关于我国中小企业融资渠道问题分析

1、摘 要 改革开开放以来，我我国的中小企企业得到迅速速发展，在扩扩大社会就业业、发展地方方经济、增加加财政收入等等方面发挥着着越来越重要要的作用。近近几年来由于于种种原因，许许多中小企业业的发展陷入入停滞不前甚甚至破产的境境地。造成这这一问题的主主要原因之一一，就是中小小企业融资难难的问题得不不到很好的解解决。 本文文通过对辽南南五市县中小小企业的融资资现状调查的的实例（参考考资料：郑海海章，中小小企业融资问问题调查，中中国中小企业业，20033（3） ），由由此及彼，总总结了中国中中小企业融资资难的原因，并并结合北京市市商业银行的的实践及其他他金融机构的的经验（参考考资料：李冰冰，金融产产品开

2、发与中中小企业融资资需求，中中国中小企业业 ，20003（2），提提出了解决中中小企业融资资难问题的对对策：（1）中小企业要走自我积累，自我完善的道路，尽快提高企业信用程度，提高企业融资能力 ；（2）发挥政府功能，大力支持中小企业健康发展，培植优质的信贷客体 ； （3）金融机构的大力支持。 关键词 ： 中小企业业 融资渠道 资产产信用 金融融机构 原因不能作为关键词原因不能作为关键词 我国中小企业融融资渠道问题题分析建议改为我国中小企业融资渠道问题分析建议改为我国中小企业融资渠道问题分析中小企业的界定定及融资渠道道（一）中小企业业的界定中小企业的界定定通常分为定定量界定和定定性界定两种种方法。

3、定量量界定涉及的的指标主要有有以下三类，即即雇员人数、资资本规模和年年均经营额。世世界各国三类类指标的上限限及下限各不不相同，而且且同一国家在在不同时期的的指标区间也也不相同。以以下的表格大大致能说明这这一点。表1 部分国家对对中小企业界界定的雇员指指标 单位：人人国 家雇 员 人 数美 国【5，500】加拿大【5，500】巴 西【5，250】法 国【10，5000】新加坡【0，100】英国制造业【0，2200】 ；建筑、采矿业【11，25】日本制造、采矿、运运输业【0，3300】 ；建筑业【0，3300】 ；零售业【00，50】韩 国制造、采矿、运运输业【0，3300】 ；建筑业【0，220

4、0】 ； 批发业【00，50】；商业及其他服务务业【0，220】资料来源：林汉汉川，魏中奇奇 中小企企业的界定与与评价，22000年77月 表2 中中国各个时期期对中小企业业的界定指标标时 期中 小 企企 业 的 衡 量 标标 准196219977年企业职工30000人以上为为大型企业，550030000人之间间为中型企业业，500人人以下为小企企业197819983年以年综合生产能能力为标准198419988年对中国非工业企企业的规模按按企业的固定定资产原值和和生产经营能能力划分，主主要涉及的行行业有工交、零零售、物资回回收等国营小小企业。京、津津、沪三市固固定资产原值值不超过4000万元，

5、且且年利润不超超过40万元元的属国营小小型工交企业业；三市以外外相应标准为为固定资产原原值300万万元以下和年年利润30万万元以下1988年规定凡产品比较较单一的企业业，如钢铁联联合企业、炼炼油厂、手表表厂、水泥厂厂等按生产能能力划分；一一些企业，如如发电厂、棉棉纺厂，习惯惯上以生产设设备数量为标标准划分；对对于产品和设设备比较复杂杂的企业，以以固定资产原原值为标准1999年以销售收入和资资产总额作为为划分标准，参参与划分的企企业基本包括括所有行业各各种所有制形形式的工业企企业。其中，年年销售收入和和资产总额均均在5亿元以以下、50000万元以上上的为中型企企业，年销售售收入和资产产总额均在5

6、5000万元元以下的为小小型企业。资料来源：林汉汉川，魏中奇奇 中小小企业的界定定与评价，22000年77月以上介绍的是中中小企业的定定量界定，但但在欧美各个个国家，对中中小企业的界界定往往是定定量分析与定定性分析相结结合，在这些些国家的定性性分析中通常常包括中小企企业以下的三三个核心特点点：一是企业业的独立所有有；二是企业业的自主经营营；三是企业业只有较小的的市场份额，不不具有垄断的的嫌疑。明确确中小企业的的界定方法，有有助于进一步步理解中小企企业融资困难难的一般原因因。中小企业的融资资渠道从发展的角度来来看，资金对对每个企业都都是稀缺资源源，而企业的的生产经营、资资本运营和长长远发展时时时

7、刻刻又离不不开资金。因因此，如何有有效地利用融融资渠道进行行融资就成为为企业财务管管理部门一项及其其重要的基本本活动。随着着我国市场经经济体制的逐逐步完善，中中小企业融资资的方式逐步步增多，但归归门别类后，都都不外乎以下下两种方式，一一是直接融资资，比如发行行股票、债券券，或得到企企业外部的直直接投资；二二是企业大多多采用间接融融资的方式，如如从金融机构构或政府获得得贷款。中国国目前的中小小企业大多采采用间接融资资的方式。融融资方式所涉涉及的各个市市场主体或政政府机构的有有机结合便形形成了融资渠渠道，畅通的的融资渠道是是中小企业顺顺利融资的有有力保证，而而融资渠道的的通畅有必要要以健全的融融资

8、体制为依依托。二、当前我国中中小企业融资资现状及其原原因（一）企业融资资现状调查 实例来源：郑海章，中小企业融资问题调查，中国中小企业，2003（3）根据日前对沈阳阳市及鞍山市市、海城市（县县级市）、营营口市、大石石桥市（县级级市）、大连连等辽南五市市县中小企业业的融资现状状的调查，了了解到中小企企业融资难，难难融资的问题题确实存在，这这是一个不能能回避的现实实问题。尽管辽宁省金融融部门为支持持中小企业投投入36000多亿元信贷贷资金，尽管管绝大多数中中小企业的贷贷款需求得到到了满足，但但在现有的条条件下，就银银行现有的资资金力量是无无论如何也满满足不了400多万户的需需要。问题的的关键不在这

9、这里，而是他他们要求改变变目前的融资资现状，要求求金融投资体体制有一个大大的突破。这这个要求，这这种呼声越来来越高，不仅仅中小企业家家和企业主有有这个要求，地方政府的呼声也很高。这也反映了整个中国的绝大多数中小企业的呼声。从企业来看，他他们多是从就就事论事中，对对现实融资现现状，对银行行贷款难表示示难以理解和和不满的情绪绪，主要问题题有：1银行对中小小企业放贷款款不是一视同同仁，对国有有大中型企业业，国家大中中型项目各家家银行争相发发放贷款，面面对中小企业业发放贷款卡卡得太严、太太死，对每笔笔贷款都是左左考察，右论论证，慎之又又慎。2银行申请贷贷款时间长，手手续繁，企业业往往因此失失去商机，特

10、特别是申请首首笔贷款，更更是难上加难难。海城市海海沣集团，从从美国得到一一笔生产麻布布印染合同，从从订货到交货货期限45天天，急需10000万元贷款购买买亚麻布，因因从当地银行行无法得到贷贷款支持，只只好改变订货货合同，用收收紧厂内资金金的办法，从从哈尔滨购买买部分亚麻布布料，加工量量由原来签订订的50万米米，削减为330万米。大大石桥荣兴耐耐火材料公司司生产的颗粒粒镁产品，是是国家重点高高科技项目，现现已签订2000多个合同同，因当地银银行无权审批批大额贷款，从从2001年年11月开始始申请，到22002年99月才得到工工商银行17700万元贷贷款。桥坤耐耐火材料厂生生产的碳酸镁镁是世界独一

11、一无二的产品品，产品畅销销国内外，因因为是首笔贷贷款，银行卡卡得很严，直直到现在也没没有得到银行行贷款。国外引进的的设备，不能能作贷款抵押押。辽美公司是与英英国合资的企企业，现由11亿资产，产产品销往477个国家和地地区。因进口口设备海关监监控5年，55年之内，进进口设备不能能作为贷款抵抵押物，海关关也不给出申申贷手续，外外方要求到大大连外资银行行申请贷款，中中方不同意，结结果拖到现在在，企业的申申请贷款要求求，一直得不不到解决。企业认为银银行贷款投向向有偏好，区区街产业，特特别是风险大大、周期长和和回报期长的的装备业，很很难得到银行行贷款支持。大大连通用橡胶胶机械公司原原是区街企业业，199

12、22年区政府通通过拆借资金金方式给了4400万元，现现在求资困难难，国家安排排了18个项项目，其中一一项是与哈工工大联合开发发的填补国际际空白的项目目，急需2000万元贷款款支持，跑遍遍各家银行也也得不到贷款款支持。中小企业由由于自身原因因及目前融资资环境的关系系，很难找到到担保单位和和担保人。由由于中小企业业找不到担保保人，银行就就不能给予贷贷款支持中小企业负负担重，费用用高。据省统统计局统计，现现在税费项目目是22项，中中小企业要在在税前交300。企业的的评估房地产产抵押一年一一评，一年一一收费。不仅仅加重了企业业负担，而且且也增加了企企业融资难度度。（二） 中小企企业融资困难难的原因中小

13、企业自身的的问题（）缺乏自我我积累机制和和自我积累意意识。许多中中小企业不注注重自我积累累，在利润分分配中普遍存存在“重消费、轻积累”倾向，甚至至有些企业“生产靠贷款款，留利发奖奖金”。（）缺乏金融融知识，信用用观念淡薄，诚诚信度不高。有有些企业借改改制之机逃废废银行债务的的问题，造成成信用关系恶恶化，银行有有钱不敢贷也也不愿贷；有有些企业申请请贷款时想尽尽办法说服银银行，一再保保证按期归还还银行贷款，当当贷款一到手手，他们害怕怕贷款难，再再贷更难，宁宁可多付利息息也不愿到期期归还贷款；有的企业采采取非法集资资办法，甚至至有的靠东骗骗西骗等欺诈诈手法骗取资资金或银行贷贷款。（）账表不清清，财务

14、管理理混乱。中小小企业改制后后，大部分为为股份公司，有有的是几个人人或某个人承承包，有的企企业为了逃税税漏税或骗取取银行贷款，他们们设立三套账账，报给税务务部门一套，自自己保留一套套，送给银行行的又是一套套。有些小企企业干脆就是是良心账，不不是缺少进帐帐手续，就是是没有正规的的报销凭证，甚甚至连财务账账都没有。由由于中小企业业财务制度不不健全，管理理混乱，甚至至弄虚作假，结结果税务部门门蒙受损失，银银行不愿也不不能发放贷款款，生怕上当当受骗，弄不不好丢官罢职职，终身受罚罚，甚至被开开除公职。（）企业资产产信用严重不不足，拿不出出足量可供抵抵押的财物。目目前，中小企企业从总体上上看，还是处处于初

15、创阶段段，底子薄，资资金少，厂房房设备不足以以作为贷款抵抵押物，直接接融资、民间间融资渠道不不畅，所需资资金来源主要要靠银行，而银行每每发放一笔贷贷款，都是担担惊受怕，生生怕贷款收不不回来。风险险太大，责任任太重。（）担保难，难难担保。中小小企业普遍存存在诚信度不不高的问题，企企业财务制度度不健全，财财务报表不真真实的多，完完全真实的少少，缺少以企企业财务报表表真实性为前前提的道德信信用，不具备备获得银行贷贷款的基本条条件。因此，企企业也很难找找到担保单位位和担保人。中中小企业担保保难、贷款难难的一个重要要因素是企业业抵押物，实实际上根本就就不能变现。即即使把这些不不值钱的抵押押物，作了抵抵押

16、，银行从从思想上也不不愿意接受，因因为现实说明明，抵押物很很难变现。2融资体制不不健全，融资资渠道不畅通通（）无论是国国内还是国外外，中小企业业利用股票和和公司债券都都受到现行制制度的种种限限制，这使得得中小企业的的资金来源非非常狭窄，它它们基本上只只能依赖非正正式资金市场场，以内部集集资、借款吸吸收资金为主主。（）国内银行行居于中小企企业的贷款规规模小、贷款款次数多的考考虑，采取歧歧视小客户与与零散客户政政策，即提高高对中小企业业的贷款利率率，这也进一一步限制了中中小企业的融融资。（）我国的信信用担保制度度，尤其是对对中小企业的的担保大大落落后于市场发发展的需求，中中小企业的贷贷款也往往因因

17、为找不到担担保而不能实实现。（）国内基金金市场处于幼幼稚期，中小小企业的融资资也因此而失失去各类投资资风险基金的的有利支持。目目前对中小企企业开放的风风险投资基金金仅仅限于高高科技企业，而而广大中小企企业的发展仍仍然陷于资本本不足的困境境当中。（）金融体制制改革在一定定程度上加害害了对中小企企业的政策歧歧视。如推行行的呆账准备备金制度、核核销部分不良良贷款、银行行债权转股权权等政策措施施，主要是针针对国有大中中型企业，适适用并对中小小企业有益的的并不多。同同时国有商业业银行与中小小企业在信贷贷供求上存在在“体制不适症症”，国有商业业银行运行机机制适宜国有有大中型企业业，搞贷款“批发”业务；而中

18、中小企业对信信贷需求量小小、数量多、适适合搞贷款“零售”业务。零售售与批发相比比，不仅交易易成本高，而而且银行对中中小企业贷款款还需要承担担一定的机会会成本，从而而在操作上容容易产生信贷贷歧视，使中中小企业在与与大中企业的的金融政策竞竞争中处于更更加弱势地位位。三、如何解决融融资难问题（一）中小企业业要走自我积积累，自我完完善的道路，尽尽快提高企业业信用程度，提提高企业的融融资能力目前，对辽辽宁省的中小小企业来说，还还是处在原始始积累阶段，企企业的生存和和发展主要靠靠自我积累，自自我完善。据据海城市工商商银行统计，海海城市中小企企业有4万多多户，被评为为A级企业的的只有4户；营口市中国国银行对

19、2773户中小企企业评估，评评上A级企业业的只有6户户；营口市工工商银行对11052户企企业评估，其其中达到AAA级的9户，达达到A级的只只有6户。按按银行现行的的信贷政策规规定，企业信信用评级只有有达到A级才才有条件向银银行申请贷款款支持，企业业级别上不去去，结果是企企业贷款难，银银行难贷款。发展企业的的票据市场。商商业票据是银银行信用和企企业信用的很很好的置换。在在国外，企业业只要拿商业业票据到银行行进行贴现贷贷款，就无需需再提供任何何担保，而且且，国外企业业的应收账款款也是一种比比较好的抵押押物，资信好好的企业甚至至可以拿应收收账款作为抵抵押发放债券券。但在我国国，目前都不不可行。因为为

20、我国银行对对企业的商业业票据不信任任，而企业应应收账款多是是“三角债”，有收不回回来的风险，不不像国外企业业的应收账款款可以及时得得到清偿。中中国的商业票票据的信用级级别太低，而而且没有二级级市场，流动动性差，这些些都降低了我我国企业用商商业票据进行行贴现的可能能性。因此，发发展企业的票票据市场，有有利于企业流流动资金贷款款的解决。（二）发挥政府府功能，大力力支持中小企企业健康发展展，培植优质质的信贷客体体。彻底清除“所有制成分分论”思想。除国国家法律和政政策明令禁止止的以外，允允许非公有制制企业自主选选择经营方式式，简化个体体经营企业市市场准入方面面的审批程序序。允许和鼓鼓励非公有制制企业参

21、与国国有、集体企企业的投资和和经营，实行行联营、合作作和合资，形形成混合所有有制经济，促促进资本结构构和产业结构构的优化。尽快制定扶扶持中小企业业发展的税收收优惠政策。对对于新办的中中小企业，可可给予一定年年限的税收减减免；对于新新办的高科技技中小企业，税税收减免年限限可适当延长长。针对中小企企业自身的不不利因素，采采取有效措施施，加强信息息指导，促进进中小企业改改善经营管理理。如建立银银企座谈制度度，增进金融融部门与中小小企业之间的的联系，促进进经营管理，增增强对信贷资资金的吸附能能力。引导企业树树立正确的信信用观念，减减少企业故意意拖欠贷款、任任意逃废银行行债务的行为为。政府和企企业主管部

22、门门要加强对企企业破产兼并并的管理力度度，减轻或消消除对保护银银行债权的负负面影响，不不断提高全社社会的整体信信用程度，强强化借贷观念念，增强企业业还贷意识，保保障银行信贷贷资产的安全全与完整。（三）金融机构构的大力支持持充分发挥地地方商业银行行的优势地方性商业银行行，在开发金金融商品，满满足中小企业业需求方面，较较之国有大银银行有自己的的优势。首先先从规模上看看，地方性商商业银行与中中小企业属于于同一发展水水平的经济组组织；其次，从从资金来源看看，地方性商商业银行的资资金来源主要要是当地的中中小企业或居居民，与中小小企业有着相相当密切的关关系；再次，从从网点布局来来看，地方性性商业银行处处于

23、最基层，点点多面广，其其服务对象主主要是广大中中小企业与居居民，彼此容容易沟通，信信息相对称，交交易成本相对对较低。地方方性商业银行行由于机制灵灵活，对中小小企业比较了了解，进行创创新的手段较较多，能为中中小企业量身身定做多元化化、多层次、全全方位的创新新金融产品和和服务，满足足中小企业的的多样化金融融服务需求。例如，北京市商商业银行于22001年初初推出了支持持中小企业发发展的小巨人人计划。为中中小企业提供供全面的金融融服务及便利利融资方案。 资料来源：李冰，金融产品开发与中小企业融资需求，中国中小企业 ，2003（2）开发多种金金融产品 中小企企业是复杂的的企业群体，银银行绝不能以以一种或

24、几种种贷款方式，期期望满足其融融资要求。必必须面对现实实，勇于开拓拓，以丰富的的金融产品服服务于中小企企业。商业银银行应细化客客户需求，为为中小企业提提供个性化，有有差别的服务务。就中小企企业的金融产产品需求而言言，不仅存在在着宏观上的的多样性，相相同的服务不不同的企业需需求是不同的的，也存在微微观上的差别别性，即使是是同一企业的的同一种服务务，在不同的的时间内或不不同的业务方方面，需求内内容也是不同同的。仅就最最普通的融资资服务而论，一一个企业在产产品旺销和淡淡季、在产品品开发和设备备更新改造等等方面，对资资金需求是不不相同的。因因此，应当针针对中小企业业的特殊需求求，在不同时时期，不同业业

25、务项目等方方面，采取不不同的服务方方式，满足客客户的服务需需求，以扩大大服务领域，深深化服务特征征。如北京市商业银银行推出的针针对中小企业业的个性化、差差别化服务，不不断满足了中中小企业各种种融资服务需需求。为海淀淀留学生创业业园的6家企企业发放留学学生小额信用用贷款3000万元，帮助助留学生圆归归国之梦。在在全市金融界界首家推出对对中小企业提提供贷款综合合授信业务，对对资金周转快快，信誉好、管管理规模的优优质中小企业业提供贷款授授信，在核定定的贷款期限限和贷款额度度内，企业可可以随时贷款款和还款，较较好地满足了了优质中小企企业地融资需需求。 资料来源：李冰，金融产品开发与中小企业融资需求，中

26、国中小企业 ，2003（2）确立金融机机构对中小企企业的金融服服务组织体系系（）修改企业业信用等级评评定标准，扩扩大基层行授授权授信额度度，增加基层层行长期以来来积累的为中中小企业服务务的丰富经验验。（）调整充实实信贷管理人人员，提高信信贷人员的业业务素质，增增强信贷人员员的服务技能能，提高办事事效率，缩短短贷款评估和和审批时间，建建立有效的激激励和监督机机制，充分调调动信贷人员员的积极性，做做好对中小企企业的支持工工作。（）建立高素素质、高技术术、多功能的的金融服务。金金融机构对中中小企业的服服务要由单一一的资金支持持向综合性金金融服务转变变，积极运用用多种金融工工具为中小企企业提供结算算、

27、汇兑、转转账、代理等等多种金融服服务。金融机机构要参与企企业的理财咨咨询，要以自自己熟悉金融融市场和金融融工具的优势势，帮助企业业以高效、简简便、低成本本的方式筹措措资金，并对对资金宽松的的企业提供具具有较高回报报的投资咨询询，以解决企企业的筹资和和投资问题。 金融机机构还可以在在市场信息、企企业改制、资资产重组、人人员培训、国国际合作和企企业资信等方方面，提供全全方位的金融融服务。尤其其在目前普遍遍推行的企业业改制、资产产重组工作中中，金融部门门要积极为中中小企业提供供资产评估、信信用评级、购购并重组和信信息法规方面面的配套服务务，一方面防防范金融资产产流失，另一一方面推动中中小企业发展展。（）解决中小小企业存在的的担保难的问问题。北京市市商业银行勇勇于实践，大大力推进担保保贷款业务，开开辟中小企业业便利融资的的绿色通道。其其联合专业担担保公司开展展全行范围内内担保贷款培培训，建立了了与担保公司司联席会议制制度，使银行行与担保公司司之间加强了了