融资风险及应对措施3

1、融资风险及应对措施目录 TOC o 1-5 h z 1.1.1融资到位风险11.1.2融资成本风险1（1） 初始融资成本过高风险1（2） 融资成本变动风险21.1.3还本付息风险21.1.4降低融资风险的举措3投标人承诺，如中标，将负责落实项目公司融资，保证投资所需资金及时到 位。项目融资风险主要包含以下三方面：融资到位风险融资到位风险是指在项目实施过程中由于资金不落实导致建设工期延长，工 程造价上升等问题，通常由股本持有人承担。本项目由投标人和政府出资代表注 册项目公司，融资事项主要由投标人负责，融资到位风险主要由投标人承担。（1）投标人自有资金到位风险由投标人承担，如前所述，投标人自有资金

2、 出资能力强，自有资金出资到位风险可控；（2）政府方平台公司自有资金到位风险由大运河（北京）水务建设投资管 理有限公司承担，大运河（北京）水务建设投资管理有限公司代表政府方平台公 司进行项目注册资本金出资，故风险可控；（3）债务融资风险由投标人承担，银行已向投标人提供了额度为40000万 元的贷款意向书，金额已高于了本项目的债务资金部分。银行将在投标人提出要 求后立即启动贷款程序，并根据项目进度和资金使用需求向项目公司提供资金。 投标人已有完善的资金管理和调配机制，在项目启动后，将根据项目资金需求为 项目提供融资支持。投标人承诺，债务性融资无法及时到位，投标人将使用自有 资金补足项目投资缺口，

3、风险可控；综上，融资到位风险可控。融资成本风险（1）初始融资成本过高风险融资成本风险由债务人承担，如前所述，银行已向投标人提供了贷款意向书， 双方就初始利率进行了初步约定，此风险可控；（2）融资成本变动风险融资成本变动风险指由于人民银行LPR浮动利率变动导致资金成本上升， 给项目造成损失的可能性，此风险由债务人及债务担保人（即投标人）承担，故 此风险可控。综上，融资成本风险可控。还本付息风险根据投标人对项目的分析，项目现金流稳健，还本付息风险主要由两个方面 引起：（1）政府付费延迟。针对政府付费延迟，债务人（投标人）就项目公司偿 还贷款提供了股东信用担保，无法按时还本付息的风险可控；（2）因自

4、然灾害、不可抗力、意外事故和第三方责任等投保范围内的风险 导致所建资产丧失可用性进而引发的还本付息风险，此风险由保险商承担；（3）其他事件导致的还本付息风险。债务人（投标人）就项目公司偿还贷 款提供了股东信用担保，无法按时还本付息的风险可控。表3-项目风险分配表风险类 别风险说明相关主体/风险分配结论投 标人 （股本 持有 人）政 府方平 台公司 （股本 持有 人）项 目公司（ 债务 人）险商融 融投标人自有资金到位风险资风险资到L位风险政府方平台公司自有资金到位风险债务融资风险融资成本风险初始融资成本过高融资成本变动还本付息风险政府付费延迟因自然灾害、不可抗力、 意外事故和第三方责任导致所

5、建资产丧失可用性进而引发的 还本付息风险其他事件导致的还本付息风险1.1.4 降低融资风险的举措（1）积极拓宽融资渠道，降低融资成本借助国家开发投资集团、中信产业基金、中国水环境集团的资信背景及融资 能力，可实现“长期贷款与短期贷款”结合，银行贷款、保险资金、基金等多模 式、多渠道的融资创新，通过“境内+境外”、商行+投行”等多种组合，在降 低资金成本的基础上，实现融资渠道的多元化，从境内外筹集业务发展所需资金， 保障项目顺利开展。（2）在项目实施过程中，保证项目的合规性和完备性，完善项目审批、合 同签约、成立项目公司等各项流程，以满足金融机构审查要求，及时完成融资。（3）国投信开水环境投资有限公司已经与中国银行、中信银行、交通银行、 建设银行等多家大型商业银行及国家开发银行、农业发展银行等政策性银行建立 了较为密切的合作关系。在项目实施过程中，与金融机构建立高效沟通机制，协 商谈判为项目公司融资提供增信担保。（4）本项目将由银行向项目公司提供项目投资建设所需的债务资金，宁波 银行已向国投信开水环境投资有限公司开具了额度为40000万元的授信额度证 明。该额度完全可以覆盖项目投入所需的债务资金部分。若未来项目公司不能按 原计划顺利完成项目融资的，投标人会采取股东贷款、补充提供担保等方式以确 保项目公司的投资总额