《财务管理学》综合复习资料

1、 PAGE PAGE 7财务管理学综合复习资料一、名词解释1间接筹资2市盈率3财务杠杆系数4. 获利指数7。 经营杠杆5财务管理的目标8年金6营运资金二、单项选择题息税后利润变动率相当于息税前利润变动率的倍数表示的(。A.营业杠杆系数财务杠杆系数。联合杠杆系数边际资本成本2。 投资决策评价方法对于互斥方案来说，最好的评价方法(。A.净现值法获利指数法。内部报酬率法D。平均报酬率法下列融资方式资本成本最高的是（。发行股票。发行债。长期借款留存收经济批量是指（。A。采购成本最低的采购批量 B。定货成本最低的采购批量C.储存成本最低的采购批量 D.存货总成本最低的采购批量根据公司法的规定，公司累计发

2、行的未偿付的债券总额不超过公司净资产的（。A.60%B.40。50下列财务比率反映企业短期偿债能力的有（。现金流量比率B资产负债率C偿债保障比率D利息保障倍7在投资决策时，考虑风险和报酬之间的关系是（ ）.A风险越大，报酬越高B风险越,报酬越高 C风险和报酬没有关系D风险,报酬应该相应增间接筹资的基本方式是（。A发行股票筹资B发行债券筹资银行借款筹资D投入资本筹9下列不属于债券筹资的优点的是（。A债券成本较低B可利用财务杠杆C保障股东控制权筹资数量不受限制(）变现力附加率B.国库券的利C.利息率股利率在计算速动比率要从流动资产中扣除存货部分，其原因在于在流动资产中（A.存货价值变动较大B.存货

3、质量难以保证C。存货变现能力最低。存货数量不易确12下列各项,属于长期投资决策静态评价指标的(。获利指数B投资利润C净现值内部收益13。 流动比率反映的()。A。短期偿债能力B。长期偿债能C。流动资金周转状况D.流动资金利用情况下列长期投资决策评价指标中，其数值越小越好的指标是（。 A净现值率投资回收期内部收益率D投资利润非系统风险（。 A归因于广泛的价格趋势和事件 B归因于某一投资企业特有的价格因素或事C不能通过投资组合得以分散 D通常是以系数进行衡量现金作为一种资产，它的（。 A流动性强，盈利性差 B流动性强，盈利性也C流动性差，盈利性强 D流动性差，盈利性也下列哪个项目不能用于分派股利（

4、A盈余公积金资本公积 C税后利润上年未分配利润三、判断题不可分散风险的程度，通常用系数来计量。作为整体的证券市场的系数为1（）风险大的项目，收益一定高（）企业财务管理的目标是追求现金流转的平衡（ ）一般来说，债券的票面利率越高，债券的发条价格就越低，即折价发行(）企业宣布发放股票股利将会引起负债比率下降（ )当经营杠杆系数和财务杠杆系数都为1.5 ,3（ )企业销售一批存货，无论货款是否收回，都可以使速动比率增大()增加负债，将会提高每股股利。（)保守型筹资组合策略是将部分长期资产由短期资金来融通（）四、简答题.杜邦分析系统将权益报酬率分解成哪些财务比率的乘积？这些财务比率的高低分别代表什么

5、简述企业现金管理的目的和内容。什么是资本成本？资本成本的作用有哪些？试述企业持有现金的动机。试述银行短期借款的优缺点。为什么说净资产收益率是上市公司最重要的财务指标？五、计算题70000 千克180 4 元平均每次进货费用40 元,要求计算：乙材料的经济进货批量；经济进货批量下的相关总成本；;. 2该公司预计 2001 年需要增加外部筹资 49000 元。该公司敏感负债与销售收入的比率为 18，税前利润占销售收入的比率为 8%，所得税率为33%,税后利润 50留用于企业。2000 年销售收入为 15 000 000 元,预计 2001 年销售收入增长 15. 要求:测算 2001 年当年留用利

6、润额。测算 2001 年资产增加额。某企业年销售净额为280 万元，息税前利润为80 万元，固定成本为32 万元，变动成本率为60%；资本总额为 200 万元，债务比率为 40，债务利率为 12%。试分别计算该企业的营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数。500筹资方式筹资方案甲筹资额（万元)个别资本成本筹资方案乙筹资额（万元）个别资本成本(%）（%）长期借款807.01107.5公司债券1208.5408.0普通股票30014.035014.0合计500500要求:计算甲、乙两种方案的综合资本成本并据以选择筹资方案.412%要求：计算市场风险报酬率。当值为 1.5 时，必要报酬率为多少？如

7、果一投资计划的值为 0。8，期望报酬率为 9。8，是否应当进行投资？如果某股票的必要报酬率为 11。2%，其值应为多少？30000254003,速动比率1.3，存货周转率为454000外的速动资产是微不足道的，其平均收账期是多少天？（财务管理学综合复习资料参考答案一、名词解释:,.市盈率是指普通股每股市价与每股利润的比率。财务杠杆系数：是普通股每股税后利润变动率相当与息税前利润变动率的倍数。获利指数：投资项目未来报酬的总现值与初始投资额的现值之比。财务管理的目标是指企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的 营运资金：是指在企业经营活动中战胜在流动资产上的资金。广义的营运资金又

8、称毛营运 .经营杠杆：企业在经营活动中对营业成本中固定成本的利用。年金：是指一定时期内每期相等金额的收付款项。二、单项选择题题目12345678910答案BAADBADCDB题目11121314151617答案CBABAAB三、判断题题目123456789答案四、简答题:,成本低。 ,可以改善企业的资本结构，但会影响企业的控制权；而间接筹资成 本高，但不会影响企业的控制权。答：表示企业的财务结构，权益乘数越大表示负债比例越高。答：. :资本成本是指企业为筹措和使用资本而付出的代价，包括筹资费用和用资费用。起作用表现 为:(1）资本成本是比较筹资方式、选择追加筹资方案的依据（2）投资方案和追加投

9、资决策的主要经济指标（3）资本成本还可作为衡量企业整个经营业绩的基准。答 ： 投机需求。 6:(1）,.（2)银行短期借款具有较好的弹性。可.银行短期借款的缺点是:（1）资金成本较高。(2)限制较多。7答：净资产收益率是上市公司最重要的财务指标，原因是（4）它体现了财务管理的目标企业价值最大化。五、计算题参考答案：已知A70000，B40，C42ABC2 70000 404（1Q 2ABC2 70000 4042ABC22ABC270000404 4733 （元）（3)经济进货批量下的平均占用资金PQ1801183W 106470 （元)22A（4)年度最佳进货批次70000 59 （次）Q1

10、183参考答案：2001 年当年留用利润为：15 000 000（1+15)8%（1-33%）50%=462 300（元）根据需要追加的外部筹资额，该公司2001 年资产增加额为：49000+1500000015%18+15000000（1+15)8(1-33%)50=916300（元）参考答案：280280660营业杠杆系: -1.4280280603280财务杠杆系数： -1合杠杆系数： 。41。14=1.6参考答案：甲方案的综合资本成本：7%（80500）8。5(120500)14（300500）11.56乙方案的综合资本成本：7%（110500）8。5(40500）14（350500）12