财务管理 习题第六章 流动资金管理

1、一、单项选择题。1.企业信用政策的内容不包括（ ）。A.信用期间 B.信用标准 C.现金折扣政策 D.收帐政策【正确答案】D 【答案解析】信用政策包包括：信用期期间、信用标标准和现金折折扣政策。2.按照随机模模式，确定现现金存量的下下限时，应考考虑的因素有有（ ）。AA.企业现金金最高余额 B.有有价证券的日日利息率C.有价证券的的每次转换成成本 D.管理人员的的风险承受倾倾向【正确答案】D 【答案解析】在随机模式式下，确定现现金持有量的的下限时，要要受到企业每每日的最低现现金需要、管管理人员的风风险承受倾向向等因素的影影响。3.企业置存现现金的原因，主主要是为了满满足（ ）。A.交易性、预防

2、性、收益性需要 B.交易性、投机性、收益性需要C.交易性、预防性、投机性需要 D.预防性、收益性、投机性需要【正确答案】C 【答案解析】企业置存现现金的动机主主要有三个：交易性、预预防性、投机机性需要。现现金属于流动动性最强，盈盈利性最差的的资产，所以以，企业置存存现金的原因因不可能是出出于收益性需需要。4.现金管理的的目标是（ ）。A.权权衡流动性和和收益性 B.权权衡流动性和和风险性C.权衡收益性性和风险性 D.权衡收益性性、流动性、风风险性【正确答案】A 【答案解析】企业现金管管理的目标，就就是要在资产产的流动性和和盈利能力之之间做出抉择择，以获取最最大的长期利利润。5.在存货经济济批量

3、模式中中，（ ）的的变化与经济济批量的变化化同方向。AA.订货提前前期 B.保险险储备量 C.每每批订货成本本 D.每每件年储存成成本【正确答案】C 【答案解析】存货经济批批量Q= （22KD/Kcc）开方，其其中，K表示示的是每批订订货变动成本本，所以，每每批的订货成成本与经济批批量的变化同同方向。6.预计赊销额额将由60000万元变为为9000万万元，收账期期由60天变变为90天，变变动成本率为为80%，资资金成本率为为10%，则则该企业应收收账款占用资资金的应计利利息增加额为为（ ）万元。AA.80 B.180 C.100 D.550【正确答案】C 【答案解析】原来应收账账款占用资金金的

4、应计利息息60000/360608001080（万万元）变化后后应收账款占占用资金的应应计利息99000/336090080101180（万元元）7.在最佳现金金持有量的存存货模式中，若若每次证券变变现的交易成成本降低且预预期现金需要要总量也降低低，则最佳现现金持有量（ ）。A.降降低 BB.升高CC.不变 D.无法确确定【正确答案】A 【答案解析】最佳现金持持有量Q= （2TF/K）开方，其其中，T表示示一定期间内内的现金需求求量，F表示示每次出售有有价证券以补补充现金所需需要的交易成成本，K表示示持有现金的的机会成本，即即有价证券的的利率。8.研究保险险储备的目的的，就是要找找出合理的保保

5、险储备量，使使（ ）最最小。A.存存货总成本BB.缺货成本本C.缺货成成本和保险储储备成本之和和D.经济批批量相关总成成本【正确答案】C 【答案解析】研究保险储储备的目的，就就是要找出合合理的保险储储备量，使缺缺货或供应中中断损失和储储备成本之和和最小。与保保险储备相关关的总成本缺货成本保险储备成成本，因此选选C。9.某公司持有有有价证券的的平均年利率率为5，公公司的现金最最低持有量为为1500元元，现金余额额的最优返回回线为80000元。如果果公司现有现现金200000元，根据据现金持有量量随机模型，此此时应当投资资于有价证券券的金额是（ ）元元。A0 B6500 C122000 D1185

6、00【正确答案】A 【答案解析】根据题意可可知，R88000元，LL15000元，现金控控制的上限HH3R22L24000030000211000（元元），由于公公司现有现金金200000元没有达到到现金控制的的上限210000元，所所以，企业不不应该用现金金购买有价证证券。10.对信用期期间叙述不正正确的是（ ）AA、延长信用用期会使销售售额增加，产产生有利影响响B、延长信信用期会增加加应收账款CC、延长信用用期一定会导导致利润增加加 DD、延长信用用期会增加坏坏账损失和收收账费用【正确答案】C 【答案解析】延长信用期期会使销售额额增加，产生生有利影响；与此同时，应应收账款、收收账费用和坏坏

7、账损失增加加，会产生不不利影响。因因此，延长信信用期不一定定会导致利润润增加。二、多项选择题题。1.所谓“5CC”系统，是是评估顾客信信用品质的五五个方面，即即品质、能力力、资本、抵抵押和条件，下下列说法正确确的是（ )。AA.能力是指指顾客的财务务实力和财务务状况，表明明顾客可能偿偿还债务的背背景B.抵抵押是指顾客客拒付款项或或无力支付款款项时能被用用作抵押的资资产C.条条件是指可能能影响顾客付付款能力的经经济环境 D.资本是是指顾客流动动资产的数量量和质量以及及与流动负债债的比例E.品质是指顾顾客的信誉，即即履行偿债义义务的可能性性【正确答案】BCE 【答案解析】资本是指顾顾客的财务实实力

8、和财务状状况，表明顾顾客可能偿还还债务的背景景；能力是指指顾客的偿债债能力，即其其流动资产的的数量和质量量以及与流动动负债的比例例。2.对信用期期限的叙述不不正确的是（ ）。A.信用期期限越长，企企业坏账风险险越小B.延长信用期期限，有利于于销售收入的的增加 C.延长信用期期限，不利于于销售收入的的增加D.信用期限越越长，应收账账款的机会成成本越低【正确答案】ACD 【答案解析】信用期间是是企业允许顾顾客从购货到到付款之间的的时间，或者者说是企业给给予顾客的付付款期间。延延长信用期对对销售额增加加会产生有利利影响，但与与此同时应收收账款、收账账费用和坏账账损失也会增增加。3.下列各项项中，与经

9、济济批量有关的的因素是（ ）。A.每日消耗量 B.每日供应量 C.储存变动成本 D.订货提前期【正确答案】ABC 【答案解析】订货提前期期对每次订货货批量、订货货次数、订货货时间间隔不不产生影响。由由此可知，DD不是答案；根据经济订订货量的计算算公式可知，AA、B、C是是答案，其中中，在存货陆陆续供应和使使用的情况下下，计算经济济订货量时涉涉及A、B。4.某零件年需需要量162200件，日日供应量600件，一次订订货成本255元，单位储储存成本1元元/年。假设设一年为3660天。需求求是均匀的，不不设置保险库库存并且按照照经济订货量量进货，则（ ）。A经济订货量为1800件 B最高库存量为45

10、0件C平均库存量为225件 D与进货批量有关的总成本为600元【正确答案】ABC 【答案解析】根据题意可可知，日需求求量为162200/366045（件件），本题属属于存货陆续续供应和使用用，根据公式式可知，经济济订货量2162200255/1600/（6045）开开方18000（件），最最高库存量为为1800（1455/60）450（件件），平均库库存量为4550/22225（件），与与进货批量有有关的总成本本2116200251（1455/60）开方4550（元）。5.下列选项中中与缺货成本本有关的是 。A.再订货点 B.年订货次数 C.交货期的存货需要量 D.交货期内需要量的概率分布【正

11、确答案】ACD 【答案解析】缺货成本单位缺货成成本一次订订货缺货量年订货次数数，由此可知知，B是答案案；一次订货货缺货量的计计算与A、CC、D有关，因因此，A、CC、D也是答答案。6.在存货经济济订货基本模模型中，导致致经济订货量量增加的因素素有（ ）。A.存货年需要量增加B.每次订货的变动成本增加C.存货变动储存成本降低D.缺货的可能性增加【正确答案】AB 【答案解析】在存货经济济订货基本模模型中，不允允许缺货，因因此，D不是是答案；经济济订货量（22存货年需需要量每次次订货的变动动成本/单位位存货变动储储存成本）开开方，由此可可知，A、BB是答案，CC不是答案。7.下列说法正正确的是（ ）

12、。AA.订货的变变动成本与订订货量有关，而而与订货次数数无关B.储储存的变动成成本与存货的的数量有关，例例如：存货资资金的应计利利息C.采购购人员的差旅旅费属于固定定订货成本DD.订货成本本加上购置成成本等于存货货的取得成本本【正确答案】BD 【答案解析】订货的变动动成本与订货货次数有关，与与订货量无关关。选项C属属于订货的变变动成本。8.缺货成本中中包括（ ）。A.材料供应中断造成的停工损失B.产成品库存缺货造成的拖欠发货损失C.主观估计的商誉损失D.紧急额外购入成本【正确答案】ABCD 【答案解析】缺货成本是是指由于存货货供应中断而而造成的损失失，包括材料料供应中断造造成的停工损损失、产成

13、品品库存缺货造造成的拖欠发发货损失和丧丧失销售机会会的损失（还还应包括主观观估计的商誉誉损失）；如如果生产企业业以紧急采购购代用材料解解决库存材料料中断之急，那那么缺货成本本表现为紧急急额外购入成成本（紧急额额外购入的开开支会大于正正常采购的开开支）。9.教材中介绍绍了三种确定定最佳现金持持有量的方法法，下列说法法正确的是（ ）。A.在成本分析模式中， 最佳现金持有量指的是机会成本、管理成本和短缺成本之和最小的现金持有量B.在存货模式中，最佳现金持有量指的是机会成本和交易成本之和最小的现金持有量C.存货模式的一个缺点是假定现金的流出量稳定不变D.随机模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预

14、测的前提下【正确答案】ABCD 【答案解析】参见教材11631669页相关内内容。提示：在存货模式式中，不考虑虑管理成本。10.采用随机机模式控制现现金持有量，计计算现金返回回线的各项参参数中包括（ ）。A.每每次有价证券券的变动转换换成本 B.现金存量的的下限C.有有价证券的日日利息率D.预期每日现现金余额变化化的标准差【正确答案】BCD 【答案解析】现金返回线线表达式中，bb表示的是每每次有价证券券的固定转换换成本；i表表示的是有价价证券的日利利息率；表表示的是预期期每日现金余余额变化的标标准差；L表表示的是现金金存量的下限限。三、判断题。1.经济订货量量与确定合理理的保险储备备量相关。（

15、 ）【正确答案】对 【答案解析】合理的保险险储备量是指指缺货成本和和保险储备成成本之和最低低的储备量，缺缺货成本单单位缺货成本本一次订货货缺货量年年订货次数，年年订货次数年需要量/经济订货量量。2.年订货成本本等于年储存存成本时的进进货批量即为为经济订货量量。（ ）【正确答案】错 【答案解析】经济订货量量指的是总成成本最低的进进货批量，在在基本模型中中，指的是变变动订货成本本等于变动储储存成本时的的进货批量。3.经济订货量量影响缺货成成本，但不影影响保险储备备成本。（ ）【正确答案】对 【答案解析】缺货成本单位缺货成成本一次订订货缺货量年需要量/经济订货量量，由此可知知，经济订货货量影响缺货货

16、成本；保险险储备成本保险储备量量单位存货货成本，与经经济订货量无无关。4.在市场正常常的情况下，一一般说来，流流动性强的资资产，其收益益性较强。（ ）【正确答案】错 【答案解析】在市场正常常的情况下，一一般说来，流流动性强的资资产，其收益益性较低。5.为了满足交交易性需要、预预防性需要和和投机性需要要，企业应该该尽可能多地地置存现金。（ ）.【正确答案】错 【答案解析】如果企业置置存过量现金金，会因这些些资金不能投投入周转无法法取得盈利而而遭受另一些些损失。6.企业现金管管理的目标，是是要在资产的的流动性和盈盈利能力之间间作出抉择，以以获取最大的的长期利润。（ ）【正确答案】对 【答案解析】企

17、业现金管管理的目标，是是要在资产的的流动性和盈盈利能力之间间作出抉择，以以获取最大的的长期利润。7.由于竞争引引起的应收账账款属于商业业信用，由于于销售和收款款的时间差而而形成的应收收账款不属于于商业信用。（ ）【正确答案】对 【答案解析】发生应收账账款的原因主主要有两种，一一是商业竞争争，由于竞争争引起的应收收账款属于商商业信用；二二是销售和收收款的时间差差距，由于销销售和收款的的时间差而形形成的应收账账款不属于商商业信用。8.如果经济订订货量基本模模型的其它条条件都满足，计计算经济订货货量的其它数数据都相同，则则集中到货时时的经济订货货量相关的存存货总成本一一定会大于存存货陆续供应应和使用

18、时的的经济订货量量相关总成本本。（ ）【正确答案】对 【答案解析】集中到货时时的经济订货货量相关总成成本（2KKDKc）开开方，存货陆陆续供应和使使用时的经济济订货量相关关总成本2KDKcc（1dd/p）开开方，由此可可知，原题说说法正确。9.现金持有量量控制的随机机模式是建立立在企业的现现金未来需求求量和收支不不可预测的前前提下，因此此计算出来的的现金持有量量比较保守，往往往比运用存存货模式的计计算结果小。（ ）【正确答案】错 【答案解析】现金持有量量比较保守意意味着现金短短缺的可能性性比较小，因因此，正确的的理解应该是是：计算出来来的现金持有有量往往比运运用存货模式式的计算结果果大。10.

19、假定现金金每次的交易易成本是固定定的，在企业业一定时期内内现金使用量量确定的前提提下，现金的的交易成本与与现金的平时时持有量成反反比。（ ）【正确答案】对 【答案解析】假定现金每每次的交易成成本是固定的的，在企业一一定时期内现现金使用量确确定的前提下下，每次以有有价证券转换换回现金的金金额越大，企企业平时持有有的现金量便便越高，转换换的次数便越越少，现金的的交易成本就就越低。反之之，每次以有有价证券转换换回现金的金金额越小，企企业平时持有有的现金量便便越低，转换换的次数便越越多，现金的的交易成本就就越高。四、计算题。1.已知：某公公司现金收支支平衡，预计计全年（按3360天计算算）现金需要要量

20、为2500000元，现现金与有价证证券的转换成成本为每次5500元，有有价证券年利利率为10%。要求：（1） 计算最佳现现金持有量。（2） 计算最佳现金持有量下的全年现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。（3） 计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。（4） 若企业全年现金管理的相关总成本想控制在4500元以内, 想通过控制现金与有价证券的转换成本达到此目标,则每次转换成本的限额为多少?【正确答案】（1） 计计算最佳现金金持有量。最最佳现金持有有量=（225000005000/10%）11/2=500000（元元）（2） 计算最佳现现金持有量下下的

21、全年现金金管理总成本本、全年现金金转换成本和和全年现金持持有机会成本本。全年现金金管理总成本本=（22250000050010%）11/2=50000（元）全年现金转换成本=（250000/50000）500=2500（元）全年现金持有机会成本=（50000/2）10%=2500（元）（3）交易次数=250000/50000=5交易间隔期=360/5=72（天）（4）4500=（2250000F10%）1/2每次转换成本的限额F=405（元）2.甲公司是电电脑经销商，预预计20077年度需求量量为72000台，购进平平均单价为33000元，平平均每日供货货量100台台，每日销售售量为20台台（

22、一年按3360天计算算），单位缺缺货成本为1100元。与与订货和储存存有关的成本本资料预计如如下：（1）采采购部门全年年办公费为110万元，平平均每次差旅旅费为20000元，每次次装卸费为2200元；（22）仓库职工工的工资每月月3000元元，仓库年折折旧6万元，每每台电脑平均均占用资金11500元，银银行存款利息息率为2，平平均每台电脑脑的破损损失失为200元元，每台电脑脑的保险费用用为210元元；（3）从从发出订单到到第一批货物物运到需要的的时间有三种种可能，分别别是8天（概概率10），99天（概率220），110天（概率率40），111天（概率率20），112天（概率率10）。要求：（1

23、）计算经济订货批量、送货期和订货次数；（2）确定合理的保险储备量和再订货点；（3）计算2007年与批量相关的存货总成本；（4）计算2007年与储备存货相关的总成本（单位：万元）。【正确答案】（1）每次次订货成本200020022200（元元），单位变变动储存成本本150002220021104400（元），经经济订货批量量22220077200/44401000/（100020）开方3000（台），送送货期3000/10003（天），订订货次数77200/3300244（次）。（22）平均交货货时间81099201040011201121010（天天）交货期内内平均需要量量102202000（

24、台）再订订货点2000保险储储备量1）当当再订货点为为200台（即即保险储备量量0）时：平均缺货量量20220400108（件）TTC（S、BB）1000824404440192200（元）2）当再订货点为220台（即保险储备量20）时平均缺货量20102（台）TC（S、B）100224204404800880013600（元）3）当再订货点为240台（即保险储备量40）时平均缺货量0TC（S、B）1000244044017600（元）根据上述计算结果可知，合理的保险储备量为20台，再订货点为220台。（3）与批量相关的存货总成本222007200440（120/100）开方105600（元）

25、（4）与储备存货相关的总成本10560013600720030001000003000126000021915200（元）2191.52（万元）。或按下列方法计算：变动订货成本24220052800（元）平均库存量不存在保险储备时的平均库存量保险储备量300/2（120/100）20140（件）变动储存成元）购置成本7200300021600000（元）固定储存成本3000126000096000（元）固定订货成本100000（元）缺货成本1002244800（元）总成本100000528002160000096000616004800 21915200（元）2191

26、.52（万元）3.某企业全年年需用某种零零件720000件，每件件价格为3元元，若一次购购买量达到44000件时时，则可获33的价格优优惠。已知固固定订货成本本每年为100000元，变变动订货成本本每次6000元，固定储储存成本每年年为500000元，变动动单位储存成成本15元/年。如自行行生产，每件件成本为2.5元，每天天可生产4000件，每天天耗用2000件，固定的的生产准备费费用每年122000元，变变动每次生产产准备费用2240元，自自制零件的单单位变动储存存成本12元元，固定储存存成本每年为为500000元。要求：（1）企业业每次订购多多少件才能使使该零件的总总成本最低？ （2）若若

27、自制该零件件，应分多少少批生产才能能使生产准备备成本与储存存成本之和最最低？（3）比比较企业自制制与外购的总总成本，应选选择何方案？（4）计算算最高库存量量和平均库存存量。【正确答案】（1）经济济订货批量（27220006600/155）1/2224000（件）按22400件订订货时：存货货总成本年年订货成本年储存成本本年购置成成本100000500000（22720000600015）1/27720003600000366000221600003120000（元）按4000件订货时：存货总成本年订货成本年储存成本年购置成本（年固定订货成本年变动订货成本）（年固定储存成本年变动储存成本）年需用

28、量单价（1000072000/4000600）（500004000/215）720003（13）2080080000209520310320（元）因为310320小于312000，所以，每次应订购4000件。（2）自制时的经济批量272000240/12400/（400200）1/22400（件）每年的生产批次72000/2400=30（次）（3）自制总成本720002.5120005000027200024012（1200/400）1/21800006200014400256400（元）因为自制的总成本低于外购的总成本，所以，应选择自制方案。（4）最高库存量2400（1200/400）1200（件）平均库存量1200/2600（件）4.某公司是一一个商业企业业，由于目前前的收账政策策过于严厉，不不利于扩大销销售，且收账账费用较高，该该公司正在研研究修改现行行的收