财务管理教案第2章

1、理论课教案首页章节标题2.1授课班级12财务报关课题内容资金需要量的预预测教学目的和要求求通过本次课的教教学，使学生生了解资金需需要量的意义义、预测的基基本依据，掌掌握资金需要要量预测的基基本方法重点难点资金需要量预测测的基本依据据资金需要量预测测的基本方法法授课方法讲 授挂图名称数量名称数量模型、教具备课参考资料练习册课后小结 教 案 纸 第 1 页 2.1一、复习导入： 101、货币时间价价值的概念2、货币时间价价值的计算公公式二、新课教学： （一）预测资金金需要量的意意义： 51、资金：企业业所拥有的财财产物资的货货币表现，是是企业开展生生产经营活动动的必要条件。2、资金筹集：企业向外部

2、部有关单位或或个人以及向向企业内部筹筹措生产经营营所需资金 的财务活动动。 3、预测资金需需要量的原因因：资金筹集集并非越多越越好。 筹资过多，往往往会增加筹筹资成本，影影响资金的利利用效果。 筹资过少，不不能满足企业业生产经营的的需要，影响响企业的发展展。4、预测资金需需要量的意义义： 科学的预预测资金需要要量，可为筹筹资规模决策策提供数量依依据。（二）资金需要要量预测的基基本依据： 101、法律依据：国家制定的的规范企业筹筹资行为的规规定。2、投资规模依依据：应根据据企业生产经经营的客观需需要来确定投投资规模，而而投资规模是决定资金需要要量的主要因因素。（三）资金需要要量预测的基基本方法：

3、 1、销售百分比比法： 35（1）概念： 根据资产负债债表中各个项项目于销售收收入总额之间间的依存关系系，确定资产产、负债和所有者权益的有有关项目占销销售收入的百百分比，并以以此推算出资资金需要量的的一种方 法。是目前最刘刘习惯的预测测资金需要量量的方法。（2）适用前提提：资产负债债表中的各项项目于销售收收入指标的比比率已知且固固定不变。 （3）计算步骤骤： a 分析基期期资产负债表表各个项目于于销售收入总总额之间的依依存关系，划划分敏感 南京市劳劳动局培训处处编印教 案 纸 第 2页项目和非敏感项项目。敏感项目：在资资产负债表中中，有一些项项目金额会因因销售额的增增长而相应地地增加， 通常将

4、这些项目目称为敏感项项目。包括：货币资金金、应收账款款、存货、应应付账款、应应付费用、其其他应付款等等。非敏感项目：在在资产负债表表中，有一些些项目金额不不会随销售额额的增长而增增加， 通常将这些项目目称为非敏感感项目。 包括： 对外投资资、固定资产产净值、短期期借款、非流流动负债、实实收资本等 b 根据资产产负债表资料料，计算各敏敏感项目销售售百分比某敏感项目销售售百分比的计计算公式：某敏感项目销售售百分比 = 该敏感项项目金额 / 销售额 * 1000% c 计算预测测期各敏感项项目预计数并并填入预计资资产负债表预测期某敏感项项目预计数的的计算公式：预测期某敏感项项目预计数 = 预计销销售

5、额 * 该敏感项目目销售百分比比d 计算预测期期需要增加的的流动资金额额 预预测期需要增增加的流动资资金额的计算算公式：预测期需要增加加流动资金额额 = 预计计资产总额 预计负债债总额 预计所有者权益总总额 e 计算预测期期外部筹资额额预测期外部筹资资额的计算公公式：预测期外部筹资资额 = 预预测期追加投投资额 预测期内内部筹资额(4)例题： 见书2930页2、因素分析法法： 15（1）概念：根根据企业基期期实际资金占占用数额和预预测期有关因因素的增减变变动情况， 测算企业预测期期的资金需要要量的方法。（2）分析步骤骤： = 1 * GB3 确定企业基基期资金的合合理占用数量量 合理占占用数量

6、 = 基期实际际占用的资金金数量 不合理占占用量 不合理理占用量：指指呆滞积压及及超储积压的的原材料、辅辅助材料、在在产品、产成成品 南京市劳劳动局培训处处编印教 案 纸 第 3 页等的占用量。 = 2 * GB3 确定预测期期有关因素变变动对资金需需要量的影响响： 业务量变化化对资金需要要量的影响： 业业务量增加，资资金需要量增增加。 资产的价格格变化对资金金需要量的影影响：同方向向、同比例增增减 资金周转速速度的变化对对资金需要量量的影响：反反方向增减（3）计算公式式： 预测期资资金需要量 = （基期期资金实际占占用额 其中不合合理的占用额额）* (11+预测期业务量变化化率) * （1

7、+ 预测期资产产价格变化率率） *（11 + 预测测期的资金周周转速度变化率）（4）例题：见见书30页 例22三、课堂练习： 习题册11522页 相关题 100四、小结：本次次课我们学习习了资金需要要量的预测方方法，要求掌掌握两种常用用预测方法， 33了解资金需要量量的预测依据据。五、作业： 习题册222页 五（11） 22板书设计： 2.1（一）预测资金金需要量的意意义：1、22、3、4见见教案1页（二）资金需要要量预测的基基本依据：11、2见教案案1页（三）资金需要要量预测的基基本方法： 1、销售百分比比法：（1）（22）（3）（44）见教案11-2页2、因素分析法法：（1）（22）（3）

8、（44）见教案22-3页 课时分配：2课时 南京市劳劳动局培训处处编印理论课课教案首页章节标题2.22.33授课班级12财务报关课题内容筹资渠道与方式式、权益资金金筹集教学目的和要求求通过本次课的教教学，使学生生了解筹资渠渠道、方式，掌握权益资金筹资的基本方方法重点难点筹资渠道与方式式吸收直接投资的的种类发行股票授课方法讲 授挂图名称数量名称数量模型、教具备课参考资料练习册课后小结 教 案 纸 第 1 页 2.22.3一、复习导入： 101、资金需要量量预测的基本本依据2、资金需要量量预测的计算算公式二、新课教学： （一）筹资渠道道：企业筹措资资金的来源 1001、国家财政资资金： 国家家以财

9、政拨款款、财政贷款款、国有资产产入股等形式式向企业投入入的资金。2、银行信贷资资金： 银行行贷放给企业业使用的资金金3、非银行金融融机构资金： 各种种从事金融业业务的非银行行机构，如信信托投资公司司、租赁公司司、保险公司司、证券公司等。4、其他法人资资金：5、职工和民间间资金：6、企业内部资资金： 企业从从税后利润中中提取的盈余余公积、未分分配利润、通通过计提折旧旧而形成的固固定资产更新改造资资金。7、外商和港澳澳台资金（二）筹资方式式： 51、吸收直接投投资2、发行股票 3、商业信用 4、银行借款5、发行债券6、融资租赁（三）筹资渠道道与筹资方式式的对应关系系： 见书书32页 表2-33 5

10、（四）权益资金金的概念和内内容： 100 南京市劳劳动局培训处处编印教 案 纸 第 2 页1、概念：又称称主权资本或或自有资金，是是企业依法筹筹集并长期拥拥有、自主支支配的资金，其数额就是是资产负债表表的所有者权权益总额，也也称净资产。2、内容： 实实收资本、资资本公积、盈盈余公积、未未分配利润（五）吸收直接接投资： 151、吸收直接投投资的概念和和种类：（1）概念：指指企业以合同同、协议等形形式吸收国家家、其他法人人、个人、外外商和港澳台等主体直接投投入资金，形形成企业权益益资金的一种种筹资方式。（2）种类： 按投资者分分类： 吸收收国家直接投投资 吸收企业、事事业单位等法法人的直接投投资

11、吸收企业内内部职工、城城乡居民的直直接投资 吸收外国投投资者和我国国港澳台地区区透支着的直直接投资 按按出资者的出出资形式分类类： 吸收现金投投资 吸收非现金金投资：吸收收的实物资产产和无形资产产投资2、吸收直接投投资的程序：（1）确定吸收收直接投资的的资金数额（2）确定吸收收直接投资的的具体形式（3）签署合同同或协议等文文件（4）取得资金金来源3、吸收直接投投资的优缺点点：（1）优点： 有利于于增强企业实实力 有利利于尽快形成成生产能力 有利利于降低财务务风险（2）缺点： 资金成成本高 容易易导致企业控控制权分散 南京市劳劳动局培训处处编印教 案 纸 第 3页（六）发行股票票： 201、股票

12、的概念念：股份有限限公司为筹集集权益资金而而发行的有价价证劵，是投投资者拥有 公司股份份取得股利的的凭证，它代代表股东即持持股人在公司司中拥有的所所有权。 2、股票的种类类：（1）按票面是是否记名分为为： 记名股股票和无记名名股票（2）按照投资资主体的不同同分为： 国家股、法法人股、个人人股、外资股股（3）按发行对对象和上市地地区划分：AA股、B股、 H股、N股股（4）按股东享享有权利和承承担义务的不不同划分：普普通股、 优优先股 3、股票发行条条件：（1）生产经营营符合国家产产业政策 （2）发行的普普通股限于一一种，同股同同利（3）发起人认认购的股本数数额不少于公公司拟发行的的股本总额的的3

13、5%；同同时，其认购购的部分不少于人民民币30000万元，国家家另有规定的的除外。（4）向社会公公开发行的部部分不少于公公司拟发行的的股本总额的的25%。（5）发起人在在近3年内没没有重大的违违法行为（6）证监会规规定的其他条条件4、股票的发行行方式：（1）公开间接接发行： 概念：公公司通过中介介机构，公开开向社会公众众发行股票。 优点： 发行范围围广、发行对对象多，利于于发行公司足足额募集资本本 股股票的变现性性强，流通性性好 有有助于提高发发行公司的知知名度和扩大大影响。 缺点：手手续繁杂、发发行成本高（2）不公开直直接发行： 概念：公司不公开开对外发行股股票，只向少少数特定的对对象直接发

14、行行，因为不需需经中介 机构承销销。 优点：发行方式弹弹性较大，发发行成本低； 南京市劳劳动局培训处处编印教 案 纸 第 4页 缺点：发行范围小小，股票变现现能力差5、股票的推销销方式：（1）自销：股股票公司将自自己的股票直直接销售给认认购人。 优点点：发行公司司可以直接控控制股票的发发行过程，可可节省发行费费用 缺点点：筹资时间间长，发行公公司自身承担担全部发行风风险。（2）承销：发发行公司将股股票销售业务务托给证劵经经营机构代理理。包括： 包包销: 见见书36页 代销: 见书336页6、股票筹资的的优缺点：（1）优点： 没有固定定的到期日，不不需归还 没有固定定的股利负担担 能增强企企业信

15、誉（2）缺点： 资金成本本高 容易导致致控制权分散散 信息披露露成本较高三、课堂练习：习题册15522页 相关题 10四、小结：本次次课我们学习习了筹资渠道道、方式及权权益资金筹集集，要求掌握握股票发行 2的方式、优缺点点，了解筹资资渠道与方式式。五、作业： 1、简述企企业筹资渠道道与方式 22、简述吸收收直接投资的的程序 3 3、讲述股股票发行的条条件 4、简述述股票筹资的的优缺点 板书设计： 2.22.3（一）筹资渠道道： 17见教案11页（二）筹资方式式： 16见教案11页（三）筹资渠道道与筹资方式式的对应关系系： （四）权益资金金的概念和内内容：1、22见教案12页（五）吸收直接接投资

16、：1、22、3见教案案2、3页（六）发行股票票：16见教案334页 课时分配：2课时 南京市劳劳动局培训处处编印理论课课教案首页章节标题2.4(一)授课班级12财务报关课题内容债务资金概念、商商业信用、银银行借款教学目的和要求求通过本次课的教教学，使学生生了解债务资资金的概念、商商业信用的主主要方式、银银行借款的概概念、借款程程序，掌握商商业信用条件件的计算方法法和银行借款款的信用条件件的计算方法法重点难点商业信用的主要要方式商业信用条件的的计算银行借款的信用用条件的计算算方法授课方法讲 授挂图名称数量名称数量模型、教具备课参考资料练习册课后小结 教 案 纸 第 1 页 2.4（一一）一、复习

17、导入： 51、企业筹资方方式2、企业股票的的发行方式二、新课教学： （一）债务资金金的概念及其其筹资方式： 51、债务资金的的概念： 又称借入入资本或债务务资本，是企企业依法筹措措并依法运用用、按期偿还还的资金来源源。包括：各种借款款、应付账款款、应付票据据、预收账款款等2、债务资金筹筹资方式： （1）商商业信用 （2）银银行借款 （3）发发行债券 （4）融融资租赁等（二）商业信用用： 251、概念：在商商品交易中，由由于延期付款款或延期交货货而形成的企企业之间的借借贷关系，即在商品的交换换中，由于商商品和货币在在实践和空间间上的分离而而形成的企业业之间的直接信用行行为。2、商业信用的的主要形

18、式：（1）应付账款款：由赊购商品形成成的，以记账账方式表达的的由卖方提供供给买方的商商业信用。卖方利用该方法法的目的为促促销，买方则则为短期融通通资金。（2）应付票据据： 指指企业根据购购销合同的要要求，在进行行延期付款的的商品交易时时开具的反映映债权债务关系的票据据。 主要的的种类为商业业汇票（含商商业承兑汇票票和银行承兑兑汇票）（3）预收账款款： 指卖卖方按合同或或协议规定，在在交付商品之之前向买方收收取部分或全全部货款的信信用方式。 南京市劳劳动局培训处处编印教 案 纸 第 2 页3、商业信用条条件：表现形式：“22/10 ，nn/30 ” 其中: 22/10表示示货款在100天内付清,

19、可以享受货货款全额的22%的现金折折扣n/30表示货货款在10天天以后、300天内付清的的不享受现金金折扣，须付付全款。 4、现金折扣成成本：（1）概念：卖卖方提供现金金折扣，而买买方没有利用用，这时买方方由于放弃折折扣而产生的机会成本，即即为现金折扣扣成本。（2）现金折扣扣成本的计算算： 放弃现金折扣成成本率 =现现金折扣率 / (1 现金折扣率率) * 360/(信用期 折扣期)（3）例题： 见书书38页 例3 5、商业信用筹筹资的优缺点点：（1）优点： 筹资便利利、筹资成本本低、限制条条件少（2）缺点： 期限短、风风险大 （三）银行借款款： 351、概念及种类类：（1）概念：是是指企业根

20、据据借款合同从从银行和非银银行金融机构构借入资金的的一种筹资方式。（2）种类：按按偿还期限的的长短划分 短期借借款：企业向向银行等金融融机构借入的的、偿还期限限在一年以上上的借款。包括：生产周转转借款、临时时借款、结算算借款等 长期借借款：企业向向银行等金融融机构借入的的、偿还期限限超过一年的的借款。2、办理银行借借款的程序：（1）提出借款款申请 （2）银银行审批 （3）签签订借款合同同 （4）取取得借款 （5）归归还借款 南京市劳劳动局培训处处编印 教 案 纸 第 3页3、银行借款的的信用条件：（1）贷款期限限和贷款偿还还方式： = 1 * GB3 贷款期限：信贷协议中中应明确规定定具体的贷

21、款款期限，逾期期则为逾期贷贷款。 = 2 * GB3 贷款偿还方方式： 到期一次还还本付息 在贷款期内内定期等额偿偿还（2）贷款利率率和利息支付付方式： = 1 * GB3 贷款利率：采用固定利利率 = 2 * GB3 借款利息的的支付方式： 利随本清法法：在借款到到期时一次性性向银行支付付利息的方法法。 贴贴现法：银行行在想企业发发放贷款是，预预先从本金中中扣除利息部部分，企业实实际得到的贷款为本本金减去贷款款利息后的差差额。（3）信用额度度：即贷款限限额，是借款款人与银行在在正式或非正正式协议中规规定的银行 向借款人授信信的最高限额额。（4）循环使用用的信用协议议： = 1 * GB3 信

22、用额度的的期限： 见书400页 = 2 * GB3 信用额度循循环使用的期期限：见书440页（5）补偿性余余额：银行要要求借款人将将贷款限额的的10%-20%的部部分留在银行行账户中，作为借款企业的的最低存款额额。（6）借款抵押押： 见书书40页 4、银行借款的的优缺点： （1）优点： 筹资速度快快、手续相对对简便、资金金成本低、借借款弹性大（2）缺点： 财务风险大、限制制条件多、筹筹资数量有限限、可能产生生财务杠杆负负作用三、课堂练习： 习题题册22页 二 10四、小结：本次次课我们学习习了债务资金金的概念、商商业信用、银行借款，要要求了解商 3业信用的方式，银银行借款的种种类，掌握信信用条

23、件和银银行借款的信信用条件的计计算方法五、作业： 71、某企业向甲甲公司购入1150万元商商品，甲公司司提供的商业业信用条件为为“2/10,11/20,nn/30”. 南京市劳劳动局培训处处编印教 案 纸 第 4 页要求： （1）计计算该企业放放弃现金折扣扣的成本 （2）分分别计算企业业在10天、220天内付款款，应支付的的商品价款。2、某企业向银银行贷入3000万元，年年利率为100%，按借款款协议规定，企企业需将其中中的15%留存银行行作为补偿性性余额。 要求： （1）计计算该企业实实得贷款额 （2）计计算企业该笔笔贷款的实际际利率。板书设计： 22.4（一） （一）债务资金金的概念及其其

24、筹资方式：1、2见教教案1页（二）商业信用用：15见教案11-2页 （三）银行借款款的概念及其其种类：1、22、3、4见教教案2-3页 课时分配：2课课时 南京市劳劳动局培训处处编印理论课课教案首页章节标题2.4(二)授课班级12财务报关课题内容发行债券、融资资租赁教学目的和要求求通过本次课的教教学，使学生生了解债券的概念、种类类，掌握债券发发行价格的确确定方法；了解融融资租赁的概概念、特点，掌掌握融资租赁赁租金的确定定方法重点难点融资租赁的概念念债券的概念债券发行价格的的确定方法融资租赁租金的的确定方法授课方法讲 授挂图名称数量名称数量模型、教具备课参考资料练习册课后小结 教 案 纸 第 1

25、 页 2.4（二）一、复习导入： 101、商业信用、银银行借款的概概念2、商业信用条条件、银行借借款的信用条条件二、新课教学： （一）债券的概概念及其种类类： 51、债券的概念念： 是指各类类经济主体为为筹集资金向向债权人发行行的，并承诺诺按期支付利利息、到期偿偿还本金的债务凭凭证。2、债券的种类类：（1）按债券是是否记名划分分： 记名债债券、无记名名债券。（2）按债券是是否有抵押担担保划分： 抵押债券、信信用债券 （3）按债券是是否为公司股股票划分： 可转换债券券、不可转换换债券（二）发行债券券的程序： 51、做出发行债债券的决议2、报请批准3、信用评级与与谈判4、制定并向社社会公告募集集办

26、法5、募集债款（1）债款募集集方式：公募募发行、私募募发行 （2）签订承销销合同，结算算债券款（三）债券发行行价格的确定定： 151、债券的发行行价格：（1）平价发行行：又称面值值发行，指以以债券的面值值为发行价格格。（2）溢价发行行：以高于债债券面值的价价格为发行价价格。（3）折价发行行：以低于债债券面值的价价格为发行价价格2、债券发行价价格的计算：（1）计算公式式： 南京市劳劳动局培训处处编印教 案 纸 第 2 页债券发行价格 = 债券面值 / (1 + 市场利利率)n + =债券面值 * (P/F,I,n) + 票面利息息 * (PP/A,i,n)(2)例题：见见书4243页 例4 （四

27、）债券筹资资的优缺点： 51、债券筹资的的优点： 资金成本本低 运运用得当可获获得财务杠杆杆利益 不不会影响股东东对企业的控控制权 2、债券筹资的的缺点： 筹资风险大大 限限制条件多 可可能产生财务务杠杆负作用用 筹筹资数额有限限（五）融资租赁赁的概念及其其特点：101、融资租赁的的概念： 是指企业业（承租人）以以支付租金形形式向租赁公公司（出租人人）租用固定定资产的一 种经济行为。 2、融资租赁的的特点： （1）租赁涉及及的当事人至至少有三方：出租方、承承租方、供货货厂商。（2）租赁设备备的使用权和和所有权分离离。 （3）租赁合同同比较稳定（4）租期较长长（5）融资租赁赁期内，出租租方不提供

28、维维修服务（6）承租方付付给出租方的的全部租金数数额应等于租租赁设备的全全部价款加上上投资收益（7）租赁期满满后，承租方方对租赁设备备有留购、续续租和退租的的选择权。（六）融资租赁赁的程序： 51、选择具体设设备，谈判价价格、交货方方式2、签订购货合合同 南京市劳劳动局培训处处编印 教 案 纸 第 3 页3、签订租赁合合同4、交货验收5、托收承付货货款6、交付租金（七）融资租赁赁租金的确定定： 151、租金总额的的构成要素： （1）设备购置置成本，包括括设备的买价价、运杂费、途途中保险费等等（2）租赁成本本，即租赁期期间的利息（3）租赁手续续费2、租金支付方方式：（1）按支付期期长短不同，分分

29、为年付、半半年付、季付付、月付等（2）按支付期期先后不同，分分为先付租金金、后付租金金（3）按每期支支付金额不同同，分为等额额支付、不等等额支付3、租金的计算算方法： （1）计算公式式：应付租金总额 = 购置成成本 + 租租赁成本 + 租赁手续续费 每期应付租租金 = 应应付租金总额额的现值 / 年金现值值系数(2)例题： 见书45页页 例5（八）融资租赁赁筹资的优缺缺点： 51、优点： 筹资速度度快、筹资限限制少、可降降低设备陈旧旧过时风险 财务风险小小、具有抵税税作用2、缺点： 资金成本高高 企业业若出现财务务困难，固定定的租金支出出也会给企业业带来较大的的财务压力 不能能享有设备残残值，

30、是企业业的一种机会会损失。三、课堂练习： 习题册册23页 实训题三（11）、（2）、（33） 10四、小结：本次次课我们学习习了债券、融融资租赁的概概念、特点等等，要求掌握握债券发行 2价格、融资租赁赁租金的相关关计算，了解解债券、融资资租赁的优缺缺点。 南京市劳劳动局培训处处编印教 案 纸 第 4 页五、作业： 31、某企业088年1月1日日以融资租赁赁方式引进设设备，其购置置成本9000万元，租期5年，租赁赁成本和租赁赁手续费总和和为100万万元，租金每每年末等额支支付，贴现率为10%，计计算每年租金金。 2、某企业已发发行5年期债债券进行筹资资，债券票面面金额为10000元，票票面利率为

31、12%，当时市市场利率为110%，计算算一下两种情情况下，该公公司债券发行行价格应为多少？1、单利计息，到到期一次还本本付息 2、每年复利一一次，到期一一次还本付息息板书设计： 22.4（二） （一）债券的概概念及其种类类：1、2见见教案1页 （二）发行债券券的程序：11、2、3、44、5见教案案1页（三）债券发行行价格的确定定：（四）债券筹资资的优缺点：（五）融资租赁赁的概念及其其特点：11、2见教案案1页（六）融资租赁赁的程序：1、2、33、4、5、66见教案1页页（七）融资租赁赁租金的确定定：1、22、3见教案案12页（八）融资租赁赁筹资的优缺缺点： 1、22见教案2页页课时分配：2课课

32、时 南京市劳劳动局培训处处编印理论课教案首页页章节标题2.5(一)授课班级12财务报关课题内容资金成本教学目的和要求求通过本次课的教教学，使学生生了解资金成成本的概念、构构成，掌握资资金成本的计计算方法重点难点资金成本的概念念、构成资金成本的计算算方法授课方法讲 授挂图名称数量名称数量模型、教具备课参考资料练习册课后小结 教 案 纸 第 1 页 2.5（一）一、复习导入： 101、债券、融资资租赁的概念念2、债券发行价价格、融资租租赁租金的确确定二、新课教学： （一）资金成本本的概念及构成成内容： 101、资金成本的的概念： 是指企业业为筹集和使使用资金而付付出的代价，也也称资本成本本。2、资

33、金成本的的构成：（1）筹资费用用： 企业在筹筹措资金过程程中为获取资资金而付出的的费用，如向向银行支付的的借款手续费费、因发行股票、债债券而支付的的发行费用等等。（2）资金使用用费用： 企业在生产产经营、投资资过程中因使使用资金而付付出的费用。是是资金成本的的主要内容。 （二）资金成本本的计算： 50 1、资金成本的的基本公式： 资金成成本率 = 资金使用用费用 / 筹资净额 * 1000% = 资金使用费费用 / (筹资总额 筹资费用用) * 1100%2、个别资金成成本的计算：概念：各种筹资资方式所筹资金的成本本 包括： （1）银行借款款成本：由借借款利息和筹筹资费用构成成。 银行行借款资

34、金成成本率= 借款利息 * （1-所得税税率率）/ 借款款总额 * (1-筹资资费用率) * 1000% = 借款利率 * （11-所得税税税率）/ (1-筹资费费用率) * 100% 例题： 见见书46页 例66（2）长期债券券成本：由债债券利息和筹筹资费用构成成 长期债券券资金成本率率 = 债券券面值总额 * 票面利利率 * （11 所得税税税率）* 1100% 南京市劳劳动局培训处处编印教 案 纸 第 2 页 /债券筹资资总额 * (1 筹资费用率)例题: 见书447页 例例7(3)优先股成成本: 优先股资资金成本率 = 优优先股每年股股利额 /优优先股发行总总额 * (1-筹资费费用率

35、)*1100% 例题: 见书47页页 例88(4)普通股成成本: 普通股资金成成本率 = 普通股预期期最近一年股股利额/ 普普通股发行总总额 * (1-筹资费费用率) +普通通股股利增长长率 例题 : 见书47 页 例99 (5)留存收益益成本: 留存收益益资金成本率率 = 普通通股预期最近近一年股利额额 / 普通通股市价额 + 普普通股鼓励年年增长率 例题: 见书书47页 例103、综合资金成成本的计算:（1）综合资金金成本的概念念： 以各种资资金占全部资资金的比重为为权数，对个个别资金成本本进行加权平平均确定的，所以也称加权平平均资金成本本。（2）综合资金金成本率的计计算公式： Kw =

36、例例题：见书448页 例11三、课堂练习：习题册 224页 实实训题五、六六 15四、小结：本次次课我们学习习了资金成本本的计算，要要求掌握资金金成本的计算算方法。 3五、作业：习题题册24页 实训训题 10 2板书设计： 2.5（一一）（一）资金成本本的概念及构构成内容： 1、2见教教案1页（二）资金成本本的计算：11、2、3见见教案1-22页 课时分配：22课时 南京市劳劳动局培训处处编印理论课教案首页页章节标题2.5(二)授课班级12财务报关课题内容财务杠杆教学目的和要求求通过本次课的教教学，使学生生了解财务杠杠杆的概念、利利益，掌握财财务杠杆系数数的计算方法法重点难点财务杠杆利益财务杠

37、杆系数的的计算方法授课方法讲 授挂图名称数量名称数量模型、教具备课参考资料练习册课后小结 教 案 纸 第 1 页 2.5（二二）一、复习导入： 51、资金成本的的概念2、资金成本的的计算二、新课教学： （一）财务杠杆杆的概念： 5由于债务的存在在而导致普通通股每股收益益变动率大于于息税前利润润变动率的杠杠杆效应。（二）财务杠杆杆利益：151、财务杠杆利利益的概念： 企业业利用债务筹筹资这一杠杆杆而给企业所所有者带来的的额外收益。2、相关项目的的计算：（1）息税前利利润 = 收收入 费用 （不不含利息费用用）（2）利润总额额 = 息息税前利润 利息费用用 （3）所得税费费用 = 利利润总额 *

38、所得税率率 （4）净利润 = 利润润总额 所得税费费用3、财务杠杆利利益的体现： 在资本结构构一定的前提提下，债务利利息保持不变变时，随着息息税前利润的的增长，税后后利润则以跟快的的速度增加，企企业所用者则则能从中获得得跟高的收益益。4、例题： 见见书49页 表2-4 （三）财务杠杆杆系数： 401、概念：普通通股每股收益益变动率与息息税前利润变变动率的比值值。 2、计算公式：（1）理论公式式： DFFL = (EPS/EEPS) / (EBIT/ EBITT) 其中：DFFL- 财务杠杆杆系数 EPS- 变变动前普通股股每股收益 EPS- 普通通股每股收益益变动额 EBIT- 变变动前息税前

39、前利润 南京市劳劳动局培训处处编印教 案 纸 第 2 页 EBIT- 息息税前利润变变动额（2）简化公式式： DFLL = EBBIT / (EBITT I D/(1-T) 其中： I - 债务利利息 DD - 优先股股利利 TT - 所得税税率率（3）无优先股股的企业的财财务杠杆系数数： DFFL = EEBIT / (EBIIT I)3、例题： 见见书50页 例12 （四）财务风险险： 1101、概念：企业业利用负债筹筹资取得财务务杠杆利益引引起的所有者者收益变动的的风险。 在企业资本总额额一定的前提下下，负债比重重的高低，导导致所有者收收益变动， 即财务杠杆作用用给企业带来来的风险。2、

40、例题： 见书50页页 例题1133、财务风险的的体现： 企业增加加负债，能够够获得财务杠杠杆利益，但但当企业的息息税前利润下下降，固定利利。 息支出难以补偿偿，此时的每每股收益将会会以更快的速速度下降三、课堂练习：习题册 225页 实实训题九（220%） 100四、小结：本次次课我们学习习了财务杠杆杆的计算，要要求掌握财务务杠杆系数的的计算方法。 33五、作业：习题题册 25页页 实训题题九（40%、60%） 22板书设计： 2.5（二二）（一）财务杠杆杆的概念：（二）财务杠杆杆利益：1、22、3、4 见教案1页页（三）财务杠杆杆系数：1、22、3见教案案1-2页（四）财务风险险：1、2、33

41、见教案2页页 课时分分配：2课时时 南京京市劳动局培培训处编印理论课教案首页页章节标题2.5(三)授课班级12财务报关课题内容资本结构教学目的和要求求通过本次课的教教学，使学生生了解资本结结构的概念、影影响决策的因因素，掌握最最佳资本结构构的计算方法法重点难点比较资金成本法法每股收益分析法法授课方法讲 授挂图名称数量名称数量模型、教具备课参考资料练习册课后小结 教 案 纸 第 1 页 2.5（三三）一、复习导入： 101、财务杠杆的的概念2、资金成本、财财务杠杆系数数的计算公式式二、新课教学： （一）资本结构构的概念： 5 1、概念：指企企业资金总额额中各种资金金了资源的构构成和比例关关系。2

42、、广义资本结结构包括： 流动负债、长长期负债、所所有者权益3、狭义资本结结构包括： 长期负债、所所有者权益（二）最佳资本本结构的选择择： 451、最佳资本结结构的概念：在一定条件下，能能使企业综合合资金成本最最低、企业价价值最大的资资本结构。2、资本结构的的决策方法：（1）比较资金金成本法： 概念：通过计计算不同方案案的综合资金金成本率，然然后根据综合合资金成本率率的高低来 确定资本结构的的方法。 = 1 * GB3 初始投资资本本结构决策： 先计算出出各种筹资方方案的综合资资金成本率 对不同方方案的综合资资金成本率进进行比较 以综合资资金成本率最最低的筹资成成本率为最佳佳方案 = 2 * G

43、B3 追加投资资本本结构决策： 直接对各各种被选追加加投资方案的的综合资金成成本率进行比比较，从中选选出综合资金金 成本率最低的筹筹资方案为最最佳方案。 = 3 * GB3 例题： 见书书5152页 例114、15（2）每股收益益分析法： = 1 * GB3 概念：将息息税前利润和和每股收益者者两大要素综综合起来，分分析资金结构构与每股收益之间的关系，进进而确定最佳佳资本结构的的方法。 = 2 * GB3 每股收益的计计算公式： 南京市劳劳动局培训处处编印教 案 纸 第 2 页 EPS = (EBBIT I)(11-T) D / N每股收益无差别别点的计算公公式： (EBIIT I1)(1-T

44、T) D1 / NN1 = (EBIIT I2)(1-TT) D2 / NN2 其中： EBIT -每每股收益无差差别点处的息息税前利润 I11 、I2-两种种筹资方式下下的年利息 D11 、 D2 -两种筹资方方式下的优先先股股利 N11、 N2-两两种筹资方式式下的流通在在外的普通股股股数 T-所得得税税率 = 3 * GB3 例题： 见书书5354页 例116 （三）影响资本本结构决策的的因素： 1101、企业的成长长速度与销售售稳定性 2、偿债能力和和现金流量 3、贷贷款银行及其其信用评估机机构的态度 4、市市场利率 5、企企业风险承受受能力的变化化 6、抵抵税因素 7、企企业所有者和

45、和管理人员的的态度三、课堂练习：习题册 225页 实实训题十（11） 155四、小结：本次次课我们学习习了最佳资本本结构的计算算决策，要求求掌握最佳资资本结构的 33计算决策方法。 五、作业：习题题册 25页页 实训题题十（2、33） 22板书设计： 2.5（三三）（一）资本结构构的概念：11、2、3见见教案1页（二）最佳资本本结构的选择择：1、22 见教案11-2页（三）影响资本本结构决策的的因素：11、2、3、44、5、6、77见教案2页页 课时分分配：2课时时 南京京市劳动局培培训处编印理论课教案首页页章节标题2.1-2.55授课班级12财务报关课题内容习题教学目的和要求求通过本次课的教

46、教学和练习，使使学生了解筹筹资的渠道与与方式，掌握握资金需要量量预测的基本本方法、资金金成本的计算算、财务杠杆杆、最佳资本本结构的计算算方法重点难点资金需要量预测测的基本方法法资金成本的计算算财务杠杆最佳资本结构的的计算方法授课方法讲 授、练练 习挂图名称数量名称数量模型、教具备课参考资料教材、练习册课后小结 教 案 纸 第 1 页 2.1-22.5 习习题一、复习导入： 101、财务杠杆的的概念2、筹资的渠道道与方式二、新课教学： （一）复习本章章相关计算公公式： 25 1、资金需要量量预测：（1）销售百分分比法：a 分析基期期资产负债表表各个项目于于销售收入总总额之间的依依存关系，划划分敏

47、感项目和非敏感项项目。 敏感项目：在资资产负债表中中，有一些项项目金额会因因销售额的增增长而相应地地增加， 通常将这些项目目称为敏感项项目。包括：货币资金金、应收账款款、存货、应应付账款、应应付费用、其其他应付款等等。非敏感项目：在在资产负债表表中，有一些些项目金额不不会随销售额额的增长而增增加， 通常将这些项目目称为非敏感感项目。 包括： 对外投资资、固定资产产净值、短期期借款、非流流动负债、实实收资本等 b 根据资资产负债表资资料，计算各各敏感项目销销售百分比某敏感项目销售售百分比的计计算公式：某敏感项目销售售百分比 = 该敏感项项目金额 / 销售额 * 1000%c 计算预测测期各敏感项

48、项目预计数并并填入预计资资产负债表 预测期某敏感项项目预计数的的计算公式： 预测期某敏感项项目预计数 = 预计销销售额 * 该敏感项目目销售百分比比 d 计算预测期期需要增加的的流动资金额额 预预测期需要增增加的流动资资金额的计算算公式：预测期需要增加加流动资金额额 = 预计计资产总额 预计负债债总额 预 计所有者权益总总额 e 计算预测测期外部筹资资额预测期外部筹资资额的计算公公式： 南京市劳劳动局培训处处编印教 案 纸 第 2 页预测期外部筹资资额 = 预预测期追加投投资额 预测期内内部筹资额（2）因素分析析法： 预测期资资金需要量 = （基期期资金实际占占用额 其中不合合理的占用额额）* (11+预测期业务量变化化率) * （1 + 预测期资产产价格变化率率） *（11 + 预测测期的资金周周转速度变化率）2、现金折扣成成本的计算：放弃现金折扣成成本率 =现现金折扣率 / (1 现金折扣率率) * 360/(信用期 折扣期)3、债券发行价价格的计算： 债券发行价格 = 债券面值 / (1 + 市场利利率)n + =债券面值