多功能一体化过滤材料项目流动资金管理分析

1、泓域/多功能一体化过滤材料项目流动资金管理分析多功能一体化过滤材料项目流动资金管理分析目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113502686 一、 公司简介 PAGEREF _Toc113502686 h 2 HYPERLINK l _Toc113502687 二、 产业环境分析 PAGEREF _Toc113502687 h 3 HYPERLINK l _Toc113502688 三、 坚持标准引领，完善质量保障能力 PAGEREF _Toc113502688 h 4 HYPERLINK l _Toc113502689 四、 必要性分析 PAGEREF _T

2、oc113502689 h 5 HYPERLINK l _Toc113502690 五、 存货概述 PAGEREF _Toc113502690 h 5 HYPERLINK l _Toc113502691 六、 存货管理决策 PAGEREF _Toc113502691 h 6 HYPERLINK l _Toc113502692 七、 流动资金的概念 PAGEREF _Toc113502692 h 8 HYPERLINK l _Toc113502693 八、 营运资金的管理原则 PAGEREF _Toc113502693 h 9 HYPERLINK l _Toc113502694 九、 短期融资的

3、概念和特征 PAGEREF _Toc113502694 h 11 HYPERLINK l _Toc113502695 十、 短期融资的分类 PAGEREF _Toc113502695 h 12 HYPERLINK l _Toc113502696 十一、 项目投资计划 PAGEREF _Toc113502696 h 14 HYPERLINK l _Toc113502697 建设投资估算表 PAGEREF _Toc113502697 h 16 HYPERLINK l _Toc113502698 建设期利息估算表 PAGEREF _Toc113502698 h 16 HYPERLINK l _Toc

4、113502699 流动资金估算表 PAGEREF _Toc113502699 h 18 HYPERLINK l _Toc113502700 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc113502700 h 19 HYPERLINK l _Toc113502701 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc113502701 h 20 HYPERLINK l _Toc113502702 十二、 进度实施计划 PAGEREF _Toc113502702 h 21 HYPERLINK l _Toc113502703 项目实施进度计划一览表 PAGEREF _Toc113502703

5、h 21 HYPERLINK l _Toc113502704 十三、 经济收益分析 PAGEREF _Toc113502704 h 23 HYPERLINK l _Toc113502705 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc113502705 h 23 HYPERLINK l _Toc113502706 综合总成本费用估算表 PAGEREF _Toc113502706 h 25 HYPERLINK l _Toc113502707 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc113502707 h 27 HYPERLINK l _Toc113502708 项目投资现金流量

6、表 PAGEREF _Toc113502708 h 29 HYPERLINK l _Toc113502709 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc113502709 h 31公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xx集团有限公司2、法定代表人：郑xx3、注册资本：590万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-2-247、营业期限：2012-2-24至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人

7、才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 产业环境分析新一轮科技革命与产业变革赋予战略性新兴产业发展新机遇。当前全球新一轮科技革命加速推进，信息技术、新能源、新材料、生物技术等领域的前沿革命性突破和交叉融合，催生出各领域新技术、新产品、新服务的群体突破。以数字化、网络化、智能化、绿色化为核心的新兴技术广泛渗透，带动产

8、业技术体系创新，引发产业分工重大调整，为宁夏加速实施创新驱动发展战略、切入国际产业链中高端领域、实现新兴产业跨越赶超创造了难得的历史机遇。产业融合深入推进为战略性新兴产业发展提供新引擎。多领域加速跨界融合，尤其是互联网、云计算、大数据等新一代信息技术与传统产业深度融合，不断催生“互联网+”新业态，消费需求不断向多元化、高质量、高层次变化，为宁夏战略性新兴产业发展开辟了广阔空间，同时也为发展新产业、培育新业态、应用新模式开辟了新思路。我国经济发展新理念构筑战略性新兴产业发展新方向。“十八大”以来我国进入经济发展新常态下深化产业结构调整的新时期，在创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念指引下，劳

9、动密集型、资源消耗型的传统产业增长动力持续弱化，促使宁夏进一步依靠产业结构调整、产业技术升级、实施创新驱动的发展理念实现战略性新兴产业持续快速发展，培育形成新的经济增长点。国家重大战略部署为战略性新兴产业发展再造新契机。“一带一路”、“创新驱动发展”、“向西开放”、“中国制造2025”、“互联网+”行动等重大国家战略部署带来新的发展思路和方向，再造发展新需求。宁夏战略性新兴产业必须找准在重大战略中的定位，选好切入点，把握好、利用好新机遇，实现新的更大发展。坚持标准引领，完善质量保障能力加强标准体系协同建设。推进上下游企业标准协同研究发布，推进医疗卫生、安全防护、土工、过滤、海洋等应用领域重点产

10、品标准与应用规范的制修订。积极参与国际标准制修订工作，加大国际标准转化力度，提高标准国际化水平。开展行业质量提升行动。支持企业完善质量管理体系建设。在绳索、个体防护等领域开展国际对标工作，逐步缩小国内外产品质量差距。鼓励社会组织等第三方机构开展质量评估，推动高端品质认证和质量评价工作，培育优质品牌。必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，

11、不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。存货概述存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的各种资产。工业企业的存货包括原料、辅助材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、

12、自制半成品、外购商品；产成品等。商业企业的存货包括商品和非商品物资。（一）存货的特点存货是企业流动资产的重要组成部分，是随着企业生产经营过程的连续进行而循环周转的，它具有以下特点：（1）流动性。存货作为流动资产分别表现为原材料存货、在产品存货、产成品存货等各种不同的占有形态。它既是依次不断地从一个阶段过渡到另一个阶段，又是同时在空间上并列地处在循环的各个不同阶段上，存货的流动性很强。（2）周转期较短。存货的周转期短，通常是在一年内或者在超过一年的一个营业周期内，在生产和销售中耗用，其价值在销售后一次收回。存货的周转期在一年或超过一年的一个营业周期内。（二）存货管理的目标存货管理的目标就是以最少

13、资金占用和最低的存货成本来保证企业生产经营的正常进行，实现企业经营管理的目标，获得最大经济效益。存货管理决策按照存货管理的目的，需要制定合理的进货批量和进货时间，使存货的总成本最低。这个批量就是经济订货量或经济批量。有了经济订货量，就可以很容易得出最适宜的进货时间。影响存货总成本的因素很多，为了解决比较复杂的问题，有必要简化或舍弃一些变量，先研究解决简单的问题，然后再扩展到复杂的问题。这需要设立一些假设，在此基础上建立经济订货量的基本模型。（一）经济订货量基本模型经济订货量基本模型需要设立的假设条件是：（1）企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货；（2）能集中到货，而不是陆续入库；

14、（3）不允许缺货，即无缺货成本，这是因为良好的存货管理本来就不应该出现缺货成本；（4）需要量确定且能确定；（5）存货单价不变，不考虑现金折扣（6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；（7）所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他。（二）基本模型的扩展1.存货陆续到货和使用在建立基本模型时，一般假设存货二次全部到货，但事实上，各批存货可能陆续到货，使存货陆续增加。特别是产成品入库和在产品转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。2.保险储备量上面都假定存货的供需是稳定的并且是确切的，但事实上，每日需求量可能是变化的，交货时间也可能是变化的。若对存货的需求大增或存货的供应延迟，就会发生

15、缺货或供货中断。为避免发生此类情况给企业造成不必要的损失，因此就需要多储备一些存货以备应急，这部分存货被称为保险储备量或安全存量。通常保险储备量在企业正常的生产经营中是不会被动用的，仅当企业存货使用过量或送货延迟时才动用。设立保险储备量会使存货的平均储备增大而使储备成本升高，因此我们就要找出合理的保险储备量，以使缺货或供应中断的损失和储备成本之和最小。流动资金的概念流动（营运）资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。流动（营运）资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减流动负债后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动

16、负债的管理。本书采用的是狭义营运资金的概念。从会计角度看，营运资金是指流动资产和流动负债的差额。它反映企业短期债务的偿还能力。从财务管理角度看，则营运资金反映的是流动资产和流动负债关系的总和，是对企业所有短期性财务活动的统称，并且它与诸多财务指标密切相关，是整体财务结构的组成部分。所谓流动资产，是指可以在1年内或长于1年的一个营业周期内变现的资产。按照流动资产的变现速度（速度越快，流动性越高，反之亦然）划分，流动性最高的资产属货币资金；其次是短期投资；再次是应收账款；最后是存货。同样地，流动负债是指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。又称短期融资，主要包括以下几类项目：短期借款、

17、应付账款、应付工资、应交税金及应付利润（股利）等。营运资金的管理原则企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短，形态易变，所以是企业财务管理工作的一项重要内容，企业进行营运资金管理，必须遵循以下原则。（一）认真分析生产经营状况，合理确定营运资产的需要数量企业营运资金的需要数量与企业生产经营活动有直接关系，当企业产销两旺时，流动资产会不断增加，流动负债也会相应增加；而当企业产销里不断减少时，流动资产和流动负债也会相应减少，因此，企业财务人员应认真分析生产经营状况，采用一定的方法预测营运资金的需要数量，以便合理使用营运资金。（二）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金在营运资金管理

18、中，必须正确处理保证生产经营需要和节约合理使用资金二者之间的关系，要在保证生产经营需要的前提下，遵守勤俭节约的原则，挖掘资金潜力，精打细算地使用资金。（三）合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力流动资产、流动负债以及二者之间的关系能较好地反映企业的短期偿债能力。流动负债是在短期内需要偿还的债务，而流动资产则是在短期内可以转化为现金的资产。因此，如果一个企业的流动资产比较多，流动负债比较少，说明企业的短期偿债能力较强，反之，则说明短期偿债能力较弱，但如果企业的流动资产大多，流动负债太少，也并不是正常现象，这可能是因流动资产闲置，流动负债利用不足所致，因此，在营运资金管

19、理中，要合理安排流动资产和流动负债的比例关系，以便既节约使用资金，又保证企业有足够的偿债能力。短期融资的概念和特征（一）短期融资的概念短期融资又称流动负债，是指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。短期融资属于企业风险最大的融资方式，但也是资金成本最低的融资方式。短期债务融资由于其具有可转换性、灵活性和多样性，以及成本低、偿还期短等特点，因此必须对其进行认真管理。通常采用的短期融资方式有：银行短期借款、短期融资券、商业信用；应交税金、应付利润、应付工资、应付账款、应付票据、预收货款、票据贴现等。（二）短期融资的特征（1）短期融资的周转期短。短期融资主要是为解决企业流动资金的需要，由

20、于企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短，通常会在1年或1个营业周期内收回，因此，短期融资具有周转周期短的特征。（2）短期融资中的大部分具有相对稳定性。在一个正常的生产经营企业中，短期负债中的大部分具有经常占用性和一定的稳定性，例如生产企业中的最低原材料的储备、在产品储备和商业企业的商品最低库存等占用的资金，虽然采用短期融资方式筹集资金，但一般都是短期资金长期占用，一笔短期资金不断循环使用。因此说，短期融资中的大部分具有相对稳定的特征。（3）短期融资的财务风险较高。短期融资的到期日近，容易出现不能按时偿还本金的风险；短期负债尤其是银行短期借款在利息成本方面也有较大的不确定性。因为利用

21、短期借款筹集资金，必须不断更新债务，而此次借款到期后，下次借款利息的高低是不确定的金融市场上短期负债的利息率有时会在短期内有较大的波动。（4）短期融资的资金成本较低。企业的短期融资不必承担长期负债的期限性风险，因为，企业的长期负债在债务期间内，即使没有资金需求，也不易提前归还，只好继续支付利息。而如果使用短期负债，当生产经营紧缩，企业资金需求减少时，企业可以逐渐偿还债务，这样就可以减少利息支出，或在对方提供的折扣期内偿还应付账款，取得折扣优惠等，从而降低资金成本。短期融资的分类（一）按照应付金额确定与否以应付金额是否确定为标准，可把短期融资分为应付金额确定的短期融资和应付金额不确定的短期融资。

22、（1）应付金额确定的短期融资，主要是指根据合同或法律的规定，到期必须偿还，并有确定金额的流动负债。如短期借款、应付账款、应付票据、应付短期融资券等。（2）应付金额不确定的短期融资，主要是指根据企业生产经营状况，到一定时期才能确定的流动负债以及应付金额需要估计的流动负债。如应缴税金、应付利润等。（二）按照短期融资的来源不同以短期融资的来源为标准，可把短期融资分为自然形成的短期融资和人为的短期融资。（1）自然形成的短期融资是指不需进行正式安排，由于企业经营中正常的结算程序等原因而自然形成的那部分短期资金来源。在企业生产经营过程中，由于法定结算程序等原因，使一部分应付款项的支付时间晚于形成时间，这部

23、分已形成但尚未支付的款项就成为企业短期的资金来源，这一资金来源无需进行正式安排，而是自然形成的。如应付账款、应付票据等。（2）人为的短期融资是指企业的财务管理人员根据企业生产经营中对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的短期资金来源。如银行短期借款、应付短期融资券等。由于企业用以进行短期融资的方式比较多，本节只介绍银行短期借款、商业信用和短期融资券三种主要方式。项目投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编

24、制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资22475.31万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计18589.76万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8739.0

25、2万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9378.14万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为472.60万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3245.81万元。（五）预备费本期项目预备费为639.74万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8739.029378.14472.6018589.761.1建筑工程费8739.028739.021.2设备购

26、置费9378.149378.141.3安装工程费472.60472.602其他费用3245.813245.812.1土地出让金1827.331827.333预备费639.74639.743.1基本预备费348.46348.463.2涨价预备费291.28291.284投资合计22475.31（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款11698.33万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息573.21万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息573.21143.30429.911.1.1期初借款余额5849.1651.1.2当

27、期借款11698.335849.165849.161.1.3当期应计利息573.21143.30429.911.1.4期末借款余额5849.16511698.331.2其他融资费用1.3小计573.21143.30429.912债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计573.21143.30429.91（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情

28、况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4312.81万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0023832.5728939.5534046.531.1应收账款0.0010724.6613022.8015320.941.2存货0.008341.4010128.8511916.291.2.1原辅材料0.002502.423038.663574.891.2.2燃料动力0.00125.12151.93178.741.2.3在产品0.003837

29、.044659.275481.491.2.4产成品0.001876.822278.992681.171.3现金0.001906.602315.162723.721.4预付账款0.002859.913472.744085.582流动负债0.0020813.6025273.6629733.722.1应付账款0.007492.909098.5210704.142.2预收账款0.0013320.7116175.1419029.583流动资金0.003018.973665.894312.814流动资金增加0.003018.97646.92646.925铺底流动资金0.007149.778681.8710

30、213.96（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资27361.33万元，其中：建设投资22475.31万元，占项目总投资的82.14%；建设期利息573.21万元，占项目总投资的2.09%；流动资金4312.81万元，占项目总投资的15.76%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资27361.33100.00%1.1建设投资22475.3182.14%1.1.1工程费用18589.7667.94%1.1.1.1建筑工程费8739.0231.94%1.1.1.2设备购置费9378.1434.28%1.1.1.3安装工

31、程费472.601.73%1.1.2工程建设其他费用3245.8111.86%1.1.2.1土地出让金1827.336.68%1.1.2.2其他前期费用1418.485.18%1.2.3预备费639.742.34%1.2.3.1基本预备费348.461.27%1.2.3.2涨价预备费291.281.06%1.2建设期利息573.212.09%1.3流动资金4312.8115.76%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资27361.33万元，其中申请银行长期贷款11698.33万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资27361.3310

32、0.00%1.1建设投资22475.3182.14%1.2建设期利息573.212.09%1.3流动资金4312.8115.76%2资金筹措27361.33100.00%2.1项目资本金15663.0057.25%2.1.1用于建设投资10776.9839.39%2.1.2用于建设期利息573.212.09%2.1.3用于流动资金4312.8115.76%2.2债务资金11698.3342.75%2.2.1用于建设投资11698.3342.75%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金进度实施计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx集团有限公司将项目工程的建

33、设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设

34、备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。经济收益分析（一）营业收入估算项目正常经营年份预计每年可实现营业收入48500.00

35、万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0033950.0041225.0048500.002增值税0.001444.541754.091823.102.1销项税0.004413.505359.256305.002.2进项税0.002968.963605.164481.903税金及附加0.00173.35210.49218.773.1城建税0.00101.12122.79127.623.2教育费附加0.0043.3452.6254.693.3地方教育附加0.0028.8935.0

36、836.46（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1823.10万元。（三）综合总成本费用估算项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，项目综合总成本费用40514.96万元，其中：可变成

37、本34732.33万元，固定成本5782.63万元。正常经营年份项目经营成本38741.21万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0022838.1227732.0032625.882工资及福利费0.002106.452106.452106.453修理费0.00506.46506.46506.464其他费用0.003502.423502.423502.424.1其他制造费用0.00328.42328.42328.424.2其他管理费用0.00331.89331.89331.894.3其他营业费用0

38、.002842.112842.112842.115经营成本0.0028953.4533847.3338741.216折旧费0.001163.981163.981163.987摊销费0.0036.5536.5536.558利息支出0.00573.22573.22573.229总成本费用0.0030727.2035621.0840514.969.1其中：固定成本0.005782.635782.635782.639.2可变成本0.0024944.5729838.4534732.33（四）税金及附加项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税

39、金及附加218.77万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=7766.27（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7766.2725.00%=1941.57（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额7766.27万元，缴纳企业所得税1941.57万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=7766.27-1941.57=5824.70（万元）。利润及利润分配

40、表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0033950.0041225.0048500.002税金及附加0.00173.35210.49218.773总成本费用0.0030727.2035621.0840514.964利润总额0.003049.455393.437766.275应纳所得税额0.003049.455393.437766.276所得税0.00762.361348.361941.577净利润0.002287.094045.075824.708期初未分配利润0.000.002058.385493.119可供分配的利润0.002287.096103.4511317

41、.8110法定盈余公积金0.00228.71610.351131.7811可供分配的利润0.002058.385493.1110186.0312未分配利润0.002058.385493.1110186.0313息税前利润0.004385.037315.0110281.06（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.99%。项目投资财务内部收益率14.99%，高于行业基准内部收益率，表明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。

42、（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2021.00（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2021.00万元（大于0），说明项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.62年。项目全部投资回收期6.62年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0033950.0041225.0048500.001.1营业收入0.000.0033950.0041225.0048500.002现金流出11237.6611237.6632145.7734704.7