融资租赁行业分析报告

1、融资租赁行行业分析析报告2013年年8月金融事业投投资部目目 录录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc365634117 引言 PAGEREF _Toc365634117 h 4 HYPERLINK l _Toc365634118 第一章 融资租租赁概念念及行业业历史沿沿革 PAGEREF _Toc365634118 h 5 HYPERLINK l _Toc365634119 一、融资租租赁概念念及交易易结构图图 PAGEREF _Toc365634119 h 5 HYPERLINK l _Toc365634120 二、国际融融资租赁赁业历史史沿革 PAGEREF

2、_Toc365634120 h 6 HYPERLINK l _Toc365634121 三、我国融融资租赁赁业历史史沿革 PAGEREF _Toc365634121 h 7 HYPERLINK l _Toc365634122 第二章 融资租租赁业监监管环境境 PAGEREF _Toc365634122 h 8 HYPERLINK l _Toc365634123 一、融资租租赁业法法律环境境已经逐逐步改善善 PAGEREF _Toc365634123 h 8 HYPERLINK l _Toc365634124 二、有关法法律规定定及比较较 PAGEREF _Toc365634124 h 9 HY

3、PERLINK l _Toc365634125 （一）租赁赁物的物物权保障障 PAGEREF _Toc365634125 h 9 HYPERLINK l _Toc365634126 （二）租赁赁物所有有权的特特殊性 PAGEREF _Toc365634126 h 9 HYPERLINK l _Toc365634127 （三）关于于租赁物物所有权权保全方方案 PAGEREF _Toc365634127 h 9 HYPERLINK l _Toc365634128 （四）关于于租赁物物留购 PAGEREF _Toc365634128 h 10 HYPERLINK l _Toc365634129 （五

4、）融资资租赁与与传统租租赁比较较 PAGEREF _Toc365634129 h 10 HYPERLINK l _Toc365634130 （六）融资资租赁与与银行按按揭比较较 PAGEREF _Toc365634130 h 11 HYPERLINK l _Toc365634131 三、融资租租赁业监监管格局局与相关关制度 PAGEREF _Toc365634131 h 12 HYPERLINK l _Toc365634132 四、金融租租赁股东东资格 PAGEREF _Toc365634132 h 13 HYPERLINK l _Toc365634133 五、融资租租赁公司司的资本本金要求求

5、 PAGEREF _Toc365634133 h 13 HYPERLINK l _Toc365634134 六、融资租租赁业会会计税收收政策环环境 PAGEREF _Toc365634134 h 14 HYPERLINK l _Toc365634135 （一）税收收政策 PAGEREF _Toc365634135 h 14 HYPERLINK l _Toc365634136 (二)承租租人和出出租人涉涉及的税税收的对对比 PAGEREF _Toc365634136 h 14 HYPERLINK l _Toc365634137 第三章 融资租租赁业行行业发展展 PAGEREF _Toc36563

6、4137 h 15 HYPERLINK l _Toc365634138 一、国际融融资租赁赁业增速速迅猛、规规模巨大大 PAGEREF _Toc365634138 h 15 HYPERLINK l _Toc365634139 二、我国融融资租赁赁业处于于起步阶阶段，市市场增长长潜力较较大 PAGEREF _Toc365634139 h 16 HYPERLINK l _Toc365634140 （一）近年年融资租租赁业发发展 PAGEREF _Toc365634140 h 16 HYPERLINK l _Toc365634141 （二）20012年年融资租租赁业发发展 PAGEREF _Toc3

7、65634141 h 17 HYPERLINK l _Toc365634142 （三）我国国融资租租赁业发发展前景景 PAGEREF _Toc365634142 h 21 HYPERLINK l _Toc365634143 三、我国融融资租赁赁业发展展特点 PAGEREF _Toc365634143 h 21 HYPERLINK l _Toc365634144 （一）外资资租赁企企业大幅幅增加 PAGEREF _Toc365634144 h 21 HYPERLINK l _Toc365634145 （二）国际际合作继继续拓展展 PAGEREF _Toc365634145 h 22 HYPERL

8、INK l _Toc365634146 （三）租赁赁企业继继续拓展展资金渠渠道 PAGEREF _Toc365634146 h 23 HYPERLINK l _Toc365634147 （四）保险险、信托托资金投投向融资资租赁 PAGEREF _Toc365634147 h 24 HYPERLINK l _Toc365634148 （五）单一一项目租租赁业务务引发关关注 PAGEREF _Toc365634148 h 24 HYPERLINK l _Toc365634149 （六）国家家有关部部门更加加关注融融资租赁赁业的发发展 PAGEREF _Toc365634149 h 25 HYPER

9、LINK l _Toc365634150 （七）更多多地区采采取措施施发展融融资租赁赁业 PAGEREF _Toc365634150 h 26 HYPERLINK l _Toc365634151 四、融资租租赁行业业面临的的挑战 PAGEREF _Toc365634151 h 27 HYPERLINK l _Toc365634152 （一）对融融资租赁赁的认知知不平衡衡 PAGEREF _Toc365634152 h 27 HYPERLINK l _Toc365634153 （二）行业业发展不不平衡 PAGEREF _Toc365634153 h 31 HYPERLINK l _Toc3656

10、34154 （三）投资资环境需需要进一一步完善善 PAGEREF _Toc365634154 h 32 HYPERLINK l _Toc365634155 （四）风险险意识仍仍较薄弱弱 PAGEREF _Toc365634155 h 33 HYPERLINK l _Toc365634156 （五）行业业人才紧紧缺 PAGEREF _Toc365634156 h 33 HYPERLINK l _Toc365634157 (六)行业业统计工工作滞后后 PAGEREF _Toc365634157 h 34 HYPERLINK l _Toc365634158 (七)“营营改增”税收政政策尚不不明确 P

11、AGEREF _Toc365634158 h 34 HYPERLINK l _Toc365634159 第四章 融资租租赁业企企业及标标杆企业业分析 PAGEREF _Toc365634159 h 34 HYPERLINK l _Toc365634160 一、 融资资租赁企企业分析析 PAGEREF _Toc365634160 h 34 HYPERLINK l _Toc365634161 （一）我国国融资租租赁业务务领域广广泛，但但呈现同同质化特特征 PAGEREF _Toc365634161 h 34 HYPERLINK l _Toc365634162 （二）融资资租赁企企业收入入来源广广泛

12、 PAGEREF _Toc365634162 h 36 HYPERLINK l _Toc365634163 （三）我国国金融租租赁业集集中度呈呈下降趋趋势，金金融租赁赁企业处处于快速速成长的的市场竞竞争环境境 PAGEREF _Toc365634163 h 36 HYPERLINK l _Toc365634164 （四）我国国融资租租赁企业业盈利大大幅增长长 PAGEREF _Toc365634164 h 38 HYPERLINK l _Toc365634165 二、标杆企企业分析析 PAGEREF _Toc365634165 h 39 HYPERLINK l _Toc365634166 （一

13、）远东东宏信 PAGEREF _Toc365634166 h 39 HYPERLINK l _Toc365634167 （二）交银银金融租租赁 PAGEREF _Toc365634167 h 40 HYPERLINK l _Toc365634168 （三）江苏苏金融租租赁 PAGEREF _Toc365634168 h 42 HYPERLINK l _Toc365634169 第五章 结论 PAGEREF _Toc365634169 h 44 HYPERLINK l _Toc365634170 附录： PAGEREF _Toc365634170 h 445 HYPERLINK l _Toc36

14、5634171 全国融资租租赁公司司汇总名名单(截止20013年年2月) PAGEREF _Toc365634171 h 45 HYPERLINK l _Toc365634172 参考资料 PAGEREF _Toc365634172 h 58引言2012年年中国融融资租赁赁行业的的迅猛发发展令人人瞩目。220122年，中中国融资资租赁业业务额达达到1555000亿元人人民币，比比20111年底底的93300亿亿元增加加约62200亿亿元，增增长幅度度为666.7%。截止20112年底底，国内内融资租租赁企业业数量近近5600余家，比比20111年增增加近3300家家，其中中外资租租赁企业业达4

15、660家，比比20111年的的2100家增加加2500家，增增长达一一倍以上上。主要要原因是是20111年外外商投资资产业指指导目录录(20011年年修订)政策策的发布布，将外外商投资资金融租租赁公司司从限制制类调整整为允许许类。从应用领域域来看，220122年，航航空融资资租赁行行业依然然保持快快速发展展。截至至20112年99月，国国内航空空公司运运输飞机机19007架，其其中近660%的的飞机是是通过金金融及经经营租赁赁取得的的。2012年年，工程程机械行行业增速速放缓，融融资租赁赁企业经经营风险险和回款款压力增增大。220122年下半半年，工工程机械械厂商中中联重科科和三一一重工分分别

16、提高高融资租租赁业务务的首付付比例，徐徐工租赁赁组建了了电话催催收团队队来控制制运营风风险。受全球航运运市场低低迷的影影响，220122年，船船舶融资资租赁市市场格局局也在悄悄然发生生变化。银银行系融融资租赁赁公司正正逐步缩缩小航运运业务，其其中，220122年下半半年以来来，民生生租赁船船舶租赁赁业务不不断萎缩缩。由于于缺少租租约，民民生租赁赁宣布在在近期已已不会再再投资船船舶类资资产。与与此同时时，非银银行系融融资租赁赁公司正正在逐步步扩大航航运业务务，外资资融资租租赁公司司也在跃跃跃欲试试。从企业竞争争格局来来看，220122年上市市公司纷纷纷涉水水融资租租赁业务务，或将将加剧市市场竞争

17、争。20012年年12月月以来，中中科英华华、安阳阳钢铁、新新筑股份份、精工工科技、富富瑞特装装、驰宏宏锌锗等等诸多上上市公司司相继宣宣布将开开展融资资租赁业业务。第一章 融资租租赁概念念及行业业历史沿沿革一、融资租租赁概念念及交易易结构图图融资租赁是是指出租租人根据据承租人人对租赁赁物和供供货人的的选择或或认可，由由出租人人购买承承租人指指定的货货物，按按照合同同约定出出租给承承租人占占有、使使用，向向承租人人收取租租金，从从而将与与租赁物物所有权权有关的的全部或或绝大部部分风险险和报酬酬实质转转移给承承租人的的租赁交交易活动动。融资租赁具具有融资资与融物物相结合合的特点点，但融融资是其其最

18、基本本的功能能，其本本质上是是一种金金融工具具。融资资租赁物物的所有有权和使使用权分分离，出出租人具具租赁物物的所有有权和租租金收入入权，承承租人具具租赁物物的使用用权，承承租人具具有绝对对付租的的义务，租租赁物的的所有权权最终转转移或不不转移。图表1：融融资租赁赁交易结构构图表现形式： 1、融融资租赁赁合同出租人、承租人2、租赁赁物买卖卖合同出租人、供货人、承租人 租赁期限限内：11、出租租人拥有有租赁物物的所有有权， 2、承租人拥有租赁物的使用权。租赁期届满满：承租租人履行行完成全全部义务务，优先先选择留留购权，否否则，租租赁物所所有权归归出租人人所有。二、国际融融资租赁赁业历史史沿革二战

19、后，美美国工业业化生产产过剩，厂厂商为推推销设备备，开始始为用户户提供分分期付款款、寄售售、赊销销等金融融服务。1952年美国成立了世界第一家融资租赁公司美国租赁公司（现为美国国际咨询公司），开创了现代租赁的先河。现在美国融资租赁已发展成与银行信贷、证券并驾齐驱的三大融资工具。国际租赁业业的发展展经历了了三个演演化阶段段，如下下图所示示：图表 2：国际租租赁行业业发展历历程国际融资租租赁发展展具有以以下特点点：1.据世世界租赁赁年报（1996年）资料，在5种融资方式中，融资租赁方式的融资总量居第二位，仅次于银行信贷。2.融资租租赁业务务额增速速快，但但市场渗渗透率 市场渗透率按租赁额占厂房及设

20、备等固定资产投资的比例计算。分分布不均均衡。220世纪纪60年年代至990年代代，融资资租赁业业务额年年平均增增长300%，增增速很快快，但主主要市场场在美洲洲、欧洲洲和拉丁丁美洲。其其中美国国最发达达，其市市场渗透透率在332%左左右，业业务额占占世界份份颁的4 市场渗透率按租赁额占厂房及设备等固定资产投资的比例计算。3.发展中中国家融融资租赁赁业起步步晚，占占比小，但但发展速速度很快快。4.发达国国家融资资租赁业业务日益益国际化化。发达达国家的的融资租租赁业，发发端于国国内，随随着设备备技术和和资本的的输出，以以及发展展中国家家引进外外资和国国外设备备技术的的需要，促促使融资资租赁业业务日

21、益益国际化化。表现现为融资资租赁公公司走出出国门，在在国外设设立分支支机构，参参与国际际市场竞竞争。图标3：主主要国家家20003年融融资租赁赁市场渗渗透率数据来源：世界租租赁年报报三、我国融融资租赁赁业历史史沿革20世纪880年代代初，我我国开始始兴办融融资租赁赁，其后后融资租租赁行业业经历了了短暂高高潮期、风风险爆发发与政策策调整期期以及现现今的恢恢复发展展期（220055年至今今）三个个阶段。图表4：融融资租赁赁业在中中国发展展的三个个阶段2011年年5月225日，第第二届中中国金融融租赁高高峰论坛坛在天津津召开，本本次论坛坛将融资资租赁业业定位为为“一个新新兴的第第三方资资产投资资和资

22、产产管理的的战略型型的现代代服务业业，作为为一种创创新金融融服务，中中国租赁赁业仍是是中国大大陆版图图上的朝阳产产业”。第二章 融资租租赁业监监管环境境一、融资租租赁业法法律环境境已经逐逐步改善善1986年年,我国国发布融融资租赁赁管理暂暂行条例例,适适用于中中国境内内专营或或兼营租租赁的机机构与中中国境内内外企业业或其他他经济组组织之间间的融资资租赁业业务。119966年鉴于于各地法法院审理理租赁案案件判决决大相径径庭的现现象,最最高人民民法院发发布关关于审理理融资租租赁合同同纠纷案案件若干干问题的的规定。119999年3月月,全国国人大通通过中中华人民民共和国国合同法法,其其中第十十四章为

23、为“融资租租赁合同同”专章,以正式式法律的的形式规规定了融融资租赁赁合同的的内容及及融资租租赁当事事人的各各自权利利和义务务。从我国200多年的的融资租租赁法律律建设实实践来看看，随着着中国经经济的发发展和对对融资租租赁认识识的深入入，融资资租赁的的法律环环境已经经逐步改改善，对对照我国国合同法法中的“融资租租赁合同同”与国国际融资资租赁公公约的的相关规规定,我我国合同同法对融融资租赁赁的定义义及其合合同要素素等规定定在本质质上与国国际融资资租赁公公约已经经一致。二、有关法法律规定定及比较较（一）租赁赁物的物物权保障障合同法第第十四章章：“第242条条:出租租人享有有租赁物物的所有有权。承承租

24、人破破产的，租租赁物不不属于破破产财产产；第246条条:承租租人占有有租赁物物期间，租租赁物造造成第三三者的人人身伤害害或者财财产损害害的，出出租人不不承担责责任。第248条条:承租租人应当当按照约约定支付付租金。承承租人经经催告后后在合理理期限内内仍不支支付租金金的，出出租人可可以要求求支付全全部租金金；也可可以解除除合同，收回租赁物，同时追索租金债权。“（二）租赁赁物所有有权的特特殊性1、特殊性性所有有权和使使用权分分离；2、风险承租租人将租租赁物转转让给善善意第三三人，承租人人任意设设置担保保 。（三）关于于租赁物物所有权权保全方方案 1、在租租赁合同同及相关关合同中中对所有有权做出出“

25、明确约约定”；2、在租赁赁物上作作所有权权标记；3、对于上上牌车辆辆，办理理“车辆抵抵押登记记手续”，对抗因因车辆登登记在承承租人名名下所带带来风险险。 （四）关于于租赁物物留购留购租租赁期限限届满后后，可以以通过留留购合同同实现租租赁物所所有权的的转移，承承租人向向企业支付付留购价价款后，由企业出具销售发票，承租人取得租赁物的所有权。 如融资租赁合同规定留购价款按租赁物购买价款的万分之五(四舍五入，圆整到百元位，不足百元者按壹百元)计收，采用预收的方式收取。 租赁物留购购与一般般买卖的的不同：价格名义货货价；目的界定租租赁物的的归属。（五）融资资租赁与与传统租租赁比较较图表5：融融资租赁赁与

26、传统统租赁比比较融资租赁经营租赁租金计算方方法占用融资成成本的时时间租赁物使用用时间风险和责任任物权和债权权分离物权和债权权分离租赁的目的的承租人获得得租赁物物承租人短期期使用租赁赁物物件的选择择承租人(客客户)自自由选择择出租人购买买，承租租人选择择使用库存无有租赁合同期期限中长期(11年以上上) 一般多是短短期使用用标的物管理理责任承租人(客客户) 出租人保险承租人按约约定购买买 出租人购买买 保险受益人人出租人出租人中途解约不可以可以合同期满的的处理承租人(客客户)留留购归还出租人人留购价格一般是象征征意义的的价格市场公允价价格（六）融资资租赁与与银行按按揭比较较图表6：融融资租赁赁与银

27、行行按揭比比较融资租赁银行按揭标的物选型型承租人客户采购人出租人客户债权出租人贷款银行物权出租人客户保险受益人人出租人客户担保代理商承诺诺回购标的物抵押押给银行行保全不参与承租租人的破破产参与客户的的破产清清算标的物处置置权出租人贷款银行留置权租金付清后后承租人人优先留留购偿清贷款后后解除抵抵押1、从承租租人的角角度，其其实质性性的区别别是： 银行按按揭的资资产属于于借款人人；融资租租赁的资资产(租租赁物)则属于于出租人人。2、银行按按揭与融融资租赁赁的相似似之处： 借款款人和承承租人在在清偿完完毕后都都可以保保留资产产； 在贷贷款期限限内和租租赁期限限内，都都需要偿偿还利息息和资本本； 借款

28、款人和承承租人均均承担资资产的管管理职能能，包括括但不限限于维修修保养的的义务； 中途途不得解解约，除除非出租租人或贷贷款人收收回了规规定的所所有债权权，否则则合同不不得终止止三、融资租租赁业监监管格局局与相关关制度在监管格局局方面，目目前我国国对融资资租赁业业监管格格局分为为两种，一一是金融融租赁公公司现由由中国银银行业监监督管理理委员会会实行监监管；二二是外商商投资融融资租赁赁公司现现由商务务部监管管。在监管制度度方面,金融租租赁公司司实行银银监会于于20007年颁颁布的金金融租赁赁公司管管理办法法（简简称“办法”），鼓鼓励商业业银行设设立金融融租赁公公司，并并从投资资主体资资格、业业务范

29、围围、风险险管理等等多个方方面做了了详细规规定，为为商业银银行建立立金融租租赁公司司，开展展金融租租赁业务务提供了了良好的的监管制制度环境境，审批批成立的的金融租租赁公司司从200世纪990年代代的133家增加加到现在在的177家。“办法”规规定，经经中国银银行业监监督管理理委员会会批准，金金融租赁赁公司可可经营下下列部分分或全部部本外币币业务：（1）融资资租赁业业务；（2）吸收收股东11年期（含含）以上上定期存存款；（3）接受受承租人人的租赁赁保证金金；（4）向商商业银行行转让应应收租赁赁款；（5）经批批准发行行金融债债券；（6）同业业拆借；（7）向金金融机构构借款；（8）境外外外汇借借款；

30、（9）租赁赁物品残残值变卖卖及处理理业务； （10）经经济咨询询；（11）中中国银行行业监督督管理委委员会批批准的其其他业务务。“办法”还还明确规规定金融融租赁公公司应遵遵守以下下监管指指标：（1）资本本充足率率不低于于8；（2）单一一客户或或单一关关联方的的融资余余额不得得超过资资本净额额的300%；（3）对集集团客户户全部关关联方的的融资余余额不得得超过资资本净额额的500%；（4）拆入入资金余余额不得得超过资资本总额额的1000%；（5）对外外担保余余额不得得超过资资本总额额的2000%。外商投融资资租赁公公司实行行商务部部于20005年年颁布的的外商商投资租租赁业管管理办法法。近近年来

31、，商商务部对对内资融融资租赁赁公司审审批放开开，内资资租赁公公司和外外资租赁赁公司享享受同等等国民待待遇。四、金融租租赁股东东资格银监会审批批的金融融租赁公公司占出出资比例例50%的主要要出资人人需满足足以下条条件之一一：中国国境内外外注册的的具有独独立法人人资格的的商业银银行、最最近2年年连续盈盈利的中中国境内内外注册册的租赁赁公司、在在中国境境内注册册的最近近一年营营收不低低于500亿元的的主业为为制造适适合融资资租赁交交易产品品的大型型企业、中中国银监监会认可可的可以以担任主主要出资资人的其其他金融融机构。五、融资租租赁公司司的资本本金要求求商务部审批批的外资资租赁公公司最低低的注册册资

32、金要要求1千千万美元元；银监监会审批批的金融融租赁公公司最低低的注册册资金要要求1亿亿元（停停业重组组的需55亿元）；20001年88月311日以前前成立的的内资租赁赁公司注注册资金金不得低低于40000万万元；20001年99月1日日后成立的的内资租赁赁公司注注册资金金不得低低于1.7亿元元人民币币。 六、融资租租赁业会会计税收收政策环环境（一）税收收政策我国20006年22月颁布布修订后后的新企企业会计计准则租赁，对对融资租租赁的分分类、最最低租赁赁付款额额、租赁赁资产折折旧、租租赁内含含利率及及有关会会计信息息披露等等做了严严格的规规定。从从所规定定的内容容上看，中中国新会会计准则则与国

33、际际会计准准则(FFAS113)在在融资租租赁的界界定上基基本接轨轨。在金融租赁赁领域,我国还还没有专专门的税税法,但但同时期期的税收收政策均均有所涉涉及。改改革开放放之初,我国融融资租赁赁最先遇遇海外关关税问题题,便出出台了海海关总署署关税处处关于租租赁进口口设备请请免税问问题的复复核。119933年,国国家税务务总局发发布关关于印发发营业业税税目目注释(试行稿稿)的的通知,明确融融资租赁赁属“金融行行业”的营业业税税目目,普通通租赁业业属于“服务业业”的营业业税税目目。19999年年,财政政部、国国家税务务总局发发布关关于融资资租赁业业营业税税计税业业额问题题的通知知,规规定营业业税计税税

34、依据为为:向承承租者收收取的全全价款和和价外费费用减去去出租方方承担的的出租货货物的实实际成本本后的余余额。220000年7月月,国国家税务务总局关关于融资资租赁业业务征收收流转税税问题通通知,对融资资租赁业业务征收收营业税税和增值值税的情情形做出出了区分分。现行政策规规定:银银监会监监管的金金融租赁赁公司按按“向承租租者收取取的全价价款和价价外费用用减去出出租方承承担的出出租货物物的实际际成本后后的余额额”缴纳营营业税,不征收收增值税税;其他他从事融融资租赁赁业务的的企业,当转移移租赁货货物所有有权给承承租方的的,征收收增值税税,未转转移的征征收营业业税。所所得税与与折旧体体现“谁资本本化,

35、谁谁税前扣扣除”的特点点。总体而言，中中国有关关融资租租赁的各各种税收收制度安安排正在在逐步改改善，逐逐渐符合合融资租租赁行业业发展的的内在要要求。(二)承租租人和出出租人涉涉及的税税收的对对比图表7：承承租人和和出租人人涉及的的税收的的对比承租人出租人增值税适用增值税税的企业业，会有有直租时时增值税税抵扣，回回租时增增值税缴缴纳困境境无营业税无按息差缴纳纳营业税税，税率率5%印花税按合同金额额缴纳，税税率0.0355%按合同金额额缴纳，税税率0.0355% 所得税经营性租赁赁时租金金全额进进入期间间费用，会会产生所所得税递递延经营性租赁赁时出租租人计提提折旧，减减少当期期利润，降降低所得得税

36、。第三章 融资租租赁业行行业发展展一、国际融融资租赁赁业增速速迅猛、规规模巨大大目前，全世世界己有有80多多个国家家引入了了融资租租赁业。220世纪纪60-90年年代，融融资租赁赁业务额额年均增增长300%。图表8：119788-20005年年 全球融融资租赁赁业务额额变动资料来源：世界界租赁年年报渤渤海证券券研究所所据20111年世世界租赁赁业年报报 2011年世界租赁年鉴为2011年出版物。统计计，20008年年，日本本的租赁赁渗透率率为8%，德国国的租赁赁渗透率率为188%，经经合组织织国家的的租赁渗渗透率在在15%-300%之间间。20009年年全球前前50位位国家租租赁业总总额估计计

37、为5,5733亿美元元，其中中，欧洲洲和亚洲洲分别占占比377.9%和200.2%，前110位国国家租赁赁业总额额占比达达79. 2011年世界租赁年鉴为2011年出版物。图表 9：租赁市市场渗透透率比较较资料来源：公司公公告 渤渤海证券券研究所所图表 100：20009年年全球租租赁额前前10位位国家 （亿亿美元）二、我国融融资租赁赁业处于于起步阶阶段，市市场增长长潜力较较大（一）近年年融资租租赁业发发展我国融资租租赁业务务额从119811年的约约20000万元元增长到到20110年末末的70000亿亿，年均均增长441.77%。近近两年来来，我国国融资租租赁业务务发展迅迅猛，220099年

38、、220100年业务务额分别别达37700亿亿元、770000亿元，同同比增长长1399%、889%。据2011年世界租赁业年报统计资料显示，截至2009年底，我国租赁业务规模在410.1亿美元左右，排名全球第4位，租赁渗透率不到5%，经济渗透率 经济渗透率为 经济渗透率为租赁业务规模与GDP之比。图表 111：20009年年全球租租赁额前前10位位国家的的市场渗渗透率、经经济渗透透率（二）20012年年融资租租赁业发发展1、企业数数量据不完全统统计，截截至20012年年底，全全国在册册运营的的各类融融资租赁赁公司（不不含单一一项目融融资租赁赁公司）共共5600家，比比年初的的2966家增加加

39、2644家,增增长899.2%。其中中，金融融租赁220家，没没有增加加；内资资租赁880家，增增加144家；外外商租赁赁增加较较多，达达到约4460家家，比上上年增加加2500家。图表 122：20112年底底全国融融资租赁赁企业概概况2012年年底企业业数（家家）2011年年底企业业数（家家）2012年年比上年年增加（家家）企业数量增增长（%）企业数量所所占比重重（%）金融租赁2020003.6内资租赁80661415014.3外资租赁460210250119.0082.1总计56029626489.2100.00资料来源：中国租租赁联盟盟2、行业实实力2012年年，许多多金融租租赁企业业

40、和内资资租赁企企业如工工银租赁赁、民生生租赁、交交银租赁赁、长江江租赁、国国泰租赁赁，纷纷纷扩充资资本金，加加上外资资租赁企企业的迅迅速增加加和内资资租赁企企业的扩扩容，到到年底，整整个行业业注册资资金约为为18990亿人人民币，比比上年的的13558亿增增加了5532亿亿,增长长36.2%。2012年年年底,整个行行业融资资租赁合合同余额额约为1155000亿元元，注册册资金为为18990亿元元，以此此计算，整整个行业业资本充充足率为为12.2%。图表 133：20112年底底全国融融资租赁赁企业注注册资金金2012年年底注册册资金（亿亿元人民民币）2011年年底注册册资金（亿亿元人民民币）

41、2012年年比上年年增加（亿亿元人民民币）注册资金增增长增长长率（%）金融租赁6225289417.8内资租赁3643204413.8外资租赁90451039476.9总计1890135853239.2 资料料来源：中国租租赁联盟盟 注：外资资租赁企企业注册册资金按按1：66.3的的平均汇汇率计算算。 注注册资金金是行业业实力的的具体体体现，也也是企业业业务拓拓展和风风险防范范的基础础。20012年年，外商商租赁企企业的数数量大幅幅增加，整整个租赁赁企业、特特别是大大型重点点租赁企企业注册册资金的的持续不不断追加加，是行行业实力力和行业业信心的的一个重重要表现现。3、业务总总量截至20112年

42、底底，全国国融资租租赁合同同余额约约为1555000亿元人人民币，比比上年底底93000亿元元增加约约62000亿元元，增长长幅度为为66.7%。其其中，金金融租赁赁合同余余额约666000亿元，增增长699.2%，比上上年111.4%的增幅幅提升了了57.8个百百分点；内资租租赁合同同余额约约54000亿元元，增长长68.8%，比比上年445.55%的增增幅提升升了233.3个个百分点点；外商商租赁合合同余额额约35500亿亿元，增增长599.1%，比上上年699.2%的增幅幅下降了了10.1个百百分点%。图表 144：20112年全全国融资资租赁业业务发展展概况2012年年底业务务总量（亿

43、亿元人民民币）2011年年底业务务总量（亿亿元人民民币）2012年年比上年年增加（亿亿元）人人民币2012年年比上年年增长（%）业务总量所所占比重重（%）金融租赁66003900270069.242.6内资租赁54003200220068.834.8外资租赁35002200130059.122.6总计1550009300620066.7100.00 资料来来源：中中国租赁赁联盟在融资租赁赁业发展展较快的的天津、上上海、北北京等地地，增长长速度也也比上年年明显加加快。如如天津市市，20012年年底融资资租赁合合同余额额约为337000亿元人人民币，比比上年末末23000亿元元增加约约14000亿

44、元元，增长长60.9%，比比上年335.33%的增增幅增加加了个225.66个百分分点。图表 155：20112年底底天津市市融资租租赁业务务发展概概况2012年年底业务务总量（亿亿元）2011年年底业务务总量（亿亿元）2012年年比上年年增加（亿亿元）2012年年比上年年增长（%）2012年年业务量量所占全全国比重重（%）金融租赁1900140050035.712.3内资租赁115070045064.37.4外资租赁650200450225.004.2总计37002300140060.923.9资料来源：天津市市租赁行行业协会会据中国租赁赁联盟统统计，在在2000620010年年的“十十一五

45、”期期间，中中国融资资租赁业业一直呈呈几何级级数式增增长，业业务总量量由20006年年约800亿元增增至20010年年约70000亿亿元，增增长了886倍。图表 166：2000620010年年中国融融资租赁赁业务总总量年份全国业务务总量（亿亿元）其中金融租租赁（亿元）其中内资租租赁（亿元）其中外资租租赁（亿元）200668010601020077240901005020081550420630500200937001700130070020107000350022001300资料来源：中国租租赁联盟盟2011年年，由于于国内外外经济发发展环境境的变化化，加上上国家有有关部门门对金融融租赁企企

46、业的业业务发展展采取规规模控制制的政策策，增长长速度有有所放缓缓。到年年底，全全国融资资租赁合合同余额额约93300亿亿元人民民币，比比年初770000亿元增增加约223000亿元，增增长幅度度降为332.99%，中中国融资资租赁业业开始进进入“盘盘整期”。图表 177：20111年全全国融资资租赁业业务发展展概况2011年年业务总总量（亿亿元）2010年年业务总总量（亿亿元）业务总量增增长（%）2011年年业务总总量占全全国比重重（%）金融租赁3900350011.441.9内资租赁3200220045.534.4外资租赁2200130069.223.7总计9300700032.9100资料

47、来源源：中国国租赁联联盟从以上对比比可以看看出，220122年，虽虽然中国国融资租租赁业仍仍处在盘盘整期，但但增长幅幅度要高高于20011年年，这对对整个行行业来讲讲是个积积极信号号。（三）我国国融资租租赁业发发展前景景一国租赁市市场容量量水平与与该国的的经济发发展速度度和规模模成正相相关关系系。虽然然受国际际金融危危机影响响中国经经济增速速出现回回落，但但在国家家一系列列促进经经济增长长政策的的推动下下，中国国经济在在较长一一段时间间内仍将将长期保保持7以上的的经济增增长速度度，固定定资产投投资总额额仍将维维持较高高的水平平，制造造业将继继续保持持较快的的发展势势头，基基础产业业投资大大规模

48、增增长、传传统工业业改造和和产业结结构升级级加快，将将使得企企业的设设备投融融资需求求十分旺旺盛，同同时我国国租赁业业的市场场渗透率率仍然较较低。因因此，中中国金融融租赁行行业仍将将处于一一个相对对有利的的宏观经经济发展展环境，具具有广阔阔的发展展空间。三、我国融融资租赁赁业发展展特点（一）外资资租赁企企业大幅幅增加2012年年，由于于商务部部继续实实行外资资融资租租赁企业业交由地地方商务务管理部部门审批批的政策策，外商商投资的的融资租租赁公司司继续大大幅增加加。到年年底，外外商租赁赁企业约约达到4460家家，比上上年的2210家家增加2250家家，增长长达一倍倍以上，成成为年内内行业发发展的

49、一一个重要要特征。据统计，外外资租赁赁企业注注册资金金约为1140亿亿美元，按按1：66.3的的平均汇汇率折合合成人民民币，总总计约8882亿亿人民币币，约占占整个行行业注册册资金118155亿元的的48.6%，已已接近金金融租赁赁和内资资租赁注注册资金金的总和和。（二）国际际合作继继续拓展展中国成为世世界第二二大经济济体后，又又先后超超过美国国、日本本、德国国等经济济发达国国家，成成为工程程机械产产销大国国、奢侈侈品消费费大国和和民用航航空大国国，这为为融资租租赁企业业提供了了新的发发展机遇遇，许多多租赁企企业抓住住时机，积积极开展展国际合合作，拓拓展国内内外租赁赁市场。20122年，工工程

50、机械械制造企企业如中中联重科科、三一一重工、徐徐工集团团、玉柴柴重工，柳柳工集团团、山推推重工，在在国际市市场的拓拓展上，都都不同程程度取得得进展。中中联重科科积极参参与俄罗罗斯联邦邦道路修修建及远远东地区区天然气气管道等等相关大大型工程程项目建建设，与与俄罗斯斯客户成成功签署署了一批批设备的的融资租租赁合同同，涉及及集团55大事业业部产品品（混凝凝土机械械、工程程起重机机械、土土方机械械、建筑筑起重机机械、路路面机械械）。20122年111月5日日，第九九届亚欧欧首脑峰峰会在老老挝首都都万象举举行，期期间，在在中国总总理温家家宝和老老挝总理理通辛共共同见证证下，工工银租赁赁公司总总裁丛林林与

51、老挝挝航空公公司总裁裁赛逢在在两架AA3200飞机租租赁协议议上签字字。此两两架飞机机预计于于今年112月和和20113年33月交付付老挝航航空。年年内，中中国航空空租赁、民民生租赁赁、长江江租赁等等，也在在国际航航空租赁赁市场的的开拓上上取得进进展。2012年年，天津津滨海新新区将建建设中国国融资租租赁业聚聚集地的的发展目目标调整整为建设设中国和和世界的的融资租租赁业聚聚集地。44月1日日，中国国国际商商会与天天津滨海海新区政政府签署署合作备备忘录，同同时宣布布中国国国际商会会租赁委委员会在在滨海新新区挂牌牌办公。（三）租租赁企业业继续拓拓展资金金渠道2012年年，各类类融资租租赁企业业继续

52、探探索多渠渠道融资资，解决决业务发发展与资资金短缺缺的问题题。追加资本金金，是拓拓展资金金来源的的最直接接方式。220122年，约约有200家租赁赁企业，特特别是业业务发展展较快、规规模较大大、资产产质量较较好的企企业先后后追加资资本金。这这些企业业在机遇遇与挑战战共存的的情况下下，通过过及时追追加资本本金的方方式，保保持了继继续快速速发展的的良好势势头。 进进入银行行间同业业拆借市市场，是是金融租租赁企业业解决资资金头寸寸，应对对不时之之需的一一个重要要途径。截截止20012年年，大多多数金融融租赁公公司都已已进入银银行间同同业拆借借市场。发行企业债债券，是是租赁企企业直接接融资的的重要手手

53、段。从从20110年开开始，工工银租赁赁、交银银租赁、华华融租赁赁、江苏苏金融租租赁等即即进入企企业债券券市场直直接筹资资。20012年年，包括括内资租租赁和外外资租赁赁的许多多企业，都都取得了了在国内内外债券券市场上上融资的的成功。继继华融租租赁、交交银租赁赁、江苏苏租赁发发行金融融债券后后，工银银租赁于于20112年111月通通过中信信证券发发行166.3亿亿人民币币的资产产证券化化产品。上市筹资，是是各类融融资租赁赁公司增增强实力力，提高高直接融融资能力力的战略略性举措措。20011年年5月，天天津渤海海租赁提提出A股股上市的的申请获获得证监监会等部部门批准准，100月266日正式式以“

54、渤渤海租赁赁”的名名义上市市，成为为业内第第一家AA股上市市公司。通过保理手手段盘活活自身资资产，是是租赁企企业调整整资产结结构、解解决资金金急需的的一个重重要方式式。20012年年，多家家融资租租赁企业业通过与与银行或或专业资资产保理理公司合合作，取取得了重重要进展展。6月月27日日，商务务部发布布关于于商业保保理试点点有关工工作的通通知，批批准在天天津滨海海新区、上上海浦东东新区开开展商业业保理试试点。截截止20012年年底，全全国已有有各类保保理公司司60多多家。（四）保险险、信托托资金投投向融资资租赁保监会20010年年7月330日颁颁布的保保险资金金运用管管理暂行行办法中中，关于于可

55、以投投资无担担保企业业（公司司）债券券和非金金融企业业债务融融资工具具的规定定，为融融资租赁赁公司吸吸引保险险长期资资金开了了绿灯。许许多融资资租赁公公司开始始与有关关保险公公司进行行联系。保保险企业业也通过过组建租租赁企业业的方式式直接进进入融资资租赁市市场。2012年年9月，平平安保险险集团出出资设立立的平安安国际融融资租赁赁有限公公司正式式成立，成成为国内内保险行行业设立立的首家家融资租租赁公司司。此外外，民生生保险等等多家保保险公司司也在积积极策划划组建融融资租赁赁企业，为为保险资资金直接接进入融融资租赁赁领域开开辟通道道。2012年年，一些些融资租租赁企业业除了通通过信托托计划向向社

56、会直直接筹集集资金外外，还通通过信托托或委托托形式，共共同拓展展信托资资金进入入融资租租赁业的的通道。（五）单一一项目租租赁业务务引发关关注自从20110年11月银监监会发布布关于于金融租租赁公司司在境内内保税地地区开展展融资租租赁业务务有关问问题的通通知以以来，到到20111年底底，只有有天津东东疆保税税港区、上上海综合合保税区区、北京京天竺保保税区先先后开展展了单一一项目融融资租赁赁业务。2012年年，单一一项目租租赁业务务越来越越引发关关注。宁宁波保税税港区也也加入这这一行列列，到220122年年底底，已建建立5家家单一项项目公司司。而在在东疆保保税港区区，注册册的单一一项目租租赁公司司

57、总计达达3199家，约约占全国国的800.7%。其中中单机公公司2332家，单单船公司司76家家，已累累计完成成租赁飞飞机1229架、离离岸船舶舶36艘艘，飞机机发动机机9台。图表 188：全国国单一项项目融资资租赁公公司的分分布（截至20012.12.31）保税地区区单一项目公公司数（家家）项目公司所所占比重重（%）天津东疆保保税港区区31980.7上海综合保保税区6616.7北京天竺保保税港区区51.3宁波保税港港区51.3总计395100资料来源：中国租租赁联盟盟（六）国家家有关部部门更加加关注融融资租赁赁业的发发展近年来，由由于通胀胀的压力力，中央央财政和和货币政政策开始始由“积积极和

58、适适度宽松松”转变变为“积积极和稳稳健”。在在银根收收紧的情情形之下下，如何何解决实实体经济济发展中中的资金金稳定供供应问题题，成为为各级政政府和企企业必须须面对和和解决的的一大难难题。在在这个背背景下，融融资租赁赁这一集集融资与与融物，贸贸易与技技术于一一体的新新型非银银行金融融业务开开始得到到中央和和有关政政府部门门的重视视。继20111年中央央一号文文件提出出运用融融资租赁赁机制发发展水利利设施以以来，国国家许多多重要经经济文件件中，几几乎都提提到发展展融资租租赁解决决多渠道道融资的的问题。商务部在220111年发布布在“十十二五”期期间促进进融资租租赁业发发展的指指导意见见后，会会同国

59、家家税务总总局积极极推动内内资企业业开展融融资租赁赁业务试试点，年年内已有有14家家内资企企业获得得开展融融资租赁赁业务试试点的资资质。第第十批融融资租赁赁试点的的审批正正在抓紧紧审批中中。7月26日日，财政政部发布布关于于在天津津东疆保保税港区区试行融融资租赁赁货物出出口退税税政策的的通知，决决定自220122年7月月1日起起，对在在天津东东疆保税税港区注注册的融融资租赁赁企业，或或金融租租赁公司司在天津津东疆保保税港区区设立的的项目子子公司等等融资租租赁出租租方，以以融资租租赁方式式租赁给给境外承承租人，且且租赁期期限在55年或以以上并向向天津境境内口岸岸海关报报关出口口的货物物的，试试行

60、增值值税、消消费税出出口退税税。融资资租赁出出口货物物的范围围包括飞飞机、飞飞机发动动机、铁铁道机车车、铁道道客车车车厢、船船舶及其其他货物物。9月29日日，交通通运输部部印发了了关于于融资租租赁船舶舶运力认认定政策策的公告告，以以上海市市为试点点，对于于如何界界定自有有运力的的比例给给出明确确规定。（七）更更多地区区采取措措施发展展融资租租赁业2012年年，越来来越多的的城市和和地区采采取措施施推动融融资租赁赁业的发发展。天津市曾于于20110年110月颁颁布关关于促进进我市租租赁业发发展的意意见,对推动动该市租租赁业的的发展起起到了至至关重要要的作用用。由于于39号号文件适适用期为为两年，