科技行业先锋系列报告29：全球公有云市场格局

1、全球公有云市场规模（十亿美元）全球公有云市场现状25.423.630.538.949.161.976.6911.915.6192327.531.848.258.88094.8110.5126.7143.750100150200250300020162017资料来源：Gartner（含预测），中信证券研究部20182019E2020E2021E2022EIaaSPaaSSaaS1资料来源：IDC2全球公有云市场现状全球公有云IaaS市场份额排名变化中国云计算市场规模(百万美元）2018年中国公有云市场规模超70亿美元102.5170.1264.8420.5581.1713.4902.6275.6

2、426.8524.6642.1784.0955.766.0%55.7%44.4%36.2%33.1%30.2%25.1%344.823.8%22.9%22.4%22.1%21.9%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%02004006008001,0001,20020152016资料来源：IDC（含预测），中信证券研究部20172018E2019E2020E2025E公有云市场规模私有云市场规模公有云增速（%）私有云增速（%）34资料来源：Gartner，中信证券研究部资料来源：Gartner，中信证券研究部2018H2中国公有云市场IaaS+PaaS份

3、额2018H2中国公有云市场IaaS份额2018H2中国公有云市场格局：阿里云继续领跑42.70%11.80%7.50%7.20%4.40%26.40%阿里腾讯中国电信亚马逊百度其他42.90%11.80%8.70%6.40%4.80%25.40%阿里腾讯中国电信亚马逊金山其他2014-2018阿里云IaaS中国市场份额持续提高资料来源：IDC，中信证券研究部2014-2018中国市场公有云IaaS市场份额22.80%31.00%40.67%45.50%43.00%42.90%0%10%20%100%90%80%70%60%50%40%30%20142015201620172018H12018

4、H2阿里腾讯中国电信亚马逊金山世纪互联中国联通其他5IaaS头部公司格局逐步稳定资料来源：IDC，中信证券研究部2014-2018中国主要公有云IaaS供应商市场份额变化22.80%31.00%40.67%45.50%43.00%42.90%20%15%10%5%0%25%30%40%35%45%50%20142015201620172018H12018H2阿里腾讯中国电信亚马逊金山6资料来源：IDC，中信证券研究部 注：2016、2018根资料来源：IDC，中信证券研究部中国SaaS市场规模（百万美元）2018H1中国SaaS市场份额SaaS格局竞争激烈尚未定型3345599021,2641

5、,785-2004006008001,0001,2001,4001,6001,8002,00020142015201620172018据公布的增速测算66.6%5.1%5.0%4.3%4.0%2.6%2.6%3.8%2.2% 2.0% 1.8%微软SAP用友网络其他 甲骨文Veeva Systems北森金蝶 Salesforce Zoho六度人和78资料来源：阿里巴巴财报，中信证券研究部阿里云收入（亿元）阿里云IaaS中国市场份额阿里云31.00%40.67%45.50%43.00%42.90%50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%2015资料来源：IDC，阿里巴巴财报

6、，中信证券研究部 注201620172018H1：阿里巴巴2018年云业务收入来自2019财年报（对应时间周期2018年4月-2019年3月）2018H26.57.712.730.266.6133.924730025020015010050020122013201420152016201720184591-20.0040.0080.0060.00100.009201620172018资料来源：IDC，腾讯财报，中信证券研究部 注：2016年根据IDC报告数据估算，2017-2018数据根据腾讯2018年财报计算腾讯云收入（亿元）腾讯云IaaS中国市场份额腾讯云7.34%10.30%11.00%

7、11.80%914%12%10%8%6%4%2%0%2016资料来源：IDC，中信证券研究部20172018H12018H25.727.618.8813.30141210864202017H12017H22018H12018H2资料来源：金山软件财报，中信证券研究部金山云4.50%6.02%6.50%5.00%4.80%7%6%5%4%3%2%1%0%1020152资料来源：IDC，中信证券研究部01620172018H12018H2金山云收入（亿元）金山云IaaS中国市场份额791221751151422001801601401201008060402002015201620172018H1

8、2018H2资料来源：亚马逊财报，中信证券研究部AWS5.40%6.00%6.40%6.6%6.4%6.2%6.0%5.8%5.6%5.4%5.2%5.0%4.8%112017资料来源：IDC，中信证券研究部2018H12018H2AWS云收入（亿元）AWS云IaaS中国市场份额资料来源：微软财报，中信证券研究部测算Azure收入及增速（亿美元）Azure12.9328.5555.64100.72121%95%81%0%20%40%60%80%100%120%140%0204060801001202015201620172018云收入同比增速（%）12谷歌云收入及增速（亿美元）谷歌云5293568480%21%94%100%200%300%400%500%600%1020304050607080云收