互联网流量变现服务项目投资计划及资金方案

1、泓域咨询 /互联网流量变现服务项目投资计划及资金方案互联网流量变现服务项目投资计划及资金方案目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114988220 一、 项目背景分析 PAGEREF _Toc114988220 h 3 HYPERLINK l _Toc114988221 二、 核心人员介绍 PAGEREF _Toc114988221 h 3 HYPERLINK l _Toc114988222 三、 项目名称及建设性质 PAGEREF _Toc114988222 h 5 HYPERLINK l _Toc114988223 四、 项目承办单位 PAGEREF _T

2、oc114988223 h 5 HYPERLINK l _Toc114988224 五、 项目定位及建设理由 PAGEREF _Toc114988224 h 5 HYPERLINK l _Toc114988225 主要经济指标一览表 PAGEREF _Toc114988225 h 6 HYPERLINK l _Toc114988226 六、 建设规模及主要建设内容 PAGEREF _Toc114988226 h 8 HYPERLINK l _Toc114988227 七、 公司发展规划 PAGEREF _Toc114988227 h 8 HYPERLINK l _Toc114988228 八、

3、 质量管理 PAGEREF _Toc114988228 h 14 HYPERLINK l _Toc114988229 九、 项目总投资 PAGEREF _Toc114988229 h 15 HYPERLINK l _Toc114988230 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc114988230 h 15 HYPERLINK l _Toc114988231 十、 资金筹措与投资计划 PAGEREF _Toc114988231 h 16 HYPERLINK l _Toc114988232 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc114988232 h 16 HYPERLIN

4、K l _Toc114988233 十一、 经济评价财务测算 PAGEREF _Toc114988233 h 17 HYPERLINK l _Toc114988234 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc114988234 h 18 HYPERLINK l _Toc114988235 综合总成本费用估算表 PAGEREF _Toc114988235 h 19 HYPERLINK l _Toc114988236 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc114988236 h 21 HYPERLINK l _Toc114988237 十二、 项目盈利能力分析 PAGERE

5、F _Toc114988237 h 22 HYPERLINK l _Toc114988238 项目投资现金流量表 PAGEREF _Toc114988238 h 23 HYPERLINK l _Toc114988239 十三、 财务生存能力分析 PAGEREF _Toc114988239 h 24 HYPERLINK l _Toc114988240 十四、 偿债能力分析 PAGEREF _Toc114988240 h 25 HYPERLINK l _Toc114988241 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc114988241 h 26 HYPERLINK l _Toc1149882

6、42 十五、 经济评价结论 PAGEREF _Toc114988242 h 26 HYPERLINK l _Toc114988243 十六、 项目风险对策 PAGEREF _Toc114988243 h 27 HYPERLINK l _Toc114988244 十七、 总结 PAGEREF _Toc114988244 h 28项目背景分析资讯行业用户规模增长整体放缓。虽然重大社会事件能带来短期增长，但也会迅速回落。已经具备成熟资讯阅读习惯的用户，也可能将注意力转移到其他内容类APP。要寻求长期的发展，资讯行业的转型和创新势在必行。目前资讯APP呈现以下几大变化：综合资讯网站在PC时代占据重要地

7、位，具有自产内容的优势。最早布局移动互联网，至今仍然在行业中占据半壁江山。随着移动互联网发展，传统的杂志、报纸也进入资讯赛道，推出数字化产品；同时更多垂类行业涌入，产出财经、体育、娱乐、科技、军事等专业化内容。资讯行业内容日趋多元。（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。核心人员介绍1、董xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公

8、司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。2、龙xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。3、龙xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。4、谢xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2

9、017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。5、谭xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。6、于xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。

10、7、张xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。8、廖xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。项目名称及建设性质（一）项目名称互联网流量变现服务项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目项目承办单位（一）项目承办单位名称xx有限责任公司（二）项目联系人董xx项目定位及建设理由综合判断，我省“十三五

11、”时期机遇和挑战并存，机遇大于挑战，总体上仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。要依据发展环境的重大变化和进入新阶段的发展任务，准确把握经济由高速增长向中高增速转变、动力源头由要素投入向创新驱动转变、区位观念由偏远内陆向开放前沿转变、机遇政策由多重叠加向加速释放转变、资源开发由存量优势向集约利用转变、环境条件由基础薄弱向加快完善转变、发展层次由传统经济向新兴产业转变、整体形象由落后状态向后发优势转变的趋势特征，增强机遇意识、忧患意识、责任意识，趋利避害、主动作为，在转型升级上取得新突破，在发展动力上实现新转换，在化解矛盾上打开新局面，在补齐短板上取得新进展，发扬“人一之、我十之，人十之、我百之”

12、甘肃精神，弘扬“铁人”精神、“南梁”精神，带领和团结全省各族人民艰苦奋斗、开拓进取，不断开创各项事业发展的新局面。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积30000.00约45.00亩1.1总建筑面积57615.231.2基底面积18900.001.3投资强度万元/亩381.082总投资万元23603.362.1建设投资万元18182.412.1.1工程费用万元15513.892.1.2其他费用万元2171.862.1.3预备费万元496.662.2建设期利息万元201.222.3流动资金万元5219.733资金筹措万元23603.363.1自筹资金万元15390.463.2银行贷款万

13、元8212.904营业收入万元47100.00正常运营年份5总成本费用万元41112.456利润总额万元5796.027净利润万元4347.018所得税万元1449.019增值税万元1596.1310税金及附加万元191.5311纳税总额万元3236.6712工业增加值万元11643.9313盈亏平衡点万元24826.19产值14回收期年7.2115内部收益率10.42%所得税后16财务净现值万元-581.78所得税后建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积30000.00（折合约45.00亩），预计场区规划总建筑面积57615.23。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx有限

14、责任公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx互联网流量变现服务，预计年营业收入47100.00万元。公司发展规划（一）发展计划1、发展战略作为高附加值产业的重要技术支撑，正在转变发展思路，由“高速增长阶段”向“高质量发展”迈进。公司顺应产业的发展趋势，以“科技、创新”为经营理念，以技术创新、智能制造、产品升级和节能环保为重点，致力于构造技术密集、资源节约、环境友好、品质优良、持续发展的新型企业，推进公司高质量可持续发展。2、经营目标目前，行业正在从粗放式扩张阶段转向高质量发展阶段，公司将进一步扩大高端产品的生产能力，抓住市场机遇，提高市场占有率；进一步加大研发投入，注重技术创新，提升公司科

15、技研发能力；进一步加强环境保护工作，积极开发应用节能减排染整技术，保持清洁生产和节能减排的竞争优势；进一步完善公司内部治理机制，按照公司治理准则的要求规范公司运行，提升运营质量和效益，努力把公司打造成为行业的标杆企业。（二）具体发展计划1、市场开拓计划公司将在巩固现有市场基础上，根据下游行业个性化、多元化的消费特点，以新技术新产品为支撑，加快市场开拓步伐。主要计划如下：（1）密切跟踪市场消费需求的变化，建立市场、技术、生产多部门联动机制，提高公司对市场变化的反应能力； （2）进一步完善市场营销网络，加强销售队伍建设，优化以营销人员为中心的销售责任制，激发营销人员的工作积极性； （3）加强品牌建

16、设，以优质的产品和服务赢得客户，充分利用互联网宣传途径，扩大公司知名度，增加客户及市场对迎丰品牌的认同感； （4）在巩固现有市场的基础上，积极开拓新市场，推进省内外市场的均衡协调发展，进一步提升公司市场占有率。2、技术开发计划公司的技术开发工作将重点围绕提升产品品质、节能环保、知识产权保护等方面展开。公司将在现有专利、商标等相关知识产权的基础上，进一步加强知识产权的保护工作，将技术研发成果整理并进行相应的专利申请，通过对公司无形资产的保护，切实做好知识产权的维护。为保证上述技术开发计划的顺利实施，公司将加大科研投入，强化研发队伍素质，创新管理机制和服务机制，积极参加行业标准的制定，不断提高企业

17、的整体技术开发能力。3、人力资源发展计划培育、拥有一支有事业心、有创造力的人才队伍，是企业核心竞争力和可持续发展的原动力。随着经营规模的不断扩大，公司对人才的需求将更为迫切，人才对公司发展的支撑作用将进一步显现。为此，公司将重点做好以下工作：（1）加强人才的培养与引进工作，培育优秀技术人才、管理人才；（2）加强与高校间的校企人才合作，充分利用高校的人才优势和教育资源优势，开展技术合作和人才培养，全面提升技术人员的整体素质；（3）加强对基层员工的技能培训和岗位培训，提高劳动熟练程度和自动化设备的操作能力，有效提高劳动效率和产品质量。（4）积极探索员工激励机制，进一步完善以绩效为导向的人力资源管理

18、体系，充分调动员工的积极性。4、企业并购计划公司将抓住行业整合机会，根据自身发展战略，充分利用现有的综合竞争优势，整合有价值的市场资源，推进收购、兼并、控股或参股同行业具有一定互补优势的公司，实现产品经营和资本经营、产业资本与金融资本的有机结合，进一步增强公司的经营规模和市场竞争能力。5、筹融资计划目前公司正处于快速发展期，新生产线建设、技术改造、科技开发、人才引进、市场拓展等方面均需较大的资金投入。公司将根据经营发展计划和需要，综合考虑融资成本、资产结构、资金使用时间等多种因素，采取多元化的筹资方式，满足不同时期的资金需求，推动公司持续、快速、健康发展。积极利用资本市场的直接融资功能，为公司

19、的长远发展筹措资金。（三）面临困难公司资产规模将进一步增长，业务将不断发展和扩大，但在战略规划、营销策略、组织设计、资源配置，特别是资金管理和内部控制等方面面临新的挑战。同时，公司今后发展中，需要大量的管理、营销、技术等方面的人才，也使公司面临较大的人才培养、引进和合理使用的压力。公司必须尽快提高各方面的应对能力，才能保持持续发展，实现各项业务发展目标。1、资金不足发展计划的实施需要足够的资金支持。目前公司融资手段较为单一，所需资金主要通过银行贷款解决，融资成本较高，还本付息压力较大，难以满足公司快速发展的要求。因此，能否借助资本市场，将成为公司发展计划能否成功实施的关键。如果不能顺利募集到足

20、够的资金，公司的发展计划将难以如期实现。2、人才紧缺随着经营规模的不断扩大，公司在新产品新技术开发、生产经营管理方面，高级科研人才和管理人才相对缺乏，将影响公司进一步提高研发能力和管理水平。因此，能否尽快引进、培养这方面人才将对募投项目的顺利实施和公司未来发展产生较大的影响。（四）采用的方式、方法或途径建立多渠道融资体系，实现公司经营发展目标公司拟建立资本市场直接融资渠道，改变融资渠道单一依赖银行贷款的现状，为公司未来重大投资项目的顺利实施筹集所需资金，确保公司经营发展目标的实现。同时，加强与商业银行的联系，构建良好的银企合作关系，及时获得商业银行的贷款支持，缓解公司发展过程中的资金压力。1、

21、内部培养和外部引进高层次人才，应对经营规模快速提升面临的挑战公司现有人员在数量、知识结构和专业技能等方面将不能完全满足公司快速发展的需求，公司需加快内部培养和外部引进高层次人才的力度，确保高素质技术人才、经营管理人才以及营销人才满足公司发展需要。为此，公司拟采取下列措施：1、加强人力资源战略规划，通过建立有市场竞争力的薪酬体系和公平有序的职业晋升机制，吸引优秀的技术、营销、管理人才加入公司，提升公司综合竞争力；2、进一步完善以绩效为导向的员工激励与约束机制，努力营造团结和谐的企业文化，强化员工对企业的归属感和责任感，保持公司人才队伍的稳定性和积极性；3、加强年轻人才的培养，建立人才储备机制，增

22、强公司人才队伍的深度和厚度，形成完整有序的人才梯队，实现公司可持续发展。2、以市场需求为驱动，提高公司竞争能力公司将以市场为导向，认真研究市场需求，密切跟踪印染行业政策及最新发展动向，推动科技创新和加大研发投入，优化产品结构，开拓高端市场，不断提升管理水平和服务质量，丰富服务内容，完善和延伸产业链，提升公司的核心竞争力和市场地位，最终实现公司的战略发展目标。质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的

23、正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。项目总投资本期项目总投资包括建

24、设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资23603.36万元，其中：建设投资18182.41万元，占项目总投资的77.03%；建设期利息201.22万元，占项目总投资的0.85%；流动资金5219.73万元，占项目总投资的22.11%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资23603.36100.00%1.1建设投资18182.4177.03%1.1.1工程费用15513.8965.73%1.1.1.1建筑工程费7694.5132.60%1.1.1.2设备购置费7362.7931.19%1.1.1.3安装工程费456.591.93%1.1.2工程建设其他

25、费用2171.869.20%1.1.2.1土地出让金1234.915.23%1.1.2.2其他前期费用936.953.97%1.2.3预备费496.662.10%1.2.3.1基本预备费278.461.18%1.2.3.2涨价预备费218.200.92%1.2建设期利息201.220.85%1.3流动资金5219.7322.11%资金筹措与投资计划本期项目总投资23603.36万元，其中申请银行长期贷款8212.90万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资23603.36100.00%1.1建设投资18182.4177.03%1.2建

26、设期利息201.220.85%1.3流动资金5219.7322.11%2资金筹措23603.36100.00%2.1项目资本金15390.4665.20%2.1.1用于建设投资9969.5142.24%2.1.2用于建设期利息201.220.85%2.1.3用于流动资金5219.7322.11%2.2债务资金8212.9034.80%2.2.1用于建设投资8212.9034.80%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入47100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、

27、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入30615.0035325.0040035.0047100.002增值税926.011117.471308.941596.132.1销项税3979.954592.255204.556123.002.2进项税3053.943474.783895.614526.873税金及附加111.12134.09157.08191.533.1城建税64.8278.2291.63111.733.2教育费附加27.7833.5239.2747.883.3地方教育附加18.5222.3526.1831.92（二）达产年增值税估算根据中

28、华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1596.13万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用41112.45万元，其中：可变成本34438.78万元，固定成本6673.67万

29、元。达产年项目经营成本39746.95万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费21041.9024279.1227516.3432372.162工资及福利费2066.622066.622066.622066.623修理费628.13628.13628.13628.134其他费用4680.044680.044680.044680.044.1其他制造费用324.20324.20324.20324.204.2其他管理费用404.73404.73404.73404.734.3其他营业费用3951.113951.

30、113951.113951.115经营成本28416.6931653.9134891.1339746.956折旧费938.37938.37938.37938.377摊销费24.7024.7024.7024.708利息支出402.43402.43402.43402.439总成本费用29782.1933019.4136256.6341112.459.1其中：固定成本6673.676673.676673.676673.679.2可变成本23108.5226345.7429582.9634438.78（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，

31、本期项目达产年应纳税金及附加191.53万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5796.02（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5796.0225.00%=1449.01（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额5796.02万元，缴纳企业所得税1449.01万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5796.02-1449.01=4347.01（万元）。利润及利润

32、分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入30615.0035325.0040035.0047100.002税金及附加111.12134.09157.08191.533总成本费用29782.1933019.4136256.6341112.454利润总额721.692171.503621.295796.025应纳所得税额721.692171.503621.295796.026所得税180.42542.88905.321449.017净利润541.271628.622715.974347.018期初未分配利润0.00487.141904.194158.149可供分配的利润54

33、1.272115.764620.168505.1510法定盈余公积金54.13211.58462.02850.5211可供分配的利润487.141904.194158.147654.6412未分配利润487.141904.194158.147654.6413息税前利润1304.543116.814929.047647.46项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=10.42%。本期项目投资财务内部收益率10.42%，高于行业基准内部收益率，表明

34、本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-581.78（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-581.78万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资

35、回收期：投资回收期（Pt）=7.21年。本期项目全部投资回收期7.21年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0030615.0035325.0040035.0047100.001.1营业收入0.0030615.0035325.0040035.0047100.002现金流出18182.4131920.6332309.9838963.0041243.422.1建设投资18182.410.002.2流动资金3392.825

36、21.983914.791304.942.3经营成本28416.6931653.9134891.1339746.952.4税金及附加111.12134.09157.08191.533所得税前净现金流量-18182.41-1305.633015.021072.005856.584累计所得税前净现金流量-18182.41-19488.04-16473.02-15401.02-9544.445调整所得税326.13779.201232.261911.876所得税后净现金流量-18182.41-1486.052472.14166.684407.577累计所得税后净现金流量-18182.41-19668

37、.46-17196.32-17029.64-12622.07计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：15.79%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：10.42%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：5165.60万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：-581.78万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.33年；6、项目投资回收期（所得税后）：7.21年。财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈

38、余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为19.00。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为17.80。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付