咨询工程师项目决策分析与评价计算公式

1、项目决策分析与评价计算公式六、投资估算项目总投资 = 建设投资建设期利息流动资金建设投资 = 建筑工程费设备及工器具购置费安装工程费工程建设其他费预备费静态投资 = 建筑工程费设备及工器具购置费安装工程费工程建设其他费基本预备费动态投资 = 涨价预备费建设期利息(一）建设投资估算方法1、单位生产能力估算法Y2=（Y1/X1)X2CF2Y 拟建项目的投资额；X 拟建项目的生产能力；CF22、生产能力指数法XYY21 ( X 2 )n1CF当X2/X1=0.52，则 n1；X2/X1=250 且拟建规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，n=0.60.7； 若靠增加相同规格设备的数量来达到时，n=0。

2、80。9.3、比例估算法（1）以拟建项目的设备购置费为基数2 2C=E（1+f1P1+f P ）+I2 2其中C拟建项目建设投资；E设备购置费；I拟建项目的其它费用.11P P - f 、f -11（2）以拟建项目的工艺设备投资为基数C=E（1+f1P1+f2P2+.）+I其中E工艺设备投资；P1、 P2.已建项目各专业工程费用占工艺设备投资的百分比.4、系数估算法（1）朗格系数法（以设备购置费为基）C K )Kic其中C建设投资;E设备购置费;管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数； Kc(2）设备及厂房系数法 5扩大指标法6、概算指标法（二）建筑工程费估算方法:1、单位建筑工程投资估算法；2

3、、单位实物工程量投资估算法;3、概算指标投资估算法(三）设备购置费估算1、国产设备购置费 = 设备原价（出产价）设备运杂费2、进口设备购置费 = 进口设备货价进口从属费用国内运杂费进口设备到岸价（CIF）= 离岸价（FOB）国外运费国外运输保险费进口从属费用包括:(1)国外运费 = 离岸价(FOB）运费率(2）国外运输保险费 =（离岸价国外运费)国外运输保险费率（3）进口关税 = CIF进口关税率(4） 消费税=(CIF+关税）/（1-消费税率） 消费税率（5）进口环节增值税 =(CIF进口关税消费税）增值税率（6）外贸手续费 = CIF外贸手续费率（7）银行财务费 = FOB银行财务费率3、

4、工器具及生产家具购置费：以国内设备原价和进口设备离岸价为计算基数。4、备品备件购置费：（四）安装工程费估算安装工程费=设备原价 安装费率=设备吨位 每吨设备安装费率指标=安装工程实物量 每单位安装实物工程量费用指标(五、预备费(1）基本预备费 =(工程费用工程建设其他费)基本预备费率工程费用 = 建筑工程费设备及工器具购置费安装工程费（2）涨价预备费： PC =t 1I f )t t式中：PC-涨价预备费，分年计算汇总； It第 t 年工程费用；f 建设期价格上涨指数； n 建设期。(六、建设期利息估算建设期利息(在年内均衡发生） =（上年年末借款本息累计本年借款额/2）年利率（七、流动资金估

5、算1、扩大指标估算法流动资金=年营业收入额 营业收入资金率=年经营成本 经营成本资金率=年产量 单位产量占用流动资金额2、分项详细估算法流动资金 = 流动资产流动负债流动资产 = 流动负债 = 应付帐款预收帐款流动资金本年增加额 = 本年流动资金上年流动资金(1）周转次数计算： 周转次数 = 360最低周转天数存货估算： 存货 = 外购原材料 = /按种类分项周转次数外购燃料 = 年外购燃料/按种类分项周转次数在产品 =（年外购原材料年外购燃料年工资及福利费年修理费年其他制造费）/周转次数产成品 = 年经营成本/产成品周转次数应收账款、预收账款估算：应收账款 = 年销售收入应收账款周转次数预付

6、账款 = 年销售收入预收账款周转次数=（年工资及福利费年其他费用现金周转次数（5)流动负债估算：应付账款 =（年外购原材料年外购燃料）应付账款周转次数预收账款 =（年外购原材料年外购燃料）预收账款周转次数七、融资方案研究1、融资成本（1）资金成本： 资金成本 = 资金占用成本筹资费用nF tt 0t 0i)t式中：i 资金成本率； Ft 各年实际借贷资金流入额；Ct各年实际借贷资金支出额，包括资金占用成本及筹资费用； n -借贷期限。2、权益资金成本分析（1）优先股资金成本优先股资金成本=优先股股息/(发行价发行成本） 注：优先股股息用税后净利润支付(2）普通股资金成本a、资产定价模型Ks=R

7、f+(Rm- Rf)fR 社会无风险投资收益率；投资风险系数；Rf市场投资组合预期收益率.m.b、税前债务成本加风险溢价法Ks=Rb+RPcRPc风险溢价,大约在 35%,一般取 4%。c、采用股利增长模型Ks=D1/P0+GD1-预期年股利额；P0-普通股市价；G-股利期望增长率。3、债务资金成本分析税前债务资金成本扣除所得税后的资金成本： 所得税后的借贷资金成本 = （1所得税税率）= (1+未扣通胀影响的资金成本通胀率） 14、加权平均资金成本： I =i fttt 1式中： it -第 t 种融资的资金成本； ft -第 t 种融资的融资金额占项目总融资金额的比例，有ft=1。八、资金

8、时间价值与方案经济比选1、利率 = 每单位时间增加的利息/本金名义利率与年效利率rieff)m 1m其中：ieff-年有效利率;r名义利率;m一年内的计息周期数。注:通常所说的年利率都是名义利率。2、常用资金等值换算公式F=（1+）,（F/P,，n为一次支付终值系数P/，）为一次支付现值系数。 i)n 1F= A，(F/A，i，n）为偿债基金系数。i(1 i)n 1P= AP/A，）为一次年金现值系数A/P,）为资金回收系数。i)n注:A 发生在各期期末；P 发生在期初；系列的最后一个A 与 F 同时发生.3 经济评价时间性指标项目静态投资回收期Pt = 累计净现金流量开始出现正值的年份数 1

9、 当PtPc .项目动态投资回收期P：4、价值性指标（1）净现值NPVNPV(i） =t 0(CI CO) i)tt. 当给定折现率i=c(c为设定的基准收益率，若NP（c)=0 收益率标准，而不是表示项目盈亏平衡；（2）净年值NAVNAV（i）=NPV（i）(A/P,i，n）5、比率性指标内部收益率nt(CI CO) (1 IRR)t 0tc若 IRRi ，则认为项目在经济上是可以接受的。cIRR 指标的经济含义是项目对占用资金的恢复能力；项目对初始投资的偿还能力；项目对贷款利率的最大承受能力。IRR 不是用来计算初始投资收益的，所以不能作为排列多个独立项目优劣顺序的依据.净现值率NPVRN

10、PVR= NPV IptNPVI i)ttNPVR 表明单位投资的赢利能力或资金的使用效率。6、互斥型方案比选（一）计算期相同的情况(1)净现值法：NPV0 且最大的方案为最优方案。(2）是：费用现值最小者为相对最优方案。(3）差额（增量、追加）投资内部收益率法nt(CI CO) (CI CO) FIRR)t 0212CC）投资多的方案年净现金流量2当FIRR 与基准投资收益率i（或社会折现率i）cSc（二）计算期不同的情况1、计算期统一法最小公倍数法最短计算期法2、净年值法3、费用年值法(年费用法）九、财务分析1、财务评价的价格体系：基价、时价、实价。（1)时价：包含了相对价格变动和绝对价格

11、变动的影响，以当时的价格水平表示. 时价=基价（1c1）(1c2）（1c3）（1cn）式中：c1 、c2 、 cn 各年的时价上涨率。（2）实价: 以基年价格水平表示的,只反映相对价格变动因素影响的价格，由时价中扣除物价总水平变动的影响求得实价.= /(1通涨率） 通涨率 =()/ （3）实价上涨率r ： r = (1c )i/（1f )i1iiii式中：ri-实价上涨率; fi-通货膨胀率; ci-各年时价上涨率。2、增值税的计算增值税 = 销项税额进项税额销项税额 = 含税收入（1增值税率）增值税率 = 不含税收入增值税率进项税额 = 外购原材料、燃料、动力含税成本（1增值税率）增值税率

12、= 外购原材料、燃料、动力不含税成本增值税率3、总成本费用（1）总成本费用 = 生产成本期间费用生产成本 = 直接材料费直接燃料和动力费直接工资其他直接支出制造费用期间费用 = 管理费用营业费用财务费用（2）总成本费用 = 外购原材料、燃料和动力费工资及福利费折旧费摊销费修理费 财务费用（利息支出)其他费用（3）经营成本 = 外购原材料、燃料和动力费工资及福利费修理费其他费用经营成本 = 总成本费用折旧费摊销费财务费用（利息支出）4、固定资产折旧费计算(1)年限平均法: 年折旧率 =(1预计净残值率）/折旧年限100%年折旧额 = 固定资产原值年折旧率:=（1)/总行驶里程年折旧额 = 单位里

13、程折旧额年行驶里程= （1预计净残值率总工作小时年折旧额 = 每工作小时折旧额年工作小时（3)双倍余额递减法: 年折旧率 = 2 / 折旧年限100%年折旧额 = 年初固定资产净值年折旧率年初固定资产净值=固定资产原值以前各年累计折旧最后两年折旧额 =（固定资产净值净残值）2（4）年数总和法： 年折旧率 =(折旧年限已使用年限）/折旧年限（折旧年限+1）/2100 年折旧额 =（固定资产原值预计净残值）年折旧率5、固定资产修理费=(固定资产原值建设期利息)修理费率6、无形资产摊销费= 无形资产原值使用年限7、财务费用估算长期借款付息方式计算公式：i i)n等额还本付息方式： A = (1 i)

14、n 1每年还本付息额（等额年金；每年还本付息额中：每年支付利息 = 年初本金累计年利每年偿还本金 = A每年支付利息年初本金累计 = Ic本年以前各年偿还的本金累计: A =Ic I t 1) itncn式中:At第 t 年的还本付息额； Ic-还款年年初的借款本息和； 每年偿还本金 = Ic/n= 年利率8、固定成本与可变成本固定成本 =工资（计件工资除外）折旧费摊销费修理费其他费用利息注：利息包括长期借款、短期借款和流动资金借款利息.可变成本 = 外购原材料、燃料及动力费计件工资9、改、扩建项目效益与费用的数据五套数据：“现状”数据；“无项目”数据；“有项目”数据；“新增数;原有固定资产价

15、值（)+无项目追加投资形成的固定资产价值。+原有固定资产价值=有项目固定资产价值无项目固定资产价值=新增固定资产价值无项目追加投资形成固定资产价值若无项目追加投资=0，则增量固定资产价值=新增固定资产价值若现状为 0，无项目也为 0,则新增数值=有项目数值，增量数值=有项目数值，新增数值=增量数值=有项目数值，即有项目=无项目10、财务盈利能力分析（1）项目财务净现值FNP: FNPV = nt 1(CI CO) (1 i )ttcic 设定的折现率。 当 FNPV0 时，表明项目的盈利能力达到或超过了设定折现率要求的盈利水平.(）项目财务内部收益率FIR）:nt 1(CI CO) (1 FI

16、RR)t 0t当 FIRR0 时,即认为项目的盈利性能够满足要求。（3）项目投资回收期（Pt）:Pt = 累计净现金流量开始出现正值的年份数 1 当PtPc .（4总投资收益率RO： ROI =项目总投资息税前利润=利润总额+支付的全部利息=营业收入营业税及附加经营成本折旧和摊销（5）项目资本金净利润率RO：ROE 资本金11、偿债能力分析 (一）项目层次(IC：ICR 应付利息额利息备付率应分年计算。且不宜低于2。利息备付率高,表明利息偿付的保障程度高。偿债备付率DSC： DSCR = 息税折旧摊销前利润所得税应还本付息额包括还本金额和计入总成本费用的全部利息。偿债备付率应分年计算.且不宜低

17、于 1。3。偿债备付率高，表明还本付息资金的保障程度高。（二）考察企业财务状况的指标= / 期末资产总额(2）流动比率： 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 ，国际公认的标准比率是 2。0。(6）速动比率： 速动比率 = 速动资产 / 流动负债速动资产 = 流动资产 存货， 国际公认的标准比率是 1.0。十、经济分析1、外贸货物的影子价格：(1）进口投入的影子价格（到厂价）= 到岸价（CIF)影子汇率进口费用(出厂价）= (FOB）影子汇率出口费用注：进出口费用指货物在国内发生的各种费用，包括交易、储运、再包装、短距离倒运、装卸、保险及检验等费用,也包括物流损失及资金占用的机会成本。2、非外

18、贸货物影子价格投入的影子价格（)= 市场价格国内运杂费用产出的影子价格（出厂价= 市场价格国内运杂费用2、影子汇率： 影子汇率 = 外汇牌价影子汇率换算系数（1。08）3、影子工资：（1）影子工资 = 劳动力机会成本新增资源消耗（2）影子工资 = 财务工资影子工资换算系数 其中：技术劳动力的影子工资换算系数为1；非技术劳动力的影子工资换算系数为 0.250.8,中间取 0。5。4、土地影子价格非生产性用地的土地影子价格市场完善的，将市场交易价格作为土地影子价格;市场不完善或无市场交易价格的,按消费者支付意愿确定影子价格。土地（生产性用地）影子价格： 土地影子价格 = 属于机会成本性质的费用：土

19、地补偿费、青苗补偿费用；属于新增资源消耗的费用:征地动迁费、安置补助费、地上附着物补偿费用，按影子价格计算。耕地占用税应计入土地经济费用。5、经济净现值ENP： ENPV =nt 1(B C) (1 i )tts式中：ENPV经济净现值; B-经济效益流量; C-经济费用流量;t（BC）t 年的经济净效益流量； i 8； nt当 ENPV0 度可以被接受。6、经济内部收益率：nt 1(B C) (1 EIRR) t 0t式中：当 EIRRis 时,表明项目资源配置的经济效率达到了可以被接受的水平。E/C7、效果费用(R：R= E/ E/C式中：E-项目效果; C-项目费用;第十一章、经济影响分析一、经济影响分析的定量指标1、总量指标（1)增加值（收入法）=劳动者报酬+固定资产折旧+生产税净额+营业盈