如何引入风险投资机构

1、 引引入风险险投资机机构 概述：事实上，企业要要完成一一个成功功的IPPO，是是非常不不容易的的，其间间要投入入很长的的时间，精力和和资金。对于一一个正处处于创业业时期，急需资资金的高高成长性性企业来来讲，做做IPOO往往是是不现实实的。况况且，企企业也确确实囊中中羞涩，难以支支付上市市前的各各项费用用。这时时候，企企业应该该考虑是是否可以以在首次次公开发发行之前前，先以以其他渠渠道融得得部分资资金。企业融资资的渠道道不外乎乎两条，债务融融资和股股权融资资。一般般而言，一个企企业的资资金来源源会经过过三个阶阶段：创创业资本本、私募募和首次次公开发发行（IIPO）。创业资本本是公司司形成阶阶段的

2、资资金，既既有债务务融资，又有股股权融资资，一般般用于是是企业的的组建及及业务、项目的的启动资资金。接下来，公司已已经建立立，详细细的业务务计划及及总体融融资计划划已经完完成，新新产品也也经过了了设计阶阶段，正正处于是是精品的的制造过过程，管管理层主主要成员员也已各各就各未未，CEEO的全全部精力力已用于于企业的的业务和和未来的的发展。此时此此刻，公公司急需需大量资资金以支支持企业业的发展展，但公公司若筹筹备首次次新股公公募，困困难重重重，难于于完成。这时，即可采采用私募募的方式式融得企企业的发发展资金金。所谓私募募（prrivaate plaacemmentt）：指指不须向向证券监监管部门门

3、递交全全部的报报告而直直接（或或通过承承销商）将非注注册证券券销售给给有限数数量的购购买者。也叫私私人配售售，是相相对于是是股票公公开发行行而言。属于企企业定向向地对“经认可可的投资资人”配售公公司股票票募集资资金。对对于中国国的企业业而言，私募实实际上就就是引入入风险投投资者和和策略投投资者。在多数情情况下，风险投投资者与与策略投投资者本本质上是是一致的的，区别别仅在于于是风险险基金（vennturre ccapiitall coompaany）一般不不仅限于于是对某某一特定定的行业业投资，其投资资的企业业包罗万万象；策策略投资资者一般般自身有有经营实实体，故故相对而而言，它它所选择择的投资

4、资的企业业往往与与自己所所在的行行业和一一定的关关连度。他们都都不会轻轻易插手手企业的的具体经经营管理理。我们们把他们们统称为为风险投投资机构构。在美国进进行私募募的法规规条例美国拥有有风险投投资发展展成熟和和完善的的资本市市场，美美国的法法律也为为私募提提供了依依据，主主要有19333年证证券法第4（2）节，第4（6）节0条例5004条、5055条、5006条。对私募募的方式式、规模模，“经认可可的投投投者”的界定定都分别别作了规规定，由由于私募募的证券券不经登登记，投投资的风风险也可可能增加加，所以以上述条条例对私私募中可可能存在在的欺诈诈行为制制定了保保护措施施。其主主要内容容如下：一、

5、“被被认可的的投资者者“主要指指下列个个人（或或机构）1、 银行行；2、 储蓄蓄和贷款款协会；3、 信用用社；4、 总投投资超过过5000万美元元的公司司或合伙伙人公司司；5、 经纪交易商商；6、 保险险公司；7、 注册册投资公公司；8、 资产产在5000万美美元以上上的非盈盈利性组组织；9、 企业业发展公公司（119400年投投资公司司法中中对其有有定义）；10、 小企企业投资资公司（SBIICs）；11、 少数数民族小小企业投投资公司司（MEESBIICs）；12、 根据据雇员员退休金金保证法法案成成立的雇雇员福利利计划。对多数企企业来说说，更切切实可行行的私募募对象是是：（1）公公司的管

6、管理层和和董事；（2）净净资产超超过1000万美美元的个个人；（3）年年收入超超过200万美元元（过去去两的实实际收入入和今后后预计）的个人人；（4）在在过去两两年里，与配偶偶的收入入合计超超过300万美元元的个人人。二、发行行规模不不超过1100万万美元，则没有有信息披披露标准准，对广广泛的促促销宣传传和再买买卖限制制很少，对投资资者人数数未加限限制，不不要求经经审计的的财务报报表。三、发行行规模11005000万美美元，则则要求：1、 122个月内内，发行行总额不不得超过过5000万美元元（包括括注册资资本）。2、 非“经认可可的投资资者”不超过过35人，而且必必须给他他们必要要的信息息。

7、3、 “经认可可的投资资者”人数不不限定。4、 不允允许进行行广泛的的促销宣宣传。5、 财务务报表需需审计。四、发行行规模在在5000万美元元以上的的证券，要求如如下：1、 发行行额度必必须超过过5000万美元元，但没没有时间间限制。2、 非“经认可可的投资资者”不超过过35人，发行者者有责任任来核实实这些投投资者是是否有足足够能力力进行投投资风险险评估。3、 “经认可可的投资资者”人数不不加限制制。4、 不允允许进行行广泛的的促销宣宣传。5、 财务务报表需需审计。引入风险险投者虽然风险险投资者者对新兴兴企业的的风险投投资，其其标准和和要求随随市场环环境，待待业特点点及投资资机构本本身的规规定

8、而不不同，但但至少有有三点是是共同的的：一是是要求被被投资企企业有很很好的主主题概念念；二是是要求被被投资企企业的管管理者有有基本良良好的经经营管理理能力；三是要要求在投投资计划划中必须须安排未未来通过过上市构构筑退出出通道的的计划。如何让风风险投资资机构，相信这这个企业业是值得得投资的的，就是是他所要要找的暴暴利企业业呢？一一份完美美的改改资建议议书可可以令投投资者了了解到他他所关心心的问题题。所以以一个企企业希望望通过引引入风险险投资机机构的方方式筹集集到资金金的话，必不可可少第一一步就是是撰写投资建建议书。第二步：寻找风风险投资资机构一、 企企业直接接寻找二、 通通过中介介机构寻寻找：律

9、律师、会会计师、投资银银行三、 企企业必须须考虑的的因素 11、风险险投资机机构能否否为企业业提供有有价值的的建议：带动企企业发现现自身响响起并提提供解决决建议。2、风险险投资机机构能否否作为长长期的合合作伙伴伴如果风险险投资机机构地理理位置较较近，更更利于启启动投资资谈判。二、审查查风险投投资机构构资质1、通过过证券交交易委员员会或其其他研究究机构了了解风险险投资人人的背景景情况、投资标标准和其其经理人人情况，并从中中发现该该投资人人或其被被投资企企业有无无受罚记记录等。2、了解解风险投投资人投投资记录录。判定定其投资资偏好与与本企业业所处的的发展阶阶段、所所在行业业、所处处的地理理位置及及

10、所需的的投资规规模是否否基本吻吻合，并并审查其其以往投投资成功功与否，分析其其成败原原因，同同时查看看该风险险投人是是否在原原定时间间内成功功地帮助助被投资资企业完完成了后后续融资资任务。3、了解解风险投投资人的的投资规规模和投投资重点点。判定定其是否否能够满满足本企企业的投投资需求求，并是是否熟悉悉本企业业所在行行业情况况。4、了解解风险投投资人提提供增值值服务的的情况。5、了解解风险投投资人与与投资银银行的关关系。判判定其是是否和投投资银行行有着密密切关系系从而可可以帮助助安排后后续融资资等。6、 了解解风险投投资者已已往的投投资历史史，合作作情况。第三步：与风险险机构洽洽谈入股股事宜这个

11、过程程是最困困难，也也是最具具有技巧巧性的一一个过程程，要妥妥善安排排以下步步骤。一、准备备以下四四份文件件，提前前递交业业务计划划书并争争取得到到风险投投资人外外延网络络的推荐荐。1、投投资建议议书；2、业业务计划划书：对业务务发展战战略、市市场推广广计划、财务状状况和竞竞争地位位等作出出详细描描述；3、尽尽职调查查报告：对企企业的背背景、财财务稳健健程度、管理队队伍和行行业分析析进行描描述；4、营销销材料。二、在与与风险投投资机构构正式洽洽谈投资资事宜之之前，要要作好心心理准备备，预备备着他们们会对企企业的项项目提一一堆问题题，会对对企业管管理层的的资历进进行审查查；不仅仅如此，风险投投资

12、机构构往往要要求企业业放弃一一部分计计划，企企业必须须作好有有可能会会妥协的的心理准准备。三、运用用谈判技技巧：原则：（1）准准备与风风险投资资机构建建立一种种长期的的合作关关系。（2）提提前作好好各方面面的准备备，尤其其是对风风险投资资者以前前投资过过的项目目及其目目前投资资组合的的构成要要有深入入的了解解。（3）对对自己的的企业和和项目做做到有十十足的信信心。（4）不不要回避避风险投投资者的的所有提提问，答答案不能能模凌两两可。（5）对对风险投投资者不不能隐瞒瞒重大问问题。（6）在在定价问问题上不不要太僵僵化，先先确定自自己的底底线，如如果认为为有必要要可以放放弃会谈谈。（7）要要给双方方留出考考虑和作作出退步步的时间间，不要要希望立立刻作出出决定。第四步：引入风风险投资资者最后，风风险投资资者将会会与企业业建立起起有效的的制约机机制，风风险投资资机构不不仅