上市公司财务报表分析(ppt 189)

1、怎样看懂懂财务报报表 智点财经经制作上市公司司财务报报表分析析20100年下半年年公司财务务报表分分析报表：评评价一个个人1、标准准一2、标准准二3、标准准三。财务报表表分析基基础-战战略、执执行、资资金与报报表从一个案案例开始始战略执行变革粉饰报表表财务舞弊弊 ？人财务报表表基础资产负债债表损益表/利润表现金流量量表利润分配配表注意资产=负债+股东权益益现金流比比利润更更重要会计信息息与企业业经营活活动的关关系怎样样？财务报表表分析能能帮助我我们做什什么？报表分析析要分析析什么？报表分析析的基本本工具、方法和和步骤是是什么？企业环境境政府有关关法规劳动力市市场资本市场场产品市场场供应商客户竞

2、争对手手企业活动动经营活动动投资活动动融资活动动企业战略略业务范围围：多元化经经营专业化经经营竞争定位位：成本领先先差异化关键致胜胜因素与与风险会计环境境资本市场场结构公司治理理结构会计惯例例与法规规税法独立审计计处理会计计争端的的法律体体系财务会计计系统对企业活活动的经济结果果进行计量编制制报表会计战略略会计政策策的选择择会计估计计的选择择报告表格格的选择择附加披露露的选择择会计产品品外部报表表内部报表表补充资料料其它资料料功能提供企业业在某一一特定时时点所拥拥有的全全部资产产、负债债和所有有者权益益（自有有资本）的存量量及其结结构关系资资产=负债+股东权益益作用有助于管管理者了了解某一一时

3、点上上各类资资产和负负债的规规模、结结构及其其数量对对应关系系，明确确个人和和企业受受托责任任及义务务，作出出基于优优化结构构、降低低风险和和提高运运营效率率的判断断和决策策资产负债债表资产负债债表结构构资产负债债表反映映的财务务管理内内容-1资产负债债表反映映的财务务管理内内容-2损益表（利润表表）功能提供企业业在某一一特定期期间内所所实现的的利润或或发生亏亏损数量量关系当期收入入及收益益-当期成本本及费用用=当期损益益作用有助于管管理者了了解本期期取得的的收入和和发生的的产品成成本、各各项期间间费用及及税金（不含增增值税），了解解盈利总总水平和和各项利利润来源源及其结结构，把把握经营营策略

4、损益表的的结构税后净利利润的计计算净利润利润总额=所得税营业利润投资收益+营业外收支净额+销售利润=管理费用-财务费用-销售成本=销售收入-销售税金销售费用-损益表反反映的财财务管理理内容现金流量量表功能提供企业业在某一一特定期期间内有有关现金金及现金金等价物物的流入入和流出出的信息息 关系现金流入入量-现金流出出量=当期现金金持有量量的变动动 作用有助于管管理者了了解净收收益质量量、取得得和运用用现金的的能力、支付债债务本息息和股利利的能力力和预测测未来现现金流量量现 金流流量量 表结结构构各类现金金流入和和流出现金流量量表反映映的财务务管理内内容利润分配配表的结结构利润分配配表所反反映的财

5、财务管理理内容三张主要要财务报报表之间间的勾稽稽关系 资产负债表资产 现金 应收帐款 存货 长期投资 固定资产 其他资产负债 短期借款 应付款项所有者权益 未分配利润 利润表销售收入销售成本期间费用营业利润利润总额所得税税后净利润 利润分配表税后净利润期初未分配利润提取公积公益金分配股利未分配利润现金流量表经营活动投资活动筹资活动现金变化额期初现金余额期末现金余额财务分析析的基本本方法经营战略略分析会计处理理分析财务技术术分析前景预测测分析企业环境政府有关法规劳动力市场资本市场产品市场供应商客户竞争对手企业活动经营活动投资活动融资活动企业战略业务范围： 多角化程度 多角化类型竞争定位： 成本领

6、先 差异化关键致胜因素与风险会计系统对企业活动的经济结果进行计量并编制报表会计环境资本市场结构公司治理结构会计惯例与法规税务法独立审计处理会计争端的法律 体系财务报告外部报表内部报表补充资料其它资料会计战略会计政策的选择会计估计的选择报告表格的选择附加披露的选择会计处理理分析财务技术术分析经营战略略分析前景预测测分析找问题促促管理；商业应应用;提升企业业价值企业战略略与经营营管理会计记帐帐与财务务系统财务信息息与管理理信息前景预测测交流内容容1、怎样看看懂资产产负债表表2、怎样看看懂利润润表3、怎样看看懂现金金流量表表4、电厂有有关附表表简介5、财务报报表分析析简介6、财务报报表给我我们的启启

7、示导入知识识小故事引引发的思思考什么是会会计什么是财财务报表表我们常用用的财务务报表有有哪些会计与我我们的生生活张三夫妇妇是上海海普通的的人家，这天，他们进进行了如如下的对对话夫：老婆婆，最近近我们家家这个小小区的二二手房跌跌了，现现在每平平方只有有120000元，比去去年的150000跌了不少少。妻：老公公，最近近银行利利息上调调了0.255%，我们家家的房贷贷压力又又要大了了，一不不小心要要变成房房奴了夫：还好好，我们们买的杭杭萧钢构构100000股，今天天又是涨涨停板，房市跌跌，我们们股市涨涨，不过过前两天天跌得蛮蛮吓人的的妻：我们们单位今今年工资资总额可可能会下下降，因因为媒体体披露我

8、我们人均均年收入入是12万元，公公司领导导压力很很大夫：老婆婆，我们们这周的的汽车牌牌照中标标了，下下月最好好把我们们看中的的马六买买回来，改善一一下生活活质量，连购置置税等杂杂七杂八八加上要要20万元，估估计需要要老妈支支援点妻：五一一又要参参加同学学婚礼，礼金最最起码10000元，我们们现在开开销多大大！你最最好把烟烟戒了，实在不不行，只只能抽牡牡丹！夫：我们们最好把把美元换换掉，最最近人民民币一直直升值，拿着美美元太亏亏了。会计计零星计算算为“计计”，总合计算算为“会会”。“会”和和“计”都是计计算的意意思，但但“会”有总计计之意。会计是真真正的信信息中心心会计是一一种商业业语言财务务报

9、报表表明明白白白我的“帐”；企业的的底子资产负债债表秋后算帐帐；企业业的面子子损损益表企业是个个蓄水池池，钱有有进也有有出现现金流量量表财务报表表体系反映资产产状况资产负债债表、现现金流量量表反映损益益状况损益表反映损耗耗状况成本与费费用类报报表反映控制制状况预算与分分析类报报表三大活动动三大报表表经营资产负债表投资现金流量表融资损益表-3-1、资产产负债表表反映企业业在某一一特定日日期财务务状况的的报表理论依依据：“资产=负负债+所所有者权权益”时点报报表,静静态报表表报表内内的项目目按流动动性大小小排列。（1）资资产负债债表提供供的信息息公司所所掌握的的经济资资源公司所所负担的的债务公司的

10、的偿债能能力公司所所有者所所享有的的权益公司未来来的发展展趋势（2）资资产负债债表的结结构和形形式表头：报表名名称、编编报单位位、编制制日期、货币币计量。表体：资产负负债表具具体内容容脚注：对报表表补充说说明结构形形式：报报告式、帐户式式资产负债债表结构构资产负债表 年 月 日 单位：万元 流动资产 流动负债 货币资金 短期借款 短期投资 应付帐款 应收帐款 其他应付款 坏帐准备 预提费用 其他应收款 长期负债 存货 长期借款 待摊费用 长期应付款 长期投资 应付债券 固定资产 所有者权益 -累计折旧 实收资本 无形资产 资本公积 递延资产 盈余公积 未分配利润 合计 合计 （4）资资产负债债

11、表阅读读资产分为为：流动动资产长期投资资固定资产产无形资产产其他资产产 资产产资 产：是过去的的交易、事项形形成并由由企业拥拥有或控控制的资资源，该该资源预预期会给给企业带带来经济济利益。流动动资资产产流动资产产企企业的“王牌军军”现金、银银行存款款、应收收帐款、应收票票据、存存货。现金锁在保险险柜里的的资产银行存款款写在存折折上的资资产，存存在银行行里的钱钱应收帐款款别人欠你你的钱，他知你你知，除除发票外外再无其其他证据据，防君君子不防防小人。“一个个都不能能少”。应收票据据别人欠你你的钱，他知你你知，白白纸黑字字，盖章章加印。存货公司里的的库存，“还有有多少隔隔夜粮”固定定资资产产固定资产

12、产企业的硬硬件固定资产产折旧给固定资资产买份份养老保保险固定资产产的改良良医疗保险险固定资产产的处置置旧的不去去，新的的不来。无形形资资产产无形资产产不具有实实物形态态的资产产，也就就是那种种看不见见漠不着着，但确确实存在在的，一一般很难难用多少少钱来衡衡量的资资产，只只有在特特定情况况下才能能计算其其价值。负债债负债：是指过去去的交易易或事项项形成的的现时的的义务，履行该该义务预预期会导导致经济济利益流流出企业业。负债分分为：流动负债债长期负债债风水轮流流转，我我也欠人人钱企业负负债 通融才能能融通短期期融通资资金（应应付帐款款、应付付票据、短期借借款）肥了小家家，别忘忘大家应付付工资及及福

13、利“税税”平安应交交税金不怕一万万，就怕怕万一或有有负债举债经营营可不是是赌博长期期负债国有企业业的“国国库券”公公司债券券所有者者权益是是企业所所有者对对企业净净资产的的要求权权。净资产=资产-负债。所有者者权益分分为：股本（实实收资本本）资本公积积盈余公积积未分配利利润所有者权权益所 有者者权权 益老板权益益的支点点所所有者权权益的构构成我和投资资有个约约会实收资资本天上掉下下个大馅馅饼资本公公积厚积才能能薄发盈余余公积、未分配配利润我是股东东我怕谁谁股股份公司司股东2、损益益表（利利润表）反映公公司在一一定期间间的经营营成果及及其分配情况况的报表表。理论依依据：“收入-费费用=损损益”。

14、动态报报表、期期间报表表报表内内项目按按收入、成本、费用、利润排列（1）利利润表提提供的信信息反映公公司获利利情况反映公公司利润润的构成成反映税金交纳纳情况预测公公司未来来发展趋趋势（2）利利润表的的结构和和形式表头：报表名名称、编编制单位位、编制制日期、货币币计量等等表体：损益表表具体项项目结构形形式：单步式损损益表多步式损损益表利润表基基本结构构“ 问君君焉的富富如许，为有源源头活钱钱来”营业业收入“人无横横财不富富，马无无夜草不不肥”营业业外收入入“不经历历风雨，怎么见见彩虹”成成本费用用“无心插插柳柳成成荫”利润润（4）净净利润的的计算过过程净利润润=利润润总额-所得税税利润总总额=主

15、主营业务务利润+其他业业务利润润+投资资净收收益+营营业外收收支净额额主营业业务利润润=销售售利润-管理费费用-销销售费用用-财务务费用销售利利润=销销售净收收入-销销售成本本-销售售税金及及附加销售净收收入=销销售收入入-销售售折扣折折让-销销售退回回（5）损损益表的的阅读表达公公司在一一定期间间的经营营成果。赚了多多少？赔赔了多少少？成本多多少？费费用多少少？毛利多多少？上上交税金金多少？3、现金金流量表表反映公司司一定会会计期间间内有关关现金和和现金等等价物流流入和流流出的信信息。理论依依据：现金净流流量=现现金流入入现金流出出动态报报表，期期间性报报表（1）现现金流量量表提供供的信息息

16、反映净净收益与与现金余余额的关关系预测未未来现金金流量评价企业业取得和和运用现现金的能能力确定企企业支付付利息、股利及及到期债债务能力表明公公司生产产性资产产组合的的变化情情况（2）现现金流量量表的结结构和形形式表头：报表名名称、编编制单位位、编制制日期、货币计计量等。表体：现金流流量表具具体项目目。结构形形式：直接法间接法现金流量量 表结结构（4）现现金流量量表的阅阅读反映公公司净收收益的质质量反映公公司运营营现金的的能力反映公公司的偿偿债能力力反映公公司未来来支付股股利的能能力现金流流量表起起着利润润表和资资产负债债表之间的纽纽带和桥桥梁作用用（5）三三大主表表之间的的相互关关系损益表利润

17、分配配表资产负债债表现金流量量表期初期间期期末资产负债债表4、电厂厂常用附附表产品成本本表技术经济济指标表表管理费用用财务费费用表三电表总结结通过阅阅读资产产负债表表，了解解公司财财务状况况，对公公司偿债债能力，资本结结构是否否合理，流动资资金是否否充足作作出判断断。通过阅阅读损益益表，了了解公司司盈利能能力。经经营效率率，对公公司在行行业中的的竞争地地位，持持续发展展能力作作出判断断。通过阅阅读现金金流量表表，了解解公司的的支付能能力和偿偿债能力力，以及及公司对对外部资资金的需需求情况况，了解解公司当当前财务务状况，预测公公司未来来的发展展前景。财务报表表分析企业的的健康证证明资产负债债表分

18、析析企业的的真功夫夫损益表分分析一表“人财”现金流量量表分析析财务分析析基本方方法趋势分析析法比率分析析法因素分析析法差额分析析法趋势分析析法趋势分分析法：趋势分析析法又称称水平分分析法，是通过过对比两两期或连连续数期期财务报报告中的的相同指指标，确确定其增增减变动动的方向向、数额额和幅度度来说明明企业财财务状况况和经营营成果的的变动趋趋势的一一种方法法。1、分析析引起变变化的原原因2、变动动的性质质3、预测测企业未未来发展展前景趋势分析析法一、重要要财务指指标的比比较。重要财务务指标的的比较。是将不不同时期期财务报报告中的的相同指指标或比比率进行行比较，直接观观察其增增减变动动情况及及变动幅

19、幅度，考考察其发发展趋势势，预测测其发展展前景。1、定基基动态比比率=分分析期数数值/固固定基期期数值。2、环比比动态比比率=分分析期数数值/前前期数值值趋势分析析法二、会计计报表比比较会计报表表比较是是将连续续数期的的会计报报表的金金额并列列起来，比较其其相同指指标的增增减变动动金额和和幅度，据以判判断企业业财务状状况和经经营成果果发展变变化的一一种方法法。1、资产产负债表表比较2、利润润表比较较3、现金金流量表表比较趋势分析析法三、会计计报表项项目构成成的比较较会计报表表项目构构成的比比较将会计报报表中的的某个总总体指标标作为1100%，再将将该项目目各个组组成部分分与总体体相比较较得出百

20、百分比，从而来来比较个个各项目目百分比比的增减减变动，以此来来判断有有关财务务活动的的变化趋趋势。1、纵向向比较2、横向向比较比率分析析法比率分析析法是把把一些彼彼此存在在关联的的项目加加以对比比，计算算出比率率，据以以确定经经济活动动程度的的分析方方法。1、构成成比率=组成部部分数值值/总体体数值2、效率率比率：反映投投入产出出关系3、相关关比率：反映有有关经济济活动的的相互关关系。资产结结构分析析资本结结构分析析盈利结结构分析析比率分析析法同一张张报表或或不同报报表中的的相关项项目进行行对比得得出相关关比率，它表明明这些项项目之间间的逻辑辑关系。偿债能力力分析获利能力力分析经营效率率分析发

21、展能力力分析上市公司司指标短期偿债债能力分分析流动比比率=流流动资产产/流动动负债*经验比比率为22：1*行业不不同比率率有差异异*流动资资产的流流动性越越强，比比率低也也无防，反之越越弱，比比率高也也存在问问题。速动比比率=（流动资资产-存存货）/流动负负债* 经验验比率为为1：11* 扣除除原因：1、存货货变现能能力差2、部分分存货可可能已损损失报废废还没作作处理3、部分分存货可可能已作作抵押品品4、存货货估价与与市价有有差异。保守速速动比率率=（现金+短期证证券+应应收帐款款净额）/流动动负债*用来反反映公司司即将要要破产、清算时时最快的的偿债能能力。应收帐帐款周转转率=销售收入入/平均

22、均应收帐帐款余额额应收帐帐款周转转天数=3600/应收收帐款周周转率*周转率率越高，越好，周转天天数越短短越好好*季节性性经营*大量分分期付款款销售*大量使使用现金金销售*年末销销量大幅幅度变动动长期偿债债能力分分析已获利利息倍数数= 息税税前利润润/利息息费用=（净利利润+所所得税+利息费费用）/利息费用用*表示所所借债务务中获得得的收益益为所需需支付的的债务利利息的多多少倍。*利息费费用包括括资本化化利息部部分资产负负债率= 负债债总额/资产总总额1000%*反映偿偿还债务务的保障障程度。*债权人人认为比比率越高高偿债能能力越差差。*如果全全部资本本的利润润率利利息率时时，会产产生财务务杠

23、杆放放大效应应，带来来额外回回报。资本负债债率（产产权比率率）=负债总额额/权益益总额1、反映映公司偿偿还长期期债务的的能力2、反映映公司资资本结构构的稳健健程度3、反映映公司自自有资金金对偿债债风险的的承受能能力。固定资资产对股股东权益益比率= 固定定资产总总额/股股东权益益总额 *衡量自自有资本本中有多多少用于于固定资资产投资资*比率1000%时，说明企企业将全全部自有有资本用用于固定定资产投投资外，还有部部分用于于流动资资产投资资*比率=2/33为理想想比率获利能能力分析析销售毛毛利率=（销售售收入-销售成成本）/销售收收入1100%*表示11元销售售收入扣扣除销售售成本后后，有多多少钱

24、可可以用于于各项期期间费用用和形成成盈利。*反映公公司定价价基础销售净净利润率率=净利润/销售收收入1100%*反映11元销售售收入带带来多少少利润*对于那那些主营营业务利利润占净净利润比比重小的的公司来来说，这这一比率率应用价价值不大大净资产产收益率率= 净利利润/平平均净资资产1100%*反映上上市公司司盈利能能力的重重要指标标*该比率率连续三三年平均均达100%，且且任何一一年不低低于6%，可获获配股资资格。成本费费用利润润率= 利润润总额/成本本费用总总额1100%*反映11元成本本费用支支出所能能带来的的利润总总额。经营效效率分析析总资产产周转率率=销售收收入/总总资产平平均余额额*

25、周转次次数越多多周转速度度越快利用效果果越好销售能力力越强固定资资产周转转率=销销售收入入/固固定资资产净值值*比率越越高，说说明固定定资产利利用率越越高，管管理水平平越好流动资资产周转转率=销售收收入/流流动资资产平均均余额*周转次次数越快快,公司司偿债能能力越强强.*周转速速度越快快,相对对节约流流动资产产,等于于相对扩扩大资产产投入，增强企企业盈利利能力.存货周周转率= 销售售成本/平均存存货*周转率率较高，周转天数数越短，存货占用用越低，流动性越越强，管理水平平越高，短期偿债债能力，盈利能力力就越强强。发展能力力分析1、销售售（营业业）增长长率=本年销售售（营业业）增长长额/上上年销售

26、售（营业业）收入入总额*1000%2、资本本积累率率=本年所有有者权益益增长额额/年初初所有者者权益*1000%上市公公司指标标每股收收益= （净净利润润/总股股本）1000%*衡量上上市公司司盈利能能力的重重要财务务指标，反映公公司整体体的盈利利水平。市盈率率= 每股股市价/每股收收益（去去年）*反映了了投资者者对每元元净利润润所愿支支付的价价格，用用来估计计股票的的投资报报酬和风风险。*市盈率率越高，表明市市场对公公司未来来越看好好。*国际标标准为225倍左左右。股利支支付率= 每股股股利/每股收收益*反映投投资者从从每股的的全部盈盈余中分分到手的的现金股股利为多多少。每股净净资产= 年末

27、末净资产产/总股股本*反映每每股所代代表的净净资产。*该比率率若低于于1，表表明每股股净资产产已跌破破面值，将被特特别处理理（ST）。市净率率= 每股股市价/每股净净资产*反映市市场对公公司资产产质量的的评价。*市净率率越高，公司资资产质量量越好。3.现金金流量分分析偿债能能力比率率现金比比率= 现金金余额/流动动负债经营净净现金比比率1、经营营净现金金比率（短期债债务）= 经营营活动净净流量/流动负负债2、经营营净现金金比率(长期债债务)= 经营营活动净净流量/ 总负负债每股经经营活动动净现金金流量= 经营营活动净净现金流流量/总总股本经营净净现金流流量对现现金股利利的保障障程度= 经营营活

28、动现现金净流流量/现金股股利企业管管理以财财务管理理为中心心财务管管理以资资金管理理为中心心资金管管理以现现金流量量为中心心总结:销售收入入销销售成本本净利润-+期期间费用用总资产销销售利润润率全全部成成本+利息息费用收益率销销售收入入+其它它支出+所得得税销售收入入净资产资资产周转转率流流动资产产收益率资资产产总额对对外投资资固定资产产权益乘数数资资产产总额无无形形资产其其它资产产所有者权权益1/（11负债比率率）杜邦分析析系统总结：持续增长长比率资本收益益率红利支付付财 务杠杠杆杆资 金周周转转 率销售利润润率产品销售售收入和和销售成成本毛利/销销售收入入销售和行行政管理理费用/销销售收入

29、入研究开发发和销售售收入营业利润润/销售售收入非营业性性损益/销售收收入税前利润润/销售售收入税费/销销售收入入流动资产产周转率率固定资产产周转率率总资产周周转率应收帐款款周转率率存货周转转率应付帐款款周转率率流动比率率速动比率率保守速动动比率产权比率率已获利息息倍数资产负债债率总结： 投产期成成长期成成熟期衰衰退退期营业利润润亏亏损损盈盈利利亏亏损投资少少量流流出大大量流出出少少量量流出净净流流入投资报酬酬率投投产产期成成长期成成熟期期衰衰退退期财务报表表给我们们的启示示现代人必必须具备备一定的的理财知知识财务报表表是打开开理财知知识宝库库的金钥钥匙你不理财财，财不不理你财务会计计与我们们的

30、生活活息息相相关管理人员员应该看看懂财务务报表交流与测测验我们通过过上面的的介绍，可以基基本了解解以下的的概念：资产，流流动资产产、固定定资产、无形资资产负债，流流动负债债、长期期负债所有者权权益，股股本、资资本公积积、未分分配利润润收入，主主营业务务收入、营业外外收入、其他业业务收入入、投资资收益成本，主主营业务务成本、管理费费用、财财务费用用、营业业外支出出利润，所所得税对一个人人来说什么是资资产什么是负负债什么是所所有者权权益什么是收收入什么是成成本费用用什么是利利润对一个家家庭来说说什么是资资产什么是负负债什么是所所有者权权益什么是收收入什么是成成本费用用什么是利利润对一个企企业来说说

31、什么是资资产什么是负负债什么是所所有者权权益什么是收收入什么是成成本费用用什么是利利润对一个国国家来说说什么是资资产什么是负负债什么是所所有者权权益什么是收收入什么是成成本费用用什么是利利润对一个社社会来说说什么是资资产什么是负负债什么是所所有者权权益什么是收收入什么是成成本费用用什么是利利润对人类来来说什么是资资产什么是负负债什么是所所有者权权益什么是收收入什么是成成本费用用什么是利利润总结今天，通通过交流流，我们们应基本本了解：财务会计计的作用用财务的一一些基本本概念财务报表表的简单单常识财务与我我们的生生活财务报表表的阅读读与分析析西南财经经大学会会计学院院余余海宗目录一、财务务报告的的

32、构成二、关联联交易分分析三、变更更会计政政策的行行为与动动机分析析四、会计计报表的的粉饰与与识别五、造假假常用手手法分析析六、中期期报表阅阅读与分分析七、财务务分析八、年报报的阅读读一、财务务报告的的构成阅读与分分析的基基础（一）财财务报表表1.资产产负债表表反映企业业在某一一特定日日期（月月末、季季末、年年末）财财务状况况的报表表。（1）格格式根据“资产=负债+所有者者权益”的会计计公式设设计；资产、负债按按流动性性排列，所有者者权益按按固定性性排列反反映企业业在某一一特定日日期（月月末、季季末、年年末）财财务状况况的报表表。资产负债债表（2）反反映的信信息总资产流动动资产货币资资金：现现金

33、、存存款、票票据等特点：流流动性强强、变化化幅度大大作用：反反映资金金支付、周转能能力的大大小短期投投资：变变现能力力强，而而市价波波动大，属风险险资产。应收款款项：应应收未收收款项。此类资资产若过过多，则则反映公公司的客客户拖欠欠严重，若占用用资金过过多，易易形成坏坏账。资产负债债表存货：产品、原材料料等。长期期投资目的：主主要不是是获得投投资收益益，而是是经营营多元化化；控控制；积累资资金固定定资产：厂房设设备等在建工程程：未完完工程项项目的实实际成本本无形形资产负债流动负负债长期负负债资产负债债表所有者权权益盈余公公积：法法定盈余余公积，任意盈盈余公积积和法定定公益金金。用途：转转增资本

34、本、弥补补亏损等等公益金用用于集体体福利未分配配利润资产负债债表的附附表（1）资资产减值值准备明明细表（2）股股东（所所有者）权益增增减变动动表（3）应应交增值值税明细细表2.利润润表反映企业业一定期期间（年年、月）生产经经营成果果的会计计报表。（1）格格式（2）附附表分部报报告（地地区分部部报告和和业务分分部报告告）判断纳入入分部报报告的标标准10%必须满足足的标准准775%最多100个免除标准准990%利润分分配表3.现金金流量表表（1）现现金流量量表的涵涵义：反反映企业业一定期期间内现现金流入入和流出出和净流流量。（2）编编制基础础现金：库存现现金、银银行存款款、其他他货币资资金现金等等

35、价物：期限短短、流动动性高、易于转转换为已已知金额额的现金金、价值值变动风风险很小小。（3）现现金流量量表的格格式（二）附附注会计报表表附注至至少应当当包括下下列内容容：不符合会会计核算算基本前前提的说说明；重要会计计政策和和会计估估计的说说明；重要会计计政策和和会计估估计变更更的说明明；或有事项项和资产产负债表表日后事事项的说说明；关联方关关系及其其交易的的披露；重要资产产转让及及其出售售的说明明；（二）附附注企业合并并、分立立的说明明；会计报表表中重要要项目的的明细资资料；有助于理理解和分分析会计计报表需需要说明明的其他他事项。（三）财财务情况况说明书书书财务情况况说明书书至少应应当对下下

36、列情况况作出说说明：企业生生产经营营的基本本情况；利润实实现和分分配情况况；资金增增减和周周转情况况；对企业业财务状状况、经经营成果果和现金金流量有有重大影影响的其其他事项项。返回财务报表表的阅读读与分析析二、关联联交易分分析关联交易易的涵义义关联方：在财务务和经营营决策中中，如果果一方有有能力控控制另一一方或对对另一方方施加重重大影响响，它们们之间则则被视为为关联方方。1.控制制母母公司和和子公司司2.共同同控制合营营企业3.重大大影响联营营企业关联方交交易：在在关联方方之间转转移资源源或义务务的事项项而不论论是否收收取价款款。关联交易易的目的的节约交易易费用调整利润润降低低税负粉饰饰业绩上

37、市公司司关联交交易的特特征双方地位位实际上上不平等等交易具有有特殊目目的交易具有有隐蔽性性关联交易易的主要要类型资产交易易：包括括实物资资产的买买卖、股股权转让让、公司司转让资金融通通：包括括向关联联方贷款款、收取取资金占占用费或或不收取取资金占占用费、代垫款款项、转转嫁费用用接受及提提供担保保、代理理。购销：商商品、其其他资产产、提供供或接受受劳务。其他：管管理方面面的合同同、许可可协议、关键管管理人员员报酬、研究开开发项目目的转移移等关联交易易需要注注意的几几个问题题关联交易易关注的的焦点：交易价价格的公公允性关联交易易的核心心：充分分披露关关联交易易的定价价政策资产重组组织和关关联交易易

38、有使会会计沦为为“魔术术”之虞虞管制措施施：显失失公允的的交易价价格部分分不允许许确认为为收益（超过220%）关联交易易管制的的规定出售资产产给关联联方1.正常常的商品品销售2.非正正常的商商品销售售及其他他销售3.出售售固定资资产、无无形资产产、长期期投资等等关联交易易管制的的规定关联之间间方承担担债务或或费用1.一方方为另一一方偿还还债务2.一方方为另一一方支付付货款3.一方方为另一一方支付付费用4.其他他方式关联交易易管制的的规定关联方委委托及受受托经营营交易1.收取取固定收收益2.按一一定比例例收取3.其他他返回财务报表表的阅读读与分析析三、变更更会计政政策（利利润包装装）的行行为与动

39、动机分析析改变折旧旧是利润润包装的的首选方方式1折旧旧方法变变更2折旧旧年限变变更好处：（1）容容易找到到理由（2）降降低折旧旧率，可可以直接接增加利利润而不不增加税税收权益法是是包装利利润的另另一种方方式不影响税税收带来利润润的增加加利润包装装的其他他方式1变更更坏账准准备计提提方法2变更更递延收收益摊销销方法3变更更存货计计价方法法4其他他变更会计计政策的的动机分分析变更会计计政策的的动机调整收益益动机自我保护护动机符合法定定要求动动机返回四、会计计报表的的粉饰与与识别余海宗会计报表表的粉饰饰的动机机为了业绩绩考核为获取信信贷资金金和商业业信用为股票的的发行减少纳税税政治目的的推卸责任任：

40、更换换高级管管理人员员/会计计制度发发生变化化/发生生自然灾灾害和高高级管理理人员卷卷入经济济案件时时会计报表表粉饰的的类型1粉饰饰经营业业绩：（1）利利润最大大化提提前确认认收入、推迟结结转成本本、亏损损挂帐、资产重重组、关关联交易易；（22）利润润最小化化推迟迟确认收收入、提提前结转转成本、转移价价格；（3）利利润均衡衡化利利用其他他应收款款、应付付款、待待摊费用用、预提提费用及及准备的的提取与与释放等等调节利利润；（4）利利润清洗洗（巨额额冲销）将坏坏账、存存货积压压等一次次性处理理。会计报表表粉饰的的类型粉饰饰财务状状况：（1）高高估资产产（当对对外投资资或股份份制改造造时）资产评评估

41、、虚虚构交易易和利润润；（22）低估估负债（贷款或或发行债债权时）账外外设账或或将负债债隐密在在关联企企业。会计报表表粉饰的的常见手手段1利用用资产重重组调节节利润：（1）优质资资产置换换上市公公司的劣劣质资产产；（22）盈利利能力高高的企业业出售给给上市公公司；（3）上上市公司司将闲置置资产高高价出售售给非上上市的国国有企业业。2利用用关联交交易调节节利润：（1）虚构经经济业务务，提高高利润；（2）高于或或低于市市场的价价格购销销等；（3）委委托经营营或受托托经营；（4）低息或或高息发发生资金金往来；（5） 收取取或支付付管理费费、或分分摊共同同费用，调节利利润。3资产产评估消消除潜亏亏会计

42、报表表粉饰的的手段4巧妙妙利用会会计政策策，在收收益好的的年度多多提准备备，在收收益差的的年度释释放准备备5任意意变更会会计政策策6利用用虚拟资资产调节节利润7利用用利息资资本化调调节利润润8利用用股权投投资调节节利润9利用用其他应应收款/其他应应付款调调节利润润10利利用时间间差（跨跨年度）调节利利润11掩掩盖交易易与事实实返回五、造假假常用手手法分析析余海宗资产造假假（1）资资产溢价价转让，提高当当期收益益（2）以以不良实实物资产产对外投投资（高高估其价价值）（3）调调节股权权投资比比例（4）折折旧年限限和费用用摊销年年限的调调节（5）各各种准备备的提取取和冲销销（6）账账外账、假账税收造

43、假假（1）内内部转移移价格规规避增值值税等。（2）降降低利润润、规避避所得税税等（3）账账外账、假账成本造假假（1）不不同成本本费用项项目之间间的分类类变化（2）变变通广告告费与商商标使用用费（3）利利息费用用（4）虚虚拟费用用（工资资、咨询询费用等等）（5）账账外账、假账4销售售造假（1）变变更收入入确认方方式（2）销销售给控控股股东东和非控控股子公公司（3）在在不同控控股程度度子公司司间的安安排销售售（4）溢溢价采购购子公司司产品及及劳务形形成固定定资产（5）内内部转移移调高、调低销销售价格格（6）隐隐瞒收入入等（账账外账）会计报表表粉饰的的识别方方法1不良良资产剔剔除法2关联联交易剔剔除

44、法3异常常利润剔剔除法4现金金流量分分析法返回财务报表表的阅读读与分析析六、中期期报表阅阅读与分分析中期财务务报告的的内容1季度度报告：资产负负债表、利润表表2半年年度报告告：至少少包括资资产负债债表、利利润表和和现金流流量表半年度报报告附注注的内容容1对中中期会计计报表的的编制有有用了与与上一年年度会计计报表相相一致的的会计政政策的说说明；如如果发生生了会计计政策的的变更，应说明明变更的的内容、理由及及其影响响数；会会计政策策变更的的累积影影响数不不能合理理确定的的，应说说明理由由：2会计计估计变变更的内内容、理理由及其其影响数数；影响响数不能能确定的的，应说说明理由由；3重大大会计差差错的

45、内内容及其其更正金金额；4与上上一年度度财务会会计报告告相比，关联方方关系发发生重大大变化的的情况，并且对对于特别别重大的的关联方方交易应应作相应应的披露露；半年度报报告附注注的内容容5与上上一年度度财务会会计报告告相比，合并会会计报表表的合并并范围发发生重大大变化的的情况；6债务务性证券券和权益益性证券券的发行行、回购购和偿还还情况；7发生生在中期期期末之之后、中中期财务务会计报报告批准准报出之之前的特特别重要要事项：8特别别重要的的或有事事项的说说明；9发生生的企业业合并、重组、子公司司、合营营企业、联营企企业的购购买或处处置，分分部经营营的中止止等情况况的说明明。半年度中中期财务务报告的

46、的阅读1阅读读中的误误区（1）中中期报告告时期是是会计年年度的组组成部分分；（2）季季节性对对前后半半年业绩绩的影响响；（3）宏宏观经济济对微观观经济的的影响具具有滞后后性；（4）中中报的阶阶段性与与生产经经营的连连续性半年度中中期财务务报告的的阅读2阅读读方法（1）从从“回顾顾展望”中推求求全年业业绩特殊原因因季节性因因素筹资使用用情况后续效益益情况半年度中中期财务务报告的的阅读（2）从从“重大大事项”中找出出真相股本摊薄薄情况配股资金金到位情情况贷款担保保情况介入诉讼讼情况半年度中中期财务务报告的的阅读（3）从从“财务务报告”中发掘掘公司价价值主营收入入计划完成成情况投资收益益利润构成成资

47、产状况况盈利能力力政策作用用现金流量量半年度中中期财务务报告的的阅读3阅读读技巧（1）中中报的随随意性（2）中中报的局局限性（3）会会计政策策是否一一致（4）利利润增长长导致ABB股税后后利润差差异的原原因1工资资扣除不不同中国国按计税税工资扣扣除，国国际惯例例按实发发数扣除除。2坏账账处理可可能不同同。中国：（1）债债务人破破产、死死亡（2）逾逾期超过过3年3投资资计价方方法不完完全相同同中国国：成本本法下，一般不不调整。国际际：被投投资方严严重亏损损，应调调整。导致ABB股税后后利润差差异的原原因4存货货计价方方法可能能不同如车间制制造费用用，中国国进生产产成本存货国际上：销售成成本当当期

48、损益益5其他他如折折旧：AA股，按按单项折折旧或分分类折旧旧B股：可可能综合合折旧率率另AA股折旧旧年限普普遍比BB股高返回七、财务务分析余海宗分析的目目的与功功能分析的目目的：为为有关各各提供决决策的信信息。功能有三三：（11）通过过资产负负债表，了解公公司的财财务状况况、对公公司的偿偿债能力力、资本本结构是是否合理理、流动动资金是是否充足足做出判判断；（2）通通过分析析利润表表，可以以了解公公司的获获利能力力、经营营效率，对公司司在行业业中的竞竞争地位位、持续续发展的的能力做做出判断断;分析的功功能（3）通通过分析析现金流流量表，了解公公司资金金管理的的能力及及支持公公司日常常经营的的资金

49、来来源是否否充分（支付能能力）、偿债能能力、收收益质量量等。财务分析析分析原原则分析原则则（1）坚坚持全面面原则（2）坚坚持考虑虑个性原原则（一）短短期偿债债能力1流动动比率=流流动资资产/流流动负债债（2：1）2速动动比率=速动资资产流动负债债（1：1）3现金金比率=（现金金有价价证卷）流动动负债（二）经经营效率率比率1应收收账款周周转率=销售收收入/应应收帐款款平均余余额周转天数数=3660/应应收账款款周转率率2存货货周转率率=销售售成本/存货平平均余额额周转天数数=3660/存存货周转转率（三）获获利能力力1净资资产报酬酬率=净净利润/净资产产2每股股收益=净利润润/流通通在外平平均股加加权股数数3市盈盈率=市市价/普普通股股股收益（四）长长期偿债债能力1.资产产负债率率=负债债/资产产2.已获获利息倍倍数=（利润总总额+利利息费用用）/利利息费用用注意事项项财务比率率分析的的不足（1）历历史成本本计量属属性，来来反映物物价变动动（2）不不太适合合同行业业之间比比较一会会计估计计、方法法（3）大大量的重重要信息息未包括括在财务务报表内内。（4）是是暂时的的信息返回八、年报报的阅读读余海宗（一）资资产负债债表的阅阅读1.项目目的阅读读2.看财财务实力力3.看财财务结构构4.看偿偿债能力力5.看营营运能力力(二)利利润表的的阅读项目的阅阅读经营能力