RV减速器项目重组战略方案

1、泓域/RV减速器项目重组战略方案RV减速器项目重组战略方案目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114931058 一、 项目基本情况 PAGEREF _Toc114931058 h 1 HYPERLINK l _Toc114931059 二、 产业环境分析 PAGEREF _Toc114931059 h 4 HYPERLINK l _Toc114931060 三、 摆线针轮减速器：摆线针齿啮合，偏心传动 PAGEREF _Toc114931060 h 5 HYPERLINK l _Toc114931061 四、 必要性分析 PAGEREF _Toc114931

2、061 h 5 HYPERLINK l _Toc114931062 五、 并购的类型 PAGEREF _Toc114931062 h 6 HYPERLINK l _Toc114931063 六、 并购的历史 PAGEREF _Toc114931063 h 7 HYPERLINK l _Toc114931064 七、 杠杆收购 PAGEREF _Toc114931064 h 8 HYPERLINK l _Toc114931065 八、 精简 PAGEREF _Toc114931065 h 9 HYPERLINK l _Toc114931066 九、 进度实施计划 PAGEREF _Toc1149

3、31066 h 10 HYPERLINK l _Toc114931067 项目实施进度计划一览表 PAGEREF _Toc114931067 h 10 HYPERLINK l _Toc114931068 十、 投资估算 PAGEREF _Toc114931068 h 11 HYPERLINK l _Toc114931069 建设投资估算表 PAGEREF _Toc114931069 h 13 HYPERLINK l _Toc114931070 建设期利息估算表 PAGEREF _Toc114931070 h 14 HYPERLINK l _Toc114931071 流动资金估算表 PAGERE

4、F _Toc114931071 h 16 HYPERLINK l _Toc114931072 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc114931072 h 17 HYPERLINK l _Toc114931073 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc114931073 h 18项目基本情况（一）项目投资人xx有限责任公司（二）建设地点本期项目选址位于xxx。（三）项目选址本期项目选址位于xxx，占地面积约71.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资29293.4

5、4万元，其中：建设投资23015.40万元，占项目总投资的78.57%；建设期利息494.05万元，占项目总投资的1.69%；流动资金5783.99万元，占项目总投资的19.75%。（六）资金筹措项目总投资29293.44万元，根据资金筹措方案，xx有限责任公司计划自筹资金（资本金）19210.80万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额10082.64万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：67700.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：55478.81万元。3、项目达产年净利润（NP）：8932.85万元。4、财务内部收益率（FIRR）：22.52%。5、全

6、部投资回收期（Pt）：5.80年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：27280.40万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积47333.00约71.00亩1.1总建筑面积85913.66容积率1.821.2基底面积29346.46建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩317.602总投资万元29293.442.1建设投资万元23015.402.1.1工程费用万元20133.692.1.2工程建设其他费用万元2320.692.1.3预备费万元561.022.2建设期利息万元494.052.3流动资金万元5783.993资金筹措万元

7、29293.443.1自筹资金万元19210.803.2银行贷款万元10082.644营业收入万元67700.00正常运营年份5总成本费用万元55478.816利润总额万元11910.467净利润万元8932.858所得税万元2977.619增值税万元2589.3710税金及附加万元310.7311纳税总额万元5877.7112工业增加值万元19743.7513盈亏平衡点万元27280.40产值14回收期年5.80含建设期24个月15财务内部收益率22.52%所得税后16财务净现值万元14403.63所得税后产业环境分析地区生产总值增长8.3%，增速连续9年位居全国前列，赶超进位实现新突破。预

8、计规模以上工业增加值增长9.6%，增速位居全国前列；十大产业总产值超过1.2万亿元，数字经济增速连续4年位居全国第1，为高质量发展提供了强有力支撑。今年的主要预期目标是:现行标准下农村贫困人口全部脱贫、贫困县全部摘帽，脱贫成果全面巩固提升；地区生产总值增长8%左右；一般公共预算收入增长2%；万元地区生产总值能耗降低2.97%，森林覆盖率达到60%，县城以上城市空气质量优良天数比率保持95%以上；常住人口城镇化率达到50%；城镇新增就业75万人，城镇、农村常住居民人均可支配收入分别增长9%左右和10%左右，居民消费价格涨幅控制在3.5%左右。摆线针轮减速器：摆线针齿啮合，偏心传动摆线针轮减速器是

9、采用少齿差行星式传动原理及摆线针齿啮合的传动机械。摆线针轮输入部分由输入轴和偏心套组成，偏心套由两个互成180的偏心部分组成，并用键与主动轴相联。减速部分由行星摆线轮和针轮组成，两个奇数摆线轮错位180安装在偏心套上，与针齿啮合传动实现减速。输出部分由输出轴和柱销组成。传动原理：摆线针轮行星传动时，当输入轴旋转时,通过偏心轴带动摆线轮旋转,由于偏心轴上的摆线轮与针齿啮合限制，摆线轮旋转时既绕自身轴线自转，又绕输入轴轴线公转，然后借助W输出机构，将摆线轮的低速自转动通过销轴，传递给输出轴，从而获得较低的输出转速。必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，

10、补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。并购的类型并购战略其实是合并与收购战略的缩写，是指并购双方（即并购企业和目标企业）以各自核心竞争优势为基础，立足于双方的优势产业，通过优化资源配置的方式，在适度范围内强化主营业务，从而达到产业一体化协同效应和资源互补效应，创造资源整合后实现新增价值的目的。并购可分为以下几种类型。（1）合并，A公司与B公司合并组成C公司，A和B都不复存在。（2）收购，A公司购买B公司的全部资产和负债，A公司

11、继续经营，B公司成为A公司下属的子公司或不复存在。（3）控股，A公司购买B公司的部门股票，或向B公司注入资金，达到控股程度，A和B公司均继续经营，A公司成为母公司，B公司为被A控股的公司。企业发展扩张的方式通常有三个：一是企业的自身不断发展积累；二是通过科学技术或生产方式的重大突破；三是通过兼并或收购（或合称并购）。其中，第三种是发达国家企业集团扩展的主要途径。如美国的微软公司在上市后短短五年内并购了38家企业。美国的思科在20世纪80年代成立至2000年上半年就累计并购了61家企业，仅2000年就并购了18家公司。通用电气公司在20世纪80年代韦尔奇担任CEO以来，就并购了300多家高新技术

12、企业和服务业企业，逐步走上了以高新技术产业为主营业务的发展道路。并购的历史企业并购在经济发展的早期就已出现，但是在业主企业或家族企业时代，企业并购并不普遍。从19世纪60年代开始，伴随着企业制度演化为现代企业制度后，企业并购才开始活跃起来。在迄今为止的一百多年间，全球已发生了五次大规模企业并购浪潮。第一次并购浪潮发生在19世纪末至20世纪初，其高峰时期在18991903年。此次并购浪潮主要是在同行业内部把大量分散的中小企业合并为少数几家具有行业支配地位的大企业，形成行业寡头。通过这次横向并购，美、日、德形成了一大批大型工业垄断企业集团，如美国钢铁公司，资本超过10亿美元，其产量占美国市场销售量

13、的95%；第二次并购浪潮发生在19151930年之间，19281929年达到高峰。这次并购浪潮主要是一些已经形成的行业性支配企业，凭借其强大实力，采取“大鱼吃小鱼”的办法并购大量的中小企业。此次并购的另一重要特点是以纵向并购为主要形式；第三次并购浪潮发生在第二次世界大战之后的五六十年代，19671969年达到高潮。此次并购以混合并购为主要形式，被并购企业已不限于中小企业，而进一步发展为大垄断公司并购大垄断公司，从而产生了一批跨行业、跨部门的巨型企业；第四次并购浪潮发生于19751992年间，19881999年达到高潮。此次并购呈现出形式多样化的趋势，横向、纵向、混合三种形式交替出现，并出现“小

14、鱼吃大鱼，弱者打败强者”的杠杆并购形式，并购范围日趋广泛，并购目标也逐渐拓展到国际市场。杠杆收购杠杆收购是指一方（一般是私人股权投资公司）为了将公司私有化而买下公司的全部资产的重组战略。一旦交易完成，公司的股票将不再上市交易。一般来讲，杠杆收购是作为一种纠正管理错误的重组战略，因为管理者在进行决策时是以自己的利益而不是股东的利益为出发点。然而，也有一些公司利用杠杆收购来丰富公司资源，进一步寻求扩张，而不是简单地重组不良资产。公司被私人股权投资公司接管后，这些被收购的公司可以在单一收购的基础上，自由地进行“附加”收购或“角色”收购来组建业务。然而，由于为了收购融资经常会造成大量的债务，因此才产生

15、了杠杆收购。为了偿还债务，收缩战线，集中精力发展核心业务，公司的新东家可能会立即出售一部分资产。有些公司通过杠杆收购其他公司，并且在58年内对被收购公司进行重组，直到能够将其出售并从中获利，这种现象还是比较普遍的。管理层收购、员工收购和公司整体收购是杠杆收购的三种方式。在这三种方式中，公司或者合伙人收购的都是整个公司，而不只是其中的一部分。由于管理层收购比员工收购和整体收购对管理者的激励更大，因此，采用管理层收购可以收缩战线，提升战略聚焦程度，并且改善经营业绩。研究发现，管理层收购可以给公司带来更多的企业家行为和公司增长。因此，可以说，收购是公司重获新生的一种方式，它能够更好地促进企业家获得成

16、就，并且刺激公司的战略性增长和生产率。精简精简是指减少公司雇员或者经营部门的数量，它可以改变也可以不改变公司业务组合的要素。因此，精简是一种在公司内部进行的、有目的的管理战略，而衰退是一种并非出于本意的环境或组织现象，而且会侵蚀组织资源的根基。当收购无法创造出预期的价值时，精简就成了收购中不可或缺的一部分内容。当公司为了获得目标公司而支付了过高的溢价时，就需要进行精简。精简曾经被认为是组织下滑的前兆，但现在它被视为一种合理的重组战略。公司为了提高收购后创造出的价值，往往会缩减雇员的数量或公司在产品和市场方面的规模。在对收购双方进行运营整合时，管理者并不会把精简放在首位。这一点是可以理解的，因为

17、没有人愿意轻易辞退员工或关闭设备。然而，精简又是必不可少的，因为收购会导致新成立的公司存在两套组织职能，如销售、生产、分销、人力资源管理等。精简不当会造成一岗多人，还会阻碍新公司实现预期的成本协同效应。管理者需要谨记的是，只有坚持如一的人力资源管理政策，确保精简决定的公正和公平，精简战略才会变得更有效。进度实施计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行

18、性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。投资估算（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建

19、设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资23015.40万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计20133.69万元。1、建筑工

20、程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为10466.15万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9082.70万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为584.84万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2320.69万元。（五）预备费本期项目预备费为561.02万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用10466.159082.70584.8420133.691

21、.1建筑工程费10466.1510466.151.2设备购置费9082.709082.701.3安装工程费584.84584.842其他费用2320.692320.692.1土地出让金959.59959.593预备费561.02561.023.1基本预备费291.26291.263.2涨价预备费269.76269.764投资合计23015.40（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款10082.64万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息494.05万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息494.05123.51370.

22、541.1.1期初借款余额5041.321.1.2当期借款10082.645041.325041.321.1.3当期应计利息494.05123.51370.541.1.4期末借款余额5041.3210082.641.2其他融资费用1.3小计494.05123.51370.542债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计494.05123.51370.54（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用

23、分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5783.99万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0030603.3837161.2443719.111.1应收账款0.0013771.5216722.5619673.601.2存货0.0010711.1813006.4415301.691.2.1原辅材料0.003213.363901.934590.511.2.2燃料动力0.00160.6719

24、5.10229.531.2.3在产品0.004927.155982.967038.781.2.4产成品0.002410.022926.453442.881.3现金0.002448.272972.903497.531.4预付账款0.003672.404459.355246.292流动负债0.0026554.5832244.8537935.122.1应付账款0.009559.6511608.1413656.642.2预收账款0.0016994.9420636.7124278.483流动资金0.004048.794916.395783.994流动资金增加0.004048.79867.60867.605铺底流动资金0.009181.0111148.3713115.73（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估