投资价值分析报告(定稿)160608

1、华新能源 投资价值分析报告65/65保保密西安华新新新能源源股份有有限公司司投资价值值分析报报告二一六六年六月目录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc453372884 HYPERLINK l _Toc453372885 第一节投投资建议议 PAGEREF _Toc453372885 h 4 HYPERLINK l _Toc453372886 1.1基基本情况况 PAGEREF _Toc453372886 h 4 HYPERLINK l _Toc453372887 1.2投投资亮点点 PAGEREF _Toc453372887 h 4 HYPERLINK l _To

2、c453372888 1.3本本次融资资方案 PAGEREF _Toc453372888 h 99 HYPERLINK l _Toc453372889 1.4投投资收益益测算 PAGEREF _Toc453372889 h 99 HYPERLINK l _Toc453372890 第二节公公司基本本情况 PAGEREF _Toc453372890 h 110 HYPERLINK l _Toc453372891 2.1公公司简介介 PAGEREF _Toc453372891 h 10 HYPERLINK l _Toc453372892 2.2公公司设立立情况 PAGEREF _Toc453372

3、892 h 111 HYPERLINK l _Toc453372893 2.3公公司股权权结构 PAGEREF _Toc453372893 h 111 HYPERLINK l _Toc453372894 2.4公公司组织织机构 PAGEREF _Toc453372894 h 112 HYPERLINK l _Toc453372895 2.5公公司子公公司情况况 PAGEREF _Toc453372895 h 12 HYPERLINK l _Toc453372896 2.6控控股股东东及实际际控制人人 PAGEREF _Toc453372896 h 13 HYPERLINK l _Toc4533

4、72897 2.7公公司核心心管理人人员 PAGEREF _Toc453372897 h 133 HYPERLINK l _Toc453372898 第三节业业务与技技术 PAGEREF _Toc453372898 h 166 HYPERLINK l _Toc453372899 3.1公公司主营营业务 PAGEREF _Toc453372899 h 116 HYPERLINK l _Toc453372900 3.2公公司的核核心技术术 PAGEREF _Toc453372900 h 17 HYPERLINK l _Toc453372901 3.3公公司无形形资产及及资质情情况 PAGEREF

5、_Toc453372901 h 199 HYPERLINK l _Toc453372902 3.4公公司研发发费用投投入情况况 PAGEREF _Toc453372902 h 21 HYPERLINK l _Toc453372903 3.5公公司业务务构成情情况 PAGEREF _Toc453372903 h 211 HYPERLINK l _Toc453372904 第四节行行业分析析 PAGEREF _Toc453372904 h 23 HYPERLINK l _Toc453372905 4.1行行业概况况 PAGEREF _Toc453372905 h 23 HYPERLINK l _T

6、oc453372906 4.2行行业规模模 PAGEREF _Toc453372906 h 25 HYPERLINK l _Toc453372907 4.3行行业竞争争格局 PAGEREF _Toc453372907 h 227 HYPERLINK l _Toc453372908 4.4公公司的竞竞争优势势 PAGEREF _Toc453372908 h 28 HYPERLINK l _Toc453372909 4.5公公司的竞竞争劣势势 PAGEREF _Toc453372909 h 31 HYPERLINK l _Toc453372910 第五节公公司财税税情况 PAGEREF _Toc4

7、53372910 h 322 HYPERLINK l _Toc453372911 5.1公公司财务务状况 PAGEREF _Toc453372911 h 332 HYPERLINK l _Toc453372912 5.2公公司税务务情况 PAGEREF _Toc453372912 h 333 HYPERLINK l _Toc453372913 第六节本本次收购购的基本本情况 PAGEREF _Toc453372913 h 334 HYPERLINK l _Toc453372914 6.1收收购的背背景和目目的 PAGEREF _Toc453372914 h 344 HYPERLINK l _T

8、oc453372915 6.2基基本情况况 PAGEREF _Toc453372915 h 34 HYPERLINK l _Toc453372916 6.3业业务情况况 PAGEREF _Toc453372916 h 35 HYPERLINK l _Toc453372917 6.4产产权及控控制关系系 PAGEREF _Toc453372917 h 36 HYPERLINK l _Toc453372918 6.5核核心技术术情况 PAGEREF _Toc453372918 h 337 HYPERLINK l _Toc453372919 6.6财财务情况况 PAGEREF _Toc4533729

9、19 h 40 HYPERLINK l _Toc453372920 6.7业业务发展展情况 PAGEREF _Toc453372920 h 441 HYPERLINK l _Toc453372921 第七节公公司发展展战略规规划 PAGEREF _Toc453372921 h 422 HYPERLINK l _Toc453372922 7.1公公司的战战略发展展规划 PAGEREF _Toc453372922 h 442 HYPERLINK l _Toc453372923 7.2公公司的具具体发展展策略 PAGEREF _Toc453372923 h 443 HYPERLINK l _Toc4

10、53372924 7.3 募集资资金投向向 PAGEREF _Toc453372924 h 45 HYPERLINK l _Toc453372925 第八节公公司投资资价值分分析 PAGEREF _Toc453372925 h 477 HYPERLINK l _Toc453372926 8.1同同行业上上市公司司对比分分析 PAGEREF _Toc453372926 h 477 HYPERLINK l _Toc453372927 8.2公公司投资资价值分分析 PAGEREF _Toc453372927 h 488 HYPERLINK l _Toc453372928 8.2本本次融资资方案 PA

11、GEREF _Toc453372928 h 553 HYPERLINK l _Toc453372929 第九节公公司的荣荣誉及证证书 PAGEREF _Toc453372929 h 555第一节投投资建议议1.1基基本情况况西安华新新新能源源股份有有限公司司（以下下简称“华新能源源”或“公司”）于20015年年11月月在全国中中小企业业股份转转让系统统有限公公司挂牌牌。证券简称称：“华新能源源”、证券代代码：83443688。华新能源源公司是是国内余余热余压压发电领领域、新新能源发发电领域域领先的的综合节节能服务务提供商商，是专业从事事工业余余热余压压发电以以及新能能源发电电项目的的工程设设计

12、、技技术服务务、设备备成套、工程总总承包、合同能能源管理理以及生生物质发发电工程程项目总总承包的的国家级级高新技技术企业业。公司司可根据据余热余余压资源源标定结结果，为为业主量量身定制制集工程程设计、工程施施工、设设备成套套、电站站运营维维护于一一体的“一揽子子”解决方方案，以以达到余余热余压压资源利利用最大大化和项项目投资资整体性性价比最最优的效效果。公公司可依依据业主主个性化化需求以以及工程程项目的的具体情情况，针针对性地地提供余余热发电电工程设设计（EE）、工工程总承承包（EEPC）、合同同能源管管理（EEMC）等多种种服务模模式来满满足业主主利用余余热余压压的需要要。1.2投投资亮点点

13、公司具具备余热热发电领领域多项项核心专专利及技技术公司拥有有电力设设计乙级级资质（新能源源发电、火力发发电（含含核电站站常规岛岛设计）和电力总总承包三三级以及及机电设设备安装装资质，是国家家发展和和改革委委员会备备案的“第四批批节能服服务公司司”和“西部大大开发扶扶持类产产业”单位。公司技技术优势势突出，拥有众众多余热热发电专专利和自自主知识识产权的的核心技技术，并并且成功功应用到到项目中中。公司司汇集了了一批包包括教授授级高级级工程师师和行业业专家在在内的具具有行业业影响力力的技术术专家和和高级管管理人才才。经过多年年经营，公司积积累了丰丰富的技技术成果果，拥有有涵盖工工业余热热余压发发电以

14、及及生物质质发电两两大领域域的共14项专专利并于20013年取得得国家级级高新技技术企业业资质。公司建建立了完完善的内内部管理理体系，通过了了ISOO90001质量量管理体体系认证证以及IISO1140001环境境管理体体系认证证，公司司在工程程设计、施工与与服务的的规范化化、标准准化、安安全性以以及可控控性方面面走在了了国内同同行前列列。当前公司司已经发发展成为为行业内内仅有的的跨越两两大战略略新兴产产业工业余余热利用用的节能能环保产产业和生生物质新新能源产产业的节节能服务务公司，且在工工业余热热利用方方面，又又是极少少数同时时掌握了了水泥、钢铁、铁合金金、黄磷磷、金属属硅及光光伏发电电等行

15、业业技术的的节能服服务公司司。公司抓抓住了余余热发电电行业快快速发展展的机会会在国内相相关技术术和装备备体系的的日益成成熟的环环境下，公司一一方面利利用自身身技术、人才优优势和逐逐渐积累累的品牌牌优势积积极开拓拓市场，另一方方面通过过增资扩扩股募集集资金，满足业业务发展展所需的的营运资资金需求求，促使使公司主主营业务务呈现出出持续增增长的态态势。近年来，公司业业务快速速发展，营业收收入由220133年的33.266亿元增增长至220155年的111.34亿元元，复合合增长率率高达886.51%，净利润润由20013年年的6,8466.544万元增增长至220155年的22.066亿元，复合增增

16、长率达达到了773.75%。具具体情况况如下：单位：万万元项目20155年度20144年度20133年度营业收入入113,4511.44479,6686.2332,6635.16营业利润润24,2241.7615,3348.367,9885.999利润总额额24,3316.0615,3348.368,0335.999净利润20,6670.1713,0041.556,8446.554注：上述述数据经经立信会会计师事事务所审审定。公司将将进入新新三板“创新层层”根据20016年年5月227日发发布的全国中中小企业业股份转转让系统统挂牌公公司分层层管理办办法（试试行），公司司完全符符合新三三板创新新

17、层的第第一套盈盈利规模模标准和和第二套套成长性性标准：（一）最最近两年年连续盈盈利，且且年平均均净利润润不少于于2,0000万元（以扣除除非经常常性损益益前后孰孰低者为为计算依依据）；最近两两年加权权平均净净资产收收益率平平均不低低于100%（以以扣除非非经常性性损益前前后孰低低者为计计算依据据）。（二）最最近两年年营业收收入连续续增长，且年均均复合增增长率不不低于550%；最近两两年营业业收入平平均不低低于4,0000万元；股本不不少于22,0000万股。公司进入入创新层层后，一一方面可可以享受受较高的的估值水水平与流流动性溢溢价，其其次公司司进入创创新层公公司将会会优先作作为融资资制度、交

18、易制制度的制制度创新新试点，也可以以获得较较高的市市场关注注度，对对于企业业经营发发展和后后续融资资等方面面都会带带来较大大帮助。公司的的融资得得到了多多家机构构投资者者的认购购20155年6月月（挂牌牌前），公司引引入战略略投资者者，控股股股东昊昊祥投资资以将61.82元元/股的的价格分分别将其其所持的的32.3533万股、32.3533万股和和80.88万万股转让让给陕西西省新材材料高技技术创业业投资基基金（有有限合伙伙）、新余大大来投资资管理中中心（有有限合伙伙）和成都富富鼎融生生创业投投资中心心（有限限合伙）。20166年3月月公司进进行了挂挂牌后的的第一次次定向增增发，再再次以661

19、.882元/股向上海德德睦投资资中心（有限合合伙）、重庆德德同领航航创业投投资中心心（有限限合伙）、成都都德同银银科锦程程创业投投资合伙伙企业（有限合合伙）、西安华华同企业业管理咨咨询有限限合伙企企业、深深圳富鼎鼎广汇股股权投资资基金企企业（有有限合伙伙）等多多家机构构投资者者定向发发行2999.226400万股，募集资资金188,5000.550万元元。目前公司司的股权权结构情情况如下下：序号股东名称称股份数量量（股）股权比例例1昊祥投资资42,3353,140073.003%2濠源投资资8,6881,000014.997%3迈骆驰2,5110,00004.333%4西安华同同1,3775,

20、04002.377%5富鼎广汇汇808,80001.399%6富鼎融生生808,80001.399%7陕西新材材323,53000.566%8新余大来来323,53000.566%9德睦投资资323,5200.566%10德同领航航242,64000.422%11德同银科科242,64000.422%合 计57,9992,6400100.00%上述融资资较好地地补充了了公司的的流动资资金，为为公司的的业务发发展提供供了资金金支持。公司正正在进行行重大资产产收购，盈利能能力和市市值将会会大幅度度提升为进一步步壮大公公司实力力，增强强市场竞竞争力，公司正在在收购同同行业公公司西安安新环能能源有限限

21、公司（详见公公司公告告西安华华新新能能源股份份有限公公司发行行股份购购买资产产暨重大大资产重重组报告告书（公告编编号20016-0288）。华新能源源通过此此次资产产收购，可充分发发挥收购购方和标标的双方方多年沉沉淀的行行业资源源优势，在人力力、技术术、供应应链、客客户渠道道等方面面开展有有效的业业务协同同，整合合资源、优化配配置。本次交交易完成成后，公公司的业业务规模模与盈利利水平将将进一步步提升。本次收购购完成后后，西安安新环能能源有限限公司（以下简简称“新环能能源”）将成为为华新能能源全资资子公司司，纳入入合并报报表范围围。通过过本次交交易，华华新能源源的盈利利能力将将得到极极大增强强，

22、进一一步增强强公众公公司综合合实力，进而提提升公众众公司价价值，更更好地回回报股东东。本次交易易预计于于20116年66月底完完成，收收购完成成后的挂挂牌公司司的模拟拟利润表如下：单位：万万元项目20166年20155年20144年营业收入入208,8988.544 151,8333.733 100,8144.455 营业利润润46,3381.13 33,4487.93 19,0012.98 利润总额额46,5519.87 33,5588.57 19,0022.88 净利润39,4487.37 28,5519.25 16,1147.81 注：20016年年业绩数数据根据据华新的的业绩预预测及新

23、新环能源源的业绩绩对赌数数据合并并而来。公司已已经签订订多个重重大业务务合同，未来业业绩有保保障目前，公公司已经经与境内内外多家家电力、化工、金属硅硅、生物物质发电电等行业业的主要要企业建建立了广广泛的业业务合作作关系。截止本本报告出出具日，公司已已建设（含在建建）余热热电站226座，生物质质电站33座，累计计总装机机容量1,1122MW，公司目目前已储储备节能能环保项项目155个，储储备项目目总装机机容量达达2,1688MW。最近两两年，公公司签订订的金额额在1亿亿元以上上的合同同情况如如下：单位：万万元序号项目名称称客户名称称合同金额额进展1瓮安热电电联产项项目一期期瓮安中能能煤电集集团有

24、限限公司297,5688已签订合合同2介休大唐唐路鑫热热电有限限公司223500MW低低热值煤煤热电工工程介休大唐唐路鑫热热电有限限公司295,4000已签订合合同3陕西恒源源化热电电联产项项目陕西恒源源化工有有限公司司243,0000已签订合合同4贵州省六六枝特区区路喜工工业园自自备电厂厂项目一一期2*3500MW高高温高压压抽凝（背）机机组工程程垫资总总承包（EPCC）合同同六枝特区区佳顺焦焦化有限限公司287,6000正在履行行5乐山铁合合金一二二三期项项目四川乐山山鑫河电电力综合合开发有有限公司司21,4400正在履行行6霍尔果斯斯循环经经济一体体化产业业园及余余热综合合利用项项目新疆

25、道建建能源有有限公司司153,2000正在履行行7徐州华裕裕干熄焦焦项目大唐徐州州循环能能源有限限公司15,8800正在履行行8徐州天安安干熄焦焦项目大唐徐州州循环能能源有限限公司16,3300正在履行行0霍尔果斯斯循环经经济一体体化产业业园及余余热综合合利用项项目二期期新疆道建建能源有有限公司司250,0000已达成意意向10四川福华华通达盐盐磷热电电技改项项目（550MWW+2880t/h低热热值燃煤煤锅炉）四川福华华通达农农科有限限公司25,0000已达成意意向此外，公公司还积积极开拓拓海外客客户，与客户户就签订合合同已经经达成意意向的情情况如下下：序号项目名称称客户名称称合同金额额（万

26、元）进展1伊拉克AAl KKhayyratt电厂（简称AAK项目目）伊拉克电电力部MMOE120,0000已达成意意向2马来西亚亚生物质质发电项项目马来西亚亚生物质质发电公公司800,0000已达成意意向公司众多多的项目目储备，为公司司的持续续健康发发展提供供了良好好的保障障。根据业务务发展规规划，公公司管理理层预测测未来三三年公司司的业绩绩至少可可保持330%以以上的增增长率。公司借借壳或者者IPOO上市可可期公司已于于20115年11月在新三三板成功功挂牌。鉴于公公司股权权清晰、治理规规范、盈盈利前景景良好，根据当当前股转转公司及及证监会会的法规规及政策策，公司司既符合合进入股股转公司司的

27、创新新层的标标准，也也符合IIPO上上市或者者借壳的的相关标标准。由于公司司已经在在全国中中小企业业股权转转让系统统实现挂挂牌，曾曾经历过过反馈、审核等等环节，相关信信息文件件已经过过公开披披露，证证监会的的相关审审核人员员及投资资者对公公司的情情况会比比较熟悉悉，因此此预计公司司2018年年底前前借壳上上市或者者20119年底底前IPPO上市市将会是是大概率率事件。1.3本本次融资资方案发行价价格：16元/股发行数数量：22,5000万股股融资规规模：44亿元持股形形式：直接持持股、无强制制锁定期期融资时时间：220166年6月月下旬投后发发行市盈盈率：21.14倍倍（静态态）、15.28倍

28、倍（动态态）1.4投投资收益益测算（1）条条件分析析本轮财财务投资资者在公公司上市市后成功功退出；公司220166年、220177、20018及20019年年的预测测净利润润分别为为3.9亿元、5.4亿元、7.00亿元及88.5亿亿元；公司220188年底上上市，财财务投资资者20019年底股份份锁定期期满；上市后后，保守预预计二级级市场市市盈率550倍；财务投投资者出出售股份份的所得得税率220%（不考虑虑税收优优惠或返返还）；财务投投资者的的年化资金金成本为为8%。（2）收收益率测测算20199年底华华新能源源估值：8.55*500=4225亿元元收益率=4255*5.89%*（11-20

29、0%）/（3*1.008*11.088*1.08*1.008）-1=3390.66%第二节公公司基本本情况2.1公公司简介介中文名称称：西安安华新新新能源股股份有限限公司法定代表表人：马马能财股份公司司成立日日期：220122年3月12日挂牌日期期：20015年年11月月24日日注册资本本：5,7999.26万元元住所：陕陕西省西西安市临临潼区新新丰工业业园经营范围围：合同同能源管管理工程程设计、施工；节能技技术、产产品的集集成与服服务；节节能改造造项目信信息咨询询及投资资；能源源再生及及综合利利用技术术的开发发；技术术转让及及相关配配套服务务；机电电安装工工程施工工；工业业成套设设备安装装，

30、电气气、仪表表设备安安装调试试，金属属结构件件、采暖暖、制冷冷设备制制作安装装，化工工石油设设备管道道安装；承接土土建工程程，承包包设备安安装工程程及招标标工程；电厂运运营管理理咨询服服务；电电力技术术咨询服服务；机机器设备备维修；火力发发电项目目、新能能源发电电项目、循环能能源发电电项目及及民用建建筑工程程项目的的设计、咨询、建设、施工、总承包包。华新能源源、是一家家专业从事事工业余余热余压压发电和和新能源源发电项项目的工工程设计计、技术术服务、设备成成套、工工程总承承包、合合同能源源管理以以及生物物质发电电工程项项目总承承包的国国家级高高新技术术企业。公司拥拥有电力力设计乙乙级资质质和电力

31、力总承包包三级以以及机电电设备安安装资质质，是国国家发展展和改革革委员会会备案的的“第四批批节能服服务公司司”和“西部大大开发扶扶持类产产业”单位。公司目前前拥有涵涵盖工业业余热余余压发电电以及生生物质发发电两大大领域的的多项专专利和专专有技术术，且大大多数已已在工程程建设中中得到应应用，取取得了良良好的效效果。尤尤其是专专利技术术“一种带带有热能能回收发发电装置置的矿热热电炉”、“一种电电炉冷却却水余热热发电系系统”、“一种用用于硅铁铁余热发发电锅炉炉的补给给水处理理系统”、和专专有技术术“一种双双参数烟烟气回收收余热锅锅炉”，在铁铁合金电电炉的余余热收集集、热能能梯级利利用、硅硅微粉清清除

32、等方方面取得得突破，为公司司在铁合合金行业业余热发发电领域域的系统统集成和和关键设设备设计计提供了了保障，为公司司在铁合合金行业业余热发发电领域域的快速速发展、占据并并巩固市市场龙头头地位奠奠定了坚坚实的基基础。2.2公公司设立立情况20111年111月299日，华华新能源源有限股股东会审审议通过过了整体体变更为为股份有有限公司司的决议议；原股股东作为为股份有有限公司司的发起起人签署署了发发起人协协议。根据立信信会计师师于20011年年10月月27日日出具的的“信会师师报字（20111）第第136681号号”审计计报告，以西西安华新新截至220111年9月月30日日经审计计的净资资产1009,

33、8844,7811.299元为基基数，折折合股本本5,5500.00万万股，折折股比例例为1：0.550077，超过过部分554,8844,7811.299元计入入资本公公积。本本次整体体变更后后，公司司名称变变更为“西安华华新新能能源股份份有限公公司”，各发发起人在在股份有有限公司司中的股股权比例例不变。陕西华瑞瑞会计师师事务所所有限公公司于220122年2月月16日日出具“陕华会会验（220122）字第第1号”验资资报告，全体体股东以以净资产产折合的的注册资资本已全全部到位位。公司司已于220122年3月月12日日取得西西安市工工商行政政管理局局核发注注册号为为61001155100000

34、004922号的企业法法人营业业执照。2.3公公司股权权结构截至本报报告出具具之日，公司的的股权结结构如下下：序号股东名称称股份数量量（股）股权比例例1昊祥投资资42,3353,140073.003%2濠源投资资8,6881,000014.997%3迈骆驰2,5110,00004.333%4西安华同同1,3775,04002.377%5富鼎广汇汇808,80001.399%6富鼎融生生808,80001.399%7陕西新材材323,53000.566%8新余大来来323,53000.566%9德睦投资资323,5200.566%10德同领航航242,64000.422%11德同银科科242,6

35、4000.422%合 计57,9992,6400100.00%2.4公公司组织织机构2.5公公司子公公司情况况截至本报报告出具具日，公司司共有一家全资资子公司司，其基本本情况如如下：名称兰州华新新同恒节节能科技技有限公公司住所甘肃省兰兰州市榆榆中县来来紫堡乡乡郭家庄庄法定代表表人马能财注册资本本660万万元公司类型型其他有限限责任公公司成立时间间20133年9月月16日日营业范围围工业余热热余压能能源开发发利用；新能源源及循环环能源开开发利用用；合同同能源管理项项目设计计、咨询询；节能能产品、技术的的集成与与服务；节能改改造项目信息息咨询及及投资（以上项项目不含含国家禁禁止或限限制经营营和法律

36、律、行政法规规及国务务院规定定需办理理前置许许可或审审批的项项目）股权结构构股东名称称出资额（元）出资比例例西安华新新新能源源股份有有限公司司5,9440,0000.0090%河南同恒恒节能科科技有限限公司660,0000.00010%合计6,6000,0000.00100.00%2.6控控股股东东及实际际控制人人1、控股股股东基基本情况况昊祥投资资持有公公司73.03%的股股权，为为公司控股股股东。公司名称称新余昊祥祥投资管管理有限限公司住所新余市仙仙女湖区区仰天岗岗国际生生态城法定代表表人许建民注册资本本4,5000万元元公司类型型有限责任任公司（自然人人投资或或控股）成立日期期20111

37、年1月月24日日营业范围围一般经营营项目：企业对对外投资资及投资资管理咨咨询；商商务信息息咨询与与服务。（以上上经营范范围凡涉涉及国家家有专项项专营规规定的从从其规定定）许建民持持有昊祥祥投资775%的的股权。2、实际际控制人人基本情情况许建民先先生，119422年生，中国国国籍，无无境外永永久居留留权。119600年至119733年期间间，担任任解放军军879925部部队航空空油实验验员；119733年至220033年期间间，先后后担任西西安光学学仪器厂厂实验员员、主任任；20003年年至20007年年期间，担任深深圳华美美奥实业业发展有有限公司司副总经经理；220077年至220111年5

38、月月期间，担任公公司执行行董事；20111年55月至今今，担任任公司董董事。许建民先先生持有有昊祥投投资755%股权权，并通通过昊祥祥投资间间接控制制公司773.03%的股股份，系系公司实实际控制制人。2.7公公司核心心管理人人员1、董事事、监事事、高级级管理人人员持股股情况公司董事事、监事事、高级级管理人人员没有有直接持持有公司司股份的的情况。公司董董事许建建民通过过控股股股东昊祥祥投资间间接持有有公司股股份。马马能财、侯小平平、张红红卫、王王佳媚通通过濠源源投资间间接持有有公司股股份。2、公司司核心管管理人员员许建民先先生，公公司董事事，详见见本报告告“2.66控股股股东及实实际控制制人”

39、。马能财先先生，公公司董事事长兼总总经理、法定代代表人，19881年生生，中国国国籍，无境外外永久居居留权。毕业于于西京大大学通讯讯工程专专业，后后就读于于西安交交通大学学工程管管理学院院，工程程硕士学学位。220055年至220088年期间间，历任任深圳华华美奥实实业发展展有限公公司技术术员、项项目经理理、副总总经理；20008年至至20113年99月，担担任西安安华新新新能源股股份有限限公司董董事兼常常务副总总经理；20113年99月至今今，担任任公司董董事长兼兼总经理理、法定定代表人人。张红卫先先生，公司董董事、技术部部部长，19669年生生，中国国国籍，无境外外永久居居留权。毕业于于吉

40、林工工业大学学汽车工工程学院院热能工工程专业业。19993年年至20009年年期间，历任西西安锅炉炉总厂助助理工程程师、广广州查理理热工设设备有限限公司技技术部长长（工程程师）、西安大大明电热热锅炉有有限公司司工程技技术部长长（工程程师）；20009年110月至至今，担担任公司司技术部部部长（高级工工程师）；现任任公司董董事、技技术部部部长。侯小平先先生，公司董董事、副副总经理理，19967年年生，中中国国籍籍，无境境外永久久居留权权。毕业业于宝鸡鸡文理学学院机械械工程系系机械制制造工艺艺与设备备专业，大专学学历，机机械工程程师。119899年至119966年期间间，先后后担任宝宝鸡市北北马坊

41、煤煤矿坑口口自备电电厂副厂厂长、厂厂长；119966年至220077年期间间，历任任宝鸡红红光钢铁铁公司自自备电厂厂生产技技术处处处长、设设备能源源处处长长、副厂厂长、厂厂长；220077年至220088年期间间，历任任宁夏昊昊丰伟业业钢铁公公司炼铁铁厂董事事长助理理、厂长长；20008年年12月月起就职职于公司司，并于于20111年111月至至今，担担任公司司董事、副总经经理。李铁军先先生，公司董董事，119700年生，中国国国籍，无无境外永永久居留留权。毕毕业于陕陕西财经经学院（现西安安交通大大学）财财政学专专业，研研究生学学历，高高级会计计师，中中国注册册会计师师。19992年年7月至至

42、今，于于西安交交通大学学从事教教师工作作；20010年年10月月至20012年年9月，兼任西西安投资资控股有有限公司司财务总总监；220122年100月至220144年2月月，兼任任陕西和和谐投资资股份有有限公司司副总裁裁、财务务总监；20114年33月至今今，兼任任陕西明明丰投资资公司总总经理。历任西西安启源源机电股股份有限限公司独独立董事事，现兼兼任贵州州长征天天成控股股股份有有限公司司独立董董事、陕陕西烽火火电子股股份有限限公司独独立董事事；20011年年11月月至今，担任公公司董事事。王佳媚女女士，119788年6月月出生，中国国国籍，无无境外永永久居留留权。毕毕业于内内蒙古财财经学院

43、院会计专专业，大大专学历历。20000年年7月至至20003年99月期间间，任西西安同步步电气有有限责任任公司会会计；220033年100月至220088年4月月期间，任誉衡衡药业西西安分公公司会计计、财务务主管；20008年55月至今今，历任任公司财财务经理理、财务务副主管管、财务务主管。现任公公司财务务总监，董事会会秘书。第三节业业务与技技术3.1公公司主营营业务华新新能能源专业业从事工工业余热热余压发发电、新新能源发发电项目目的工程程设计、技术服服务、设设备成套套、工程程总承包包、合同同能源管管理以及及生物质质发电工工程项目目总承包包等业务务。公司可根根据余热热余压资资源标定定结果，为业

44、主主量身定定制集工工程设计计、工程程施工、设备成成套、电电站运营营维护于于一体的的“一揽子子”解决方方案，以以达到余余热余压压资源利利用最大大化和项项目投资资整体性性价比最最优的效效果。依依据业主主个性化化需求以以及工程程项目的的具体情情况，公公司可针针对性地地提供余余热发电电工程设设计（EE）、工工程总承承包（EEPC）、合同同能源管管理（EEMC）等多种种服务模模式来满满足业主主利用余余热余压压的需要要。公司拥有有电力设设计乙级级资质和和电力总总承包三三级以及及机电设备备安装资资质，是是国家发发展和改改革委员员会备案案的“第四批批节能服服务公司司”和“西部大大开发扶扶持类产产业”单位。公司

45、技技术优势势突出，拥有众众多余热热发电专专利技术术和自主主知识产产权的核核心技术术，并且且主要技技术已在在项目中中得到成成功应用用；公司司汇集了了一批包包括教授授级高级级工程师师和行业业专家在在内的具具有行业业影响力力的技术术专家和和高级管管理人才才。公司依托托内外部部资源优优势，发发展并形形成了一一个完整整的产业业链布局局，专业业技术创创新研发发优势突突出，所所提供集集成解决决方案项项目投资资整体性性价比优优异，核核心技术术管理人人才储备备充分。公司多多行业的的电站建建设经验验使得自自身在余余热余压压发电以以及生物物质发电电领域的的市场竞竞争地位位不断提提升，并并且在铁铁合金等等余热发发电的

46、数数个细分分市场逐逐步形成成了较为为突出的的市场竞竞争优势势。目前，华华新新能能源已在在多个工工业高耗耗能行业业的诸多多企业进进行了业业务合作作，尤其其在干熄熄焦、铁铁合金、黄磷等等细分市市场占据据了优势势地位。华新新能能源主要要项目一一览表序号项目地点运营模式式项目类型型1山东博兴兴干熄焦焦余热发发电项目目山东滨州州市博兴兴县纯化化镇EPC干熄焦2黑龙江亿亿达信干干熄焦余余热发电电项目黑龙江七七台河EPC3徐州天安安干熄焦焦余热发发电项目目江苏徐州州EPC4徐州华裕裕干熄焦焦余热发发电项目目江苏徐州州EPC5徐州中泰泰干熄焦焦余热发发电项目目江苏徐州州EPC6唐山榕丰丰干熄焦焦余热发发电项目

47、目河北唐山山EPC7云南澄江江黄磷尾尾气发电电项目云南玉溪溪澄江县县EPC黄磷尾气气8广西灌阳阳铁合金金余热利利用项目目广西桂林林灌阳EPC铁合金9山西大同同燃气发发电项目目山西大同同EPC燃气发电电及BPPRT发发电项目目10贵州路喜喜自备电电厂项目目贵州省六六枝特区区EPC热电联产产11四川乐山山鑫河电电力综合合开发有有限公司司工业硅硅余热发发电项目目四川省乐乐山市金金口河区区金河镇镇EPC工业硅12中钢集团团吉林铁铁合金电电炉煤气气余热利利用项目目吉林省吉吉林市昌昌邑区EMC电炉煤气气13酒钢集团团榆中钢钢铁高炉炉煤气余余压发电电项目甘肃省兰兰州市榆榆中县EMC高炉煤气气余压14中轻依兰

48、兰中轻依依兰青龙龙黄磷尾尾气回收收发电项项目云南省昆昆明市EMC黄磷尾气气15中轻依兰兰盘溪黄黄磷尾气气回收发发电项目目云南省昆昆明市EMC黄磷尾气气3.2公公司的核核心技术术公司核心心技术涵涵盖工业业余热余余压发电电以及生生物质能能新能源源两大领领域，共共有“一种带带有热能能回收发发电装置置的矿热热电炉技技术”、“具有烟烟气余热热回收功功能的生生物质能能发电汽汽水系统统”、“一种电电炉冷却却水余热热发电系系统”、“一种用用于硅铁铁余热发发电锅炉炉的补给给水处理理系统”、“生物质质锅炉用用冷凝式式凝结水水加热器器技术”、“一种烟烟气余热热发电系系统技术术”、“一种电电站二次次风机系系统技术术”

49、、“一种太太阳能加加热低沸沸点工质质螺杆膨膨胀动力力系统技技术”8项技技术内容容。其中中“一种电电站二次次风机系系统技术术”已申请请发明专专利，该该技术属属于目前前业内广广泛关注注的前沿沿技术。序号技术名称称技术来源源技术优势势1一种带有有热能回回收发电电装置的的矿热电炉自主研发发与现有技技术相比比，本实实用新型型为采用用带有热热能回收收发电装装置的矿矿热电炉炉，按照照生产每每吨硅铁铁耗电约约85000千瓦瓦时测算算，可利利用烟气气余热的的效率高高达600%，生生产每吨吨硅铁可可节电约约10%。同时时亦产生生可观的的环保效效益。2具有烟气气余热回回收功能能的生物物质能发发电汽水水系统自主研发发

50、本实用新新型要提提供一种种具有烟烟气余热热回收功功能的生生物质能能发电汽汽水系统统，以克克服现有有技术存存在的不不能充分分利用烟烟气排放放的热能能、生物物质能发发电机组组容量及及参数较较低和电电厂整体体能源效效益偏低低的问题题。3一种电炉炉冷却水水余热发发电系统统自主研发发与现有技技术相比比，本实实用新型型利用冷冷却水从从电炉本本体带来来的温度度和自有有的压力力，通过过螺杆膨膨胀机做做功发电电后输送送至原有有冷却塔塔进行冷冷却并循循环利用用。本实实用新型型利用部部分循环环水热量量发电的的同时还还降低了了冷却塔塔耗水量量和冷却却塔风机机耗电。4一种用于于硅铁余余热发电电锅炉的的补给水水处理系系统

51、自主研发发本实用新新型要解解决的技技术问题题是提供供一种用用于硅铁铁余热发发电锅炉炉的补给给水处理理系统，以解决决现有锅锅炉补给给水采用用钠离子子交换法法造成锅锅炉受热热面不均均匀、补补水量大大等缺点点以及混混合离子子交换法法带来的的酸碱系系统投资资大、环环保负担担大、受受地域影影响酸碱碱采购难难度大的的问题。5生物质锅锅炉用冷冷凝式凝凝结水加加热器自主研发发本实用新新型要克克服现有有技术存存在的不不能充分分利用烟烟气排放放的热能能而导致致生物质质能发电电机组容容量及参参数较低低的问题题。与现现有技术术相比，本实用用新型的的优点是是：可充充分利用用热能，同时使使锅炉排排烟温度度降低。6一种烟气

52、气余热发发电系统统自主研发发与现有技技术相比比，本实实用新型型中余热热锅炉将将废烟气气的热能能传递给给水生成成蒸汽，螺杆膨膨胀机进进而以蒸蒸汽为热热源进行行发电，排出乏乏汽不按按常规直直接冷却却回锅炉炉而是先先进入冷冷凝蒸发发器做进进一步的的热量传传递利用用，在二二级阶段段采用有有机工质质朗肯循循环技术术，将温温度相对对较低的的601550热源中中，那部部分尚能能转换为为有用功功的能量量，转化化为机械械能用来来发电。本实用用新型将将烟气能能量层层层利用，将难以以回收低低温余热热充分利利用，从从而达到到节约能能源目的的。7一种电站站二次风风机系统统自主研发发与现有技技术相比比，本实实用新型型通过

53、增增设的集集汽联箱箱、电动动调节阀阀、螺杆杆膨胀机机和风机机，对连连排闪蒸蒸汽的余余热余压压加以利利用，充充分利用用连排和和除氧器器间的压压差及废废热进行行发电直直接拖动动二次风风机运作作，通过过回收部部分锅炉炉连续排排污损失失的能量量，提高高废热利利用率，减少电电厂自用用电消耗耗。8一种太阳阳能加热热低沸点点工质螺螺杆膨胀胀动力系系统自主研发发与现有技技术相比比，本实实用新型型具有的的优点和和效果如如下：本本实用新新型结构构简单，循环效效率高，节能环环保，且且能源来来源于太太阳能，低碳、环保，属于免免费、清清洁的能能源，而而且是取取之不尽尽，用之之不竭。3.3公公司无形形资产及及资质情情况1

54、、主要要无形资资产（1）商商标商标注册证号号核定使用用商品及及范围有效期第1088701170号号石油醚；燃料；无烟煤煤；石蜡蜡；小蜡蜡烛；扫扫尘粘合合料；电电能；核核聚变产产生的能能源（截截止）20133年088月077日至220233年088月066日第896676771号阀（机器器零件）、瓣阀阀（机器器配件）、瓣阀阀门（机机器零件件）、压压力阀（机器部部件）、放气阀阀、空气气冷凝器器、离心心机、压压缩机（机器）鼓风机机、冷凝凝装置（截止）20111年122月288日至220211年122月277日第1088702206号号建筑施工工监督；安装水水管；采采矿；室室内装潢潢；燃烧烧器保养养与

55、修理理；机械械安装、保养和和修理；汽车保保养和修修理；飞飞机保养养与修理理；造船船；防锈锈（截止止）20133年088月077日至220233年088月066日第896676770号配电箱（电）；配电盘盘（电）；配电电控制台台（电）；控制制板（电电）；集集电器、电器联联接器、传感器器、方钻钻晶体（检波器器）、电电线圈、集成电电路20100年122月200日（2）专专利1）已拥拥有的专专利权序号专利名称称专利类型型专利号授权日期期专利权人人1气力除灰灰输送压压缩空气气系统实用新型型ZL2001122027767005.8820122年3月月28日日华新能源源2一种带有有热能回回收发电电装置的的矿

56、热电电炉实用新型型ZL2001022050026773.4420111年3月月30日日华新能源源3一种用于于硅铁余余热发电电锅炉的的补给水水处理系系统实用新型型ZL2001022050011447.6620111年6月月22日日华新能源源4一种电炉炉冷却水水余热发发电系统统实用新型型ZL2001022067773440.5520111年7月月27日日华新能源源5一种烟气气余热发发电系统统实用新型型ZL2001022067773339.2220111年8月月3日华新能源源6一种具有有烟气余余热回收收功能的的生物质质发电汽汽水系统统实用新型型ZL2001122006655557.5520111年1

57、00月199日华新能源源7一种电站站二次风风机系统统实用新型型ZL2001022067773338.8820111年100月199日华新能源源8一种太阳阳能加热热低沸点点工质螺螺杆膨胀胀动力系系统实用新型型ZL2001122011187331.8820111年100月199日华新能源源9锅炉取样样水回收收系统实用新型型ZL2001122023350996.1120122年5月月30日日华新能源源10一种用于于水泥双双压余热热电站的的加药系系统实用新型型ZL2001122049941772.0020122年7月月25日日华新能源源11一种不同同参数锅锅炉烟气气余热回回收系统统实用新型型ZL200

58、1222033351225.6620133年1月月16日日华新能源源12一种利用用废固节节能发电电的装置置实用新型型ZL2001422004409443.2220144年6月月25日日华新能源源13一种用于于干熄焦焦发电循循环水处处理的双双模系统统实用新型型ZL2001422004416005.0020144年8月月6日华新能源源14一种用于于离子交交换再生生液回收收利用系系统实用新型型ZL2001122049941771.6620122年100月311日华新能源源2）正在在申请的的专利序号专利名称称专利类型型申请号申请日期期专利权人人1具有烟气气余热回回收功能能的生物物质发电电汽水系系统发明

59、201111000606608.x20111年9月4日日华新能源源2一种用于于铁合金金余热发发电空冷冷机组的的锅炉炉炉水调节节装置实用新型型201442077422299.320144年111月288日华新能源源2、主要要资质情情况序号名称资质内容容及级别别证书编号号/注册册号发证机构构1工程设计计资质证证书电力行业业乙级（新能源源发电、火力发发电（含含核电站站常规岛岛设计）A261100991155-4/1陕西省住住房和城城乡建设设厅2建筑业企企业资质质证书机电设备备安装工工程专业业承包三三级B3188406610110011591/4西安市城城乡建设设委员会会公司拥有有电力行行业（新新能源

60、发发电、火火力发电电（含核核电站常常规岛设设计）乙级资资质和机机电设备备安装工工程专业业承包资资质。电电力行业业（新能能源发电电、火力力发电（含核电电站常规规岛设计计）乙乙级资质质“可从事事资质证证书许可可范围内内的建设设工程总总承包以以及项目目管理和和相关的的技术与与管理服服务”。公司于220133年111月4日日取得高高新技术术企业证证书，有有效期三三年。目目前情况况下公司司研发投投入及研研发人员员情况等等满足高高新技术术企业认认证条件件，未来来公司无无法通过过高新技技术企业业复审的的风险较较小。3.4公公司研发发费用投投入情况况公司强大大的技术术创新及及研发能能力是公公司技术术保持领领先