投资银行学（教学大纲）

1、PAGE PAGE 26投资银行学课课程教学大纲纲（2006年99月修改）课程名称：投资资银行学学时数：(1)总学时：554 周数：18 周学时：33 (2)总总学时：366 周数：118 周周学时：2分院（系）：金金融学院授课对象：金融融学及相关专专业本科生教学目标投资银行学是是一门为金融融学及相关专专业本科学生生开设的专业业课程。本课课程的教学目目的，使学生生掌握投资银银行作为资本本市场的主要要中介机构，其其运作基本理理论和机制、发发展特点和趋趋势；进一步步把握投资银银行在市场经经济运行中的的重要定位、基基本功能和发发展空间，熟熟悉和掌握投投资银行的基基本业务和投投资技巧。随着市场经济的的

2、推进,中国国资本市场以以从试验阶段段走向快速和和规范发展阶阶段,成为市市场经济机制制配置资源的的核心.投资资银行在资本本市场的重要要作用日益凸凸现.针对目目前中国投资资银行业刚处处于起步阶段段,运作理论论和经验都十十分匮乏。本本课程教学是是立足于中国国的改革与发发展,从市场场经济的推进进要求,特别别是国有企业业的深化改革革和建立现代代企业制度的的现实出发,揭示市场经经济条件下投投资银行运作作的内在背景景和基本功能能,构筑投资资银行运作的的基本框架,并注重讲述述投资银行的的具体业务,剖析投资银银行运作成功功的具体案例例,借鉴西方方发达国家的的投资银行经经验,并分析析投资银行运运作的风险以以及具体

3、业务务的拓展等。以以用现代投资资银行理论和和运作成功的的实际事例来来培养学生,以造就一大大批社会急需需的投资银行行人才。采用教材：戴天柱主编：投投资银行运作作理论与实务务，经济管管理出版社，22004年88月。参考书目：1.黄亚均 谢联胜著：投资银行行理论与实务务，高等教教育出版社；2.美查里里斯R吉斯特著、郭郭浩译：金金融体系中的的投资银行经经济科学出版版社，19998；3.陈松男著：金融分析析投资、融融资策略与衍衍生创新，复复旦大学出版版社，20001；4.吴晓求著：证券投资资学，中国国人民大学出出版社，20000；5.任淮秀著：.投资银银行业务与经经营，中国国人民大学出出版社，20000

4、；6.何小峰等著著：投资银银行学，北北京大学出版版社，20002；7.Benstton,GeeorgeJJ.The Separrationn of CCommerrcial and IInvesttment Bankiing:Thhe Glaass-Stteagalll Actt Recoonsideered. New YYork: Oxforrd Univeersityy Presss,19990.8.Hayess,Samuuel L , andd Phillip Huubbardd. Invvestmeent Baankingg. Bosston: Harvaard Businness S

5、choool Preess,19990.课程主要内容和和课时安排： 章 序 章 名课时安排 备 注 0 导 言言 1 1投资银行的发展展定位 5 2投资银行的功效效分析 4 3投资银行的监管管与运作模式式 5 4投资银行的组织织结构 4 5投资银行的人力力资源 4 6证券承销业务 6 7证券交易业务 6 8并购业务 6 9资产管理业务 4 10资产证券化业务务 4 11投资银行的风险险管控 5 合 计 54 导 言基本要求：通过过本导言的学学习，使学生生把握投资银银行运作的社社会经济条件件和外部环境境，对21世世纪经济发展展的主流特征征和投资银行行生存和发展展的空间有较较深刻的理解解；并对投资

6、资银行的基本本内涵和外延延以及课程学学习框架有初初步了解。重点与难点 ：从投资银行行涵义的不同同描述及投资资银行与商业业银行等金融融机构的区别别，把握投资资银行的确切切定义，并重重点明确投投资银行学课课程的研究对对象及主要内内容框架。节 序 单元内内容 学学时数0.1 现现代投资银行行生存和发展展的空间 0.521世纪经济的的主流特征现代经济运行中中的投资银行行投资银行的涵义义0.2 课程程的基本框架架及学习要点点 0.5研究对象研究的基本框架架对课程的基本把把握 复习思考题：名词解释： 投资银行 试比较投资银行行与商业银行行的区别。投资银行学的研研究对象是什什么？投资银行学与证证券市场学、证

7、证券投资学等等相关课程的的区别在哪里里？试述现代投资银银行发展的背背景。 投资银行的发发展定位基本要求：从历历史和现实两两个不同的视视角，来了解解投资银行的的产生和发展展。通过本章章的教学，使使学生理解投投资银行产生生和发展的社社会经济条件件，把握投资资银行在社会会经济运行和和发展中所处处于的重要地地位重点与难点：本本章重点为投投资银行在社社会经济运行行和发展中所所处于的重要要地位，以及及中国加入WWTO后投资资银行的发展展对策。节 序 单元内容 学时时数1.1 投资资银行概述 1一、投资银行的的定义二、投资银行的的特征三、投资银行的的分类1.2 投资资银行的产生生 11一、商人银行的的产生二

8、、投资银行产产生的背景条条件1.3 投资资银行的发展展历程 1.55一、早期发展阶阶段二、迅速发展阶阶段三、世界经济大大危机中的投投资银行四、大危机后投投资银行的发发展 五、国外投投资银行的发发展现状六、我国投资银银行的发展现现状1.4 投资资银行的运作作定位 1.55一、投资银行在在金融市场的的重要地位二、投资银行与与其他金融机机构的关系三、投资银行的的发展战略四、中国加入WWTO后投资资银行的发展展对策复习思考题：名词解释：投投资银行 商人银行证券公司经纪类证券券商综合类类证券公司2.国外投资银银行是如何分分类的？3.我国目前投投资银行是如如何分类的？4.试述投资银银行的产生背背景。5.投

9、资银行与与商业银行及及其他金融机机构有什么区区别和联系？6.按照我国证证券法设立立综合类证券券公司需要什什么条件？7.按照我国证证券法设立立经纪类证券券公司需要什什么条件？8.试述中国加加入WTO后后投资银行的的发展对策。投资银行的功效效分析基本要求：通过过本章的学习习，使学生把把握投资银行行在资本市场场的基本功能能和对企业直直接融资及建建立现代企业业制度的重大大作用，并对对投资银行运运作的外部环环境较深刻的的理解。重点与难点：把把握投资银行行在虚拟经济济对现实经济济调整过程中中的重要作用用,并掌握投投资银行在资资本市场的主主要功能。节 序 单元内内容 学学时数2.1 投资银行的的本质：功能能

10、的理论分析析 1一、虚拟资本与与现实资本 二、虚拟拟资本的能动动作用 三、投资银银行功能的本本质2.2 投资银行功功能的外在表表现 11一、媒介资金供供需双方，拓拓宽融资渠道道二、构造证券市市场 提高运运营效率三、促进企业并并购的实现四、提升资本效效率 优化资资源配置五、促进产业集集中与产业结结构的升级换换代六、充当信息中中介，提供多多种信息服务务2.3 我我国投资银行行的现实功效效 2一、促进直接融融资和拓宽筹筹资渠道二、推动我国证证券市场深化化发展三、参与企业资资本经营，深深化国有企业业改革四、促进企业家家成长，推动动经理革命五、推进风险投投资业务、促促进高科技产产业发展复习思考题名词解释

11、： 现实资本 虚拟资本本 间接融资资 直接融融资 真实实票据理论 QFIII制度 QDII制度2.简述投资银银行功能的本本质。3.投资银行功功能的外在表表现有哪些？4.简述现实资资本与虚拟资资本之间的关关系。5.投资银行是是如何构造证证券市场的？6.我国投资银银行的现实功功效有哪些？投资银行的监管管体制与运作作模式 基本要求：近近年来世界经经济和金融体体系发生深刻刻变化，重塑塑了投资银行行发展的新格格局。通过本本章的教学，使使学生掌握投投资银行运作作模式的新趋趋势和监管体体制的新变革革。重点与难点：重重点是投资银银行运作模式式的新趋势和和监管体制的的新变革。难难点是传统的的混合经营与与目前国际

12、上上混合发展趋趋势的联系和和区别。节 序 单元内容 学时数3.1 投资银行行的监管体制制 2 一、投资银银行的监管主主体二、我国对投资资银行的监管管体系三、对投资银行行的资格监管管四、投资银行的的业务监管3.2 投资银行运运作模式 11一、分业经营型型投资银行运运作模式二、混业经营型型投资银行运运作模式三、不同模式的的比较分析四、混业经营新新运作模式的的发展趋势确确立3.3 中国投资银银行发展模式式的选择 22一、早期的混业业经营阶段二、分业经营阶阶段三、分业经营：中国现阶段段金融发展的的现实选择四、混业经营：我国投资银银行运作模式式的未来趋向向复习思考题 1.名词解释释：全能银行行 全球球投

13、资银行 监管管主体 外外部监管 自律管理 中国证监监会 中国证券业业协会 注注册制 特特许制 分业经营营 混混业经营2.试分析分业业经营模式和和混业经营模式式的利弊。3.试述投资银银行监管方式式的变革。4.试述投资银银行混业经营营运作模式的的发展新趋势势。5.投资银行业业的外部监管管有哪些模式式?6.中国证监会会是怎样的组组织，它的职职责又有哪些些?7.证监会地方方派出机构的的角色和职责责如何?8.证券交易所所的监管目标标是什么?它它是如何对会会员和证券交交易活动实行行监管的?9.投资银行的的设立方式有有哪些?我国国对证券公司司的资格是如如何进行管理理的?10.我国的经经纪类证券公公司和综合类

14、类证券公司的的设立条件?11.中国证监监会是如何对对证券公司实实行业务资格格管理的?投资银行的组织织结构基本要求：投资资银行的组织织构造，反映映着投资银行行的经营理念念和战略取向向。通过本章章的教学，使使学生掌握对对投资银行的的组织形态选选择和内部部部门框架构建建的基本内容容，并熟悉投投资银行的决决策机构、职职能部门和功功能部门的基基本运作。重点与难点：重重点在于：（11）比较合伙伙制和现代公公司制投资银银行的利弊；（2）从不不同层面对内内部组织结构构的解剖。节 序 单单元内容 学时数4.1 投资资银行的组织织形态 0.5一、合伙制投资资银行二、现代公司制制投资银行4.2 投资资银行内部决决策

15、机制构造造 0.5 一、投资银行行的日常管理理与决策管理理二、投资银行内内部决策机制制的建立4.3 投资资银行管理架架构和部门设设置 00.5一、投资银行的的管理架构二、投资银行部部门设置4.4 国国外投资银行行组织架构的的主要模式 1.55一、客户驱动模模式二、业务驱动模模式三、客户与业务务交叉式模式式4.5 投投资银行的企企业文化 11一、投资银行企企业文化的作作用二、投资银行的的企业文化体体系复习思考题1.名词解释： 合伙制投投资银行 现代公公司制投资银银行2.投资银行采采取合伙制和和现代公司制制组织构造的的利弊比较。3.投资银行组组织构造从合合伙制转向现现代公司制的的内在原因。4.简述

16、投资银银行内部决策策机制的构造造。5.投资银行的的业务部门有有哪些？它们们的主要功能能是什么？6.投资银行的的企业文化有有哪些作用？7.投资银行企企业文化的主主要构成？投资银行的人力力资源基本要求：投资资银行是智力力密集型产业业，输出的是是智力型产品品，同时，投投资银行的最最大的最重要要的资产是以以投资银行家家为核心的人人力资本。通通过本章的教教学，使学生生掌握投资银银行的人力资资源政策目标标和实施内容容、投资银行行家和广大证证券从业人员员应具备的基基本素质和道道德品质。重点与难点：重重点是投资银银行以人为本本的经营理念念和以投资银银行家为核心心的“明星体制”，以及培育育优秀投资银银行家的激励

17、励机制。节 序 单单元内容 学学时数5.1 投资资银行人力资资源管理概述述一、投资银行人人力资源政策策的选择 1二、投资银行人人力资源的规规划5.2 投资银银行优秀人才才的造就 11一、培养造就我我国投资银行行优秀人才队队伍的重大意意义二、投资银行人人才的分类三、投资银行家家的道德操守守5.3 优秀投投资银行家的的素质投资银银行的人才培培养途径 22一、科学设置部部门岗位，完完善岗位责任任制二、一般员工的的选择和聘用用三、经理人员的的选择四、一般员工的的培训五、一般员工的的使用和考核核六、激励机制 复习思考题1.名词解释: 人力力资本 投资银行家家 人力力资源管理 股票期期权激励2.投资银行人

18、人才有哪些类类型?3.投资银行人人员要遵循哪哪些职业道德德?4.一个优秀的的投资银行家家必备的素质质是什么?5.投资银行员员工培训的意意义有哪些？ 6.设计投资银银行激励机制制有哪些基本本要求?7.简述我国投投资银行推行行股票期权激激励制度的重重要意义。8.投资银行常常用的激励机机制方法有哪哪些?证券承销业务基本要求：投资资银行作为发发行者与投资资者之间的桥桥梁，通过提提供发行承销销服务将资金金供给双方结结合起来。承承销业务是投投资银行的本本源业务。本本章的教学要要达到学生对对投资银行承承销业务有深深刻的理解和和基本把握。重点与难点：公公司股份制改改组和股票承承销的主要内内容。节 序 单元内内

19、容 学学时数6.1 公司股股份制改造 22 一、企企业股份制改改组的基本内内容二、企业股份制制改组的程序序三、企业股份制制改组中的产产权界定四、企业股份制制改组中的资资产评估五、企业股份制制改组中的财财务审计六、企业股份制制改组中的法法律审查6.2 股票的的发行与承销销 1.5一、股票发行条条件二、承销商资格格的取得三、尽职调查四、上市辅导五、募股文件的的准备六、我国股票发发行的审核6.3 股票发行行与承销的实实施 1.5一、股票的承销销方式二、公开招股的的推销努力三、发行方式四、股票发行价价格的确定五、其他发行事事项6.4 国债的的发行与承销销 1一、我国国债的的发行二、国债的承销销程序三、

20、国债承销的的价格、收益益和风险复习思考题：1.名词解释：股票承销销 余额额包销代销销 股票首发 股股票增发 场内分销股份制改组 尽职调查场外分销主承销商上市辅辅导绿鞋制制2.企业股份制制改组的程序序内容。3.我国目前上上市公司增发发新股的条件件。4.股票承销前前的尽职调查查内容。5.试述上市辅辅导的主要内内容。6.简述募股文文件的准备。7.试述我国股股票发行核准准制度（内核核制、核准程程序、发行审审核委员会的的组成和职责责 等）。8.简述公开招招股的推销内内容。9.简述国债发发行的公开招招标方式。证券交易业务基本要求：二级级市场上的证证券交易业务务是投资银行行源远流长的的主要业务。通通过本章的

21、学学习，使学生生把握投资银银行运作在二二级市场所扮扮演的角色即即经纪商、自自营商和做市市商，同时初初步掌握投资资银行的证券券交易业务的的运作内容。重点与难点：重重点掌握投资资银行在证券券交易业务开开展中，作为为经纪商、自自营商和做市市商运作的主主要环节。节 序 单元内容容 学时时数7.1 证券经纪纪业务 2一、证券经纪的的概念二、证券经纪业业务的要素三、证券经纪业业务程序四、委托指令的的实施五、证券经纪业业务中的禁止止行为六、我国证券经经纪业务的发发展新动向7.2 证证券自营业务务 2一、证券自营的的概念和特征征二、自营业务的的原则三、证券自营业业务的条件四、资格证书的的管理五、投资银行自自营

22、业务的监监管六、禁止行为与与违规处罚7.3 做市商业务务 22一、证券做市商商的功能二、投资银行充充当做市商的的动机三、做市商制度度的形式四、实行做市商商制度的利弊弊分析五、做市商的买买卖报价策略略复习思考题：1.名词解释：证券经纪业业务 证证券自营业务务 做市市商 证证券经纪人 2.证券经纪业业务的特征有有哪些？3.为什么要发发展网上证券券经纪业务?4.为什么要建建立证券经纪纪人制度?5.我国证券自自营业务资格格需要哪些条条件？6.简述证券自自营业务的禁禁止行为。7.简述证券自自营业务的特特征。8.简述做市商商市场的特征征。9.简析述做市市商制度的利利弊？10.如何做好好客户的理财财顾问？企

23、业并购业务基本要求：企业业并购是投资资银行的核心心业务之一，被被视为投资银银行业中“财力和智力力的高级结合合”，世界不少少投资银行将将并购业务作作为主营业务务甚至专营业业务。同时，并并购业务也为为投资银行带带来可观的收收益。通过本本章的教学，使使学生把握投投资银行并购购业务的基本本运作内容，初初步掌握并购购的操作和策策略选择。重点与难点：（11）把握收购购、合并和兼兼并之间的联联系和区别；（2）并购购业务的操作作；（3）收收购和反收购购策略的合理理选择与正确确运用。节 序 单元内内容 学学时数8.1 兼并与与收购概述 1.5一、兼并与收购购的基本概念念二、并购的主要要形式三、企业并购的的背景分

24、析四、企业并购的的动因五、兼并与收购购的作用六、投资银行在在企业并购中中充当的角色色8.2 并购策略略及实施操作作 1.5一、并购前的准准备二、公司价值的的估计三、与目标公司司接触并洽谈谈收购事宜四、确定并购支支付方式五、收购中的融融资安排8.3 反并购购及防御策略略 1.5 一、反反收购的总体体防御策略二、反收购策略略的主要手段段8.4 借壳上市市：步入资本本市场的捷径径 11.5一、壳资源：通通往资本市场场的桥梁二、借壳上市的的意义三、借壳上市的的成本与收益益分析四、借壳上市的的实施步骤复习思考题:1.名词解释： 兼并收收购 混合收收购 善意收购 敌意意收购 熊抱 杠杆收收垃圾债券 经理理

25、层收购 董事会轮选选制 白护卫 白骑士 金降落 锡降降落 焦土政政策 借壳上市 2.企业开展并并购存在哪些些动机?并购购活动要冒什什么样的风险险?3.投资银行主主要从哪几个个方面参与公公司的并购活活动?4.杠杆收购的的融资结构有有何特点?5.投资银行从从哪几个层面面上帮助客户户公司展开反反收购布防?6.猎物公司和和其投资银行行经常采取哪哪些反收购措措施?7.如何进行借借壳上市的成成本收益分析析？8.结合实际案案例，叙述反反收购策略。9.反收购中的的主要策略手手段有哪些?10.企业借壳壳上市的意义义?11. 企业借借壳上市的主主要步骤? 资产管理业务基本要求：随着着证券市场的的发展，投资资银行的

26、运作作空间越来越越大，相对传传统业务的新新业务不断得得到开拓。通通过本章的教教学使学生对对投资银行的的业务创新有有基本理解，并并着重对投资资银行的资产产管理业务有有初步的了解解。重点与难点：对对资产管理业业务的现状、规规范发展资产产管理进行重重点把握。难难点是对资产产管理业务的的理解和实际际操作。节 序 单元内内容 学学时数9.1 资产管管理业务概述述 1一、资产管理业业务的内涵二、国外投资银银行资产管理理的类型三、我国投资银银行资产管理理的种类四、资产管理业业务与其他业业务的关系五、我国投资银银行资产管理理的发展对策策9.2 资产管管理业务的规规范管理 11一、我国投资银银行资产管理理业务发

27、展中中存在的问题题二、开展资产管管理业务的基基本条件三、投资银行资资产管理业务务的方案设计计四、资产管理业业务的操作程程序五、投资银行资资产管理业务务的模式9.3 委托资资产的投资管管理 2一、委托资产投投资管理的投投资目标二、投资限制三、投资管理策策略四、禁止行为与与法律责任复习思考题:名词解释：资产产管理 资资产配置策略略 客户群群体 专项项资产管理业业务 指数化化策略限制性集合资产产管理业务2.按照中国证证监会的有关关规定，我国国投资银行资资产管理业务务可分成哪几几类？3.简述我国投投资银行资产产管理业务的的发展背景。4. 被动的债债券投资组合合管理策略有有哪些?5. 积极的债债券投资组

28、合合管理策略有有哪些?6.资产管理业业务中投资对对象选择策略略有哪些?7.资产配置基基本策略有哪哪些?8.资产配置具具体操作策略略有哪些?9.我国投资银银行资产管理理的禁止行为为有哪些? 资产证券化化业务基本要求：通过过本章的教学学，使学生对对投资银行资资产证券化的的业务开展有有初步理解，并并着重掌握资资产证券化的的主要内容。重点与难点：重重点把握对资资产证券化的的操作，并借借鉴美国投资资银行开展资资产证券化业业务的经验。难难点是对资产产证券化的深深刻理解和实实际掌握。节 序 单元内内容 学学时数10.1 资产证证券化概述 1 一、资产证券化化的涵义二、资产证券化化的类型三、资产证券化化趋势的内在在因素四、资产证券化化的积极意义义 10.2 资产证证券化的运作作 2一、资产证券化化的运作过程程二、投资银行的的创新作用三、资产证券化化的核心内容容与基本环节节10.3 美国投投资银行在资资产证券化中中的实践 11一、住宅抵押贷贷款证券化二、汽车贷款的的资产证券化化三、信用卡贷款款的证券