全球及中国5G行业建设现状、发展预测及对PCB行业需求影响图

1、全球及中国5G行业建设现状、发展预测及对PCB行业需求影响图 一、全球5G发展情况 4G已是蜂窝通信主导制式，从全球范围来看将长期主导。2018年4G连接数超过2G的庞大存量，以40%成为全球占比最高的移动通信技术，支撑了约33.5亿的蜂窝连接。4G连接占比从此将开始持续走高，预计到2023年有望支撑超过52亿的蜂窝连接，总连接数中占比将高达60%。其后虽有5G的异军突起，4G连接占比依然会维持在5560%之间，从全球范围来看将长期处于主导地位。数据来源：公共资料整理 HYPERLINK /research/201909/782483.html 相关报告：智研咨询发布的2020-2026年中国

2、5G产业发展态势及投资风险评估报告 4G连接数和占比的快速提升，主要力量源自发展中市场。2019虽然是5G开局之年，但大规模投入仅限于部分先发市场，全球范围的连接数和占比将长期处于爬坡阶段。在2015年5G全球连接占比才可能升至15%，2G和3G尚存在较大的替代空间，故4G连接将依然维持高位。2019年4G将支撑37亿左右的蜂窝连接，总连接数占比约为44%，其后仍将保持连接数和占比的快速增长，其中主要贡献将来自于发展中市场。相比于市场导向和投资能力超前的北美、东亚和西欧，其他地区将权衡成本和效益，将4G作为组织蜂窝网络的主流制式。 2019年起，蜂窝连接将呈现4G和5G渗透率同时提升趋势。全球

3、网络升级步调并非完全一致，将呈现出4G和5G同步升级的两条主线。大规模部署5G的国家主要集中在北美、东亚和西欧，五年后5G渗透率均将超过40%；其他地区的5G渗透率到2024年仍将在10%以内，而4G渗透率均将出现大幅提升，成为主导通信制式。数据来源：公共资料整理 4G用户数未来五年将翻倍以上增长，新增用户主要来自发展中市场。2018年4G用户数总计37.1亿户，全球移动用户数约83.5亿户，4G占比为44.43%；预计2024年全球移动用户数为92.3亿户，4G用户数预计为52.21亿户，占比达到56.56%。除去北美、东亚和西欧，其他区域的4G增长用户数为22.44亿户。新增4G用户的体量

4、占到2018年已有体量的60.49%。 过去九年海外4G建站规模占比偏低，投入保持平稳波动。4G网络从2009年全球首开商用，直到2018年九年间全球累积建站685万站，其中绝大部分由中国投建，从2014到2018五年间中国建站478万，规模占比约为70%，全部海外市场建站207万。海外投资节奏相较于国内更加平滑，自2013年后在移动互联需求带动下，每年整体规模水平站上新台阶，近两年保持在40万站/年以上。数据来源：公共资料整理 未来发展中市场新增4G用户数将大体与2018年之前的4G用户体量相当。除去中国市场影响，在2018年之前海外累积建4G基站207万，这些基站支撑的非中国市场4G用户规

5、模约为22.5亿户。2024年全球4G用户约为52.21亿户，除出东亚、北美和西欧三大区域的新增用户数，其他地区的新增4G用户数为22.44亿户。此后五年内，发展中市场新增4G用户的体量，将等同于近五年海外整体的4G用户量。 二、国内5G建设现状 1.国内推进力度加码，上调2020年建站预期 （1）政策鼓励：2018年3月份政府工作报告首次提到5G、2018年7月份工信部和发改委联合印发的扩大和升级信息消费三年行动计划提出确保启动5G商用、2019年3月份政府工作报告再次强调培育新一代信息技术（包含5G）壮大数字经济。 （2）行业支持：工信部作为行业主管部门，牵头组织了5G频谱的论证和分配、优

6、化4G频段方案、降低频谱占用费用，加快推进5Gsub6GHz产业链的成熟，助推国内厂商竞争力提升。 （3）投资加码：2019年初国内三大基础通信运营商计划全年5G投资约340亿元对应约10万个基站，实际部署情况超预期，预计2019年全年5G建设数量有望达到15万个。2019年9月9日电信和联通发布了5G共建共享框架协议，预测全生命周期国内5G基站总数略有减少，由于共享基站单价提升总投资额降幅收窄，2020年建网投资节奏可能进一步加快新建80100万5G基站。由于5GSoC进展超预期，预计5G终端销售有望快速提升，预计2020年国内销售5G手机近亿部。数据来源：公共资料整理数据来源：公共资料整理

7、 2.Sub6GHz成为全球主流，国内5G产业链有望巩固优势 当前国内5G牌照分配的频率为2.6GHz、3.5GHz、4.9GHz，均处于sub6GHz范围内，与原有4G频率（如1.8GHz、2.3GHz）差距不大，在系统整机、部件、模组、芯片等方面具有一定延续性，以华为为代表的国内厂商在sub6GHz的5G通信设备领域在全球具有明显领先性。数据来源：公共资料整理 三、5G基站对PCB行业需求影响 5G基站对高频高速PCB需求增量明显。（1）天线部分：从分立钣金天线变为天线板结构，以PCB作为底板一般包含2层功率分配网络和4层校准网络，192天线振子贴装到天线板PCB表面。（2）射频部分：国内

8、主流使用64通道，RF（滤波器、环形器、功放、低噪声放大器、开关等）对应需要64通道，Transceiver（频率变换、数-模转换）也需要按照运算量等比例增配，承载以上功能组件的PCB面积显著增大。（3）基带部分：5G基带部分PCB大小变化不大，由于电路复杂度提升层数略有增多。另外在材质上，5G基站PCB中高频、高速板材占比明显提升。5G相比4G对PCB用量变化-4G5G5G对PCB影响天线部分振子金属为主，部分使用PCB振子PCB振子、塑料振子面积增大功分和校准线缆为主，部分使用PCBPCB为主，部分功分与阵子一体成型面积显著增大射频部分RF4/8通道64通道为主面积显著增大Transcei

9、ver对应4/8通道+40M带宽的信号处理对应64通道为主+160/200M带宽的信号处理基带部分-计算、存储能力要求提升层数略有增多数据来源：公共资料整理 1.全球通信PCB持续景气，预计20182023年CAGR将达5.2% 受益于5G建网，通信设备PCB需求向好。根据数据，20172019年全球PCB产值分别为588/624/613亿美元、YoY8.6%/6.0%/-1.7%，预测经过2019年的调整后续几年重新进入成长阶段，对应20182023年CAGR为3.7%。展望未来几年PCB下游应用，在新能源汽和和5G网络技术代际升级的背景下，汽车、通信基建增速有望领先。在通信基建领域，201

10、8年PCB产值66亿美元、预测2023年将达到85亿美元。全球PCB按应用分类产值-201720182023E2018-2023CAGR计算器1653818237211703.0%手机1394713674154362.5%消费电子88709555116484.0%汽车70297617100025.6%通信基建6070655784605.2%工业2734290834043.2%医疗1178123514473.2%国防/航天2477261431884.1%合计5884362396747563.7%数据来源：公共资料整理 2.国内宏站需求快速增长，2020年有望维持高增长。 综合国内4G和5G网络建

11、设需求，预计20192023年国内通信设备PCB的市场空间为79/139/143/108/87亿元，20192021年YoY分别为94%/77%/2%，20222023年在数量和价格因素共同作用下通信设备PCB需求有所下行。预计国内通信设备PCB市场规模在20182023年CAGR10.9%。数据来源：公共资料整理 3.地域和产品扩展，20192023年高阶PCB产值有望持续增长。 （1）海外通信网络：中日韩、北美、西欧属于通信基站建设第一梯队，具体到5G上当前韩国商用化领先、北美和西欧小规模部署。预计全球5G基站数量约为国内的2倍，除了第一梯队外的其他国家和地区，4G建设还在持续、5G更新比较平缓，通信网络PCB市场规模延续性增强。 （2）服务器：2018年全球服务器出货量近1300万台、厂商销售额约700亿美金，市场规模约为通信设备的1.4倍。全球服务器产业链往中国大陆转移、叠加服务器芯片升级对PCB需求提升，有望接棒通信设备成为新的增长点。针对多层高密度PCB板需求，短期无线爆发力强、中期传输需求平稳释放、长期服务器规模将大于通信设备，多方面支撑高阶PCB产业景气度延续。高阶PCB应用场景及市场规模测算（全球市场）-主要设备相关PCB产品特征描述市场规模峰值（亿元/年）无线网通信基站背板、高速多层板、高频微波