MBA全景教程之六-公司财务管理

1、PAGE PAGE 107公司财务管理第1讲 财务管理基础知识(一)【本讲重点点】财务与会计计的关系系会计的基础础知识(一)财务与会计计的关系系【重点提示示】财务与会计计的内涵涵财务与会计计的关系系评价现行财财务制度度财务与会计计的内涵涵1.会计会计工作主主要是解解决三个个环节的的问题：会计凭证会计账簿会计报表会计凭证会计凭证包包括原始始凭证和和记账凭凭证。通常所讲讲的各种种发票，在在会计上上被称为为原始凭凭证，原原始凭证证通常属属于非会会计语言言。会计部门门把这种种非会计计语言转转化成会会计语言言，也即即把原始始凭证转转化成记记账会计账簿会计工作要要在记账账凭证的的基础上上把它转转换成账账簿

2、。账簿实际际上是对对成千成成万张的的会计凭凭证的浓浓缩。要要了解一一个企业业的财务务状况和和经营成成果，不不可能把把成千成成万张的的凭证都都翻一遍遍。会计账簿簿的多少少根据业业务规模模的大小小而不同同。会计报表会计工作要要在会计计账簿的的基础上上进一步步形成会会计报表表。目前主要要是三种种会计报报表：资资产负债债表、利利润表、现现金流量量表。会计报表表是在账账簿基础础上所做做的进一一步的浓浓缩，是是对财务务状况、经经营成果果的高度度概括。会计报表表要对外外提供，它它的使用用者包括括企业的的股东、债债权人、政政府部门门和企业业的厂长长、经理理和职工工。图11 会计计工作的的三个环环节2.财务财务

3、不是解解决对外外报告的的问题，而而是要解解决企业业内部资资金运作作过程中中的一系系列问题题，涉及及到预测测、决策策、控制制和规划划。财务所要解解决的是是如何筹筹集资金金，筹集集资金以以后如何何进行投投资，项项目投资资完成以以后，在在经营过过程当中中营运资资本如何何管理，以以及最后后盈利如如何分配配的问题题，它包包括筹资资管理、投投资管理理、经营营活动的的管理和和分配活活动的管管理。筹资投资经营分配财务与会计计的关系系1理论上上财务和和会计的的关系过去理论上上对财务务和会计计的关系系有三种种看法：(1)大财财务：财财务决定定会计；(2)大会会计：会会计决定定财务；(3)平行行观：财财务和会会计是

4、一一种平行行的关系系，不存存在谁决决定谁的的问题。2.实务上上财务和和会计的的关系实务上这三三种观点点不可能能同时存存在。在在我国会会计实务务中，只只有一种种观点，即即：财务务决定会会计，财财政决定定会计，同同时财政政还决定定财务。所以在实际际工作中中，财务务和会计计的关系系就是一一个大财财务的思思想。大大财务的的思想实实际是计计划经济济的思想想。为什么会出出现这样样一种局局面，它它有什么么弊端?在计划经济济的条件件下，我我们实际际上遵循循的是一一个大财财务的思思想，甚甚至到目目前为止止，在我我们国家家的管理理体制当当中基本本还是这这样一个个思想，如如果把财财政这个个因素考考虑进来来，那么么实

5、际上上是财政政决定财财务，财财务决定定会计，也也就是说说我们的的财务制制度和会会计制度度到现在在为止都都是由财财政部门门制订和和颁布的的，财政政部门始始终是从从国家的的利益、国国家的立立场上来来制订各各种财务务制度，进进而通过过财务的的各种标标准来制制约会计计核算，所所以财务务决定会会计它的的根源实实际上是是一种大大财政的的思想。 还还有税务务的问题题。财会会工作经经常打交交道的一一个部门门就是税税务部门门，但是是税务部部门和财财政部门门也有关关系，实实际上在在我们国国家财政政还决定定税务，税税务再影影响会计计。所以以会计核核算受到到很多因因素的制制约，到到目前为为止都是是从国家家的角度度来对

6、这这些制度度加以规规范的。然然而，在在市场经经济的条条件下，再再去强调调大财政政的管理理，强调调财政决决定财务务和财务务决定会会计的管管理体制制是不适适宜的，是是不适应应市场经经济条件件下企业业发展要要求的。 33.还财财务本来来面目 在在市场经经济条件件下，财财务和会会计是两两项内容容各异的的工作，二二者是平平行的关关系。市市场经济济环境下下我国的的企业应应该注重重和加强强财务管管理。 财财务绝不不仅仅是是一个制制度的问问题，还还是一个个方法和和思路的的问题。我我们学习习财务管管理，实实际上是是一个方方法和思思路的问问题，而而不是财财政部财财务规定定的问题题。财务务应该是是企业自自己的财财务

7、。对现行财务务制度的的简单评评价从计划经济济延续下下来，我我国一直直是国家家规定财财务制度度，国家家通过财财务制度度来约束束国有企企业行为为。19993年年，在从从计划经经济体系系向市场场经济体体系过渡渡的过程程中，国国家颁布布了“两则两两制”。所谓谓两则就就是指企企业的财财务通则则和企企业的会会计准则则。财财务通则则属于财财务制度度范畴；会计准准则属于于会计制制度范畴畴。所谓谓两制就就是指113个大大行业的的财务制制度和和133个大行行业的会会计制度度。113个行行业包括括工业、农农业、商商业、金金融业、建建筑业等等。“两则两两制”的执行行标志着着我国财财会制度度开始从从计划经经济向市市场经

8、济济过渡。在市场经济济初期，企企业执行行财政部部门颁布布的财会会制度还还是可行行的，但但是随着着市场经经济的深深入发展展，财会会制度的的负面影影响逐渐渐暴露出出来。【自检】你认为财务务和会计计的关系系是怎样样的？对对于我国国现行的的财务制制度你有有何看法法？ 【小结】财务与会计计不是同同一个概概念，首首先明确确会计和和财务的的内涵，在在此基础础上把财财务与会会计的关关系理清清，只有有在正确确认识财财务和会会计关系系的基础础上，我我们才能能讲如何何进行市市场经济济条件下下现代企企业的财财务管理理。财务务与会计计的关系系应该是是平行的的，会计计工作是是财务管管理的基基础，也也是企业业管理的的重要前

9、前提和基基础。会计的基基础知识识(一)【重点提示示】会计对象会计要素会计科目会计等式与与会计报报表虽然会计和和财务是是两项内内容不一一样的工工作，但但是会计计工作毕毕竟是财财务管理理的基础础。市场场经济从从根本上上说是一一种法制制经济，具具体到财财会领域域，市场场经济是是一个更更需要大大量真实实的、及及时的会会计信息息的经济济。如果果没有真真实的会会计信息息做保证证，市场场经济将将无从谈谈起。以下对会计计进行简简单的介介绍，主主要内容容包括会会计对象象、会计计要素、会会计科目目和会计计报表。会计对象会计工作的的对象就就是企业业的资金金运动，即即与企业业资金运运动有关关的都是是会计工工作的对对象

10、，从从取得货货币资金金，到货货币资金金转为生生产资金金；从生生产资金金再转为为货币资资金，这这样一个个运动的的过程都都是会计计工作的的对象。会计的对象象是客观观的，它它在不同同国家、不不同地区区表现形形态都是是一样的的，所以以会计才才能够成成为一种种国际性性的商业业语言。会计要素会计要素是是对会计计对象即即资金运运动的分分类。会会计要素素是主观观的，不不同国家家对会计计对象有有不同的的分类方方法。会会计要素素是了解解一个国国家会计计工作的的切入点点，作为为一个管管理者，了了解国家家的会计计工作首首先就要要了解会会计要素素。资产、负债债、所有有者权益益、收入入、费用用和利润润是我国国会计工工作的

11、六六个要素素。这六六项会计计要素是是整个会会计核算算的基础础。资产、负债债、所有有者权益益是反映映企业财财务状况况的会计计要素；收入、费费用、利利润是反反映企业业经营状状况的会会计要素素。图12 会会计要素素1. 资产产(1)概念念资产是指企企业拥有有的或控控制的，能能够以货货币计量量的经济济资源，它它能够给给企业带带来未来来的经济济利益。 资产必必须是企企业拥有有的或控控制的企业对资产产不一定定都拥有有所有权权，有一一部分资资产可能能是企业业控制的的，比较较典型的的就是融融资租赁赁固定资资产。表11 资产产的分类类项目内容流动资产在一年内被被耗用或或者是在在一年内内能够变变现的资资产。现现金

12、、银银行存款款、应收收账款、存存货(包包括原材材料、在在制品、产产成品)、短期期投资，都都是企业业的流动动资产。长期投资持有时间在在一年以以上的投投资。固定资产固定资产就就是各种种设备、厂厂房、生生产线、办办公楼等等等。固固定资产产通常使使用年限限要在一年以上上，单位位价值比比较高。有有一些资资产使用用年限在在一年以以上，但但单位价价值比较较低，也也不一定定要做固固定资产产核算，而而是列入入流动资资产，比比如低值值易耗品品、包装装物等。无形资产无形资产是是企业中中没有实实物形态态、但是是又符合合资产定定义的这这一类资资产，它它能带来来未来经经济利益益，也能能够货币币计量，如如专利权权、商标标权

13、、著著作权、土土地的使使用权等等。在市场经济济条件下下要加强强对企业业无形资资产的核核算和管管理。其他资产除了上述四四类之外外的其他他的资产产，统称称为其他他资产。资产必须须能够以以货币计计量所谓能够以以货币计计量，就就是资产产能够通通过量化化用货币币表示出出来。在在会计工工作进行行货币计计量的过过程中，不不能够通通过货币币计量的的就不能能归类为为资产。 资产能能够给企企业带来来未来的的经济利利益 资资产一定定是有价价值的，将将来能够够创造效效益。企企业产品品卖不出出去造成成存货积积压，这这些存货货没有市市场价值值，也就就是说不不能给企企业带来来未来经经济利益益。 (2)分分类 资资产分为为流

14、动资资产、长长期投资资、固定定资产、无无形资产产还有其其他资产产五类。 有有关会计计的基础础知识将将在下一一讲中继继续讲述述。第2讲 财务管管理基础础知识(二)【本讲重点点】会计的基础础知识(二)会计的基础础知识(二)2.负债(1) 概念负债是企业业过去交交易和事事项所引引起的，现现在所承承担的，将将来需要要偿付的的一种债债务。负债本质质上是债债务，是是目前和和过去的的业务形形成的，一一般情况况下不把把未来的的事项确确认为负负债。最最近财政政部颁布布了一个个新的准准则，要要求对于于一些符符合条件件的未来来事项也也可以确确认为负负债。 负债是是将来一一定要偿偿付的经经济责任任。即使使现在没没有货

15、币币支出也也要作为为负债。 (2)分分类负债按照流流动性分分为两大大类：流动负债债一年内需要要偿还债债务称为为流动负负债，它它的项目目很多，如如应付账账款、应应付工资资、应付付票据、短短期借款款、应付付利润、应应交税金金等等。长期负债债可在一年以以上偿还还的债务务称为长长期负债债，包括括长期借借款、发发行一年年以上的的公司债债券、长长期应付付款等。3.所有者者权益(1)概念念所有者权益益是企业业投资人人对企业业净资产产的所有有权，在在数量上上等于资资产减去去负债之之后的差差额。 (2)分分类所有者权益益包括以以下几个个部分：实收资本本实收资本是是企业接接受投资资人投资资的部分分，上市市公司称称

16、为股本本，股本本代表了了企业的的注册资资本。资本公积积金资本公积金金是股本本或资本本的一种种储备状状态，它它最终可可以转成成资本或或股本。资资本公积积金包括括企业接接受外单单位的捐捐赠和股股票的溢溢价等。盈余公积积报表中的盈盈余公积积包括两两方面的的内容，即即盈余公公积金和和公益金金。盈余公积积金按当年净利利润100%提取取的盈余余公积金金，叫做做法人盈盈余公积积金；上上市公司司可以任任意提取取。盈余公积金金主要用用途有两两个：转成资本本。净利利润不一一定全都都分配掉掉，可将将其中一一部分用用于公司司未来的的发展，转转成资本本，壮大大资本实实力。弥补亏损损，上市市公司盈盈余公积积金还可可以用来

17、来发放股股利。公益金公益金就是是从当年年净利润润当中按按照5%的比例例提取的的盈余公公积金，主主要用于于职工的的集体福福利，如如建托儿儿所、幼幼儿园、俱俱乐部等等等。未分配利利润未分配利润润是利润润中尚未未分配的的部分，是是公司用用于以后后年度利利润的分分配或待待分配。4.收入(1)概念念收入是指企企业业务务中产生生的收益益，是企企业销售售产品、提提供劳务务所发生生的和将将要发生生的现金金流入和和债务的的清偿。收收入是反反映企业业经营效效益的一一个基本本指标。只有当企企业销售售产品和和提供劳劳务所产产生的收收益才是是收入。接接受捐赠赠也引起起资产的的增加，但但不是收收入。收入一般般会导致致企业

18、资资产的增增加或负负债的减减少，扣扣除相应应费用后后的净额额可导致致所有者者权益增增加。(2)分类类营业收入入营业收入是是企业销销售产品品或提供供劳务实实现的收收入，又又分为主主营业务务收入和和其他业业务收入入。对外投资资收益营业外收收入因意外原因因获得的的收入，如如企业卖卖掉固定定资产所所得的收收入。5.费用费用就是企企业在生生产经营营过程中中所发生生的各种种耗费。费费用一般般包括料料、工、费费。料是指材材料工是指人人工工资资费指各项项管理费费用(可可理解为为管理人人员工资资)、财财务费用用(如支支付利息息)、销销售费用用(如广广告费)。一般情况下下，费用用与收入入要匹配配，也可可以说凡凡取

19、得收收入都是是要付出出代价的的。从管管理的角角度看，费费用是广广义的概概念，它它包含成成本在内内。6.利润利润是企业业一定时时期的经经营成果果，在数数量上是是收入减减去费用用的差额额，包括括营业利利润、投投资净收收益和营营业外收收支净额额。利润是企业业最终的的经营成成果，由由收入总总额和费费用总额额决定。会计科目1.会计科科目的含含义和作作用以上六项会会计要素素的划分分较粗略略，难以以满足会会计信息息需求者者对会计计信息的的需求。以以下介绍绍会计科科目。会计科目就就是对会会计要素素再分类类。会计计科目把把每一项项会计要要素进一一步分成成若干小小类。从从管理者者的角度度来讲，科科目就是是账户。2

20、.会计科科目的原原则(1)完整整性所有的账户户最终要要反映的的是资金金运动的的完整过过程。(2)互斥斥性每个账户的的内容是是唯一的的，账户户之间是是互相排排斥的，其其分类不不能相互互交叉。任任何一个个业务在在会计核核算时只只能记在在一个账账户上。第2讲 财务管管理基础础知识(二)【本讲重点点】会计的基础础知识(二)会计的基础础知识(二)2.负债(1) 概念负债是企业业过去交交易和事事项所引引起的，现现在所承承担的，将将来需要要偿付的的一种债债务。负债本质质上是债债务，是是目前和和过去的的业务形形成的，一一般情况况下不把把未来的的事项确确认为负负债。最最近财政政部颁布布了一个个新的准准则，要要求

21、对于于一些符符合条件件的未来来事项也也可以确确认为负负债。 负债是是将来一一定要偿偿付的经经济责任任。即使使现在没没有货币币支出也也要作为为负债。 (2)分分类负债按照流流动性分分为两大大类：流动负债债一年内需要要偿还债债务称为为流动负负债，它它的项目目很多，如如应付账账款、应应付工资资、应付付票据、短短期借款款、应付付利润、应应交税金金等等。长期负债债可在一年以以上偿还还的债务务称为长长期负债债，包括括长期借借款、发发行一年年以上的的公司债债券、长长期应付付款等。3.所有者者权益(1)概念念所有者权益益是企业业投资人人对企业业净资产产的所有有权，在在数量上上等于资资产减去去负债之之后的差差额

22、。 (2)分分类所有者权益益包括以以下几个个部分：实收资本本实收资本是是企业接接受投资资人投资资的部分分，上市市公司称称为股本本，股本本代表了了企业的的注册资资本。资本公积积金资本公积金金是股本本或资本本的一种种储备状状态，它它最终可可以转成成资本或或股本。资资本公积积金包括括企业接接受外单单位的捐捐赠和股股票的溢溢价等。盈余公积积报表中的盈盈余公积积包括两两方面的的内容，即即盈余公公积金和和公益金金。盈余公积积金按当年净利利润100%提取取的盈余余公积金金，叫做做法人盈盈余公积积金；上上市公司司可以任任意提取取。盈余公积金金主要用用途有两两个：转成资本本。净利利润不一一定全都都分配掉掉，可将

23、将其中一一部分用用于公司司未来的的发展，转转成资本本，壮大大资本实实力。弥补亏损损，上市市公司盈盈余公积积金还可可以用来来发放股股利。公益金公益金就是是从当年年净利润润当中按按照5%的比例例提取的的盈余公公积金，主主要用于于职工的的集体福福利，如如建托儿儿所、幼幼儿园、俱俱乐部等等等。未分配利利润未分配利润润是利润润中尚未未分配的的部分，是是公司用用于以后后年度利利润的分分配或待待分配。4.收入(1)概念念收入是指企企业业务务中产生生的收益益，是企企业销售售产品、提提供劳务务所发生生的和将将要发生生的现金金流入和和债务的的清偿。收收入是反反映企业业经营效效益的一一个基本本指标。只有当企企业销售

24、售产品和和提供劳劳务所产产生的收收益才是是收入。接接受捐赠赠也引起起资产的的增加，但但不是收收入。收入一般般会导致致企业资资产的增增加或负负债的减减少，扣扣除相应应费用后后的净额额可导致致所有者者权益增增加。(2)分类类营业收入入营业收入是是企业销销售产品品或提供供劳务实实现的收收入，又又分为主主营业务务收入和和其他业业务收入入。对外投资资收益营业外收收入因意外原因因获得的的收入，如如企业卖卖掉固定定资产所所得的收收入。5.费用费用就是企企业在生生产经营营过程中中所发生生的各种种耗费。费费用一般般包括料料、工、费费。料是指材材料工是指人人工工资资费指各项项管理费费用(可可理解为为管理人人员工资

25、资)、财财务费用用(如支支付利息息)、销销售费用用(如广广告费)。一般情况下下，费用用与收入入要匹配配，也可可以说凡凡取得收收入都是是要付出出代价的的。从管管理的角角度看，费费用是广广义的概概念，它它包含成成本在内内。6.利润利润是企业业一定时时期的经经营成果果，在数数量上是是收入减减去费用用的差额额，包括括营业利利润、投投资净收收益和营营业外收收支净额额。利润是企业业最终的的经营成成果，由由收入总总额和费费用总额额决定。会计科目1.会计科科目的含含义和作作用以上六项会会计要素素的划分分较粗略略，难以以满足会会计信息息需求者者对会计计信息的的需求。以以下介绍绍会计科科目。会计科目就就是对会会计

26、要素素再分类类。会计计科目把把每一项项会计要要素进一一步分成成若干小小类。从从管理者者的角度度来讲，科科目就是是账户。2.会计科科目的原原则(1)完整整性所有的账户户最终要要反映的的是资金金运动的的完整过过程。(2)互斥斥性每个账户的的内容是是唯一的的，账户户之间是是互相排排斥的，其其分类不不能相互互交叉。任任何一个个业务在在会计核核算时只只能记在在一个账账户上。第3讲 财务管管理基础础知识(三)【本讲重点点】会计的基础础知识(三)财务管理的的目标、内内容和职职能下面继续上上一讲，介介绍会计计报表中中的现金金流量表表。会计的基础础知识(三)3.现金流流量表现金流量表表是反映映公司在在一定时时期

27、内(如年度度)现金金流入和和现金流流出的会会计报表表。现金流量表表的名称称一直处处于变动动之中。计计划经济济条件下下，叫成成本报表表。19993年年，财务务改革以以后，把把成本报报表改为为“财务状状况变动动表”。19998年年开始改改为“现金流流量表”。(1)会计计等式现金流量表表是根据据现金流流入量减减去现金金流出量量等于现现金净流流量这一一等式编编制的。会计等式：现金净净流量=现金流流入量现金流流出量现金流量表表中的现现金是指指资产负负债表中中的货币币资金。它它是一个个广义的的概念，包包括三个个账户。 狭义的的现金，就就是库存存现金； 银行存存款； 其他货货币资金金。(2)现金金流量表表的

28、理论论基础收付付实现制制【案例】2001年年6月，某某企业从从北京销销往上海海一批商商品，价价款是1100万万元，220011年6月月没有收收到货款款，到220011年122月份货货款才收收回来。1100万万元到底底是记在在6月份份的收入入当中还还是记在在12月月份的收收入当中中？ 如果把把收入记记在6月月份当中中，就叫叫权责发发生制。借：应收账账款1000万元元贷：销售收收入1000万元元如果把收收入记在在12月月份当中中，就叫叫收付实实现制。借：银行存存款1000万元元贷：销售收收入1000万元元企业会计计核算的的原则权责责发生制制权责发生制制就是按按照权责责关系来来确定收收入和费费用，也

29、也称为应应收应付付制。通通俗地解解释就是是本期的的收入，不不管是否否拿到钱钱，都要要确认为为本期收收入；凡凡是本期期应负担担的费用用，不管管这笔钱钱是否付付出，都都应作为为本期费费用。反反之，不不属于本本期的收收入，即即使拿到到钱，也也不确认认为本期期的收入入；凡不不属于本本期的费费用，即即使已经经付出钱钱，也不不能作为为本期费费用。权权责发生生制的弊弊端有两两个：企业现金金流动不不合理。企企业并没没有收到到现金，但但是税务务局要求求企业出出现了收收入就要要交税，这这就造成成企业现现金流动动不合理理，即企企业没有有收到现现金，却却要拿现现金去交交税。 其利润润表不能能反映企企业真正正获取现现金

30、的能能力。权权责发生生制把没没有收到到的现金金确认为为收入，而而确认收收入就要要结转为为成本，这这样，利利润表上上就要反反映企业业会实现现更多的的利润；企业还还可能会会由于没没有足够够的现金金来还债债而导致致破产，因因为应收收帐款未未到期还还不了债债。因此此企业有有可能会会破产。现金流量量表的基基础收付实实现制权责发生制制的弊端端要求在在会计核核算上要要通过现现金流量量表来弥弥补权责责发生制制的局限限性。所所以现金金流量表表的基础础是收付付实现制制，收到到了现金金一定要要反映在在现金流流量表当当中，应应收账款款跟现金金流量表表没有关关系。因因此现金金流量表表是一个个非常真真实、非非常客观观的衡

31、量量现金流流动的报报表。现现金流量量表重要要的意义义就在于于能最真真实的反反映企业业偿债能能力，最最真实的的反映企企业获取取现金的的能力。所所以在分分析报表表的时候候，一定定要把利利润表和和现金流流量表结结合起来来，不能能只看利利润表上上企业实实现的利利润，还还要看现现金流量量表上企企业赚取取的现金金。如果果利润表表上实现现了很多多利润，而而现金流流量表的的现金是是负数，那那么这个个企业的的偿债能能力有问问题，其其收益质质量就不不高。(3)现金金流量表表的内容容表31现现金流量量表(简简表)年(1) 经经营活动动产生的的现金流流量流入量小计计减：流出量量小计经营活动产产生的现现金净额额(2)

32、投投资活动动产生的的现金流流量流入量小计计减：流出量量小计投资活动产产生的现现金净额额(3) 筹筹资活动动产生的的现金流流量流入量小计计减：流出量量小计筹资活动产产生的现现金净额额(4) 现现金及现现金等价价物净增增加额经营活动动产生的的现金净净流量经营活动产产生的现现金净流流量主要要就是企企业销售售商品、提提供劳务务过程当当中发生生的现金金流入和和流出情情况。经营活动现现金净流流量=经经营活动动现金流流入量经营活活动现金金流出量量投资活动动产生的的现金净净流量一个成长中中的企业业要不断断扩大投投资规模模，其结结果通常常就是投投资活动动的流出出量大于于流量。所以投投资活动动的现金金净流量量表现

33、为为负数是是正常的的，或者者说在企企业的发发展中，其其投资活活的现金净流流量应该该是个负负数。投资活动现现金净流流量=投投资活动动现金流流入量投资活活动现金金流出量量筹资活动动产生的的现金净净流量筹资活动包包括发行行股票、发发行债券券、向银银行借款款等等。一一般来说说筹资活活动所产产生的现现流入量比较较大，净净流量要要求是一一个正数数。筹资活动现现金净流流量=筹筹资活动动现金流流入量筹资活活动现金金流出量量现金净流量量增加总总额=经经营活动动现金净净流量+投资活活动现金金净流量量+筹资资活动现现金净流流量【提示】我国的现金金流量表表是一张张年报表表，就是是一年编编一张。利利润表、资资产负债债表

34、都是是月报表表，而利利润表是是一个时时期的报报表，是是动态的的报表；资产负负债表是是一个时时点的报报表，是是静态的的报表；现金流流量表也也是一个个时期的的报表，它它反映的的是一年年现金流流入和流流出的情情况。【自检】请结合企业业目前的的财务状状况填写写项次检查项目检查评核良中差(1)投入资本自有资本本不足投资项项目过多多资本充充足(2)利息负担严重尚尚可轻微(3)设备投资过多未充充分利用用可充分分利用不足陈旧(4)销售价格好微利利差(5)销售量供不应求求供求平平衡销售差差(6)应收账款赊销过多多尚可甚少(7)应收票据票期过长长适中支票甚甚少(8)退票坏账甚多尚尚可甚少(9)生产效率高中低(10

35、)材料库存多适中中低(11)采购期过长适适中短(12)耗料率高中理想(13)人工成本高适中中低(14)成品库存高中低【小结】上面主要对对会计的的基础知知识作了了简单的的介绍，主主要分析析了会计计对象、会会计要素素、会计计科目和和会计报报表。会会计对象象就是资资金的运运动。会会计要素素主要包包括资产产、负债债、所有有者权益益、收入入、费用用和利润润六项。会会计科目目是对会会计要素素的分类类。会计计报表主主要包括括资产负负债表、利利润表和和现金流流量表。财务管理的的目标、内内容和职职能【重点提示示】财务管理的的目标财务管理的的内容财务管理的的职能财务管理与与企业管管理的关关系财务管理的的目标公司理

36、财的的立场决决定了财财务管理理的目标标，企业业在不同同阶段追追求不同同的目标标。1.产值最最大化在计划经济济条件下下，企业业财务管管理的目目标就是是追求产产值最大大化。产产值越大大企业就就越好一一旦企业业拼命追追求产值值，其结结果就会会造成产产品大量量积压。产产品积压压越多，企企业的损损失也就就越大，所所以产值值最大化化不科学学，不可可取。2.利润最最大化在计划经济济条件下下，财务务管理的的另一个个目标就就是追求求利润最最大化。利利润越大大企业就就越好。以以利润最最大化作作为企业业理财的的目标有有一定的的科学道道理，但但在实践践中，人人们逐渐渐发现这这种目标标有很多多缺陷，存存在许多多不合理理

37、的因素素，具体体表现在在以下几几个方面面： (1)没没有考虑虑利润实实现的时时间先后后顺序，也也即没有有考虑货货币的时时间价值值。(2)没有有考虑利利润和投投资之间间的关系系。(3)没有有考虑企企业的风风险问题题。所以不能够够把利润润最大化化简单地地界定为为企业财财务管理理的目标标。3.每股盈盈余最大大化以每股盈余余最大化化作为财财务管理理的目标标也不太太合理，因因为每股股盈余最最大化实实际上只只是把利利润和投投资反映映出来了了，而每每股盈余余在什么么时间实实现、每每股盈余余到底有有多少风风险没有有反映出出来。所所以每股股盈余最最大化只只是完善善了利润润最大化化当中的的利润和和投资的的比例关关

38、系，其其他的弊弊端依然然存在。4.财务管管理的目目标是企企业的价价值最大大化企业是股东东的企业业，是所所有者的的企业，企企业的价价值最大大化，也也就是股股东、所所有者财财富最大大化。 以以企业价价值最大大化作为为企业财财务管理理的目标标有以下下优点： (1)考考虑了资资金的时时间价值值和投资资的风险险价值。(2)反映映了对企企业资产产保值增增值的要要求，从从某种意意义上讲讲，股东东财富越越多，企企业的市市场价值值越大。 (3)有有利于克克服管理理上的片片面性和和短期行行为。那么企业怎怎样衡量量它的价价值呢?现代企业的的财务管管理实际际上是公公司的财财务管理理，也就就是公司司理财，其其衡量企企业

39、价值值的标准准之一，就就是股票票的市价价，市价价越高表表明企业业价值越越大。市市价是衡衡量企业业价值高高低的一一个很客客观的标标准。财务管理的的内容图31 财财务管理理的内容容1.筹资活活动的管管理筹资活动的的管理是是指对资资产负债债表右边边内容的的管理。计计划经济济条件下下，企业业的资金金是上级级单位下下拨的。市市场经济济条件下下，市场场为企业业提供了了许多筹筹集资金金的渠道道，可以以发行股股票，可可以发行行债券，可可以向银银行借款款，还可可以租赁赁。企业业到底通通过哪几几种渠道道来筹集集资金，每每一种渠渠道筹集集的资金金各占多多大的比比重？筹筹资管理理就是侧侧重于资资金的来来源渠道道、所需

40、需的数额额、项目目构成及及成本的的管理。2.投资活活动的管管理投资活动的的管理是是指对资资产负债债表左边边内容的的管理。企企业筹集集的资金金有不同同的用途途，有很很多的投投资渠道道，如固固定资产产投资就就可以投投资很多多项目，在在证券市市场上买买股票、基基金、债债券等。投投资活动动的管理理就是侧侧重于资资金的投投向、规规模、构构成的管管理。 3.经营活活动的管管理经营活动的的管理是是指对投投资项目目经营中中的占用用资金的的管理。包包括现金金管理、存存货管理理和应收收账款的的管理。 4.分配配活动的的管理分配活动的的管理是是指对企企业盈利利后的资资金分配配的管理理。它研研究的是是：如何何在所有有

41、者当中中进行分分配，分分什么股股利，分分多少等等等。分分配的决决策同时时又是投投资的决决策，因因为分配配多了留留的就少少，分配配少了留留的就多多，留下下来的资资金又构构成了下下一个循循环的资资金来源源，所以以从这个个意义上上说分配配的决策策也就是是筹资的的决策，或或者说分分配的决决策同时时又是筹筹资的决决策。因因此有的的学者认认为分配配应属于于筹资管管理，分分配决策策属于筹筹资决策策，并且且据此提提出财务务管理包包括三个个部分内内容，这这也是有有一定道道理的。 【自检】请结合企业业具体情情况说明明企业财财务管理理的主要要内容。 财务管理的的职能1. 财务务决策财务决策是是有关资资金筹集集和使用

42、用的决策策，它分分为四个个阶段：情报活活动、设设计活动动、抉择择活动、审查查活动。图32 财务务决策程程序财务决策是是财务管管理的核核心职能能。管理理的重心心在经营营，经营营的重心心在决策策。财务务决策正正确与否否，取决决于财务务信息情情报的收收集、财财务决策策方案的的设计、抉抉择和审审查。2.财务计计划财务计划就就是财务务规划和和财务预预算。规规划和预预算在市市场经济济条件下下显得尤尤为重要要，没有有长期的的规划和和科学合合理的预预算，很很难想象象一个企企业的管管理是有有效的。财财务规划划包括财财务预测测和本量量利的分分析；财财务预算算是计划划和控制制的主要要手段。3.财务分分析财务分析是是

43、指以财财务报表表为基础础的分析析。通过过各种会会计核算算进行定定量定性性分析、计计算出各各种比率率，或根根据经验验，对财财务状况况、获利利能力、发发展趋势势做出判判断。 4.财务控控制 财财务控制制就是通通过计划划、预算算和规划划对整个个资金运运动的过过程加以以控制。财财务计划划制订出出来就要要执行，所所以执行行计划的的手段就就是财务务控制。比比如，实实际成本本与预算算成本之之间可能能存在差差异，在在分析这这些差异异后，通通过财务务控制对对财务计计划、财财务规划划和预算算进行调调整。财务决策、财财务计划划、财务务分析和和财务控控制是现现代财务务管理非非常重要要的思想想。财务管理与与企业管管理的

44、关关系企业的目标标是盈利利，但是是不能把把盈利作作为企业业第一位位的目标标。如果果作为第第一位的的目标那那是很可可怕的，为为什么呢呢？仔细细想一想想，很多多企业不不就是在在拼命赚赚钱的过过程中忽忽略了风风险的存存在，从从而导致致了破产产。1.生存是是第一目目标如果连生存存的能力力都不具具备，又又怎么去去谈盈利利，所以以首先企企业要正正常地生生存下去去。影响企业生生存的两两个因素素：(1)到期期能不能能还债这是影响企企业生存存的最直直接的因因素，也也就是说说任何一一个企业业破产最最直接的的原因就就是到期期的债务务偿还不不了，债债权人申申请企业业破产。 (2)收收入能不不能抵偿偿支出如果企业要要生

45、存下下去，那那么它应应做到：第一要要到期偿偿债，第第二要以以收抵支支。也就就是说要要做好偿偿债的管管理，要要做好收收支的管管理，要要非常关关注现金金的流动动。关注注现金的的流动实实际上是是在关注注企业的的偿债能能力，实实际上是是在关注注企业的的生存。2.发展是是第二目目标企业不仅要要生存，还还要不断断地发展展，增强强竞争能能力。企企业的发发展对财财务的要要求就是是要筹集集到发展展资金。所所以企业业的发展展就要求求在财务务上能够够及时足足额地筹筹集到发发展所需需要的资资金。 3.获利只只是第三三目标生存、发展展的最终终目标就就是获利利。企业业在生存存的和发发展的基基础上才才能盈利利，盈利利才有可

46、可能持续续发展。 企企业获利利的前提提就是要要正确地地进行投投资，也也就是要要选择好好投资项项目，取取得较高高的投资资报酬率率。因此，在正正常的生生存前提提下谋求求企业的的发展，在在发展的的前提下下再去获获利，这这才是企企业发展展的良性性循环。这这就是财财务管理理和企业业管理目目标的一一致性，也也是财务务这一项项工作的的必要性性和重要要性所在在。【自检】请分析你所所在的企企业的具具体目标标是什么么？【小结】以上主要是是财务管管理的目目标、内内容、职职能及财财务管理理与企业业管理关关系的阐阐述。财财务管理理的目标标应该是是企业价价值最大大化。企企业财务务管理的的内容包包括：筹筹资管理理、投资资管

47、理、经经营管理理和分配配管理。财财务管理理的职能能主要包包括财务务分析、财财务决策策、财务务计划、财财务控制制。在能能够正常常生存的的前提下下谋取企企业的发发展，在在发展的的前提下下再去获获利，这这是企业业发展的的良性循循环。第4讲 财务管管理的职职能(一一)【本讲重点点】财务分析财务分析【重点提示示】流动性分析析资产管理分分析长期偿债能能力分析析盈利能力分分析上市公司财财务分析析财务分析是是针对会会计报表表的财务务报告对对企业财财务状况况、获利利能力、资资产的管管理情况况等进行行分析，以以明确企企业在生生产经营营过程中中的利弊弊得失、财财务状况况和发展展趋势。财财务分析析的依据据是企业业对外

48、报报告的会会计报表表。财务分析的的主要内内容包括括五个方方面：流流动性分分析、资资产管理理分析、长长期偿债债能力分分析、盈盈利能力力分析和和上市公公司财务务分析。流动性分析析流动性分析析也称短短期偿债债能力分分析，通通常指企企业流动动资产对对流动负负债的担担保程度度。衡量量短期偿偿债能力力的指标标有三项项：1.流动比比率流动比率是是流动资资产与流流动负债债的比值值。公式式表示为为：一般情况下下，流动动比率越越高，企企业的短短期偿债债能力越越强，债债权人的的权益越越有保障障。其实这没有有什么实实际的意意义。因因为不同同行业、不不同时期期的企业业，甚至至处在不不同国家家和不同同地区的的企业，这这个

49、比率率都可以以不一样样，不能能用单一一的标准准来评价价。2.速动比比率速动比率是是企业速速动资产产与流动动负债的的比率。流动资产中中相当大大的一部部分是存存货，包包括原材材料、在在产品、产产成品，甚甚至包括括低值易易耗品、包包装物、委委托代销销加工的的物资等等等。存存货不能能用来偿偿债，所所以在流流动资产产当中把把存货扣扣除掉，剩剩下的那那部分资资产称为为速动资资产。速速动资产产就是可可以立即即用来偿偿还债务务的资产产。速动资产=流动资资产存存货待待摊费用用待处处理财产产损益由于速动资资产剔除除了存货货等变现现能力较较弱且不不稳定的的的资产产，因此此，速动动比率比比流动比比率更能能准确客客观地

50、反反映企业业的短期期偿债能能力。3.现金债债务总额额比流动资产减减存货以以后，里里面还有有大量的的应收帐帐款、应应收票据据，偿还还能力也也是要打打折扣的的，所以以在这个个基础上上可以结结合现金金流量表表来进行行分析。第第三个比比率就是是现金债债务总额额比。现金债务总总额比也也可以计计算现金金流动负负债比，即即用经营营活动的的现金净净流量除除以流动动负债。现金流量表表的第一一部分就就是经营营活动的的现金净净流量，以以上两个个比率越越高表示示企业的的偿债能能力越强强。【提示】这些比率都都不能说说比较科科学的数数据是什什么，比比较科学学的比率率是什么么。不同同时期，不不同行业业，甚至至不同所所有制的

51、的企业，这这些比率率都会有有差别，所所以这些些经验数数据只能能是在特特定时期期的一种种体现，企企业不能能把它作作为理财财的标准准对企业业进行资资本的筹筹集和资资产的运运用。所所以财务务不可能能很规范范化，只只能是在在大量具具体情况况的分析析基础上上进行决决策。从流动比率率到速动动比率，从从速动比比率到现现金债务务总额比比，一个个比率比比一个比比率更谨谨慎、更更能够反反映企业业偿债能能力的实实际情况况。这些些比率都都是越高高越好，越越高表明明这个企企业的偿偿债能力力越强，风风险越小小。一个企业的的财务状状况越好好，就说说明偿债债能力很很强；财财务状况况困难，说说明偿债债能力可可能有问问题，现现金

52、流动动可能有有问题，但但不见得得企业的的整个资资产有问问题。但但是应该该注意：一项资资产，它它的流动动性越强强，报酬酬率通常常就越低低。流动动性和报报酬率是是成反比比的，流流动性越越差的资资产它的的报酬率率通常越越高。 所所以企业业很矛盾盾，如果果保持大大量的流流动资产产，企业业的偿债债能力会会很强，面面临的财财务风险险越小，但但银行存存款的利利率很低低。企业业持有货货币资产产不是目目的，最最终要让让它有更更大的效效益，更更大的投投资报酬酬。这就就要购买买设备、建建厂房、进进行项目目投资。所所以流动动性越强强，偿债债能力越越强，但但是流动动性越强强，报酬酬越低，所所以要求求报酬和和风险之之间要

53、做做出一个个合理的的决策，我我们既要要尽量去去规避企企业所面面临的财财务风险险，尤其其要规避避企业破破产的风风险，同同时又要要最大限限度地使使用这些些资产取取得最好好的投资资报酬率率。资产管理比比率分析析资产管理比比率分析析，用于于企业在在资产管管理方面面的效率率分析。资资产管理理比率包包括存货货周转率率、应收收账款周周转率、流流动资产产周转率率、总资资产周转转率等指指标。1.存货周周转率其中：平均均存货=(期初初存货期末存存货)2存货周转率率实际上上就是一一定时间间内存货货周转的的次数，周周转的次次数越多多说明管管理越有有效。假如存货周周转率是是10次次，3660除以以10等等于366，就等

54、等于存货货周转一一次是336天。通过存货周周转分析析，有利利于找出出存货管管理存在在的问题题，尽可可能降低低资金占占用水平平。2.应收账账款周转转率应收账款周周转率也也是越高高越好，周周转的次次数越多多越好，应应收账款款周转的的天数也也是越短短越好。 根根据存货货周转率率和应收收账款周周转率，可可以计算算企业的的营业周周期： 首首先，购购买原材材料，把把货币资资金转成成生产资资金，即即存货。存存货只有有销售出出去才算算完成一一次存货货的周转转。如果果直接收收到了现现金，企企业的营营业周期期就已经经完成了了。如果果没有收收到现金金，就是是应收账账款，只只有在把把应收账账款进一一步收回回，换成成现

55、金以以后才能能够继续续下一个个周期。从从货币资资金到下下一次货货币资金金必须要要经过两两个过程程，一个个是存货货的周转转，第二二个是应应收账款款的周转转，这两两个周转转越快，从从一个货货币资金金到一个个增大的的货币资资金的过过程也就就越快。图41 企企业的营营业周期期企业的营业业周期=存货周周转的天天数+应应收账款款周转的的天数3.流动资资产周转转率平均流动资资产=(期初流流动资产产+期末末流动资资产)2流动资产周周转率越越高就说说明流动动资产流流动得越越快，周周转的越越快，资资产管理理的效率率就越高高。4.总资产产周转率率平均资产总总额=(期初资资产总额额+期末末资产总总额)2总资产周转转率

56、反映映总资产产的周转转情况，这这个比率率越高，总总资产周周转得越越快。这四个比率率实际上上都是反反映资产产周转的的快慢问问题，资资产只有有在流动动当中才才能够实实现增值值。资产产周转的的快慢直直接决定定了企业业资金使使用的效效率和资资产管理理的水平平。长期偿债能能力分析析1.资产负负债率资产负债率率反映了了负债偿偿还的物物质保证证程度。资资产负债债率越高高表明企企业在较较大程度度上依靠靠债权人人的资金金维持其其生产经经营。 企企业到底底是资产产负债率率高好还还是低好好呢？ 这这要从企企业不同同的财务务关系人人(股东东、债权权人、经经理人员员)的角角度来看看资产负负债率的的高低，而而不能简简单的

57、说说资产负负债率越越高企业业就越好好，或者者说资产产负债率率越低企企业就越越好。这这三个财财务关系系人之间间的利益益不完全全是一致致的。(1)股东东股东的利益益是财富富最大化化，财富富最大化化就要求求利用负负债去获获取更高高的报酬酬。从企企业所有有者来说说，负债债越多，就就可以利利用较少少量的自自由资金金投产，形形成较多多的生产产经营用用资产，不不仅扩大大了生产产经营规规模，而而且在经经营状况况好的情情况下，还还可以利利用财务务杠杆作作用，获获取较多多的投资资利润。 但但是，如如果这一一比率过过大，则则企业的的债务负负担过重重，企业业的资金金实力不不强，企企业有濒濒临倒闭闭的危险险。 只只有在

58、资资金报酬酬率高于于利率的的时候，所所有者才才希望负负债越多多越好，他他能够获获得财富富增长的的收益。(2)债权权人债权人通常常是希望望这个比比率越低低越好。利利息率是是固定的的，所以以企业效效益好与与债权人人无关。债债权人希希望企业业的资产产负债率率越低越越好，企企业偿债债有保证证。(3)经理理人员经理人员对对资产负负债率的的认识，取取决于他他的经营营理念和和经营态态度。一一个敢于于冒风险险的经理理人，他他希望承承受一个个比较高高的资产产负债率率，而一一个不愿愿意冒风风险的经经理人员员，他希希望这个个企业的的资产负负债率相相对低一一点好。所以我们无无法去评评论企业业到底资资产负债债率达到到多

59、高是是好的，或或者说应应该在什什么样的的水平上上比较合合理，不不同的财财务关系系人有不不同的认认识，不不同时期期的企业业，不同同规模的的企业，不不同行业业的企业业都可以以有不同同的资产产负债率率。2.与资产产负债率率相关的的其他比比率 (1)产产权比率率这一比率反反映了企企业的所所有者权权益对债债权人权权益的保保障程度度。(2)权益益乘数任何一个投投资者，都都希望他他的投资资有一个个比较大大的权益益乘数，有有比较大大的资产产可以利利用。高高的权益益乘数实实际上是是由于高高的资产产负债率率形成的的。(3)已获获利息倍倍数已获利息倍倍数即息息税前利利润除以以利息费费用的比比率。息息税前利利润等于于

60、利润总总额加上上利息。息税前利润润=利润润总额利息已获利息倍倍数反映映的是获获取的利利润是利利息的多多少倍。倍倍数越高高，表明明企业偿偿还债务务的能力力越强。盈利能力的的分析盈利能力的的大小反反映企业业追求资资金增值值能力水水平的高高低。1.销售净净利率销售净利率率是指净净利润与与销售收收入的比比值。销售净利率率越高，企企业的获获利能力力越强。企企业要提提高销售售净利率率，只有有在收入入增加的的同时相相应获得得更多的的净利润润。通过过分析销销售净利利率的升升降变动动，可促促使企业业在扩大大销售的的同时，注注意改进进经营管管理，提提高盈利利水平。2.资产净净利率资产净利率率是净利利润与平平均资产