我国建筑行业产业链分析报告

1、我国建筑行业产业链分析报告目录 TOC o 1-5 h z 第一节上游行业运行及对本行业的影响2一、建材行业2二、钢铁行业4三、上游行业运行状况对建筑业的影响8第二节下游行业运行及对本行业的影响8一、房屋建筑行业8二、基础设施建设情况9三、下游行业运行状况对建筑业的影响13第一节上游行业运行及对本行业的影响_、建材行业（一）行业现状2014年全国累计水泥产量24.76亿吨，同比增长1.8%。增速创出自1991年 以来24年最低，在当前我国投资正处于震荡调整阶段，经济增长进入变轨期， 表明我国水泥需求已经进入低速增长期的新常态。2014年，平板玻璃月度产量自2014年8月以来持续同比下滑，截止到

2、2014 年12月，全国平板玻璃累计产量达79261.7万重量箱，同比增长1.09%，增速同 比回落10.11个百分点。表1 2014年水泥行业玻璃产量情况水泥产量_累计水泥产量增速_累计平板玻璃产量_累计平板玻璃产量增速一累计Dec-13241439.69.677898.411.2Feb-1424052.22.3612659.45.6Mar-1444727.993.9820148.821.7Apr-1467206.84.3426773.54.3May-1490849.064.0633895.64.26Jun-14114374.33.5841118.14.69Jul-14136892.83.6

3、948333.66.23Aug-14159236.93.5354770.15.02Sep-14182023.32.9861007.843.77Oct-14205298.232.4867753.13.47Nov-14227179.21.8973822.62.36Dec-14247619.11.7779261.71.09数据来源：国家统计局2014年水泥走势前高后低，与2013年相反，与2012年相近。2014年的全 国水泥全年平均市场价位与2013年基本持平，但月度走势表现出水泥价格整体 表现为前高后低，与2013年走势相反，与2012年走势相近。根据中国水泥协会 监测的高标号水泥市场价格来看，

4、前三季度从380元/吨的高位，持续下降至8 月底最低位的325元/吨，四季度虽然季节性表现出反弹行情，但反弹力度明显 弱且12月份又有向下回调。sfLnsOJ 二切T-IS GCVTrTI拓 LnosOJ 1打 二-.凸拓 巨 ESB 一洛L捋 goAJTI云 Esonsg sfEsOJ I云拓 巨挡云 SCVDJSW 冬挡月 sfEsz数据来源：中国水泥协会图1 2012年-2015年12月全国水泥均价走势2014年，浮法平板玻璃价格呈先降后涨趋势，整体价格下跌态势。2014年 以来，中央以及各级政府纷纷出台限制平板玻璃新增产能政策。在环境压力下， 玻璃厂商还面临着增加脱硫、脱硝设备的负担。

5、随着玻璃价格的下滑，以及上游 纯碱价格居于高位，平板玻璃价格节节攀低，企业盈利水平进一步下降。利润空 间被大大挤压，基于成本支撑，玻璃大幅下跌的空间有限。浮法平板玻璃（4&5mm）1600 n元网v v v, v v v v书ez奇梦苹蓼考数据来源：图2 2014年以来浮法平板玻璃价格走势（二）行业发展趋势预测2015年，建材工业面临的形势依然严峻，机遇与挑战并存。随着新“四化” 同步推进，城镇化和工业化良性互动，“一带一路”、京津冀一体化、长江经济带 等重大战略实施，基础设施建设投入加大，各项改革措施红利的释放，为建材行 业创造着持续发展空间。但是，由于国民经济发展步入新常态，主要靠投资拉动

6、 的建材市场需求增长将非常有限。特别是资源能源和环境约束倒逼行业转变发展 方式，传统产业产能过剩制约发展质量效益提升。预计2015年主要建材产品产 量、主营业务收入和利润都将呈现低速增长。二、钢铁行业（一）行业现状行业生产情况2014年，全国生铁、粗钢、钢材产量增速与上年相比均有不同程度的回落。 一方面 ，2013年4季度以来，国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见 出台，钢铁行业首当其冲；另一方面，严重的雾霾天气也促使我国很多地区加大 了环境治理力度，其中包括对部分钢铁企业的限产。此外，受APEC会议召开等 因素影响，唐山等地区钢厂在会议期间生产受限。表2 2010-2014年钢铁行业产量

7、情况单位：万吨，生铁粗钢钢材产量增速产量增速产量增速201059021.807.4062665.409.3079627.4014.70201162968.938.4368326.558.8988131.1212.30201265790.893.6971654.173.1395186.117.662013708976.277904.17.5106762.211.4201471159.90.4782269.780.89112557.24.46数据来源：行业需求分析当前，我国呈现“三期叠加”的阶段性特征，经济由高速增长向中高速增长转 变，对钢材需求强度下降的趋势愈发明显。2014年，全国粗钢表观消费

8、量约7.38 亿吨，同比下降3.4%，单位固定资产投资耗钢量1471吨/亿元，以年均12%的 速度下滑。万吨9000030000700006000050UOC40000300002000010000millll/数据来源：中国钢铁工业协会图3全国粗钢表观消费量年度走势2014年，全国钢材销售量为110152.4，产销率为99.3%，比上年提高0.2个 百分点。2014年全国钢材销售情况与2013年相比有所好转，主要原因在于当前 工业总体生产维持平稳，工业生产用钢需求有所增长，在当前钢铁行业低迷的背 景下，工业生产提速对钢市需求起到一定拉动作用。表3 2010-2014年全国钢材产销情况单位：万

9、吨，钢材销售量钢材产销率钢材产销率比上年同期增减2010 年79284.999.80.42011 年86822.799.3-0.52012 年93784.299.60.32013 年104416.299.1-0.52014 年110152.499.30.2数据来源：国家统计局钢材库存继续回落2014年年初，钢厂连续减产以及2013年末主动降价去库，重点统计钢铁企 业库存量有所减少，但仍高于上年同期。 2014年2月，重点钢铁企业钢材库存 量显著回升，在粗钢生产量明显低于2013年全年平均水平的情况下，钢厂钢材 库存量还连续创下历史新高，一方面显现出受终端需求低迷，钢厂订单明显减少， 另一方面也

10、显现出贸易商蓄水池功能正在逐步丧失。3月起，社会库存持续下跌， 截至2014年12月末，全国主要市场五种主要钢材社会库存量降至963万吨，较 年初下跌28.73%，连续第10个月下降，但降幅连续两个月收窄。从2014年6月份开始，重点企业钢材库存量开始全面超过五大品种的社会 库存，且库存差持续扩大。截止2014年12月中旬末重点企业钢材库存量为1488 万吨，钢厂库存超出市场库存500万吨以上。社会库存下降而钢厂库存上升，进 一步佐证了订单下滑、钢厂资金紧张的事实，钢厂的去库存化行为对市场走势仍 可能形成不利影响。数据来源：中国钢铁工业协会图4钢材社会库存变化情况价格分析受多重因素影响，钢材价

11、格不断走低。与往年钢价呈现波浪运行的特征有所 区别，2014年的钢材价格基本表现为单边下行的运行态势。一方面由于当前中 国处于经济增长速度换挡期、经济结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期的三期 叠加的“新常态”状态，经济增速有所放缓，资金空前紧张；另一方面，国内钢铁 企业投产热情高企，产量再创新高，而钢铁下游行业需求增速在宏观经济增速下 滑的大背景下进一步放缓，供求矛盾长期困扰钢铁行业；占钢铁生产成本相当大 一部分的铁矿石受产能集中释放影响，矿价大幅下跌，使得钢材成本进一步下移； 在以上多个因素的综合作用下，2014年钢价再创新低。据统计，重点大中型钢铁企业2011年至2014年全年平均销售结算

12、价格分别 为4468元/吨、3750元/吨、3442元/吨、3074元/吨，呈不断下滑趋势。2014年 12月末，我国钢材价格综合指数跌至83.1点，同比下降16.2%，为2003年1月 以来最低水平。其中三级螺纹钢跌至2791元/吨，较年初下降785元/吨；热轧卷 板跌至3131元/吨，较年初下降528元/吨。5100430045004202S900360033035000Z7002400线材 C 6.5mnnm) 物!批板(3 mm螺凌钢18mm) 冷轧板(lmm)数据来源：中国产业数据网图5 2013年以来不同品种钢材价格变动趋势(二)行业发展趋势预测预计2015年中国钢铁行业将会继续维

13、持新常态 新常态体现在“三低一高”： 低增长-生产消费量在峰值平台波动发展；低效益-市场竞争异常激烈，经营困 难长期存在；低价格-钢价总体处于绝对低位；高压力-环保治理保持高压态势， 金融环境不利于钢铁产业2015年虽然国内钢铁产能增幅进一步放缓，但仍然会 保持增长，钢材需求在“一带一路”等政策带动下将略有增长，但增幅有限，市场 供过于求的状况仍将是一个常态。钢材生产成本方面，随着全球铁矿石产能的集 中释放，矿石价格进一步下跌，成本对于钢材价格的支撑作用将继续减弱。同时， 偏紧的资金面也是制约钢价上涨的重要因素。故2015年的钢材价格仍将以下跌为主，预计全年钢材价格总体水平将较2014年降低7

14、%左右。三、上游行业运行状况对建筑业的影响通过以上分析，预计2015年建材行业主要产品价格稳中略有下滑，钢材价 格仍将以下跌为主。原材料价格的回落，有利于建筑企业原材料成本的降低，从 而使得行业内企业利润保持增长。第二节下游行业运行及对本行业的影响一、房屋建筑行业（一）行业现状2014年以来房地产行业低迷态势仍在继续。全国房地产开发投资累计增速 连续第12个月回落，1-12月，全国房地产投资增速为10.5%，同比回落9.3个 百分点。同时，房屋新开工和销售等指标全面走弱，房价也继续了 2014年以来 的下跌趋势。商品房销售面积和销售额分别同比下滑7.6%和6.3%。与此同时， 房地产融资环境越

15、发紧张。前九个月，房地产资金来源合计121991亿元，同比 下降0.1%。2014年，房地产开发企业房屋施工面积726482万平方米，同比增长9.2% ； 房屋新开工面积179592万平方米，同比下降10.7% ；房屋竣工面积107459万平 方米，同比增长5.9%。T-商品房施工面很累计增速 一-商品房新开工画租累计增速商品房竣工面戒同比增速50 r%-40数据来源：国家统计局图6商品房建设数据变化情况随着二三线城市执行“认贷不认房”新标准，一线城市执行优惠利率的银行数 量增加，加上央行降息减少居民购房成本，均刺激楼市销售回暖。同时，房地产 企业仍面临着资金紧张、土地价格居高不下、库存去化周

16、期偏大的不利局面，抑 制其投资热情。此外，库存总量的偏大，也迫使房地产企业降价促销，回笼资金 为主。截至2014年末，商品房待售面积62169万平方米，比2013年末增加12874 万平方米。（二）行业发展趋势预测2014年，我国房屋施工面积呈现同比增长态势，但增速同比有所下滑，而 新开工面积则始终维持负增长，房地产建设速度维持下行趋势；2014年商品房 累计销售面积同比下降7.6%，降幅较前三季度收窄1.0个百分点，房地产市场产 销均呈现同比回落态势，整体呈现弱势状态，这在很大程度上降低了对于钢材的 需求量，并严重拖累了其回暖的进程。总体来看，随着政策放松，利于楼市销量 回暖，缓解房地产企业

17、投资增速下行压力，尤其是一线城市表现较好。二、基础设施建设情况（一）基建领域投资政策与规划交通公路建设国家公路网规划（2013年2030年）中提到，普通国道规划总计26.5万 公里，其中利用原国道10.4万公里、原省道12.4万公里、原县乡道2.9万公里， 合计占规划里程的97%，其余3%约0.8万公里需要新建；目前达到二级及以上 技术标准的普通国道路线约占60%，按照未来基本达到二级及以上标准测算，共 约10万公里需要升级改造。国家高速公路规划总计11.8万公里，目前已建成7.1 万公里，在建约2.2万公里，待建约2.5万公里，分别占60%、19%和21%。辽宁省除了提前复工续建的高速公路项

18、目，原规划拟“十三五”启动的4个项 目要提前到2015年开工。此外 辽宁还将加快推进12个普通公路重点项目建设、 推进17个铁路项目建设。江西将加快推进昌九大道和昌九高速全线“四改八”扩建工程；海南2014年 公路建设计划投资93.5亿元，同比增长16.9% ；昆明全省高速公路通车总里程达 3200公里。全省在建高速公路达18个，在建里程1039公里。北京交通发展纲要（20142030年），着力打造京津冀“一环六放射二航 五港”的交通一体化体系。到 2020年，计划形成京津冀9000公里的高速公路网 和主要城市3小时公路交通圈，9500公里的铁路网和主要城市1小时城际铁路 交通圈，实现首都国际

19、机场1亿人次乘客目标和北京新机场一期工程的投入使用。2014年12月23日，国家在公路建设上加码，包括青银高速公路银川至宁 东段改扩建工程、京新国家高速公路甘肃段白疙瘩至明水公路工程在内的6条公 路投资项目获得了发改委的批复，项目总投资共计253.42亿元。与此同时，发 改委在12月中旬还相继批复了包括泉州至南宁高速公路柳州（鹿寨）至南宁段 改扩建工程在内的5条公路投资项目，投资总额共计1123.1亿元。铁路建设在2014年年初的工作会议上，中国铁路总公司安排2014年固定资产投资为 6300亿元，后第一次调整增加至7000亿元；4月，中国铁路总公司宣布，铁路 固定资产投资由7000亿元再增至

20、7200亿元。5月，中国铁路总公司再度调整今 年的铁路固定资产投资计划，调整后今年的铁路投资总额将达到8000亿元以上， 这已是2014年以来不到4个月时间内第三次向上调整铁路投资计划。2014年， 中西部铁路安排建设投资和投产新线比例进一步加大，占比分别达到78%、86%。7月，国家发改委正式批复了关中城市群城际铁路规划，同意建设以西 安为中心，宝鸡一西安一渭南为主轴，自西安向延安、韩城、彬县、商洛、安康 方面辐射，覆盖20万人口以上城镇的城际铁路网，形成12小时快速交通圈。 规划20142020年将实施启动5个项目总投资约500亿元 建设规模436公里。 今明两年开工西安北至机场、西安北至

21、铜川城际铁路，“十三五”启动西安咸阳机 场至法门寺、西安至法门寺、阎良至西安咸阳机场3条城际铁路。轨道交通截至2013年年底，我国有19个城市拥有地铁，总里程达到2366公里，预 计到2020年全国拥有轨道交通的城市将达到50个，轨道交通将达到近6000公 里的规模，在轨道交通方面的投资将达4万亿元，未来几年城市轨道交通的投资 将保持大幅增长。2014年5月，据国家发改委统计，目前获批轨道交通建设规划的城市已达 36个，2014年全国城市轨道交通投资将达到2200亿元，比2013年增加400亿 元。国务院关于取消和下放行政审批项目等事项的决定发布，明确城市轨道 交通项目由省级投资主管部门按照国

22、家批准的规划核准。同年6月，福建省政府出台的关于加快推进交通运输现代化的意见提出，20142018年全省轨道交通建设投资约300亿元，重点投向福州、厦门城市轨道 交通一期规划项目建设。到2018年，福州、厦门两大中心城市将步入城市轨道 交通时代，全省将在2030年实现交通运输现代化。按照计划，20142018年， 除了加快建设福州、厦门城市轨道交通一期，还将推进福州、厦门、泉州城市轨 道交通建设后期规划以及福建省城际轨道交通近期建设规划报批，抓紧启动厦漳 泉R3线等城际轨道交通项目。2014年9月，北京市发改委表示，为缓解地铁高峰时段拥挤现象，2014年 年底将提高5号、6号、8号、10号、大

23、兴线等5条地铁线的运力，发改委还表 示，预计到2020年需投入4000亿元到轨道交通中。水利建设2014年水利建设投资达到4881亿元，其中中央投资1627亿元，分别较2013 年增长11%和15.6% ；全年新增高效节水灌溉面积2000万亩；治理水土流失面 积5.4万平方公里。2014年9月，国务院印发关于依托黄金水道推动长江经济带发展的指导 意见，共47条。长江经济带覆盖上海、江苏、浙江、安徽、江西、湖北、湖南、 重庆、四川、云南、贵州11省市，面积约205万平方公里，人口和生产总值均 超过全国的40%。长江经济带横跨我国东中西三大区域，具有独特优势和巨大发 展潜力。意见将长江经济带定位为

24、具有全球影响力的内河经济带、东中西互 动合作的协调发展带、沿海沿江沿边全面推进的对内对外开放带以及生态文明建 设的先行示范带。意见提出了七项重点任务。一是提升长江黄金水道功能； 二是建设综合立体交通走廊；三是创新驱动促进产业转型升级；四是全面推进新 型城镇化；五是培育全方位对外开放新优势；六是建设绿色生态廊道；七是创新 区域协调发展体制机制。按照2011年中央一号文件提出的“今后10年全社会水 利年平均投入比2010年高出一倍”的目标，到2020年水利总投入要达到4万亿 元，平均每年应安排投资4000亿元。机场建设2014年6月，福建省出台关于加快推进交通运输现代化的意见，提出到 2015年，

25、民航机场1.5小时市县节点到达率达60% ； 2018年，提升至70% ； 2020 年，提升至75%，民用机场新增吞吐能力超5000万人次。为此，20142018年， 福建省将投资约300亿元。同年7月，青海花土沟机场以及林芝机场航站区改扩建两项机场工程建设投 资项目获得了发改委的批复后，便开启了我国2014年的基础设施建设投资项目 批复的大门。10月，国家发改委批复了贵州仁怀、云南澜沧、内蒙古扎兰屯、 青海果洛、吉林松原查干湖5个民用机场项目5个机场项目总投资为54.9亿元。2014年12月，武汉天河机场T3航站楼首根钢结构柱成功吊装，标志着开 工18个月的机场三期主体工程正式进入地面施工

26、阶段；上海虹桥国际机场T1 航站楼改造工程全面开工，意味着上海虹桥商务区东片区综合改造首个建设项目 正式启动；北京新机场工程正式开工建设。新机场位于北京市大兴区榆垡镇、礼 贤镇和河北廊坊市广阳区之间，定位为大型国际航空枢纽，规划建设7条跑道， 满足年旅客吞吐量1亿人次需求。2014年，国家积极推进基础设施互联互通、“一带一路”、京津冀协同发展、 长江经济带等政策，不断努力提高对外投资效率和质量，推动优势产业走出去。 同时加大重大项目建设力度，围绕中西部铁路、城市基础设施、通用航空机场、 水利工程、环保等方面，实施和统筹推进了一批重大项目计划。（二）行业现状2014年，全国固定资产投资（不含农户）502005亿元，同比名义增长15.7% （扣除价格因素实际增长15.1%）。2014年固定资产投资同比增速再创2002年以 来新低，主要是房地产及基础建设投资增速均出现下滑。2014年，我国基础设施投资（不含电力）86669亿元，同比增长21.5%，增 速比1-11月份回落0.3个百分点。其中，水利管理业投资增长26.5%，增速回落 0.4个百分点；公共设施管理业投资增长23.1%，增速回落1.7个百分点；道路运 输业投资增长20.3%，增速提高3.4个百分点；铁路运输业投资增长1