政策加持中西部城镇污水垃圾处理加快补齐城镇污水垃圾处理短板

1、本周观点及行情回顾本周投资组合瀚蓝环境、高能环境、东江环保、龙马环卫重点公司盈利预测及估值表 1：重点公司盈利预测及估值证券代码证券简称当前股价EPS（元）P/E(X)投资评级本次18A19E20E18A19E20E600167.SH联美控股10.900.750.911.1114.5311.989.82买入600323.SH瀚蓝环境16.911.141.251.4514.8313.5311.66买入002672.SZ东江环保10.650.460.590.7323.1518.0514.59买入603686.SH龙马环卫16.600.791.001.2221.0116.6013.61增持00288

2、7.SZ绿茵生态15.140.951.331.9415.9411.387.80增持603588.SH高能环境10.530.490.710.9621.4914.8310.97买入300070.SZ碧水源6.500.400.440.5016.2514.7713.00增持资料来源：Wind， 一周观点政策加持中西部城镇污水垃圾处理，补短板进程有望加速7 18 14 12 家存在超10 174.3 5%-8%的速度在增长， 面临着城市被垃圾包围的困境，目前垃圾处理方式主要为填埋，造成了严重的土地资源浪费和二次污染。本次通知的推出，有望加快统筹、推动建立有利于提高城镇污水垃圾处理设施投资和运营效率的长效

3、机制，提高中西部地区城镇污水垃圾处理水平，补齐城镇污水垃圾处理短板。投资策略上，我们看好水污染治理及垃圾（1）污水处理：（）垃圾处理及运营：建议关注（3）监测龙头：建议关注聚光科技。长江经济带水务项目规模快速增长，看好污水治理龙头企业发展近日，四川省召开长江上游生态屏障建设驻点跟踪研究推进会，会议强调，要做好四川生态环境治理和保6 14 2019 638.4PPP 56.7 （一期） PPP PPP PPP 45.1 44.5 亿元； PPP 12 年长江大保护项目释放速度加快，污水治理龙头企业获得广阔发展机会，建议关注国祯环保、中金环境。板块行情回顾0.22%2924.203.01%300

4、指数（0.02%）2.99 个百分点，落后创业板指数（1.57%）4.58 300 26.48%26.35个百分点。图 10.13%300 26.35 个百分点。环保工程及服务(申万)指数沪深300指数5000资料来源：Wind， 本周个股涨幅情况71 A 10 H 股进行跟踪研究，并将这些公司细分为水务运营、污水处理、7 26 家上市公司本周累计上涨、1 4 A （1.3（.39（5.%（.1%（2.2%（.%（-1.3%（.7图 2：环保上市公司周涨跌幅情况A股环保公司周涨跌幅（%，左为跌幅前5，右为涨幅前5）1511.23105.996.374.8152.920-5-10-7.47-6.

5、69-6.45-11.92-11.53-15碧水源博天环境上海洗霸环能科技先河环保博世科三聚环保格林美华测检测天瑞仪器H股环保公司周涨跌幅（%）1210.84108642.312.592.773.063.821.8520.960-2-4-1.49-6-4.57 资料来源：Wind， 具体来看：只有节能减排板块在本周实现了上涨，其余板块全部下跌，其中环境监测板块相对跌幅较少。节能减排领域涨幅前三分别为：格林美（59%，三聚环保（58%，富春环保（1. %环境监测领域涨幅前三分别为：天瑞仪器（.%，华测检测（.7，理工环科（.3%图 3：细分板块周涨跌幅情况周涨跌幅（%）10.220-1-0.33

6、-0.92-2-2.09-1.90-3-2.34-4-3.73-5水务运营污水处理固废处理大气治理节能减排环境监测生态园林资料来源：Wind， 重点公司本周动态重点公司本周新增项目及合作信息表 2：本周重点公司新增项目及合作信息公司时间项目投资额（亿元）期限（年）东江环保2019/7/20关联方广东中人中标公司子公司富龙环保工业固体废弃物综合利用及处置项目二标段0.23150 天联泰环保2019/7/20控股子公司嘉禾环境签订黑臭水体整治及配套设施建设 PPP 项目工程总承包（EPC）合同15.542中国天楹2019/7/19全资子公司 Urbaser 中标法国塔恩省阿尔比地区TRIFYL 垃

7、圾处理项目1.12 亿欧元5万邦达2019/7/19公司与浙江方远签订污泥干化焚烧发电项目工程补充合同0.579 个月永清环保2019/7/19全资子公司衡阳永清拟签订采购永清机械垃圾焚烧炉排设备的合同1.12-龙马环卫2019/7/19公司中标定远县农村生活垃圾治理特许经营权项目 02 包（西片区）4.408博世科2019/7/18公司中标、签订海外供货合同5.28-京蓝科技2019/7/18下属公司京蓝沐禾中标丘北县红旗灌区人畜饮水提升改造项目设计施工总承包（EPC）0.8540 天中国天楹2019/7/18公司中标启东市垃圾分类宣传服务采购项目0.0451中环环保2019/7/17公司联

8、合中标泰安市岱岳新兴产业园供排水一体化 PPP 项目选取社会资本方采购项目2.9630国祯环保2019/7/16签订募集资金三方监管协议9.28-维尔利2019/7/16公司中标老虎冲垃圾场渗沥液处理扩容工程购买服务项目1.396.5中国天楹2019/7/16公司中标成都市龙泉驿区 2019 年生活垃圾分类收集运营服务采购项目0.0469 个月资料来源：公司公告， 上市公司增减持/回购情况汇总表 3：本周新增上市公司股份减持进度情况代码名称公告日期进度变动起始日期变动截止日期上限(万股)占总股本比例(%)目的603603.SH博天环境2019/7/18进行中2019-07-232019-10-

9、20803.142自身资金需要资料来源：公司公告， 本周上市公司投融资、资产变动信息【中国天楹投资】（有限合伙1.5 亿元。【中再资环股权】公司拟以发行股份及支付现金方式购买公司控股股东中再生全资子公司中再控股持有的山东环科 100%股权，交易作价 6.8 亿元；拟以发行股份及支付现金方式购买中再控股、叶庆华等 29 名股东持有森泰环保 100%股权，交易作价 3.16 亿元。同时拟向不超过十名符合条件的特定投资者非公开发行股份以募集配套资金。【碧水源-股权】公司控股股东、实际控制人文剑平先生、股东刘振国先生、陈亦力先生、周念云女士将公司股票 3.21 亿股（占公司总股本的 10.12%）转让

10、给中国城乡，转让价款总计 28.69 亿元。【博天环境-股权】公司股东京都汇能计划20193-201.10.20 内减持其所持股份不超过803.14 万股（公司总股本的2%【中国水务-股权】2019.7.17 8.6 0.005%62.93 2019.7.17 已258.8 0.161%。上市公司股权质押表 4：本周上市公司新增股权质押情况汇总公司名称股东新质押股数（万股）本次质押占比/持股（%）质押开始日期质押到期日用途兴源环境浙江余杭金融控股5005.72019/7/12-表 5：上市公司股权质押比例超过 30%信息汇总证券代码证券简称股价总市值（亿元）总质押股数（百万股）总股本（百万股）

11、质 押 比 例 （%）大股东累计质押数占持股数比例（%）300187.SZ永清环保5.3834.67400.17644.5062.0997.91000711.SZ京蓝科技5.4255.48500.791023.6748.9299.98300385.SZ雪浪环境13.0527.17100.91208.2248.4688.46000967.SZ盈峰环境6.88217.621520.523163.0648.07100.00002310.SZ东方园林5.73153.881212.352685.4645.1571.95603603.SH博天环境13.2053.01163.52401.5740.7298.

12、88002034.SZ旺能环境15.5964.94167.26416.5740.1566.30300190.SZ维尔利7.9262.08304.68783.7838.8782.16300197.SZ铁汉生态3.4580.95837.252346.3235.6897.70000546.SZ金圆股份9.3566.82239.67714.6433.5471.46300072.SZ三聚环保7.84184.22766.542349.7232.6254.67000544.SZ中原环保6.4462.77302.80974.6831.0745.20300332.SZ天壕环境4.3638.38272.02880

13、.2030.9089.72资料来源：公司公告， 本周上市公司大宗交易情况汇总表 6：本周上市公司大宗交易情况汇总证券代码证券简称证券代码证券简称交易日期成交价(元)相对收盘成交量（万成交额（万成交额占比收盘价（元）股）元）(%)（%）000967.SZ盈峰环境2019/7/196.19-10.0338.36237.450.01300072.SZ三聚环保2019/7/197.24-7.651,174.868,505.990.5000010.SZ*ST 美丽2019/7/173.691.652721,003.680.33000967.SZ盈峰环境2019/7/176.52-8.3266.521,737.730.08000967.SZ盈峰环境2019/7/176.52-8.340260.80.01资料来源：公司公告， 下周上市公司大事记表 7：下周上市公司大事记证券代码证券简称发生日期事件类型300266.SZ兴源环境2019-07-26临时股东大会000546.SZ金圆股份2019-07-26临时股东大会30