要求规范填写的，银行可以受理，但由此造成损失的，由出票人自行承担。第3章 货币市场的风险管理与控制 货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。由于该市场所容纳的金融工具，主要是政府、银行及工商企业发行的短期信用工具，具有期限短、流动性强和风险小的特点，在货

35、币供应量层次划分上位于现金货币和存款货币之后，称之为“准货币”，所以将该市场称为“货币市场”。货币市场由同业拆借市场、票据业务市场、短期银行信贷市场和短期融资券市场等子市场构成。一、 同业拆借市场的风险管理与控制3.1.1同业拆借市场的概念同业拆借市场亦称“同业拆放市场”，是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂或以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。 3.1.2同业拆借市场的特点1996年1月3日，我国建立起了全国统一的同业拆借市场并开始试运行。特点：融通资金的期限一般比较短；参与拆借的机构基本上是在中央银行开立存款账户，交易资金主要是该账户上的多余资金；同业拆借资金主要用于短期、临时性需

36、要；同业拆借基本上是信用拆借。同业拆借可以使商业银行在不用保持大量超额准备金的前提下，就能满足存款支付的需要。3.1.3同业拆借市场的类型同业拆借市场有多种类型，一般可划分为有形拆借市场和无形拆借市场。1996年1月3日，我国建立起了全国统一的同业拆借市场并开始试运行。同业拆借市场具有以下特点：融通资金的期限一般比较短；参与拆借的机构基本上是在中央银行开立存款账户，交易资金主要是该账户上的多余资金；同业拆借资金主要用于短期、临时性需要；同业拆借基本上是信用拆借。同业拆借可以使商业银行在不用保持大量超额准备金的前提下，就能满足存款支付的需要。第3章 货币市场的风险管理与控制 3.1.4我国的同业

37、拆借市场3.1.5同业拆借必须遵循的原则（1）自主性原则。（2）偿还性原则。（3）短期性原则。3.1.6同业拆借市场的风险同业拆借市场的风险是指交易结果所隐含的某种损失的可能性。根据市场风险的性质和来源不同，风险可以归并为以下五类：（1）信用风险指由于交易对手不能或不愿履行合同条款而导致损失的可能性。（2）价格风险指由于资产市场价格波动超出了交易时所预计的范围，从而给交易成员造成损失的可能性。（3）流动性风险包括金融工具买卖的流动性或现金流与资金需要不匹配两种情况。（4）法规风险指由于法律或法规方面的原因而使企业的某些市场行为受到限制或合同不能正常执行而导致损失的可能性。（5）操作风险指交易操

38、作失误所导致的损失。3.1.7同业拆借市场的风险防范（1）培训和培养好的交易员。（2）健全的内控制度、运作机制和基础设施。（3）完整的市场法规体系、高效的市场基础设施和良好的市场氛围。第3章 货币市场的风险管理与控制 阅读材料31: 中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心1903年作为中国人民银行直属事业单位，主要职能是：提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易；办理外汇交易的资金清算、交割，提供人民币同业拆借及债券交易的清算提示服务；提供网上票据报价系统；提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务；开展经人民银行批准的其他业务。交易中心总部设在上海，备份中心建在北京，

39、目前在广州、深圳、天津、济南、大连、南京、厦门、青岛、武汉、重庆、成都、珠海、汕头、福州、宁波、西安、沈阳、海口18个中心城市设有分中心。交易中心是国家外汇体制改革的产物，成立于1994年4月。人民币同业拆借实行询价交易方式，凡成员确认的报价，由交易系统自动生成成交通知单，作为交易双方成交确认的有效凭证。第3章 货币市场的风险管理与控制 3.1.4我国的同业拆借市场3.1.5同业拆借必须遵循的原则（1）自主性原则。（2）偿还性原则。（3）短期性原则。3.1.6同业拆借市场的风险同业拆借市场的风险是指交易结果所隐含的某种损失的可能性。根据市场风险的性质和来源不同，风险可以归并为以下五类：（1）信

40、用风险指由于交易对手不能或不愿履行合同条款而导致损失的可能性。（2）价格风险指由于资产市场价格波动超出了交易时所预计的范围，从而给交易成员造成损失的可能性。（3）流动性风险包括金融工具买卖的流动性或现金流与资金需要不匹配两种情况。（4）法规风险指由于法律或法规方面的原因而使企业的某些市场行为受到限制或合同不能正常执行而导致损失的可能性。（5）操作风险指交易操作失误所导致的损失。3.1.7同业拆借市场的风险防范（1）培训和培养好的交易员。（2）健全的内控制度、运作机制和基础设施。（3）完整的市场法规体系、高效的市场基础设施和良好的市场氛围。第3章 货币市场的风险管理与控制 二、 银行票据业务的风

41、险与控制 3.2.1票据的定义 票据是由出票人无条件地承诺由自己或者委托他人支付一定金额的有价证券。票据是一种有价证券，具有一定的票面金额，而且表示对财产的所有权或债权。票据是出票人作出的到期向持票人支付一定金额的承诺。票据出票人作出的付款承诺是无条件的，即出票人履行付款的义务不能有赖于某一事件的发生或者某些情况的出现或者某一行为的作出作为先决条件。3.2.2票据的分类按照我国票据法的规定，票据包括汇票、本票和支票。票据可以从不同的角度进行不同的分类。票据按照付款时间分类，可以分为即期票据和远期票据。票据按受款人记载方式不同可以分为记名票据和不记名票据。3.2.3票据的特点（1）票据是有价凭证

42、。（2）票据是设权凭证。（3）票据是要式凭证。（4）票据是文义凭证。（5）票据是无因凭证。第3章 货币市场的风险管理与控制 3.2.4票据的功能及发展票据所以能成为商品经济的推进器，票据制度所以能与现代企业制度一起成为市场经济的重要支柱，是因为它在经济发展中发挥了多种功能、多种作用，主要表现为支付功能、信用功能、结算功能、融资功能和投资功能。3.2.5票据的贴现及再贴现再贴现是中央银行传统的三大货币政策工具之一，是指金融机构为了取得资金，将未到期贴现的商业汇票再以贴现方式向中央银行转让票据的行为。一是通过再贴现率的调整;二是规定再贴现票据的种类。3.2.6票据的风险（1）票据伪造是指假冒他人名

43、义而签发票据的行为。（2）票据变造是指未经授权或无权变更票据内容的人擅自变更票据上依法记载的有效要件的行为。（3）票据取得是出于恶意或重大过失的情况，则会带来票据风险。（4）票据权利缺陷是指持票人对票据享有的所有权有缺陷。3.2.7票据业务风险管理与风险防范（1）健全法律法规,增强风险监管。（2）加强社会信用制度建设。（3）构建商业银行的票据信息平台。（4）完善商业银行内控制度。（5）大力发展票据防伪技术。第3章 货币市场的风险管理与控制 阅读材料32:正确填写票据和结算凭证的基本规定银行、单位和个人填写的各种票据和结算凭证是办理支付结算和现金收付的重要依据，直接关系到支付结算的准确、及时和安

44、全。票据和结算凭证是银行、单位和个人凭以记载账务的会计凭证，是记载经济业务和明确经济责任的一种书面证明。因此，填写票据和结算凭证，必须做到标准化、规范化，要要素齐全、数字正确、字迹清晰、不错漏、不潦草，防止涂改。中文大写金额数字应用正楷或行书填写，如壹、贰、叁、肆、伍、陆、柒、捌、玖、拾、佰、仟、万、亿、元、角、分、零、整（正）等字样。不得用一、二（两）、三、四、五、六、七、八、九、十、念、毛、另（或）填写，不得自造简化字。如果金额数字书写中使用繁体字，如贰、陆、亿、万、圆的，也应受理。第3章 货币市场的风险管理与控制 三、 银行信贷业务的风险管理与控制3.3.1票据的定义银行信贷 银行信贷是

45、银行将自己筹集的资金暂时借给企事业单位使用，在约定时间内收回并收取一定利息的经济活动。3.3.2银行信贷政策银行信贷政策指商业银行为实现其经营目标而制定的指导贷款业务的各项方针和措施的总称，也是商业银行为贯彻安全性、流动性、盈利性三项原则的具体方针与措施。商业银行制定贷款政策的目的：首先，是为了保证其业务经营活动的协调一致。贷款政策是指导每一项贷款决策的总原则。其次，是为了保证银行贷款的质量。正确的信贷政策能够使银行的信贷管理保持理想的水平，避免风险过大，并能够恰当地选择业务机会。3.3.2商业银行贷款1）贷款对象和条件贷款对象是指银行对哪些部门、企业、单位和个人发放贷款。其实质是选择贷款投向

46、，确定贷款范围和结构。商业银行贷款对象的确定：要反映信贷资金运动的本质要求，贷款出去要能保证偿还付息；要符合商业银行贷款原则的要求，贷款发放要遵循效益性、安全性、流动性原则；要体现货款投向政策的要求，贷款的投向要服从国家产业政策。 2）贷款条件 ：指具备什么条件的对象才能取得贷款，是对贷款对象提出的具体要求。下面就简略的介绍几种贷款类型的办理银行贷款的条件第一种：个人创业贷款。第二种：企业信用贷款。第三种：个人信用贷款。第3章 货币市场的风险管理与控制 3）贷款用途 贷款用途是指贷款在企业资金占用中所表现出来的使用方向和范围。4）贷款种类 现行贷款种类的划分标准及种类如下： (1)按贷款经营属

47、性划分：自营贷款。委托贷款。特定贷款。(2)按贷款使用期限划分：短期贷款。中期贷款。长期贷款。(3)按贷款主体经济性质划分：国有及国家控股企业贷款、集体企业贷款、私营企业贷款、个体工商业者贷款。 (4)按贷款信用程度划分：信用贷款。担保贷款。保证贷款。抵押贷款。质押贷款。5）贷款期限、利率、贴息和结息 (1)贷款期限。(2)贷款利率。(3)贴息及结息。6）贷款方式(1)贷款方式的含义。贷款方式是指贷款的发放形式。它体现银行贷款发放的经济保证程度。反映贷款的风险程度。 (2)贷款方式的选择依据。贷款方式的选择主要依据借款人的信用和贷款的风险程度，对不同信用等级的企业，不同风险程度的贷款，应选择不

48、同的贷款方式，以防范贷款风险。 (3)具体贷款方式。 第一，信用贷款方式。第二，担保贷款方式。第三，贴现贷款方式。7）贷款程序贷款程序包括：贷款申请、贷款审批、签订合同、贷款发放、贷款的管理和收回。第3章 货币市场的风险管理与控制 1998年以前，我国商业银行的贷款分类办法基本上是沿袭财政部1998年颁布的金融保险企业财务制度中的规定把贷款划分为正常、逾期、呆滞、呆账四种类型，后三种合称为不良贷款，在我国简称“一逾两呆”。1998年5月，中国人民银行参照国际惯例，结合我国国情，制定了贷款分类指导原则，要求商业银行依据借款人的实际还款能力进行贷款质量的五级分类。2007年银监会发布贷款风险分类指

49、引规定商业银行贷款五级分类是贷款风险分类的最低要求，各商业银行可根据自身实际制定贷款分类制度，细化分类方法，但不得低于要求五级分类的要求，并与五级类方法具有明确的对应和转换关系。五级分类要求商业银行应至少将贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类合称为不良贷款。 3.3.4商业银行信贷风险概述信贷风险可以从总体上划分为市场性风险和非市场性风险两类。市场性风险主要是指企业（借款人）的生产和销售风险（即借款人在商品的生产和销售过程中，由市场条件和生产技术等因素变动而引起的风险）；非市场性风险主要指自然和社会风险。一般来说商业银行信贷风险具有以下特征：（1）客观性。（2）隐蔽性。（3）可控

50、性。3.3.5商业银行信贷的主要风险及对策1）商业银行操作风险（1）商业银行操作风险的概念（2）商业银行操作风险管理对策及建议。2）商业银行担保风险（1）担保风险。（2）担保风险管理对策及建议。3）商业银行道德风险（1）道德风险的概念。（2）我国商业银行信贷业务中产生道德风险行为的防范对策。第3章 货币市场的风险管理与控制 阅读材料33:中国光大银行的股份制改革1997年1月，中国光大银行完成了股份制改造，成为一家规范的股份制商业银行。在这次股份制改造中，亚洲开发银行投资入股，从而使光大银行成为我国目前惟一的有外资参股的商业银行。作为股东，亚行非常关心光大银行的经营情况。为了配合亚行“技援”的

51、顺利进行，光大银行相应拿出60万美元的配套资金，配备得力的人员，确保“技援”高质量、高效率地进行。在中期报告和最终报告中，技援顾问对光大银行的资本实力、组织构架和管理水平给予了积极评价，认为光大银行在短短不到6年的时间内已经成长为一家具有较高经营管理水平的新兴商业银行，并提出了具有操作性的意见和建议。1998年5月，亚行技术援助顺利结束。第3章 货币市场的风险管理与控制 复习思考题1货币市场的特点是什么？我国货币市场的发展？2货币市场主要包括什么？3同业拆借市场的作用是什么？4. 票据市场的特点是什么？5我国银行信贷风险主要关注那些因素？第3章 货币市场的风险管理与控制 学习目标了解资本市场的

52、概念与特点；掌握股票市场的种类和特点；了解债券市场的种类及特点；了解期货期权市场的概念、特点；理解资本市场对社会经济的影响。第4章 资本市场的风险管理与控制 案例导读 : 云南绿大地造假上市、虚增收入2.96亿元 2007年12月6日，绿大地的发行各方签发了上市招股说明书。作为A股第一家绿化园林公司，绿大地招股书呈现给市场的是一份靓丽的高成长蓝图。 昆明市官渡区人民法院的判决书显示，绿大地在招股说明书中虚增20042007年6月期间的收入累计2.96亿元；2007年12月上市后，又分别虚增2008年和2009年营业收入8 565万元和6 856万元，同时，这两年里还分别虚增资产1.63亿元和1

53、.04亿元。IPO募资近3.5个亿的云南绿大地生物科技股份有限公司，在造假案东窗事发后，法律给予其的一审判决竟然只有公司被判罚款400万元、五名被告人的集体缓刑。 新华社发表财经评论指出，“绿大地案的判决使股市惩戒机制形同虚设”，“这家连年亏损、造假上市的企业，在卷走3亿元融资的情况下，判决仅以400万元罚款、责任人缓刑予以了结，实在让人不解”，证监会近日多次表态，对内幕交易等严重违法行为“零容忍”，并表示将严惩操纵市场、欺诈上市、利益输送、虚假披露等违法违规行为。然而，现实是如此苍白无力，绿大地案件的判决结果让证监会调查人员数月的努力付之东流。尽管铁证如山，造假者依然没有得到应有的惩处。相比

54、国内对资本市场造假的宽容，国外的上市公司若敢造假，将付出极其严苛的代价，安然公司倒闭一事就是其中最经典的案例。后来美国司法部发表了一项简短声明。声明指出，安然破产案的审判结果表明，打击企业犯罪如同打击街头犯罪一样，监管层会毫不手软。绿大地上市造假这是继银广夏之后A股的又一大污点！第4章 资本市场的风险管理与控制 一、 资本市场概述 4.1.1资本市场的概念 资本市场是长期资金市场，是指证券融资和经营一年以上的资金借贷和证券交易的场所，也称中长期资金市场。资本市场是金融市场一部分，包括所有关系到提供和需求长期资本的机构和交易。4.1.2资本市场的分类资本市场按融通资金方式的不同，又可分为银行中长

55、期信贷市场和证券市场。若以金融工具的基本性质分类，资本市场可区分为股权市场及债券市场，前者是指股票市场，后者则指债券市场。资本市场可以分一级市场和二级市场4.1.3资本市场的特点（1）融资期限长，至少在1年以上，也可以长达几十年，甚至无到期日。（2）流动性相对较差，在资本市场上筹集到的资金多用于解决中长期融资需求，故流动性和变现性相对较弱。（3）风险大而收益较高，由于融资期限较长，发生重大变故的可能性也大，市场价格容易波动，投资者需承受较大风险。（4）资金借贷量大 。（5）价格变动幅度大。第4章 资本市场的风险管理与控制 4.1.4资本市场对国民经济的意义接受不被用于消费的金融资本（投资）；通

56、过建立市场价格来达到提供者和需求者之间的市场平衡；将资本引导到最可能有效的投资上；通过资本需求者之间的竞争资本可以投到最有效的用途上，这样可以提高整个国民经济的财富。4.1.5我国资本市场的发展第一阶段：19781992年，中国经济体制改革全面启动后，伴随股份制经济的发展，中国资本市场开始萌生。第二阶段：19931998年，以中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)的成立为标志，资本市场纳入统一监管由区域性试点推向全国，全国性资本市场开始形成并逐步发展。第三阶段：19992007年，以证券法的实施为标志，中国资本市场的法律地位得到确立，并随着各项改革措施的推进得到进一步规范和发展。1）资本

57、市场对中国经济和企业发展的影响 2）资本市场促进了金融体系的改革 （1）改善了金融体系的结构。（2）提高了商业银行的治理水平。（3）拓宽了金融机构的业务范围，提高了其盈利能力。3）资本市场对社会发展的影响日益增强 （1）丰富了居民理财的方式。（2）财富效应初步显现。（3）有助于社会保障体系的建设。（4）培育了新兴行业和大量专业人才。（5）推动了法律、会计制度的完善。第4章 资本市场的风险管理与控制 二、 股票市场的风险管理与控制 4.2.1股票市场的概述：股票市场是股票发行和交易的场所，包括发行市场和流通市场两部分。1）流通市场的功能股票流通市场包含了股票流通的一切活动。2）股票交易方式：转让

58、股票进行买卖的方法和形式称为交易方式，它是股票流通交易的基本环节。现代股票流通市场的买卖交易方式种类繁多，从不同的角度可以分为以下三类：(1)议价买卖和竞价买卖。(2)直接交易和间接交易。(3)现货交易和期货交易。3）流通市场的构成要素流通市场的构成要素主要有：(1)股票持有人，在此为卖方；(2)投资者，在此为买方；(3)为股票交易提供流通、转让便利条件的信用中介操作机构，如证券公司或股票交易所(习惯称之为证券交易所)。4）股市分析方法：（1）技术分析。（2）基本分析。（3）演化分析。4.2.2股票市场的发展（1）自由放任阶段（19001929年）。（2）法制建设阶段（19301969年）。（

59、3）迅速发展阶段（自1970年以来）。第4章 资本市场的风险管理与控制 4.2.3中国股票市场的发展1984年7月，北京天桥股份有限公司和上海飞乐音响股份有限公司经中国人民银行批准向社会公开发行股票。1992年12月17日，国务院下发国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知，它是在证券市场短期内出现深幅调整和剧烈震荡的背景下发出的，是中国第一个有关证券市场管理与发展的比较系统的指导性文件。4.2.4 股票市场的功能：在市场经济社会中，股票有如下四个方面的职能：（1）积聚资本,上市公司通过股票市场发行股票来为公司筹集资本。（2）转让资本,股市为股票的流通转让提供了场所，使股票的发行得以延续。（

60、3）转化资本,股市使非资本的货币资金转化为生产资本，它在股票买卖者之间架起了一座桥梁，为非资本的货币向资本的转化提供了必要的条件。（4）给股票赋予价格,股票本身并无价值，虽然股票也像商品那样在市场上流通，但其价格的多少与其所代表的资本的价值无关。第4章 资本市场的风险管理与控制 4.2.5股市周期及股票指数（1）股市周期是指股票市场长期升势与长期跌势更替出现、不断循环反复的过程，通俗地说，股票上涨下跌的一个循环，即熊市与牛市不断更替的现象。其一，股市周期性运动是指股市长期基本大势的趋势更替，不是指短期内股价指数的涨跌变化。其二，股市周期性运动是指股市整体趋于一致的运动，而不是指个别股票、个别板