某公司年末财务分析报告

1、徐工科技20008年年末财务务分析报告一、公司简介徐州工程机械科科技股份有限限公司(以下简称公公司)原名徐州工工程机械股份份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证

2、监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。公司是集筑路机机械、铲运机机械、路面机机械等工程机机械的开发、制制造与销售为为一体的专业业公司，产品品达四大类、七七个系列、近近100个品种，主主要应用于高高速公路、机机场港口、铁铁路桥梁、水水电能源设施施等基础设施施的建设与养养护。公司主主要产品有：工程起重机机械、筑路机机械、路面及及养护机械、压压实机械、铲铲土运输机械械、高空消防防设备、特种种专用车辆、工工程机械专用用底盘等系列列工程机械主主机和驱动桥桥、回转支承承、液压件等等基础零部件件产品，大多多数产品市场场占有率居国国内第一位。其其中70的产品为为国

3、内领先水水平，20的产品达达到国际当代代先进水平。公公司大力发展展外向型经济济，实施以产产品出口为支支撑的国际化化战略，工程程机械产品远远销欧美、日日韩、东南亚亚、非洲等国国际市场。公司年营业收入入由成立时的的3.86亿元，发展展到2007年的突破300亿元，年实实现利税20亿元，年出出口创汇突破破5亿美元，在在中国工程机机械行业均位位居首位。目目前位居世界界工程机械行行业第16位，中国500强公司第168位，中国制造造业500强第84位，是中国国工程机械产产品品种和系系列最齐全、最最具竞争力和和最具影响力力的大型公司司集团。二、徐工科技22008年资产运用用效率指标的的计算资产的运用效率率评

4、价的财务务比率是资产产周转率根据徐工科技22008年12月31日利润分配配简表的相关关资料计算资资产周转率，资资产周转率周转额资产(一) 总资产产周转率总资产周转率=主营业务收收入总资产平均均余额总资产平均余额额=（期初总资资产+期末总资产产）总资产周转率= 335442093116.93363822325899.150.92119（次）总资产周转天数数=计算期天数总资产周转转率总资产周转天数数=3600.92119=3900（天）（二）分类资产产周转率流动资产周周转率流动资产周转率率主营业务务收入流动资产平平均余额流动资产平均余余额（期初初流动资产期末流动资资产）2流动资产周转率率= 335

5、442093116.93246766562022.46=11.35933(次)流动资产周转天天数计算期期天数流动资产周周转了率流动资产周转天天数3601.35993=2644(天).固定资产周周转率固定资产周转率率主营业务务收入固定资产平平均余额固定资产平均余余额（期初初固定资产余余额期末固固定资产余额额）2固定资产周转率率335442093116.939411995120.94=3.5638(次)固定资产周转天天数固定资产周周转率固定资产周转天天数3.56338=1011(天)长期投资周周转率长期投资周转率率主营业务务收入长期投资平平均余额长期投资周转率率335442093116.93435

6、35553.522=770.45(次)长期投资周转天天数长期投资周周转率长期投资周转天天数770.445=0.55（天）（三）单项资产产周转率应收账款周周转率应收账款周转率率（次数）主营业务收收入应收账款平均均余额应收账款平均余余额（期初初应收账款期末应收账账款）2应收账款周转率率（次数）335422093166.93（663622503+44192044292.557+897736996.43+2896990530.73）=3.87776(次)应收账款周转天天数计算期期天数应收账款周周转率（次数数）应收账款周转天天数3603.87776=93(天)存货周转率率成本基础的存货货周转率主主营业务

7、成本本存货平均净净额存货平均净额（期初存货货净额期末末存货净额）2成本基础的存货货周转率330902775677.40114445682000=2.66999(次)收入基础的存货货周转率主主营业务收入入存货平均净净额收入基础的存货货周转率333542009316.93114455682000=2.93305(次)存货周转天数计算期天数数存货周转率率（次数）成本基础的存货货周转天数存货平均净净额计算期天数主营业务成成本或成本基基础的存货周周转天数3602.69999=1333(天)收入基础的存货货周转天数存货平均净净额计算期天数主营业务收收入或收入基基础的存货周周转天数3602.93005=12

8、33(天)三、徐工科技22008年资产运用用效率指标分分析及评价（一）历史比较较分析通过徐工科技22008年和2007年的资料，进进行比较分析析。以上计算算得出各项资资产周转率指指标如下表：财务指标2008年末值值2007年末值值差额总资产周转率0.921.03-0.11流动资产周转率率1.342.66-1.32固定资产周转率率3.565.75-2.19长期投资周转率率770.452.10768.35应收账款周转率率3.887.17-3.29存货周转率(成成本基础)2.73.19-0.49存货周转率(收收入基础)2.933.19-0.26（1）总资产周周转率分析：从上表我们可以以看出，该企企业

9、2008年末总资产产周转率实际际值稍低于2007年末实际值值，说明该企企业利用全部部资产进行经经营活动的能能力下降，效效率较低，可可能会影响其其盈利能力。企企业应采取适适当的措施提提高各项资产产的利用程度度，对那些确确实无法提高高利用率的多多余、闲置资资产及时进行行处理，以提提高总资产的的周转率。（2）流动资产产周转率分析析：从上表可以看出出，该企业2008年末流动资资产周转率实实际值低于2007年末实际值值，说明该企企业在这个时时期内利用流流动资产进行行经营活动的的能力较差，效率较低，可能导致企业的偿债能力和盈利能力下降。但是，仅仅这一个指标不足以找出产生问题的原因，所以我们应对企业的应收账

10、款、存货等主要流动资产项目的周转率作进一步分析。（3）固定资产产周转率分析析：一般来说，固定定资产周转率率越高，表明明企业固定资资产利用越充充分，说明企企业固定资产产投资得当，固固定资产结构构分布合理，能能够较充分地地发挥固定资资产的使用效效率，企业的的经营活动越越有效。从上上表看出该企企业2008年末固定资资产周转率实实际值低于2007年末实际值值，说明该企企业的固定资资产没有充分分利用，提供供的生产经营营成果不多，企企业固定资产产的营运能力力较弱。（4）长期投资资周转率分析析：从上表看该企业业2008年末长期投投资周转率实实际值大大高高于2007年末实际值值，但是长期期投资一般在在实践中，

11、投投资额与收入入增加额的关关系很不稳定定，因此对这这个指标很难难有效地进行行分析。（5）应收账款款周转率分析析：从上表我们可以以看出，该企企业2008年末应收账账款周转率实实际值比2007年末实际值值低了3.29，说明应收收账款的占用用相对于销售售收入而言太太高了，该企企业应收账款款的管理效率率下降，资产产流动性弱。企企业需要加强强应收账款的的管理和催收收工作，如：注重信用政政策的调整，进进一步分析企企业采用的信信用政策和应应收账款的账账岭，同时加加强应收款项项的整合、加加速对应收的的款项的回收收、合理计提提应收账款的的折旧等，以以便于提高资资金的周转速速度。（6）存货周转转率分析：从上表看该

12、企业业2008年末存货周周转率实际值值与2007年末实际值值相比较，成成本基础的存存货周转率和和收入基础的的存货周转率率都较去年有有明显下降。说说明企业存货货变现速度慢慢，存货的运运用效率较低低，存货占用用资金较多，导导致企业盈利利能力下降。通过上述分析，可可以得出结论论：徐工科技技整体资产运运用的效率与与去年相比下下降。该公司司大多数资产产周转率指标标，包括应收收账款、存货货、流动资产产、长期资产产、其他资产产、总资产等等，都存在问问题，说明公公司应注意加加强资产管理理，注重整体体资产的优化化，特别是应应收帐款，其其占用较大，周周转速度慢是是主要矛盾，公公司应加强对对应收款的管管理.（二）同

13、业比较较分析徐工科技属于专专业设备制造造业，下面根根据同行业中中的振华港机机、中联重科科、经纬纺机机和柳工等几几家企业同时时期的财务指指标计算平均均值，各项指指标如下：财务指标中振华港机中联重科经纬纺机柳工平均值总资产周转率0.861.290.852.041.26流动资产周转率率1.341.781.162.711.75固定资产周转率率2.434.693.188.254.64长期投资周转率率2.913.753.513.193.34应收账款周转率率6.486.8712.5416.1610.51存货周转率12.463.12.834.125.63通过徐工科技22008年资料，进进行同业比较较分析。如下

14、下表：财务指标企业实际值行业平均值差额总资产周转率0.921.26-0.34流动资产周转率率1.341.75-0.41固定资产周转率率3.564.64-1.08长期投资周转率率770.453.34767.11应收账款周转率率3.8810.51-6.63存货周转率2.75.63-2.93（1）总资产周周转率分析：从上表看，该企企业总资产的的周转率与同同行来相比，比比同行业低了了 -0.334，说明企业业利用全部资资产进行经营营活动的能力力较差，效率率较低，可能能会影响其盈盈利能力。企企业应采取适适当的措施提提高各项资产产的利用程度度，对那些确确实无法提高高利用率的多多余、闲置资资产及时进行行处理

15、，以提提高总资产的的周转率。（2）流动资产产周转率分析析：从上表可以看出出，该企业流流动资产周转转率低于同行行业平均值。企企业流动资产产周转率越高高，周转次数数越多，表明明该企业以相相同的流动资资产占用实现现的主营业务务收入越多，说说明该企业利利用流动资产产进行经营活活动的能力强强，效率高，进进而使企业的的偿债能力和和盈利能力均均得以增强，该该企业流动资资产周转率低低于同行业平平均值，说明明企业进行经经营活动的能能力弱，效率率不高。（3）固定资产产周转率分析析：从上表看，该企企业固定资产产周转率低于于同行业平均均值1.08，说明企业业固定资产投投资不得当，固固定资产结构构分布不够合合理，没有充

16、充分地发挥固固定资产的使使用效率。固固定资产利用用不充分，提提供的生产经经营成果就少少，企业固定定资产的营运运能力就得不不到较好的发发展。（4）长期投资资周转率分析析：从上表看该企业业该企业长期期投资周转率率大大高于同同行业平均值值，但长期投投资目的在于于增加收入和和降低成本，但但是在实践操操作中，受人人为因素比较较大，再加上上投资额与收收入增加额的的关系不稳定定，因此这个个指标和同行行业相比较很很难有确切的的定论。（5）应收账款款周转率分析析：从上表我们可以以看出，该企企业应收账款款周转率低于于同行业平均均值，相差6.63。说明该企企业应收账款款的管理效率率低，应收账账款回收速度度慢，资产流

17、流动性弱。企企业需要加强强应收账款的的管理和催收收工作，如：注重信用政政策的调整，进进一步分析企企业采用的信信用政策和应应收账款的账账岭，同时加加强应收款项项的整合、加加速对应收的的款项的回收收、合理计提提应收账款的的折旧等，以以便于提高资资金的周转速速度。（6）存货周转转率分析：从上表看该企业业存货周转率率低于同行业业平均值2.93。说明企业业存货变现速速度慢，存货货占用资金较较多，存货的的运用效率较较低，导致企企业盈利能力力下降。企业业应该加强对对存货的管理理，从不同环环节、角度找找出存货管理理中存在的问问题，尽可能能的减少经营营占用资金，提提高企业存货货管理水平。通过同行业材料料的比较分

18、析析，可以得出出这样的结论论：2008年年末徐工工科技的资产产运用效率低低于行业平均均水平。总资资产周转率、长长期投资周转转率、应收账账款周转率、存存货周转率这这些指标都低低于同行业平平均水平，其其中应收账款款和存货存在在差距较大。三、概括结论1、通过历史比比较观察，徐徐工科技2008年末除了长长期投资周转转率大大高于于2007年外，其他他指标如总资资产周转率、流流动资产周转转率、固定资资产周转率、应应收账款周转转率和存货周周转率均低于于2007年，其中固固定周转率和和应收账款周周转率存在差差距较大。说说明该企业整整体资产运用用的效率与去去年相比下降降，公司应注注意加强资产产管理，注重重整体资产的的优化。2、通过同业比比较观察，徐徐工科技2008年末资产运运用效率中的的各项指标与与行业平均值值相比有很大大的差别，其其中长期投资资周转率最大大，除长期投投资周转率大大大高于同行行业平均值外外，其他资产产运用效率事事项指标都低低于同行业平平均值。通过上述综合分分析，可以得得出结论：徐徐工科技2008年年末资产产运用效率较较低。有三方方