公司理财简答论述题

1、1公司理财的原则：资金合理配置原则 财务收支平衡原则 成收益原则风险与收益均衡原则 利益关系协调原则2、公司理财的微观环境：销售环境 生产环境 采购环境 管理水平和决策者素质3风险具有两面性 风险具有时间性 风险具有客观性 性 风险具有收益性4、不可分散风险及其特征：不可分散风险：又称系统风险或市场风险，是指由于某种因素使股票市场上所有的股票都出现价格变化的现象，给一切证券投资者都会带来损失的可能性。主要特征：由于共同的因素所引起的 影响所有股票的收益5、股票及其特征： 不可能通过股票证券的多样化来回避或消除券。股票持有者即为该公司的股东，对该公司财产有要求权。股票的特征：稳定性 风险性 债权

2、性 流通性6、债券及其基本要素：息，并在到期时偿还本金的一种有价证券。基本要素：债券面值 债券票面利率 债券的到期日7、（论述）债券估价模型所体现出的债券特性：债券价值与投资者要求的收益率（当前市场利率）的变动呈现相反方向。即要求收益率越高，债券价值越低。反之亦然，这就是利率风险。投资者要求的收益率高于债券票面利率，债券市场价格低于债券面值（折价发行投资者要求的收益率低于债券票面利率，债券市场价格高于债券面值（溢价发行要求的收益率等于债券票面利率，债券市场价格等于债券面值（平价发行）值。长期债券的利率风险大于短期债券债券价值对于市场利率的敏感性与债券未来预期现金流量结构有关。货币时间价值在这里

3、起着重要作用。8、财务分析的作用及其基本方法：财务分析的作用：财务分析可以正确评论企业过去财务分析可以全面反映企业现在财务分析可以科学预测企业未来财务分析的基本方法：比率分析法 水平分析法 垂直分析法 趋势分析法9、所有者权益变动表的作用：可以分析所有者权益内部的结构性变动情况可以分析所有者权益的变动原因可以分析前期会计差错更正和会计政策变更对所有者权益的影响可以的更客观地反映企业资本结构的保值增值状况10、论述财务报表及其各种财务报表之间的相互关系：财务报表是以日常核算材料为基础，以表格的形式综合反映企业一定时期的财务状况、经营成果和现金流量信息的书面报告。财务报表都有着其特定的目的，四张财

4、务报表之间存在着勾稽关系、期利润，这说明的是资产负债表与利润之间的关系。补充说明。所有者权益变动表反映了所有者权益的变动情况及原因其资源配置的定量说明。协调部门关系控制日常活动考核业绩标准12、滚动预算及其预算方式：按照预算编制和滚动的时间单位不同，滚动预算的方式分为：逐月滚动方式 逐季滚动方式 混合滚动方式13、资金需要量销售百分比预测法： 运用销售百分比方法的步骤：通过对历史数据的审核，确定财务报表中与销售呈固定比率的项目预测销售额。根据财务报表中各项目与销售额的依存关系项目。采用其他方法分别预测财务报表中与销售额不直接相关，但已肯定变动项目数据。编制预计利润表预测企业留用利润这种内部资金

5、的增加额。编制资产负债表预测企业资金需要总额和外部筹资额。14、股市上市的目的：分散风险 提高股票的变现力 便于筹集新的资金 提高公司的知名度便于确定公司的价值15、短期筹资及其筹资方式：短期筹资：企业为满足正常生产经营对流动资产的需要，通过流动负债进行的筹资活动。短期筹资方式：自发性筹资 短期银行贷款 商业票据 流动资产担保16、认股权证与可转换债券的差别：认股权证通常以定向募集形式发行，可转换债券大多数是公开发行。认股权证可以独立存在，而可转换债券的转换性质不能脱离债券独立存在。认股权证可以独立发行。转换债券行驶转换权时，没给公司带来现金流量。具有低资本成本优势。认股权证一般是不可赎回的，

6、可转换债券一般是可赎回的17、资本成本及其经济性质：筹集费用组成。资本成本的经济性质：资本成本是资本所有权与资本使用权相分离而产生的一种成本概念资本成本具有一般产品成本的基本属性，但又不同于一般产品成本资本成本与资金时间价值既有联系又有区别。18、简述影响资本结构的基本的因素：公司的财务状况和经营成果 公司的成长性公司经营者与所有者的态度 信用等级和债权人的态度资产的结构和质量税率和利率行业差别国别差别19、现金流量及其构成：现金流量：一个项目引起的公司现金收入和现金支出增加的数量三个含义：它是投资项目的现金流量 它是指“增量”现金流量“现金”是以广义的现金现金流量的构成：现金流入量、现金流出量、净现金流量20、投资项目及其特征：生产经营中固定资产等数量的增加和质量的改善有关的一种长期投资行为。项目投资的特征：项目投资的次数少。金额大项目投资决策的影响期长项目投资的变现能力较差项目投资的风险较大21、投资项目增量现金流量和估算现金流量应考虑的问题：增量现金流量：接受或拒绝某一投资方案后，公司总现金流量因此发生的变化。估算现金流量应考虑的问题：区分相关成本和非相关成本不要忽视机会成本要考