2013年证券从业-投资基金考前模拟真题及答案二

1、2013年证券从业投资基金考前模拟真题及答案二一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分)以下各小题所给出的四个选项中， 只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。1.以下关于费用率的表述，错误的是( )。A.费用率=基金运作费用/基金平均资产 X l00%B.费用率是评价基金运作效率和运作成本的一个重要统计指标C.费用率越低，说明基金的运作成本越低，运作效率越高D、 赎回费等项目2.以下选项中，不符合证券投资基金特点的是( )。A.集合理财、专业管理B.独立托管、保障安全C.分别投资、共担风险D.严格监管、信息透明3.开放式基金价格的主要决定因素是( )。

2、A.市场供求关系B.市场存款利率C.基金份额净值D.基金单位面值4.下列关于封闭式基金与开放式基金的表述，错误的是( )。A.封闭式基金份额固定B.封闭式基金一般有一个固定的存续期C.封闭式基金也可以申请赎回D.与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制5.关于全球基金业发展的趋势与特点，表述错误的是( )。A.美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛B.开放式基金成为证券投资基金的主流产品C.基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出D.基金资产的资金来源总体上无大变化6.全球第一个公司型开放式投资基金是( )。A.英国的“海外及殖民地政府信托”B.富来明创立的“苏格兰美国投资

3、信托”C.波士顿的“马萨诸塞投资信托基金”D.麦哲伦基金7.对证券投资基金招募说明书内容的真实性、准确性、完整性及合规性承担个别及连带责任的是( )。A.中国证监会 B.基金全体发起人C.基金托管人 D.基金代销机构8.法规对基金管理公司独立董事提出了较高要求，但不包括( )。A.直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职B.与拟任职的基金管理公司的高级管理人员有朋友关系C.具有5年以上金融、法律或财务的工作经历D.有履行职责所需要的时间9.基金公司进行投资运作的风险控制和内部监察的根本目的是( )。A.获得更多的投资收益B.保护投资者的利益C.控制投资风险D.防止内部人控制10.每一交易日股票基金

4、有( )个价格。A.4B.3C.1D.211.( )在公司型证券投资基金中是一个有形机构，在契约型证券投资基金中是一个无形机构。A.基金管理人B.基金托管人 C.基金组织 D.基金份额持有人12.收益率曲线向右下方倾斜意味着在同一时点上，长期债券收益率( )短期债券收益率。A.低于B.不能确定C.等于D.高于13.按照道氏理论对证券市场价格波动的划分，以下说法正确的是( )。A.证券市场价格波动由长期波动和短期波动两种趋势构成B.证券市场价格波动由长期波动和中期波动两种趋势构成C.证券市场价格波动由中期波动和短期波动两种趋势构成D.证券市场价格波动由主要趋势、次要趋势和短暂趋势三个层次构成14

5、.依据( )，证券投资基金可以分为主动型基金和被动型基金。A.投资理念的不同B.投资期限的不同 D.投资基本理论依据的不同15.以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成长等为基本目标，从而在投资组合中比较注重长短期收益一风险搭配的证券投资基金是( )。A.指数基金B.成长型基金C.收入型基金D.平衡型基金 16.一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金是( )。A.全球基金B.国际基金C.离岸基金D.在岸基金17.下列不属于混合基金类型的是( )。A.偏股型基金B.偏债型基金C.伞型基金 D.股债平衡型基金18.在我国，根据证券投资

6、基金运作管理办法规定，开放式基金的封闭期最长不得超过( )个月。A.1B.2C.3D.619.AB10 000股和20 000股，到某发售代理机5月5ABl5.5元和Al0 0008股票20000股，发售代理机构确ETFA 242550B.245000C.247500D.24400020.后端收费属于( )，在形式、时间上不是在申购时而是在赎回时收取。A.销售费用B.管理费用C.惩罚性收费D.托管费21l00 000ETFl%，则需准备的资金金额为( )元。A.101000B.110000C.100100D.99 00022.封闭式基金自批准之日起，应在( )个月期限内完成募集。A.3B.6C

7、.9 D.1223.从近年来我国开放式基金的发展看，以下说法错误的是( )。A.封闭式基金和开放式基金的发展齐头并进B.法律规范进一步完善C.营销和服务创新活跃D.基金品种日益丰富，基本涵盖了国际上主要的基金品种 24A.基金持有人大会B.董事会C.基金总经理D.投资决策委员会25.基金管理公司内部控制的( )要求通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行。A.成本效益原则B.有效性原则C.健全性原则D.相互制约原则26.基金管理公司投资管理的基本目标是( )。A.高回报B.分散风险C.高管理费和手续费D.为客户寻求与风险相称的投资回报，并维护基金和客户资

8、产的安全27.证券投资基金托管资格管理办法规定，基金托管人最近3个会计年度的年末净资产均不低于( )亿元人民币。A.20 B.50 C.60 D.8028.基金管理人应当自收到赎回申请之日起( )，对其有效性进行确认。个工作日内日内个工作日内日内29.下列不属于我国基金销售机构的是( )。A.商业银行B.证券公司 C.证券投资咨询机构 D.中国证券登记结算有限责任公司30.根据( )的要求，中国证监会应当自受理封闭式基金募集申请之日起6个月内做出核准或者不予核准的决定。A.证券投资基金管理办法 B.证券投资基金法 C.开放式证券投资基金办法D.中华人民共和国证券法 31A.无差异曲线是由左至右

9、向上弯曲的曲线 B.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面，又互不相交的曲线簇C.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同 D.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同32.基金会计的计量属性属于( )。A.历史成本B.公允价值C.重置成本D.直接成本33.基金估值时，对于非公开发行且有明确锁定期的股票，且在估值日时该股票的取得成本高于证券交易所上市交易的同一股票的市价，则估值采用( )。A.按市价高于配股价的差额估值B.按该股的市价估值C.按配股价估值D.暂不估值34.根据证券投资基金运作管理办法有关规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的( )。A.

10、60% B.70% C.80% D.90%35.基金持有人大会表决时，基金持有人表决权的决定方式是( )。A.所持每份基金单位有一票B.基金持有人每人一票 C.作为基金发起人的基金持有人具有否决权D.作为基金托管人的商业银行具有否决权36.根据发行者的不同，可以将债券分为( )。A.低等级债券、高等级债券B.政府债券、企业债券、金融债券C.短期债券、长期债券D.都错误37.根据证券投资基金法，提前终止基金合同需要通过( )审议通过。A.基金份额持有人大会B.基金管理公司董事会C.基金托管公司董事会D.基金投资委员会38.相对于实质性审查制度，强制性信息披露的基本推论是( )。A.监管当局对基金

11、投资者承担的风险负责B.基金投资者在公开信息的基础上“买者自慎”C.基金管理人对基金投资者承担的风险负责D.基金托管人对基金投资者承担的风险负责39.下列( )文件属于基金定期报告。A.基金资产净值公告B.开放式基金公开说明书C.基金持有人大会决议D.澄清公告 40B.10% C.15% D.20%41.根据有关规定，在正常情况下，基金份额持有人大会由( )召集，并选择确定基金份额持有人大会的开会时间、地点。A.基金管理人B.基金份额持有人C.基金托管人D.基金登记结算机构42.依据中国证监会发布证券投资基金管理公司治理准则(试行)的要求，基金管理公司的独立董事人数不得少于( )人，且不得少于

12、董事会人数的1/3。A 1 B.2C.3D.543.根据中国证监会的通知要求，2007年之后基金管理公司按照不低于基金管理费收入的( )计提风险准备金，风险准备金余额达到基金资产净值的 l%时可不再提取。A.5% B.10% C.15% D.20%44.在基金会计的责任主体中，( )承担主要会计责任。A.基金托管人B.基金管理公司C.基金D.会计师事务所45.我国的证券投资基金在全国银行间同业拆借市场中的债券回购最长期限为( )。天个月个月年46.基金监管“三公原则”中的公开原则是指( )。A.公开监管机构全部业务活动内容B.要求基金市场具有充分的透明度，实现市场信息的公开化C.市场中不存在歧

13、视，参与市场的主体具有完全平等的权利D.监管部门对被监管对象给予公正待遇47.( )主要被用来判断证券是否被市场错误定价。A.APT 模型B.CAPM 模型C.单因素模型D.多因素模型48.系数与收益的关系是( )。A.系数越大收益越低B.系数越大收益越高 C.系数不能直接判断收益D.系数和收益完全没有关系49.根据满足投资者风险一回报目标的要求，在对主要资产类别的预期回报率、标准差和协方差的长期预测的基础之上，设定的有关资产混合以控制投资组合的整体风险和实现基金投资计划的长期目标，这称为( )。A.永久性资产配置B.突发性资产配置C.战略性资产配置D.战术性资产配置50.保持投资组合中各类资

14、产的恒定比例，在资产相对价值变化后，进行再平衡，这种策略称为( )。A.购买一持有策略B.恒定混合策略C.投资组合保险策略D.指数化策略51.采用( )的策略时，股价上升卖出股票，股价下跌则买入股票。A.战略性资产配置B.恒定混合策略C.战术性资产配置D.投资组合保险策略 520时，即股票价值被低估，应买入;同时净现值小于0时，即股票价格被高估，应卖出。A.股利贴现模型B.零增长模型C.不变增长模型D.市盈率估价模型53.基本分析的优点是( )。A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单B.同市场接近，考虑问题比较直接C.预测的精度较高D.获得利益的周期短54.证券数目较小时，

15、应适用的债务指数化方法是( )。A.分层抽样法B.优化法C.方差最小化法D.追随误差 55.某贴现债券面值为1000l8010.5%( )。A.11.24% B.10% C.15% D.11.5%56.在固定利率的付息债券收益率计算中，到期收益率(也就是内含收益率)是被普遍采用的计算方法，关于这种计算方法叙述错误的是( )。A.它的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于当前的价格，这个固定的利率就是到期收益率B.这种方法能准确地衡量债券的实际回报率C.在到期收益率的计算中，利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益率D.到期收益率的计算没有考虑税收的因素 57. 关 于 收

16、 益 率 曲 线 的 叙 述 ， 错 误 的 是 ( ) 。A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券收益率曲线B.它反映了债券偿还期限与收益的关系 C构D.收益率曲线总是斜率大于058.从几何上看，在收益率与系统风险所构成的坐标系中，特雷诺指数实际上是无风险收益率与( )连线的斜率。A.市场组合B.风险收益率C.组合收益率D.基金组合 59C.标准差D.波动率60YB.风险溢价C.风险的价格D.效用等级(共40l 40分)61.以下关于证券投资基金的正确表述是( )。A.证券投资基金主要投资于证券市场B.证券投资基金是投资基金的一种C.私募证券投资基金可以向社会公开发行

17、D.证券投资是一种获取固定收益的证券62.分组比较法存在的问题有( )。A.在如何分组上，要做到“公平”分组很困难，从而也就使比较的有效性受到质疑B.分组比较隐含地假设了同组基金具有相同的风险水平C.如果一个投资者将自己所投资的基金与同组中中位基金的业绩进行比较，由于在比较之前无法确定该基金的业绩，而且中位基金会不断变化，因此也就无法很好比较D.很多分组含义模糊，因此有时投资者并不清楚在与什么比较63.证券投资基金的发展，对于促进证券市场的稳定和发展体现在( )。A.有利于证券市场资金的扩大B.有利于实现资源的优化配置C.有助于防止市场过度投机D.有利于充分发挥机构投资者对上市公司的监督作用6

18、4.公司型基金和契约型基金的区别主要包括( )。A.资金的性质B.基金的营运依据C.投资者的地位D.基金的申购程序不同65.目前，证券投资基金在全球的发展主要体现的趋势和特点是( )。A.证券投资基金已出现盛极而衰的趋势B.封闭式基金依然是证券投资基金的主流产品C.基金市场竞争加剧D.开放式基金成为了主流产品66.目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括( )。A.现金B.1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单C.期限在1年以内(含1年)的中央银行票据D.剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券67C.封闭式基金投资人少 D.开放式基金投资人多 68A.在岸基金是指在本

19、国募集资金B.离岸基金投资于本国证券市场C.离岸基金是指一国的证券投资基金组织在他国发售证券投资基金份额D.在岸基金将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金69.下列选项中，属于金融资产所面临的系统风险是( )。A.经济周期性波动风险B.利率风险 C.信用风险 D.政策风险70.基金年投资组合报告应披露的信息有( )。A.期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前5名债券明细B.报告期内股票投资组合的重大变动C.期末基金资产组合D.期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细71.下列关于封闭式基金交易的说法，正确的是( )。A.基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币B

20、.封闭式基金的交易的涨跌幅比例为 l0%(基金上市首日除外)C.在证券市场的营业日可以随时委托买卖基金单位D.基金实行 T+1交割制度72B.基金份额持有人不足 l 000人C.基金净资产为3亿元人民币 D.基金份额持有人大会决定提前终止上市交易73.下列( )因素对封闭式基金交易价格有影响。A.基金名称B.基金份额持有人的数量和构成C.基金资产净值变动D.市场供求关系 74A.印花税B.营业税C.所得税D.增值税75.根据有关规定和行业特点，基金管理公司治理结构应当符合的要求是( )。A.坚持以基金持有人利益最大化和提高公司效益为基本准则B.使股东会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确，相

21、互协助、又相互制衡C.基金持有者结构分散D.实行独立董事制度，并保证独立董事充分发挥作用 76A.净资产不低于2亿元人民币B.在最近一个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产C.管理证券投资基金2lD.主要股东的净资产1年内未低于3亿元人民币77.中国证监会基金部关于基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务有关问题的通知规定，基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务，不得有下列( )行为。A.侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益B.承诺投资收益C.与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失D.通过广告等公开方式招揽投资咨询客户78.基金托管人的内部控制目标是( )。A.保证业

22、务运作严格遵守国家有关法律、法规和行业监管规则B.自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格C.防范和化解经营风险，保证托管资产的安全完整D.维护基金持有人的权益79.基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰，其中在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用的表述有( )。A.有利必分B.安心享受成长C.申购良机D.净值归一80.下列不属于证券投资基金法规定的巨额赎回的是( )。A.单笔赎回单位超过1亿B.开放式证券投资基金连续7个开放日，只有赎回清单，没有申购申请C. 当 l3 累 计 赎 回 单 位 超 过 2 亿 Dl0%81.目前，针对我国基金销售机构高管人员日常监管的主要手段有( )

23、。A.年检登记制度B.定期检查制度C.谈话提醒制度D.持续教育制度82.不列入基金费用的项目有( )。A.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用B.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出C.基金份额持有人大会费用D.基金合同生效前的相关费用83.关于组合管理的论述正确的是( )。A.消极型投资策略旨在获得超过市场组合收益的回报B.股票投资组合管理又演化出积极型与消极型两类投资策略C.积极型投资策略以获得市场组合平均收益为主要目标D.分散风险和最大化投资收益是组合管理的基本目标84.市场营销控制包括估计市场营销战略和计划的成果，并采取正确的行动以保证实现目

24、标，控制过程包括( )四个步骤。A.管理部门先设定具体的市场营销目标B.衡量企业在市场中的销售业绩C.估计希望业绩和实际业绩之问存在差异的原因D.最后管理部门采取正确的行动，以此弥补目标与业绩之间的差距85.我国基金的会计核算应遵循的会计政策要求是( )。A.基金的会计年度为公历每年1月1日至 l2月31日B.基金管理公司对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立C.基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位D.基金的会计核算以权责发生制为基础86.基金运作费包括( )。A.营销费用B.过户费C.托

25、管费D.其他手续费87.下列关于营业税的说法，正确的是( )。A.基金管理人从事基金管理活动取得的收入，免征营业税B.以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税C.金融机构买卖基金的差价收入征收营业税 D.非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税88.下列( )文件属于基金定期报告。A.公开说明书B.年度报告C.中期报告D.投资组合报告89.以下属于证券投资基金与银行储蓄不同点的是( )。A.信息的披露程度B.投资者的期望收益不同C.风险不同D.募集资金的投向 90A.监察稽核报告B.公司财务和自有资金运用情况报告C.基金持有人名册D.对基金管理公司的监督报告91.下列需由

26、基金份额持有人大会审议决定的事项包括( )。A.提前终止基金合同B.巨额赎回的处理 D.提高基金管理人、基金托管人的报酬标准 92A.中国证监会B.证券交易所C.证券业协会 D.中国人民银行93.以下关于系数的说法，正确的是( )。A.当系数大于 l 时，投资组合的系统风险低于市场风险B.当系数大于 l 时，投资组合的系统风险高于市场风险C.当系数小于 l 时，投资组合的系统风险低于市场风险D.当系数小于 l 时，投资组合的系统风险高于市场风险94.下列( )可以被视为市场异常的现象。A.公司异常B.日历异常C.事件异常D.会计异常95.资产配置的基本方法通常包括( )。A.买入并持有法B.恒

27、定混合法C.历史数据法 D.情景综合分析法 96A.国债基金B.主动型基金C.货币市场基金D.指数型基金97.基金经理的投资能力可以分为( )。A.战略性资产配置能力B.股票选择能力C.资产混合能力D.市场选择能力98.实务上对基金业绩的考察主要采用将选定的( )。A.基金表现与市场指数的表现加以比较B.基金表现与该基金相似的一组基金的表现进行相对比较C.基金表现与该基金不同的一组基金的表现进行相对比较D.组合风险与市场风险比较 99A.从市场上已有的指数中选出一个与基金投资风格完全对应的指数非常困难B.基准指数的风格可能由于其中股票性质的变化而发生变化C.基金经理常有与基准组合比赛的念头D.

28、运营成本非常高100.下列指标中，( )是用于衡量投资基金风险调整的绩效指标。A.净值增长率B.夏普指数C.特雷诺指数D.收益方差三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分)判断以下各小题的对错，正确的选 A、错误的选 B，不选、错选、放弃均不得分。101.证券投资基金起源于英国的投资信托公司。( )102.封闭式基金是目前全球证券投资基金的主流产品。( )103.投资决策委员会是基金管理公司的常设机构，是公司最高投资决策机构。( )104.契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利。( )105.证券投资基金与股票、债券同属证券范畴，都具有将社会上彼此分散的资金集中起来的功能。(

29、)106.我国封闭式基金不允许折价交易。( )107.与公募基金相比，私募基金投资金额要求低，不对投资者的资格进行限制。( )108.在其他条件不变的情况下，债券的信用等级越低，所要求的风险补偿及相应的债券收益率则越低。( )109.指数基金一般根据指数计算的权重构建投资组合。( )110.债券的提前赎回期对债券投资者有利，持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益，而且不会面临再投资风险。( )111.封闭式基金既有股票型基金，又有债券型基金。( )112.在我国，开放式基金只能在证券交易市场进行申购和赎回。( )113.中国证监会应当自受理封闭式基金募集申请之日起3个月内作出核准或

30、者不予核准的决定。( )114.开放式基金巨额赎回申请发生时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总份额的10%的前提下，可以对其余赎回申请延期办理。( )115.我国封闭式基金的交收同股票一样实行 T+3交割、交收，即指达成交易后，相应的基金交割与资金交收在成交日的第三个营业日(T+3日)完成。( )116.公司董事会和管理层应当按照股东持股份额的多少采纳股东意见。( )117.证券投资基金的专业化服务，可为社保基金、企业年金等各类养老金提供保值增值平台，促进社会医疗体系的建立与完善。( )118.处理公司及基金投资运作中的重大关联交易，公司和基金审计事务、聘请或者更换会计师事务所，董事会

31、审议应当经过2/3以上的独立董事通过。( )119.风险控制委员会也常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。其主要工作是制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。( )120.基金管理公司治理方面的基本原则之一是基金管理人利益优先原则。( )121.基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于5000万元人民币。( )122.基金管理公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度要以审慎经营、防范和化解风险为出发点。( )123.基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务时，可以通过广告等公开方式招

32、揽投资咨询客户，但不得代理投资咨询客户从事证券投资。( )124.125126.证券投资管理过程只需要考虑与交易相关的各项固定与变动成本。( )127.在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度小于短期债券的变化幅度。( )128.按照有关规定，在计算基金运作费用时，如某一费用小于基金净值十万分之一，应于发生时直接计人基金损益。( )129.目前，我国对基金管理人买卖基金获得的差价收入不征收营业税。( )130.我国目前对基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税。( )131.企业投资者买卖基金单位获得的差价收入应缴纳所得税。( )132.个人投资者买卖基金份额暂免征收印花

33、税，企业投资者买卖基金份额需要缴纳印花税。( )133.个人投资者买卖基金单位应缴纳的税收包括印花税和所得税。( )134.基金进行信息披露时，应该对其未来一个会计年度的业绩进行合理预测。( )135.凡在上半年设立的基金，该次中期报告可不编制。( )136.开放式基金申购、赎回申请暂停期间，每周至少刊登提示性公告一次。( )137.按照披露时间段不同，货币市场基金的收益公告可分为三类，即封闭期的收益公告、 开放日的收益公告和节假日的收益公告。( )138.我国单只基金投资于各类资产支持证券的比例，不得低于基金资产净值的20%。( )139.在注册制下，证券监管当局必须对实质性内容进行审查。(

34、 )140.投资组合理论中，风险厌恶投资者是指那些不喜欢波动的投资者，他们为了获得可能的高收益，愿意承担较高的风险。( )141.消极型管理是弱势有效市场的最佳选择。( )142.货币市场基金的管理费率为0.25%。( )143.当代表基金份额30%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集的时候，代表基金份额30%以上的持有人有权自行召集。( )144.基金净值公告要求封闭式基金每周公告2次，开放式基金净值每天公告。( )145.战术性资产配置的核心在于对资产类别预期收益的动态监控与调整，而忽略了投资者是否发生变化。( )146.特雷诺指数可以衡量基金经理的风

35、险分散程度。( )147.资产配置的动态调整策略中，买入并持有策略属于消极型长期再平衡策略。( )148149.税差激发互换的目的就在于通过债券互换来减少年度的应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。( )150.采用消极型股票投资战略的投资者认为，证券投资管理成本的存在使在长期中战胜市场变得更加困难甚至不可能。( )151.构建股票投资组合的原因有二：一是为降低交易成本，二是分散系统风险。( )152.道氏理论的最具历史价值之处在于其完整的技术体系，这是成功投资的必要条件。( )153.消极战略力图使投资组合中的股票所占的权重与其在市场指数中的权重一致。( )154.按照简单过滤器规则，即

36、如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就买入该股票。( )155.股票投资组合管理以实现投资组合整体的收益一风险最优化为目标，它非常注重资产之间的相互关系。( )156157.根据利率期限结构的完全预期理论，上升的收益率曲线意味着预期未来的短期利率会上升。( )158.投资者对债券要求的收益率与债券流动性无关。( )159AAB。( )160.在一定范围内对投资组合进行排序和绩效比较时，一般应当考虑风险因素对排序结果的扭曲影响。( )【答案】一、单项选择题1.D 2.C 3.C 4.C 5.D 6.C 7.B 8.B 9.B l0.C11.C l2.A l3.D l4.A

37、 l5.D l6.C l7.C l8.C l9.A 20.A 21.A 22.A 23.A 24.D 25.B 26.D 27.A 28.A 29.D 30.B 31.C 32.B 33.B 34.D 35.A 36.B 37.A 38.B 39.A 40.B 41.A 42.C 43.B 44.B 45.D 46.B 47.B 48.B 49.C 50.B 51.B 52.A 53.A 54.A 55.A 56.B 57.D 58.D 59.C 60.A 二、多项选择题61.AB 62.ABCD 63.ABCD 64.ABC 65.CD66.ABCD67.AB 68.AC 69.ABD 70

38、.ABCD71.ABCD 72.ABD73.CD 74.AC 75.BD76.ABC 77.ABCD 78.ABCD79.BCD 80.ABC81.ABCD 82.ABD 83.BD 84.ABCD85.ABCD86.ACD 87.BCD 88.BC 89.AC 90.ACD91.ACD 92.AB 93.BC 94.ABCD 95.CD96.BD97.BD 98.AB 99.ABC l00.BC三、判断题101.A l02.B l03.B l04.A l05.A l06.B l07.B l08.B109.A ll0.Blll.A ll2.B ll3.B ll4.A ll5.B ll6.B11

39、7.B ll8.A ll9.B l20.B l21.A l22.A l23.B l24.B125.B l26.B l27.B l28.A l29.A l30.Al31.A l32.B133.B l34.B l35.B l36.B l37.A l38.B l39.B l40.B 141.B l42.B l43.B l44.B l45.A l46.B l47.A l48.A149.A l50.A l51.B l52.B l53。A l54.A l55.A l56.A157.A l58.B l59.B l60.A【答案解析】一、单项选择题1.【解析】D 费用率是评价基金运作效率和运作成本的一个重要统

40、计指标。费用率=基金运作费用/基金平均资产l00%。费用率越低，说明基金的运作成本越低，运作效率越高。基C利益共享、风险共担;严格监管、信息透明;独立托管、保障安全。3.【解析】C4.【解析】C5.【解析】D6C20世纪以后，世界基金业发展的大舞台转移到美国。l924年3月217.【解析】B 凡在我国境内募集证券投资基金的发起人，在申请募集资金时，应当根据有B5年以上金融、法律或者财务的工作经历。有履行职责所需要的时间。最近3年没有在拟任职的基金管理。3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚。9.【解析】B 为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，各国(地各种有损

41、于投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行及时、准确、充分的信息披露。C 股票价格在每一交易日内始终处于变动之中;股票基金净值的计算每天只进行一次，因此每一交易日股票基金只有一个价格。CAD， 即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。这三种趋势的划分为其后出现的波浪理论打下了基础。14.【解析】A 依据投资理念的不同，证券投资基金可以分为主动型基金和被动型基金。指数的增长率即可。 D16.【解析】C 离岸基金是指一国的证券投资基金组织在他国发售证券投资基金份额，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。C， 18.【解析】C 根据证券投资基金运作管理办法规定，开放式基金合同生效后，

42、可以3个月。封闭期结束后，开放式基金将进入日常申购、赎回期。19.【解析】A 通过发售代理机构进行组合证券认购的投资者，认购以单只股票股数申请。lx=15.5 10 000+4.520 000=245 000(元);认购佣金=认购价格认购份额佣金比率=245000 l%=2450(元);净认购份额=(认购份额-认购佣金)/基金份额面值=(2450002 450)/1.0=242 550(份)。A21A=1000001%m-1000(元);认购金额=100000(1+1%)=101000(元);即投资者需准备101 000元资金，方可认购到100 000份基金份额。A6个月内进行封闭式基金份额的

43、发售。23.【解析】A200650%左右。2006年以来， 开放式基金愈来愈受到普通投资者的青睐。2007年末我国开放式基金的账户数达到了9 912万户，个人投资者持有基金的比例达到了87%，标志着我国证券投资基金的投资者结构发生了质的变化。而封闭式基金的发展速度则无法跟上开放式基金的发展势头。24.【解析】D 投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设B， 维护内部控制制度的有效执行。26.【解析】D 投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。基金管理公司之间的竞争在很大程度上取决于其投资管理能力的高低。其目标在于为客户寻求与风险相称的投资回报，并维护基金和客户资产的

44、安全。27.【解析】A 证券投资基金托管资格管理办法对基金托管业务准入有详细的规定。主要包括：最近3个会计年度的年末净资产均不低于20亿元人民币;设有专门的基金托管部门; 5人，并具有基金从业资格;有安全保管基金财产的条件等。A329.【解析】D30.【解析】B 依据证券投资基金法和证券投资基金管理公司管理办法的规定， 中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起6个月内，以审慎监管原则依法审查，做出批准或不予批准的决定。31.【解析】CB33.【解析】B 非公开发行有明确锁定期的股票，如果估值日非公开发行有明确锁定期的34.【解析】D 根据证券投资基金运作管理办法有关规定，封闭式基金的利润分配

45、，每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。35.【解析】A36.【解析】B 根据发行者的不同，可以将债券分为政府债券、企业债券、金融债券等。根据债券到期日的不同，可以将债券分为短期债券、长期债券等。根据债券信用等级的不同， 可以将债券分为低等级债券、高等级债券等。37.【解析】A 根据证券投资基金法的规定，提前终止基金合同、转换基金运作方式、38.【解析】B 资本市场的基础是信息披露，监管的主要内容之一就是对信息披露的监管。相对于实质性审查制度，强制性信息披露的基本推论是投资者在公开信息的基础上“买者自慎”。AB， l0%。41.【解析】A42.【解析】

46、C3人，且不得少于董事会人数的1/3。董事会在审议公司及基金投资运作中的重大事项，如重大关联交易、公司和基金审计事务、聘请或更换会计师事务所、基金半年报和年报时，应经2/3以上独立董事同意。43.【解析】B 根据中国证监会的通知要求，2006年基金管理公司按不低于基金管理费收入的5%计提风险准备金，2007l0%计提风险准备金，风险l%时可不再提取。B45.【解析】D 对参与银行间同业拆借市场交易的规定：在全国银行间同业拆借市场进行债券回购的资金金额不得超过基金资产净值的40%。基金在全国银行间同业拆借市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不得展期。B47.【解析】B(CAPMB49.

47、【解析】C 战略性资产配置策略以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。50.【解析】B 恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。也就是说，在各变。B， 因此买入股票;反之，当风险资产市场价格上升时，投资者的风险承受能力仍然保持不变，其风险资产的比例将下降，风险收益补偿也下降，因此卖出股票。52.【解析】AA， 从而能够比较全面地把握证券价格的基本走势。A、 现金流的特点等)，在构成该指数的所有债券中选出能代表每一个部分的债券，以不同特征债券在指数中的比例为权重建立组合。55.【解析】A 贴现债券到期收益率的公式为：Y=

48、(债券面额-发行价格)/发行价格365/ 乘4余年限 Po=1000(110.5%l80/360)=947.50(元)，因此 Y=(1000947.50)/947.50 365/180100%=11.24%。56.【解析】B 到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于57.【解析】D 收益率曲线在绝大多数情况下都是倾斜的，但可能大于零，也可能小于零。D59.【解析】C 夏普指数以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。分别以月度、季度计量可得到基金的月夏普指数、季夏普指数等。AY二、多项选择题61.【解析】AB 私募基金不可以向社会公开发行;证券投资并

49、不能获取固定收益。62.【解析】ABCD63.【解析】ABCDABC， 契约型基金的资金是通过发行基金受益凭证筹集起来的信托资产;公司型基金的资金是通过发CD66.【解析】ABCD1年)的银行定期存款、大额存单;剩余期限在397天以内(含397天)的债券;期限在1年以内(含1年)的债券回购;期限在11年)的中央银行票据;剩余期限在397397天)的资产支持证券。67.【解析】AB 封闭式基金一般有一个固定的存续期;而开放式基金一般是无期限的。我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在5年以上。目前，我国封闭式基金的存续期大多在15年左右。68.【解析】ACABD、财务风险等。70.【解析】

50、ABCD5名债券明细。期末基金资产组合。期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细。71.【解析】ABCD封闭式基金的报价单位为每份基金价格。基金的申报价格最小变动单位为0.001100100万份。目前，深、沪证券交易所对封闭式基金的交易与股票交易一10%(A T+1交割、交收，即达成交易后，相应的基金交割与资金交收在成交日的下一个营业日(T+1日)完成。72.【解析】ABD 证券投资基金法第五十条规定：基金份额上市交易后，有下列情形5273.【解析】CD74.【解析】AC 个人投资者投资基金需征收的税种包括印花税和所得税。75.【解析】BDABC200亿元人民币或等值外汇资产。经营行为规范，管理证券投资基金2l77.【解析】ABCD78.【解析】ABCD79.【解析】BCD 基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰，还应当特别注意：ABCl0%81.【解析】ABCD