财务管理预科班培训

1、 HYPERLINK 2010中级会会计职称考试试财务管管理预科班讲讲义前 言财务管理预科班班的讲授主要要是结合20010年财务务管理考试大大纲和教材内内容进行总括括性介绍。22010年财财务管理教材材变化很大，整整个教材分为为8章内容，相相比旧教材内内容更概括，减减少了许多定定量化的计算算，总体来看看更贴近实际际工作，应该该说这门课变变得简单了一一些。下面的的讲授将按照照教材的8章章内容分八个个方面来讲，帮帮助大家梳理理每一章涉及及的主要内容容、框架，以以及如何更好好地理解和把把握每一章的的内容。一、总论主要介绍：财务务管理活动的的内容、财务务管理的目标标、财务管理理的体制、影影响财务管理理

2、工作的环境境。为了理解企业财财务管理，我我们将“家庭”作为企业的的缩影。男女女结婚组成的的家庭就是两两个股东合伙伙组成的有限限责任公司，围围绕家庭的经经济活动有衣衣食住行，作作为企业来讲讲，有从事不不同行业的各各种性质的企企业，但不管管什么企业，也也有围绕它的的经济活动，比比如工业企业业，购买原材材料、生产产产品、销售产产品、扩建厂厂房、引进生生产线、企业业对外的投资资活动、通过过发行股票、债债券等筹集资资金的活动等等等，这些都都属于企业的的经济活动。什么是企业的财财务管理，财财务管理与会会计工作是不不同的。会计工作作主要是针对对企业的经济济活动或者是是企业的经济济业务发生之之后进行的确确认、

3、计量和和报告。财务务管理是企业业组织财务活活动、处理财财务关系的一一项综合性管管理工作，可可以通俗理解解为财务管理理是围绕企业业在经济活动动过程当中发发生的资金的的运动及其背背后所反映的的财务关系的的一项综合性性管理工作。财财务关系包括括企业与政府府之间的关系系、企业与其其债权人、债债务人之间的的关系、企业业与商业伙伴伴（供应商或或客户）之间间的关系、企企业与职工之之间的关系等等。（一）财务管理理目标目标优 点存在的问题利润最大化直接反映企业业创造剩余产产品的多少；在自由竞争的的资本市场中中，资本的使使用权最终属属于获利最多多的企业；最大限度地创创造利润能够够使整个社会会的财富实现现最大化。没

4、有考虑利润润实现时间和和资金的时间间价值；没有考虑风险险问题；没有反映创造造的利润与投投入的资本之之间的关系；可能导致企业业短期财务决决策倾向，影影响企业长远远发展。股东财富最大化考虑了风险因因素；在一定程度上上能避免企业业追求短期行行为；对上市公司而而言，股东财财富最大化目目标比较容易易量化，便于于考核和奖惩惩。通常只适用于于上市公司，非非上市公司难难于应用；股价受众多因因素的影响，特特别是企业外部的因因素，有些还还可能是非正正常因素；它强调的更多多的是股东利利益，而对其其他相关这的的利益重视不不够。企业价值最大化考虑了资金时时间价值；考虑了风险与与报酬的关系系；将企业长期、稳稳定的发展和和

5、持续的获利利能力放在首首位，克服企企业在追求利利润上的短期期行为；用价值代替价价格，有效的的规避了企业业的短期行为为。企业的价值过过于理论化，不不易操作；对于非上市公公司，只有对对企业进行专专门的评估才才能确定其价价值。相关者利益最大化有利于企业长长期稳定发展展；体现了多赢的的价值理念，有有利于实现企企业经济效益益和社会效益的统一一；本身是一个多多元化、多层层次的目标体体系，较好地地兼顾了各利利益主体的利利益；体现了前瞻性性和可操作性性的统一。（二）财务管理理的内容（三）财务管理理体制（新增增）（四）财务管理理环境二、预算管理预算的概念及其其在财务管理理中的作用：1企业财务管管理活动的环环节（

6、1）预测与决决策；（2）预算与控控制；（3）分析与考考核。2预算的概念念预算是企业在预预测、决策的的基础上，以以数量和金额额的形式反映映的企业一定定时期内经营营、投资、财财务等活动的的具体计划，是是为实现企业业目标而对各各种资源和企企业活动的详详细安排。3预算的作用用 预算通过引引导和控制经经济活动、使使企业经营达达到预期目标标； 预算可以实实现企业内部部各个部门之之间的协调； 预算可以作作为各目标业业绩考核的标标准。（一）预算体系系1.业务预算：指与企业日日常经营活动动直接相关的的经营业务的的各种预算。包包括销售预算算、生产预算算、材料采购购预算、直接接材料预算、直直接人工预算算、制造费用用

7、预算、产品品生产成本预预算、经营费费用和管理费费用预算等。2.专门决策预预算：指企业业未经常发生生的、一次性性的重决策预预算。其直接接反映相关决决策结果。3.财务预算：指企业在计计划期内反映映有关预计现现金收支、财财务状况和经营成果果的预算，也也称为总预算算。包括现金金收支预算和和编制预计财财务报表（预预计资产负债债表和预计利利润表）业务预算和专门门决策预算，也也称为分预算算或辅助预算算。（二）预算编制制方式1固定预算与与弹性预算2增量预算与与零基预算3定期预算与与滚动预算三、筹资管理（一）筹资渠道道和筹资方式式筹资方式的概念念：是指企业业筹集资金所所采取的具体体形式，最基基本的筹资方方式包括

8、两种种，即负债筹筹资和权益筹筹资。1负债筹资包包括：银行借借款、发行公公司债券及利利用商业信用用等方式；2权益筹资包包括：投资者者投入、发行行股票及留存存收益等方式式；3混合筹资包包括：认股权权证、可转换换公司债券。（二）资金需求求量预测1资金需求量量的确定（1）不能太少少：无法满足足日常生产经经营需要；（2）不能太多多：资金是需需要负担成本本的，负债资资金成本主要要是指利息，自自有资金（权权益资金）主主要是指机会会成本，机会会成本有时可可以量化，有有时无法量化化。2资金需求量量预测的方法法（三）资金成本本在规范的市场经经济条件下负负债筹集资金金成本低，权权益筹集资金金成本高。这这是因为：1从

9、税法的角角度看：企业业支付的在税税法规定范围围内的利息可可以在企业所所得税前扣除除，减少了企企业的应纳税税所额，相当当于抵减了企企业的所税得费费用支出，从从而减少企业业实际负担的的利息支出。如，在同等条件件下企业负债债筹资需支付付的利息和权权益筹资需支支付的股利均均为20万，适适用的企业所所得率为255%，则负债债筹资实际成成本为20-（2025%）15万，而而权益筹资的的成本仍为220万，即权权益筹资成本本高于负债筹筹资成本。2从投资者承承担风险的角角度看：由于于企业经营状状况的不确定定性等因素的的存在，致使使股东承担的的风险比债权权人承担的风风险大，因此此股东要求的的报酬就高，从从而导致权

10、益益筹资成本高高于负债筹资资成本。（四）资金结构构1资金结构的的概念资金结构是指长长期借款负债债与权益资本本之间的及其比比例关系。2资金结构决决策影响资金结构的的因素：股东东与管理者风风险的偏好程程度；对未来来收益预期的的稳定程度；对未来利率率水平的预期期；企业适用用的所得税税税率率的高低低；企业筹集集到的资金用用于配置什么么样的资产；长期资产与与短期资产结结构等。从国际上来讲，相相对来说欧美美国家比较保保守，一般负负债比率维持持在40%左左右；日本和和韩国等国家家比较激进，负负债比率维持持在60%左左右。普遍公公认的合理的的负债比率在在40%60%之间间。（五）财务杠杆杆负债筹资是一般般双刃

11、剑。负负债程度越高高，财务负担担越重，财务务风险越大。而而负债程度太太低，无法充充分发挥负债筹资的的财务杠杆作作用。财务杠杆产生的的作用可能是是正的杠杆作作用，也可能能是负的杠杆杆作用。利用用财务杠杆有有利也有弊，要要合理运用。四、投资管理这里所讲的投资资是指固定资资产投资。比比如厂房、设设备。（一）现金净流流量现金净流量=现现金流入量-现金流出量量（二）资金的时时间价值和风风险资金的时间价值值就是指资金金随着时间的的推移所产生生的增值。例：投入100000元购买买国库券，国国库券年利率率为5%，一一年后可以获获得的本金和和利息为100000（1+5%）=105500（元），随随着时间的推推移

12、资金增加加了500元元，如果用相相对数表示就就是5%。可可见，现在的110000元元和一年后的的100000元是不等值值的。因此，我们在投投资管理中要要树立资金时时间价值的观观念，即早收收晚付。投资管理中资金金时间价值和和风险的体现现：例：企业要投资资一个固定资资产项目，在在第一年年初初投入10000万元，预预计在当年完完工并投产，项项目使用年限限是5年，预预期第一年产产生现金流入入200万元元，第二年2210万元，第第三年1988万元，第四四年225万万元，第五年年220万元元。假设该投投资者要求的的投资回报率率为10%。评评价该项目是是否可行。不同的时点产生生的现金流入入时间价值是是不同，

13、因此此不能直接将将现金流入总总额和现金流流出总额进行行比较，而要要考虑资金时时间价值，将将不同时点的的现金流量折折算到同一个个时点，一般般折算到0时时点，然后再再进行投入和和产出的比较较。折现率就就是10%。第一年现金流入入在0时点的的现值=2000/（1+10%）第二年现金流入入在0时点的的现值=2110/（1+10%）22第三年现金流入入在0时点的的现值=1998/（1+10%）33第四年和第五年年的计算类似似。将各年现金流入入的现值加总总后减去现金金流出现值11000万元元，这就是我我们以后要讲讲到的指标净净现值。如果果净现值大于于0，项目就就是可行的；如果净现值值小于0，项项目就是不可

14、可行的。这样投资管理中中就涉及了资资金时间价值值的观念。2.上面我们将将未来的现金金流入折算成成现值时用到到了投资者要要求的投资回回报率，可以以看出这个折折现率越高，折折算出的现值值就越小。投投资者要求的的回报率中包包含了无风险险报酬率和风风险报酬率两两部分，如果果项目的风险险越大，投资资者就会要求求更高的风险险报酬率，那那么投资者要要求的投资回回报率就会越越高。这样在在投资管理中中就考虑了风风险因素。（三）评价指标标（定量评价价）上面例题中我们们用到了净现现值指标，以以后还会涉及及到投资回收收期，内部收收益率等指标标。这里就不不具体介绍了了。五、营运资金管管理营运资金是指一一个企业维持持日常

15、经营所所需的资金。营运资金=流动动资产-流动动负债，流动动资产有现金金、存货、应应收账款等。流流动负债有应应付账款、应应付职工薪酬酬等。（一）现金管理理这里的现金是指指货币资金，包包括库存现金金、银行存款款等。1.持有动机现金的持有动机机有交易动机机、投机动机机和预防动机机。2.最佳现金持持有量的确定定持有现金太少，不不能满足日常常经营需要的的现金支付；如果持有现现金过多，会会降低企业资资产的收益水水平。现金持持有量应在现现金的流动性性和收益性之之间进行权衡衡。3.日常管理按照时间价值的的观念，早收收晚付。（二）应收账款款管理应收账款是由于于赊销形成的的。1.信用标准信用标准是客户户获得企业商

16、商业信用所应应具备的最低低条件。2.信用期限企业允许客户从从购货到付款款的时间间隔隔。3.现金折扣现金折扣是为了了鼓励客户尽尽早付款而给给予客户的优优惠。五、营运资金管管理（三）存货管理理存货是流动资产产中数量比较较多的部分，需需要重点管理理。存货管理理涉及到资金金占用多少，以以及成本高低低。因此，在在满足企业正正常经营活动动的前提下，使使得与存货相相关的成本达达到最低，这这是存货管理理的目的。1.经济定货批批量模型（1）订货成本本：与订货次次数成正向变变化，与每次次订货量成反反向变化。（2）储存成本本：与订货次次数成反向变变化，与每次次订货量成正正向变化。经济定货批量模模型主要就是是在订货成

17、本本和储存成本本两者之间权权衡，使得相相关总成本最最低。2.保险储备量量模型：为避避免存货短缺缺造成损失。当存货需求突然然增大时，会会出现存货短短缺，给企业业带来信誉等等多方面的损损失，所以保保持适当的保保险储备是很很有必要的。然然而增加保险险储备，虽然然会使缺货成成本减小，但但是储存成本本同时增加。所所以保险储备备量模型，就就是建立合理理的保险储备备，使相关总总成本最低。3.ABC控制制A类存货：单位位价值较高，品品种数量较少少。B类存货：单位位价值中等，品品种数量中等等。C类存货：单位位价值较小，品品种数量较多多。存货管理中，要要重点控制和和管理A类存存货。（四）短期负债债管理（即流流动负

18、债管理理）1.短期借款：维持企业正正常的经营活活动从企业取取得的短期借借款。在借款款时会受到周周转信贷协定定、利息支付付方式。2.应付账款：要合理利用用对方给予的的信用期、现现金折扣期等等条件。3.应收账款保保理（转让）：是指保理商商与债权人签签订协议，转转让其应收账账款的部分或或者全部权利利与义务，并并收取一定费费用的过程。这这是企业筹措措短期资金的的一种重要方方式。六、收益与分配配管理（一）收入管理理（广义）主要内容是对收收入进行预测测，关键是对对定价和对销销售量的预测测。（二）成本费用用管理（尽量量降低成本费费用支出，以以提高利润）1.标准成本管管理：（价格格和量都进行行标准化）2.作业

19、成本管管理：传统成本管理：产品消耗资源源作业成本管理：产品消耗作业业消耗资源源作业分为增值作作业（能够增增加客户价值值的）和非增增值作业（不不能增加客户户价值，但会会增加客户负负担）。作业业成本管理的的主要目的是是减少或是消消除非增值作作业，进而压压缩非增值成成本，此外要要尽可能提高高执行增值作作业的效率，这这样就可以降降低单位产品品的作业成本本。3.责任成本管管理：按照责、权、利利相统一的原原则，把企业业内部的各个个单位划分为为不同的责任任中心，责任任中心共分为为三种：利润润中心、成本本中心、投资资中心。成本中心：只对对成本费用负负责。利润中心：不仅仅对成本费用用负责，还对对收入负责。投资中心：对成成本费用、收收入负责，还还具有投资决决策权。（三）利润分配配管理（狭义义，主要是指指对税后净利利润的分配）1.分配模式（体体现为分配政政策）2.分配方式（现现金股利、股股票股利、股股票分割、股股票回购等）七、税收管理（一）工商税种种（大概有119种）从所得税来讲，主主要有企